Data dodania: 2021-12-17 (15:19)
Kończący się tydzień upłynął pod znakiem działań głównych banków centralnych i wszystkich tego konsekwencji. W kolejnym tygodniu istotne odczyty napłyną głównie ze Stanów Zjednoczonych, ale w związku z wejściem w okres przedświąteczny płynność na rynkach może być nieco mniejsza. Nie mniej istotny jest fakt dobiegającego końca roku, co oznacza, że pewne ruchy mogą wynikać z dostosowań przed końcem okresu rozliczeniowego, a nie z jakichś cenotwórczych publikacji.
Rynek skupi się na odczycie dynamiki PKB z USA, a nieco mniejsze znaczenie po zmianie retoryki Fed może mieć odczyt PCE. Lokalnie istotne będą dane z realnej gospodarki, ale także decyzje monetarne u sąsiadów – w Czechach.
Najważniejsze wydarzenia: Produkcja przemysłowa i sprzedaż detaliczna z Polski, Dynamika PKB z Wielkiej Brytanii i USA, Indeks PCE, decyzja ws. poziomu stóp procentowych w Czechach.
W kolejnym tygodniu poznamy serię odczytów z Polski, które powinny pokazać siłę realnej sfery gospodarki, a co za tym idzie uspokoić rynek, że działania RPP nie destabilizują gospodarki. Jako pierwszy opublikowany zostanie odczyt produkcji przemysłowej. Sytuacja w sektorze jest stabilna i trudno oczekiwań, aby uległa nagłemu pogorszeniu, zwłaszcza w momencie dobrej koniunktury u najważniejszych partnerów handlowych. O sile wewnętrznego popytu powie nam więcej publikacja sprzedaży detalicznej (wtorek). Wreszcie w czwartek poznamy stopę bezrobocia. Całość danych z Polski powinna potwierdzić dość dobrą kondycję gospodarki i uspokoić tę część rynku, którą niepokoją agresywne podwyżki stóp procentowych w kraju.
Tradycyjnie największą uwagę rynek poświęci danym ze Stanów Zjednoczonych. W kolejnym tygodniu do kluczowych odczytów należeć będą annualizowana dynamika PKB, a także raport o wydatkach i dochodach Amerykanów, w tym kluczowy dla Fed indeks cen PCE. W obliczu jastrzębich działań Rezerwy Federalnej obie publikacje tracą nieco na znaczeniu, gdyż rynek jest świadomy, w którym kierunku będą zmierzać działania Fed. Niemniej rzut oka na gospodarkę zawsze pozwala ocenić jak dynamiczne będą to działania. Presja cenowa wyrażona w raporcie o wydatkach i dochodach Amerykanów raczej nie osłabnie, a i dynamika PKB powinna kształtować się na zadowalającym poziomie, co powinno utwierdzić Rezerwę Federalną w słuszności dotychczasowych działań.
Pozostałe wydarzenia w nachodzącym tygodniu schodzą na dalszy plan, niemniej interesująco z punktu widzenia polityki pieniężnej zapowiada się posiedzenie decyzyjne Czeskiego Banku Centralnego. Rynek zakłada kontynuację ruchu w górę o 75 punktów bazowych w przypadku stopy referencyjnej, co oznaczałoby, że wyniesie ona 3,5 proc. CNB kontynuuje restrykcyjna politykę monetarną, a z ust oficjeli wynika, że są oni zdeterminowani aby sprowadzić inflację do celu. W innych krajach regionu widać nieco większą zachowawczość, w związku z czym porównywanie działań banków centralnych i ich skutków może być, z punktu widzenia inwestorów, interesujące.
Najważniejsze wydarzenia: Produkcja przemysłowa i sprzedaż detaliczna z Polski, Dynamika PKB z Wielkiej Brytanii i USA, Indeks PCE, decyzja ws. poziomu stóp procentowych w Czechach.
W kolejnym tygodniu poznamy serię odczytów z Polski, które powinny pokazać siłę realnej sfery gospodarki, a co za tym idzie uspokoić rynek, że działania RPP nie destabilizują gospodarki. Jako pierwszy opublikowany zostanie odczyt produkcji przemysłowej. Sytuacja w sektorze jest stabilna i trudno oczekiwań, aby uległa nagłemu pogorszeniu, zwłaszcza w momencie dobrej koniunktury u najważniejszych partnerów handlowych. O sile wewnętrznego popytu powie nam więcej publikacja sprzedaży detalicznej (wtorek). Wreszcie w czwartek poznamy stopę bezrobocia. Całość danych z Polski powinna potwierdzić dość dobrą kondycję gospodarki i uspokoić tę część rynku, którą niepokoją agresywne podwyżki stóp procentowych w kraju.
Tradycyjnie największą uwagę rynek poświęci danym ze Stanów Zjednoczonych. W kolejnym tygodniu do kluczowych odczytów należeć będą annualizowana dynamika PKB, a także raport o wydatkach i dochodach Amerykanów, w tym kluczowy dla Fed indeks cen PCE. W obliczu jastrzębich działań Rezerwy Federalnej obie publikacje tracą nieco na znaczeniu, gdyż rynek jest świadomy, w którym kierunku będą zmierzać działania Fed. Niemniej rzut oka na gospodarkę zawsze pozwala ocenić jak dynamiczne będą to działania. Presja cenowa wyrażona w raporcie o wydatkach i dochodach Amerykanów raczej nie osłabnie, a i dynamika PKB powinna kształtować się na zadowalającym poziomie, co powinno utwierdzić Rezerwę Federalną w słuszności dotychczasowych działań.
Pozostałe wydarzenia w nachodzącym tygodniu schodzą na dalszy plan, niemniej interesująco z punktu widzenia polityki pieniężnej zapowiada się posiedzenie decyzyjne Czeskiego Banku Centralnego. Rynek zakłada kontynuację ruchu w górę o 75 punktów bazowych w przypadku stopy referencyjnej, co oznaczałoby, że wyniesie ona 3,5 proc. CNB kontynuuje restrykcyjna politykę monetarną, a z ust oficjeli wynika, że są oni zdeterminowani aby sprowadzić inflację do celu. W innych krajach regionu widać nieco większą zachowawczość, w związku z czym porównywanie działań banków centralnych i ich skutków może być, z punktu widzenia inwestorów, interesujące.
Źródło: Maciej Madej, Dom Maklerski TMS Brokers
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.