Data dodania: 2023-02-08 (13:56)
Wydarzeniem wczorajszej sesji było wieczorne przemówienie prezesa Jerome Powella w Klubie Ekonomicznym w Waszyngtonie. Było to pierwsze wystąpienie prezesa Fed po piątkowych, solidnych danych z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych. W pierwszej części swojego przemówienia Powell brzmiał “gołębio”, a to w związku z powtórzeniem stwierdzenia, iż dostrzega on proces dezinflacji w gospodarce. Rynek akcji zareagował na te słowa optymistycznie, kolei dolar zaczął się osłabiać.
Niemniej w drugiej części swojej wypowiedzi, prezes Fed i ostrzegł, że w przypadku utrzymania się silnego rynku pracy i wysokiej inflacji, Rezerwa Federalna będzie musiała reagować i że mogą być potrzebne kolejne podwyżki stóp procentowych, nawet wyższe niż wcześniej oczekiwano. To stwierdzenie bardzo szybko popsuło sentyment, przez co wcześniejsze ruchy na USD i rynku akcji zostały wymazane.
Niemniej patrząc na krajobraz rynkowy dziś o poranku, można powiedzieć, że mimo krótkoterminowej podwyższonej zmienność, tak naprawdę nic dużego się nie wydarzyło. Patrząc na oczekiwania, rynkowe, te nie uległy zmianie po wczorajszym wystąpieniu prezesa Fed. Aktualnie oczekuje się jeszcze dwóch podwyżek o 25 punktów bazowych. To, że Powell zwrócił uwagę na proces dezinflacji potwierdza scenariusz tzw. pivotu Fed. Z drugiej jednak strony kluczowe wydają się tutaj dane marko, ponieważ lepsze od oczekiwań dane mogą studzić nastroje i być odbierane jastrzębio. Niemniej na ten moment patrząc po zachowaniu USD, jak i rynku akcji, wydaje się iż rynek raczej nastawia się na wspomniane dwie podwyżki - w marcu i maju i na zakończenie procesu zacieśniania. Jeśli chodzi o reakcję rynkową indeksy giełdowe, które cofnęły się po słowach Powella dotyczących możliwych podwyżek stóp, szybko odzyskały siły i dziś o poranku zarówno rynki akcji z Europy, jak i kontakty na główne indeksy z USA są notowane wyżej. Z kolei EURUSD wybronił ważną strefę wsparcia 1,0660 - 1,0700 i umacnia się na początku sesji europejskiej.
Jesli chodzi z kolei o złotego, ten osłabił się wczoraj zarówno do euro, jak i do dolara. Niemniej dziś o poranku jest on wspierany przez odbicie na EURUSD i nieznacznie zyskuje w ujęciu do głównych walut. Warto zauważyć, notowania USDPLN odbiły się od średniej wykładniczej z ostatnich 100 okresów (okolice 4,4650 zł), co może oznaczać, że trwające od ubiegłego czwartku odbicie wzrostowe zmierza ku końcowi. Jeśli trend spadkowy zostanie wznowiony, USDPLN może szybko wrócić w rejony ostatnich minimów przy 4,26 zł. Dziś oprócz globalnego sentymentu, należy także zwrócić na decyzję RPP w sprawie stóp procentowych, którą poznamy w godzinach popołudniowych. Rynek oczekuje, że stopa referencyjna zostanie utrzymana na poziomie 6,75% i raczej nie należy spodziewać się tutaj zaskoczenia. Przed godziną 11:00 za dolara trzeba zapłacić 4,4090 zł, za euro 4,7420 zł, za franka 4,8025 zł, a za funta 5,34 zł.
Niemniej patrząc na krajobraz rynkowy dziś o poranku, można powiedzieć, że mimo krótkoterminowej podwyższonej zmienność, tak naprawdę nic dużego się nie wydarzyło. Patrząc na oczekiwania, rynkowe, te nie uległy zmianie po wczorajszym wystąpieniu prezesa Fed. Aktualnie oczekuje się jeszcze dwóch podwyżek o 25 punktów bazowych. To, że Powell zwrócił uwagę na proces dezinflacji potwierdza scenariusz tzw. pivotu Fed. Z drugiej jednak strony kluczowe wydają się tutaj dane marko, ponieważ lepsze od oczekiwań dane mogą studzić nastroje i być odbierane jastrzębio. Niemniej na ten moment patrząc po zachowaniu USD, jak i rynku akcji, wydaje się iż rynek raczej nastawia się na wspomniane dwie podwyżki - w marcu i maju i na zakończenie procesu zacieśniania. Jeśli chodzi o reakcję rynkową indeksy giełdowe, które cofnęły się po słowach Powella dotyczących możliwych podwyżek stóp, szybko odzyskały siły i dziś o poranku zarówno rynki akcji z Europy, jak i kontakty na główne indeksy z USA są notowane wyżej. Z kolei EURUSD wybronił ważną strefę wsparcia 1,0660 - 1,0700 i umacnia się na początku sesji europejskiej.
Jesli chodzi z kolei o złotego, ten osłabił się wczoraj zarówno do euro, jak i do dolara. Niemniej dziś o poranku jest on wspierany przez odbicie na EURUSD i nieznacznie zyskuje w ujęciu do głównych walut. Warto zauważyć, notowania USDPLN odbiły się od średniej wykładniczej z ostatnich 100 okresów (okolice 4,4650 zł), co może oznaczać, że trwające od ubiegłego czwartku odbicie wzrostowe zmierza ku końcowi. Jeśli trend spadkowy zostanie wznowiony, USDPLN może szybko wrócić w rejony ostatnich minimów przy 4,26 zł. Dziś oprócz globalnego sentymentu, należy także zwrócić na decyzję RPP w sprawie stóp procentowych, którą poznamy w godzinach popołudniowych. Rynek oczekuje, że stopa referencyjna zostanie utrzymana na poziomie 6,75% i raczej nie należy spodziewać się tutaj zaskoczenia. Przed godziną 11:00 za dolara trzeba zapłacić 4,4090 zł, za euro 4,7420 zł, za franka 4,8025 zł, a za funta 5,34 zł.
Źródło: Łukasz Stefanik, Analityk rynków finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Najważniejszy dzień w roku
2024-09-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersRynek z dnia na dzień jest coraz bardziej niepewny co do decyzji Fed-u. Ankieta Bloomberga przedstawia ruch o 25 punktów bazowych w dół. Wycena kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że implikowane prawdopodobieństwo cięcia na poziomie 50 pb wynosi blisko 70 proc. To mocne nastawienie rynkowe na agresywniejszy ruch, które dokonało się w ostatnich kilku dniach, nie wynikało ani z nowych publikacji makro ani z wypowiedzi przedstawicieli Fed (tu mamy okres blackout-u). To jedynie czyste spekulacje, które mogły po prostu „pójść” za daleko. Dziś wszystko zostanie zweryfikowane.
Fed obniży stopy. Pytanie o ile?
2024-09-18 Poranny komentarz walutowy XTBRezerwa Federalna dzisiaj o godzinie 20:00 czasu polskiego opublikuje swoją decyzję na temat wysokości stóp procentowych. Na 100% dzisiejsza decyzja przyniesie nam obniżkę stóp procentowych, ale wciąż pojawia się pytanie, czy będzie to standardowa obniżka o 25 punktów bazowych, czy mocniejsza obniżka o 50 punktów bazowych ze względu na dużą słabość rynku pracy. Okazuje się, że nie ważne jest tak bardzo to, jak duża będzie ta obniżka, a właśnie ocena tego, co dzieje się z gospodarką i jakie prognozy zaprezentuje Fed. Jednocześnie scenariuszem bazowym wydaje się obniżka o 25 i utrzymanie zdania o silnej amerykańskiej gospodarce. Czy Fed jednak nie spóźni się po raz kolejny?
Blisko 70 procent...
2024-09-17 Raport DM BOŚ z rynku walutNa tyle rynek szacuje prawdopodobieństwo mocniejszej obniżki stóp przez FED (o 50 punktów baz.) na kończącym się jutro dwudniowym posiedzeniu - są to wyliczenia LSEG na bazie kontraktów terminowych. Oczekiwania są duże, być może nie całkiem uzasadnione (zdecydowana większość ankietowanych przez Bloomberga ekonomistów widzi ruch o 25 punktów baz.). Te rozdźwięki powodują, że trudno będzie przewidzieć reakcję rynków po jutrzejszym posiedzeniu - zwłaszcza, że to nie tylko komunikat, ale i też projekcje makro i konferencja Jerome Powella.
Rynek coraz mocniej wierzy w to, że Fed zachowa się agresywniej
2024-09-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałek rozpoczął się od mieszanej sesji na Wall Street, spadkowej na GPW. W Europie stracił również DAX oraz CAC40. Złoty zyskał głównie dzięki słabości dolara. Amerykańska waluta straciła czego główną przyczynę upatruje się w mocnej zmianie oczekiwań dotyczących jutrzejszej decyzji Fed. Pomimo braku istotnych danych makro oraz wypowiedzi przedstawicieli amerykańskiej instytucji, rynek zaczyna mocniej spekulować, że cięcie o 50 punktów bazowych jest realne. Z dnia na dzień ta pewność wzrasta, co moim zdaniem może spowodować jeszcze większą skalę rozczarowania.
Czy mniejsza obniżka Fed będzie rozczarowaniem?
2024-09-17 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie ze strony Rezerwy Federalnej. Niepewność dotycząca jutrzejszej decyzji jest oczywiście ogromna, nawet pomimo tego, że sama obniżka jest w zasadzie przypieczętowana. Niepewnością jest oczywiście wielkość obniżki, prognozy gospodarcze oraz sama komunikacja Fedu. To właśnie te czynniki doprowadzą do nastawienia rynków na najbliższe tygodnie, choć nie należy zapominać również o możliwym sporym wpływie wyborów prezydenckich w USA.
Liczy się tylko FED?
2024-09-16 Raport DM BOŚ z rynku walutAni słabe dane z Chin, jakie napłynęły w sobotę, a potwierdzające tezy, że tamtejsza gospodarka znalazła się w pewnego rodzaju pułapce, ani też kolejny zamach na Donalda Trumpa wczoraj wieczorem - inwestorzy nie zwracają uwagi na tego typu informacje, dolar jest słaby, gdyż tematem numer jeden jest to, co zrobi amerykański FED w najbliższą środę, jaki będzie komunikat, prognozy makro i wykres dot-plot, oraz jak wypadnie Jerome Powell podczas konferencji prasowej.
Banki centralne w natarciu
2024-09-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Europejskim Banku Centralny przychodzi czas na Fed, Bank Anglii, Japonii oraz Norwegii. Tydzień wydaje się być zatem interesujący. EBC obniżył stopy o 25 punktów bazowych, Fed ma rozpocząć cykl luzowania już w środę. Gdyby tego nie zrobił, byłoby to olbrzymie zaskoczenie dla rynku. Trwa przeciąganie liny, wciąż obserwujemy ścierające się spekulacje dotyczące tego czy będzie to ruch o 25 czy może o 50 punktów bazowych. Jednocześnie rynek zakłada, ze zarówno Bank Anglii, Norwegii oraz Japonii będą stabilizować aktualne parametry swojej polityki pieniężnej.
USDPLN jeszcze spadnie?
2024-09-16 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek w ujęciu globalnym zaczynamy od osłabienia dolara na globalnym rynku. Nie jest to zaskoczenie biorąc pod uwagę zbliżającą się decyzję FED w środę i podzielony rynek, co do skali ruchu (25 czy 50 punktów baz.) - rynek daje 41 proc. scenariuszowi głębszej obniżki. Ogromne są też oczekiwania, co do skali obniżek w kolejnych miesiącach. Kluczowa dla złotego para EURUSD właśnie próbuje wybić górne ograniczenie kanału spadkowego w okolicach 1,1120, co mogłoby otworzyć drogę do ruchu w stronę sierpniowych maksimów przy 1,12.
Złoty stabilny przed decyzją Fed
2024-09-16 Poranny komentarz walutowy XTBNa rynkach wielkie odliczanie do pierwszej od marca 2020 obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Środowe posiedzenie to nie tylko wybór pomiędzy obniżką o 25 a 50 punktów bazowych, ale także nakreślenie scenariusza dla stóp na kolejne, kluczowe miesiące. Na rynkach mamy dominację optymizmu, a to przekłada się na stabilny kurs złotego. Jeszcze w czerwcu Fed sygnalizował zaledwie 1-2 obniżki w tym roku i dość umiarkowane tempo obniżania stóp w roku przyszłym.
Który wariant wybierze Fed?
2024-09-13 Komentarz tygodniowy TMS BrokersPierwsza od 4 lat obniżka stóp procentowych w USA jest już na wyciągnięcie ręki. Rynek wciąż nie ma pewności czy będzie to ruch o 25 punktów bazowych, czy może jednak Fed wykona mocnieją zmianę. Dla gospodarki wielkość luzowania nie będzie mieć aż tak dużego znaczenia. Sama decyzja może jednak podpowiedzieć rynkowi w jaki sposób Rezerwa Federalna ocenia stan gospodarki i czego oczekuje w najbliższej przyszłości. Bez wątpienia Fed musi zacząć działać. Wskazują na to dane.