Rynek rozrusza się dopiero w drugiej połowie tygodnia?

Rynek rozrusza się dopiero w drugiej połowie tygodnia?
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data dodania: 2019-04-29 (11:42)

Kluczowe informacje z rynków: USA / DANE (Z PIĄTKU): Dynamika PKB w I kwartale przyspieszyła do 3,2 proc. wobec szacowanych 2,3 proc. w ujęciu zanualizowanym, konsumpcja prywatna rosła w tempie 1,2 proc. k/k (szacowano 1,0 proc. k/k), ale już deflator PKB wyhamował do 0,6 proc. k/k z 1,9 proc. k/k, a indeks PCE Core do 1,3 proc. k/k z 1,8 proc. k/k – reasumując, gospodarka rośnie szybciej, ale bez presji inflacyjnej.

W piątek po południu poznaliśmy też ostateczny odczyt indeksu nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan, który w kwietniu cofnął się do 97,2 pkt. z 98,4 pkt. (szacowano jednak 96,9 pkt.).

USA / CHINY / NEGOCJACJE HANDLOWE: Na dzień przed rozpoczynającą się jutro (30.04.) kolejną rundą rozmów w Pekinie, Sekretarz Skarbu Steven Mnuchin powtórzył, że negocjacje są na „ostatnim okrążeniu”.

EUROSTREFA / WŁOCHY: Agencja S&P potwierdziła w piątek rating Włoch na poziomie BBB-.

EUROSTREFA / HISZPANIA: Socjaliści premiera Sancheza wygrali wczorajsze wybory do parlamentu europejskiego uzyskując 123 miejsca w 350 osobowym parlamencie. Wymagana większość to 176 – aby ją uzyskać będą musieli szukać możliwości zawarcia koalicji – obserwatorzy wskazują na lewicowy Podemos i małe partie separatystyczne. Przegranym wyborów jest centroprawicowa Partia Ludowa, która straciła prawie połowę miejsc względem stanu z 2016 r., a nowym graczem na scenie politycznej jest prawicowa Vox, która wprowadzi 24 parlamentarzystów.

Opinia: O ile kombinacja wyższego od spodziewanego wzrostu PKB przy niższej presji inflacyjnej, jest korzystna dla rynków akcji (co było widać w piątek na Wall Street, a także dzisiaj w nocy na rynkach w Azji poza Japonią, która ma przed sobą długą przerwę), o tyle dla dolara nie do końca. Korekta, jaka była widoczna w piątek po południu ma szanse przedłużyć się też na poniedziałek, o ile nie zmienią tego publikowane o godz. 14:30 dane nt. wydatków i dochodów Amerykanów i wskaźnika PCE za marzec. Warto jednak wspomnieć, że maraton kluczowych publikacji (decyzja FED, indeksy ISM i rynek pracy) rozpocznie się dopiero od środy.

W Europie dzisiaj rano rynki „zapoznają” się z wynikami wczorajszych wyborów w Hiszpanii. Dobry wynik socjalistów Sancheza, którzy są wyraźnie pro-unijni może nieco uspakajać nastroje przed zaplanowanymi na koniec maja wyborami do Parlamentu Europejskiego – rynek obawia się dobrego wyniku tych partii, które nie są nazbyt chętne pogłębianiu europejskiej integracji. Patrząc jednak lokalnie, to socjaliści nie będą w stanie rządzić samodzielnie. Mile widziany byłby sojusz z centro-liberalnymi Ciudadanos, ale to mało prawdodobne – Sanchez może skłaniać się bardziej do sojuszu ze skrajną lewicą z Podemos, oraz małymi partiami separatystycznymi, a to może osłabić jego „pro-europejskie” nastawienie. Tym samym po wyborach w Hiszpanii raczej nie należy oczekiwać wiele w notowaniach euro, które zmagać się będzie ze starymi problemami do których zalicza się przede wszystkim słabość gospodarki i perspektywy „gołębich” posunięć ze strony ECB.

Przed rozpoczynającą się jutro kolejną rundą negocjacji USA-Chiny mamy pozytywny „flow” ze strony Amerykanów- słowa Mnuchina o tym, że rozmowy są na „ostatniej prostej” zdają się wpisywać w to, co mówił w zeszłym tygodniu sam Donald Trump twierdząc, że już wkrótce prezydent Xi Jinping będzie gościem w Białym Domu. Na razie jednak wciąż czekamy na konkrety.

Na wykresie CFD na indeks S&P500 widać, że mimo korzystnego splotu danych makro w piątek nie udało się naruszyć szczytu z września ub.r. przy 2946 pkt. To sprawia, że publikacje z USA będą mieć większą wagę, także z punktu widzenia sentymentu wobec bardziej ryzykownych aktywów (ten skoczy znów w górę, jeżeli indeks amerykańskiej giełdy „odpadnie” od szczytu).

Na tygodniowym ujęciu koszyka dolara FUSD widać, że na razie korekta wpisuje się w scenariusz względnie płaskiego ruchu powrotnego w stronę złamanego w ubiegłym tygodniu maksimum z marca b.r. przy 97,65 pkt. Zejście głębiej będzie zwiększać presję na wydłużenie korekty w stronę 97,00-97,20 pkt.

Odbicie na EURUSD po spadkach z zeszłego tygodnia jest niemrawe. To może sugerować, że popyt raczej nie wykorzysta możliwości wyraźniejszego przebicia oporu przy 1,1175 (dołek z 7 marca b.r.). Przed nami jeszcze dane Komisji Europejskiej nt. indeksów koniunktury w strefie euro o godz. 11:00, oraz wspomniane już dane z USA z godz. 14:30.

Układ techniczny na parze dolara z chińskim juanem offshore nieco zastanawia w kontekście zapowiedzi bliskiego końca negocjacji handlowych – widać tu większe prawdopodobieństwo kontynuacji w kolejnych dniach rozpoczętej 18 kwietnia zwyżki, niż powrotu do spadków.

Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

PLN bez większych zmian

PLN bez większych zmian

2025-06-30 Komentarz do rynku złotego DM BOŚ
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61 zł. Amerykańska waluta nie zeszła, zatem poniżej psychologicznej bariery 3,60 zł, chociaż biorąc pod uwagę nastawienie do dolara na globalnych rynkach, to może być to kwestia najpóźniej kilkunastu dni.
Czy Trump podważy stanowisko szefa Fed?

Czy Trump podważy stanowisko szefa Fed?

2025-06-27 Poranny komentarz walutowy XTB
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która będzie nowym szefem Fed. Oczywiście w tym momencie nie mówi się o zwolnieniu Powella ze stanowiska, ale nominowanie nowego szefa Fed na wiele miesięcy przed wygaśnięciem kadencji obecnego mogłoby znacząco wpłynąć na nastroje na rynku finansowym. Czy w takim wypadku dolar może jeszcze mocniej stracić na wartości?
Trump coraz mocniej krytykuje Powella

Trump coraz mocniej krytykuje Powella

2025-06-26 Raport DM BOŚ z rynku walut
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj Jerome Powell znalazł pod presją pytań senatorów podczas składania zeznań przez Komisją Bankową, gdzie prezentował okresowy raport nt. stanu gospodarki i perspektyw polityki monetarnej. Widać było chęć "wymuszenia" odpowiedzi, co do wcześniejszej obniżki stóp procentowych. Bankier pozostał w tym względzie nieugięty - FED musi być pewien tego na ile zamieszanie z cłami Donalda Trumpa wpłynie na wskaźniki inflacji (zwłaszcza bazowej).
Dolar najtańszy od 2020 roku

Dolar najtańszy od 2020 roku

2025-06-26 Komentarz walutowy XTB
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już 0,3% i tym samym schodzi na najniższe poziomy od grudnia 2020 roku. Dolar amerykański już dawno nie był taki słaby. Jednym z głównych powodów tego spadku jest niepewność i nieprzewidywalność otaczające politykę handlową USA, w szczególności wdrożenie ceł za rządów prezydenta Trumpa.
Czy dolar osiągnie 3,50 zł przed końcem wakacji? Eksperci zdradzają prognozy!

Czy dolar osiągnie 3,50 zł przed końcem wakacji? Eksperci zdradzają prognozy!

2025-06-25 Analizy walutowe MyBank.pl
Kurs dolara amerykańskiego wobec polskiego złotego zawsze budził duże emocje zarówno wśród inwestorów, przedsiębiorców, jak i osób planujących zagraniczne podróże. Zwłaszcza w sezonie wakacyjnym pytania o przyszłość dolara stają się wyjątkowo aktualne. W tym roku, w obliczu globalnych zmian gospodarczych i politycznych, pojawiają się szczególnie interesujące pytania o to, czy dolar może osiągnąć pułap 3,50 zł jeszcze przed końcem wakacji.
Rynki już ochłonęły po ostatnich wydarzeniach...

Rynki już ochłonęły po ostatnich wydarzeniach...

2025-06-25 Raport DM BOŚ z rynku walut
Środa przynosi mieszane wskazania w przestrzeni FX - dolar zyskuje do jena pośród G-10, ale nie są to duże zmiany. Z kolei nadal traci wobec walut Antypodów, oraz funta, co pokazuje, że na rynkach nadal jest widoczny apetyt na ryzyko, który powrócił po tym jak sytuacja na Bliskim Wschodzie się wyciszyła i rynki zaczęły wierzyć w to, że temat izraelsko-irański spadł na dłuższy czas z wokandy.
Coraz większe podziały w Rezerwie Federalnej

Coraz większe podziały w Rezerwie Federalnej

2025-06-25 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył dotychczasową linię retoryczną Rezerwy Federalnej, która wskazuje, że nie ma presji, by szybko dostosowywać politykę pieniężną, a decydenci mogą pozwolić sobie obserwowanie wpływu polityki handlowej USA na inflację i koniunkturę. Niemniej jednak bankier centralny przyznał, że wpływ ceł na inflację jest obecnie słabszy, niż zakładano w kwietniu. Może to utorować drogę do wcześniejszych cięć stóp procentowych, niż się jeszcze niedawno spodziewano.
Trump kończy wojnę

Trump kończy wojnę

2025-06-24 Raport DM BOŚ z rynku walut
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie ustalenia narzucone de facto przez Donalda Trumpa, czyli rozejm pomiędzy Izraelem, a Iranem, który prezydent USA uważa jednocześnie za zakończenie trwającego ponad tydzień konfliktu militarnego (tak dał do zrozumienia na swoich socialach). Główne pytanie brzmi teraz, czy obie strony na to się zgodzą? Chwilę po wyznaczonym przez Donalda Trumpa czasie obowiązywania rozejmu dochodziło jeszcze do operacji militarnych obu stron, ale później zostały one wygaszone.
Rynki reagują ulgą

Rynki reagują ulgą

2025-06-24 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
We wtorek prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił zawieszenie broni między Izraelem a Iranem, jednak kilka godzin później Izrael oskarżył Teheran o naruszenie porozumienia, twierdząc, że wykrył wystrzelenie rakiet. W odpowiedzi izraelski minister obrony nakazał przeprowadzenie silnych uderzeń na cele w Teheranie. Choć Iran nie potwierdził oficjalnie zgody na rozejm, według anonimowych źródeł Trump zabiegał o pomoc emira Kataru w przekonaniu Iranu do zaakceptowania zawieszenia broni, co miało się ostatecznie udać.
Euforia po ogłoszeniu zawieszenia broni

Euforia po ogłoszeniu zawieszenia broni

2025-06-24 Poranny komentarz walutowy XTB
Donald Trump po godzinie 7 rano czasu europejskiego ogłosił, że weszło w życie zawieszenie broni pomiędzy Iranem oraz Izraelem. Choć pierwsze wspomnienie miało miejsce tuż po północy, to jednak szereg ataków rakietowych wskazywał raczej na dalszą eskalację sytuacji. Niemniej po burzliwych kilkudziesięciu godzinach, rynek wyraźnie odetchnął z ulgą, choć wcześniej również nie przejmował się zbyt mocno całą sytuacją. Co widzi na rynkach? Czy może dojść do eskalacji sytuacji z obecnego miejsca?