Data dodania: 2019-07-08 (14:32)
Kluczowe informacje z rynków: USA / DANE (Z PIĄTKU): Raport Departamentu Pracy USA wskazał na przyrost etatów poza rolnictwem w czerwcu aż o 224 tys. (konsensus był na poziomie 160 tys.), ale dynamika płacy godzinowej pozostała na poziomie 3,1 proc. r/r (szacowano 3,2 proc. r/r), a stopa bezrobocia (liczona w inny sposób) wzrosła do 3,7 proc. z 3,6 proc.
TURCJA / BANK CENTRALNY: W sobotę prezydent Recep Erdogan nieoczekiwanie odwołał szefa banku centralnego, co nasiliło obawy, że nowy prezes CBRT (został nim dotychczasowy zastępca) będzie podatny na naciski obozu prezydenckiego w kwestii cięć stóp procentowych. O tym jakie działania podejmie Murat Uysal być może przekonamy się już 25 lipca, kiedy to zaplanowane jest posiedzenie TCMB.
EUROSTREFA / GRECJA: Lewicowo-populistyczna Syriza przegrała wybory parlamentarne na rzecz centroprawicowej Nowej Demokracji, co nie jest jednak nazbyt dużym zaskoczeniem. W kampanii wyborczej ND zapowiadała cięcia podatków i zwiększenie inwestycji w celu wsparcia gospodarki.
JAPONIA / DANE: Zamówienia bazowe na środki trwałe spadły w maju o 7,8 proc. m/m i 3,7 proc. r/r – w ujęciu m/m wynik jest znacznie gorszy od konsensusu na poziomie -3,7 proc. m/m.
USA / CHINY / RELACJE HANDLOWE: Gazeta South China Morning Post (SCMP) zamieściła dzisiaj obszerny artykuł na ten temat z którego wynika, że władze w Pekinie nie wykluczają publikację tzw. „czarnej listy” firm, które „zagrażają bezpieczeństwu” Chin. Tymczasem w tym tygodniu ma dojść do telefonicznej rozmowy Trumpa z Xi Jinping’iem, która ma ustalić harmonogram „nowego otwarcia” w rozmowach handlowych.
EUROSTREFA / DANE: Indeks nastrojów wśród analityków Sentix spadł w lipcu do -5,8 pkt. z -3,3 pkt. w czerwcu (konsensus zakładał odbicie do 0,1 pkt.). Subindeks przyszłych oczekiwań spadł do -13,0 pkt. z -12,3 pkt., ale bardziej pogorszył się subindeks bieżącej kondycji schodząc do 1,8 pkt. z 6,0 pkt. Dane są najgorsze od 5 lat.
Opinia: Nic nie jest oczywiste – taką konkluzję można postawić po obserwacji wydarzeń w piątek po południu, ale nie tylko w tym kontekście. Publikacja danych Departamentu Pracy dobiła tych, którzy liczyli jeszcze na to, że FED może ściąć stopy w końcu lipca o 50 p.b., chociaż populacja tych, którzy w to wierzyli, została mocno przetrzebiona już na początku ubiegłego tygodnia po tym, jak ustalenia prezydentów USA i Chin na szczycie G-20, zredukowały krótkoterminowe ryzyko dalszej eskalacji konfliktu handlowego między tymi krajami. Niemniej w pierwszych kilkudziesięciu minutach po godz. 14:30, zyskiwał dolar, spadała nowojorska giełda, a rentowności amerykańskich obligacji odbijały w górę. Niemniej później rynek szybko się pozbierał – zwłaszcza Wall Street, która prawie zredukowała straty, a dolar zatrzymał zwyżki i lekko się cofnął. Tak jak pisałem na początku, scenariusz cięcia o 50 p.b. był redukowany od kilku dni, a dane z godz. 14:30 nie zdołały rozbudzić nadmiernych obaw o to, czy FED podczas posiedzenia 31 lipca w ogóle zetnie stopy procentowe. Rynek wciąż wierzy w scenariusz ruchu o 25 p.b., a zaplanowane na ten tydzień „zeznania” Jerome Powella przed Kongresem (środa i czwartek), oraz tzw. minutki FED (środa) mogą utwierdzić go w tym przekonaniu. Osobiście nie wykluczam, że rynek jeszcze się w kwestii lipcowego cięcia stóp „zawaha”, ale te opinie mogą być w najbliższych dniach w mniejszości – niemniej warto będzie zerkać na wypowiedzi innych członków FED (zwłaszcza Johna Williamsa z Nowego Jorku), czy też dane nt. inflacji CPI (w czwartek).
Na wykresie koszyka dolara BOSSA USD widać, że po mocnym ruchu w zeszłym tygodniu, teraz niewykluczona jest korekta. Jej skala dobrze pokaże, jakie jest nastawienie wobec dolara na kolejne tygodnie. Warto będzie obserwować, czy zamknięcie świecy na wykresie W1 wypadnie powyżej linii trendu wzrostowego.
Na wykresie EURUSD widać, że piątkowe naruszenie wsparcia przy 1,1215 nie okazało się trwałe. Niemniej złamaliśmy dolne ograniczenie kanału wzrostowego rysowanego od końca maja b.r. To nie wyklucza jednak możliwości wystąpienia tzw. ruchu powrotnego w stronę 1,1250.
EUROSTREFA / GRECJA: Lewicowo-populistyczna Syriza przegrała wybory parlamentarne na rzecz centroprawicowej Nowej Demokracji, co nie jest jednak nazbyt dużym zaskoczeniem. W kampanii wyborczej ND zapowiadała cięcia podatków i zwiększenie inwestycji w celu wsparcia gospodarki.
JAPONIA / DANE: Zamówienia bazowe na środki trwałe spadły w maju o 7,8 proc. m/m i 3,7 proc. r/r – w ujęciu m/m wynik jest znacznie gorszy od konsensusu na poziomie -3,7 proc. m/m.
USA / CHINY / RELACJE HANDLOWE: Gazeta South China Morning Post (SCMP) zamieściła dzisiaj obszerny artykuł na ten temat z którego wynika, że władze w Pekinie nie wykluczają publikację tzw. „czarnej listy” firm, które „zagrażają bezpieczeństwu” Chin. Tymczasem w tym tygodniu ma dojść do telefonicznej rozmowy Trumpa z Xi Jinping’iem, która ma ustalić harmonogram „nowego otwarcia” w rozmowach handlowych.
EUROSTREFA / DANE: Indeks nastrojów wśród analityków Sentix spadł w lipcu do -5,8 pkt. z -3,3 pkt. w czerwcu (konsensus zakładał odbicie do 0,1 pkt.). Subindeks przyszłych oczekiwań spadł do -13,0 pkt. z -12,3 pkt., ale bardziej pogorszył się subindeks bieżącej kondycji schodząc do 1,8 pkt. z 6,0 pkt. Dane są najgorsze od 5 lat.
Opinia: Nic nie jest oczywiste – taką konkluzję można postawić po obserwacji wydarzeń w piątek po południu, ale nie tylko w tym kontekście. Publikacja danych Departamentu Pracy dobiła tych, którzy liczyli jeszcze na to, że FED może ściąć stopy w końcu lipca o 50 p.b., chociaż populacja tych, którzy w to wierzyli, została mocno przetrzebiona już na początku ubiegłego tygodnia po tym, jak ustalenia prezydentów USA i Chin na szczycie G-20, zredukowały krótkoterminowe ryzyko dalszej eskalacji konfliktu handlowego między tymi krajami. Niemniej w pierwszych kilkudziesięciu minutach po godz. 14:30, zyskiwał dolar, spadała nowojorska giełda, a rentowności amerykańskich obligacji odbijały w górę. Niemniej później rynek szybko się pozbierał – zwłaszcza Wall Street, która prawie zredukowała straty, a dolar zatrzymał zwyżki i lekko się cofnął. Tak jak pisałem na początku, scenariusz cięcia o 50 p.b. był redukowany od kilku dni, a dane z godz. 14:30 nie zdołały rozbudzić nadmiernych obaw o to, czy FED podczas posiedzenia 31 lipca w ogóle zetnie stopy procentowe. Rynek wciąż wierzy w scenariusz ruchu o 25 p.b., a zaplanowane na ten tydzień „zeznania” Jerome Powella przed Kongresem (środa i czwartek), oraz tzw. minutki FED (środa) mogą utwierdzić go w tym przekonaniu. Osobiście nie wykluczam, że rynek jeszcze się w kwestii lipcowego cięcia stóp „zawaha”, ale te opinie mogą być w najbliższych dniach w mniejszości – niemniej warto będzie zerkać na wypowiedzi innych członków FED (zwłaszcza Johna Williamsa z Nowego Jorku), czy też dane nt. inflacji CPI (w czwartek).
Na wykresie koszyka dolara BOSSA USD widać, że po mocnym ruchu w zeszłym tygodniu, teraz niewykluczona jest korekta. Jej skala dobrze pokaże, jakie jest nastawienie wobec dolara na kolejne tygodnie. Warto będzie obserwować, czy zamknięcie świecy na wykresie W1 wypadnie powyżej linii trendu wzrostowego.
Na wykresie EURUSD widać, że piątkowe naruszenie wsparcia przy 1,1215 nie okazało się trwałe. Niemniej złamaliśmy dolne ograniczenie kanału wzrostowego rysowanego od końca maja b.r. To nie wyklucza jednak możliwości wystąpienia tzw. ruchu powrotnego w stronę 1,1250.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.