Data dodania: 2018-12-04 (12:45)
USA/ DANE/ FED: Opublikowany wczoraj po południu indeks ISM dla przemysłu za listopad wypadł nieoczekiwanie lepiej rosnąc do 59,3 pkt. z 57,7 pkt. (szacowano spadek do 57,6 pkt.). W górę poszły subindeksy nowych zamówień (do 62,1 pkt.), oraz zatrudnienia (do 58,4 pkt.), ale dość mocno spadł subindeks cen płaconych (do 60,7 pkt. z 71,6 pkt). Z kolei wczorajsze wypowiedzi członków FED, były utrzymane w bardziej ostrożnym tonie.
EUROSTREFA / WŁOCHY: Premier Conte zapowiedział dzisiaj rano, że w ciągu najbliższych godzin przedstawi Brukseli nowe propozycje dotyczące przyszłorocznego budżetu, co jego zdaniem może pozwolić na uniknięcie karnej procedury ze strony Komisji Europejskiej. Conte nie doprecyzował jednak, że to oznacza, że nowy projekt będzie zakładał deficyt niższy od 2 proc. PKB. Dodał jedynie, że KE powinna poważnie podejść do tej propozycji. O poziomie 2,0 proc. PKB spekuluje dzisiaj ponownie prasa, chociaż zdaniem Il Messaggero propozycje mogą nie zadowolić unijnych komisarzy.
AUSTRALIA / RBA / DANE: Bank centralny na dzisiejszym posiedzeniu nie zmienił stóp procentowych (1,50 proc.), co było powszechnie oczekiwane. Komunikat nie uległ większym zmianom – w przyszłym roku Bank spodziewa się inflacji na poziomie 2,25 proc., a dynamika wzrostu PKB w ciągu najbliższych 3 lat ma wynieść 3,0-3,5 proc. Jednocześnie poznaliśmy dane nt. bilansu C/A w III kwartale, który wskazał na spadek deficytu do 10,7 mld AUD, a dane za II kwartał zrewidowano do -12,1 mld AUD z -13,5 mld AUD. Opublikowane zostały też dane nt. eksportu netto w III kwartale (0,4 proc. PKB) – pełne dane nt. dynamiki wzrostu gospodarczego poznamy jutro. Z kolei kolejne posiedzenie RBA odbędzie się dopiero 5 lutego.
USA / CHINY / RELACJE HANDLOWE: Według doniesień chińskiej prasy decyzja nt. obniżenia, lub też zniesienia stawek celnych na import aut z USA nie została jeszcze podjęta – jest nadal analizowana.
WIELKA BRYTANIA / BREXIT: Organ doradczy Europejskiego Trybunału Sprawiedliwości wydał dzisiaj opinię sugerującą, że Wielka Brytania nie musi prosić o zgodę państw UE, jeżeli zdecyduje się zawiesić proces Brexitu (odwołać procedurę z Art. 50). Pełna wykładnia zostanie opublikowana w późniejszym terminie.
Opinia: Dolar kontynuuje osłabienie, chociaż bardziej jest to wynikiem czynników związanych z perspektywami przyszłej polityki FED, niż entuzjazmu wynikającego z weekendowych rozmów przedstawicieli USA i Chin. Wczorajszy odczyt indeksu ISM dla przemysłu wypadł w listopadzie lepiej od prognoz, ale rynek zdominowały ostrożne wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej, które wpisują się w oczekiwania, co do wyhamowania skali podwyżek stóp procentowych. To przekłada się na sytuację na rynku długu – rentowności 10-letnich obligacji zeszły poniżej 3,0 proc.
W temacie relacji handlowych USA-Chiny rynek zaczyna ignorować optymizm płynący z „dyplomatycznej nowomowy”, a zaczyna oczekiwać jakichś konkretów po ewentualnych rozmowach, które powinny niedługo się zacząć. Nieprecyzyjny przekaz dotyczący tematu obniżki stawek celnych na amerykańskie auta importowane do Chin, pokazuje tylko, że wątek może się rozwlekać, a proces negocjacji nie będzie łatwy. Należy mieć tylko nadzieję, że obie strony zdecydują się w pewnym momencie prolongować termin 90 dni (choć pewnie nie obędzie się przez towarzyszącym temu spięć).
Lekki optymizm pojawia się w temacie euro po tym, jak włoscy decydenci wydają się być zdeterminowani szybko złagodzić spór z Brukselą o przyszłoroczny budżet, chociaż pytanie na ile Komisja Europejska kupi nowe propozycje, jeżeli będą one bardziej oparte o „kreatywną księgowość”, niż rzeczywistą rezygnację z nadmiernych wydatków. Z drugiej strony przy takiej, a nie innej konfiguracji politycznej we Włoszech i tak sukcesem jest to, że strony chcą szukać kompromisu.
Dzisiaj rozpoczyna się seria debat w brytyjskim parlamencie nad porozumieniem dotyczącym Brexitu, jakie ma być głosowane 11 grudnia w Izbie Gmin (chociaż wczoraj pojawiały się spekulacje, że rząd w obawie przed przegraną, mógłby zdecydować się na jego przesunięcie). Dzisiejsze informacje z Europejskiego Trybunału Sprawiedliwości wsparły funta, gdyż dają szanse na możliwość uniknięcia „chaotycznego” Brexitu, chociaż zmniejszają szanse na przegłosowanie porozumienia wypracowanego przez May. Teraz opozycyjna Partia Pracy będzie najpewniej starać zbudować się polityczny front dla przegłosowania projektu zakładającego powtórzenie referendum ws. Brexitu, chociaż i to też nie będzie łatwe. Tym samym obecny optymizm na rynku funta może być nie do końca zasadny. Nadal głosowanie 11 grudnia pozostaje kluczowym elementem ryzyka dla walut europejskich (czyli nie tylko funta).
Spójrzmy na wykresy. Od początku tygodnia uwagę zwracają wyraźne zwyżki chińskiego juana. W relacji USDCNH widać, że celem może być teraz dołek z końca sierpnia b.r. przy 6,78.
Na EURUSD widać, że rynek będzie próbował zmierzyć się dzisiaj z barierą 1,14. Pozytywne jest to, że mimo obserwowanej wczoraj próby korekty, dzisiaj widzimy zwyżkę. Zwiększa to prawdopodobieństwo realizacji formacji odwróconej RGR w perspektywie kolejnych tygodni grudnia.
Dla GBPUSD dość newralgiczną strefą pozostaje rejon 1,2820-30 i dalej ważne okolice 1,2860. Ich złamanie może być bardzo trudne, wciąż bardziej prawdopodobne jest cofnięcie się w dół, chociaż ostatnie kilkanaście dni pokazało, że możemy już mówić o konsolidacji przy wspartej od dołu przez strefę 1,2700-1,2730, a nie trendzie spadkowym. Nie wyklucza to jednak możliwości „szarpnięcia” w dół i testowania minimum z sierpnia b.r. przy 1,2660 w okolicach 11 grudnia.
AUSTRALIA / RBA / DANE: Bank centralny na dzisiejszym posiedzeniu nie zmienił stóp procentowych (1,50 proc.), co było powszechnie oczekiwane. Komunikat nie uległ większym zmianom – w przyszłym roku Bank spodziewa się inflacji na poziomie 2,25 proc., a dynamika wzrostu PKB w ciągu najbliższych 3 lat ma wynieść 3,0-3,5 proc. Jednocześnie poznaliśmy dane nt. bilansu C/A w III kwartale, który wskazał na spadek deficytu do 10,7 mld AUD, a dane za II kwartał zrewidowano do -12,1 mld AUD z -13,5 mld AUD. Opublikowane zostały też dane nt. eksportu netto w III kwartale (0,4 proc. PKB) – pełne dane nt. dynamiki wzrostu gospodarczego poznamy jutro. Z kolei kolejne posiedzenie RBA odbędzie się dopiero 5 lutego.
USA / CHINY / RELACJE HANDLOWE: Według doniesień chińskiej prasy decyzja nt. obniżenia, lub też zniesienia stawek celnych na import aut z USA nie została jeszcze podjęta – jest nadal analizowana.
WIELKA BRYTANIA / BREXIT: Organ doradczy Europejskiego Trybunału Sprawiedliwości wydał dzisiaj opinię sugerującą, że Wielka Brytania nie musi prosić o zgodę państw UE, jeżeli zdecyduje się zawiesić proces Brexitu (odwołać procedurę z Art. 50). Pełna wykładnia zostanie opublikowana w późniejszym terminie.
Opinia: Dolar kontynuuje osłabienie, chociaż bardziej jest to wynikiem czynników związanych z perspektywami przyszłej polityki FED, niż entuzjazmu wynikającego z weekendowych rozmów przedstawicieli USA i Chin. Wczorajszy odczyt indeksu ISM dla przemysłu wypadł w listopadzie lepiej od prognoz, ale rynek zdominowały ostrożne wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej, które wpisują się w oczekiwania, co do wyhamowania skali podwyżek stóp procentowych. To przekłada się na sytuację na rynku długu – rentowności 10-letnich obligacji zeszły poniżej 3,0 proc.
W temacie relacji handlowych USA-Chiny rynek zaczyna ignorować optymizm płynący z „dyplomatycznej nowomowy”, a zaczyna oczekiwać jakichś konkretów po ewentualnych rozmowach, które powinny niedługo się zacząć. Nieprecyzyjny przekaz dotyczący tematu obniżki stawek celnych na amerykańskie auta importowane do Chin, pokazuje tylko, że wątek może się rozwlekać, a proces negocjacji nie będzie łatwy. Należy mieć tylko nadzieję, że obie strony zdecydują się w pewnym momencie prolongować termin 90 dni (choć pewnie nie obędzie się przez towarzyszącym temu spięć).
Lekki optymizm pojawia się w temacie euro po tym, jak włoscy decydenci wydają się być zdeterminowani szybko złagodzić spór z Brukselą o przyszłoroczny budżet, chociaż pytanie na ile Komisja Europejska kupi nowe propozycje, jeżeli będą one bardziej oparte o „kreatywną księgowość”, niż rzeczywistą rezygnację z nadmiernych wydatków. Z drugiej strony przy takiej, a nie innej konfiguracji politycznej we Włoszech i tak sukcesem jest to, że strony chcą szukać kompromisu.
Dzisiaj rozpoczyna się seria debat w brytyjskim parlamencie nad porozumieniem dotyczącym Brexitu, jakie ma być głosowane 11 grudnia w Izbie Gmin (chociaż wczoraj pojawiały się spekulacje, że rząd w obawie przed przegraną, mógłby zdecydować się na jego przesunięcie). Dzisiejsze informacje z Europejskiego Trybunału Sprawiedliwości wsparły funta, gdyż dają szanse na możliwość uniknięcia „chaotycznego” Brexitu, chociaż zmniejszają szanse na przegłosowanie porozumienia wypracowanego przez May. Teraz opozycyjna Partia Pracy będzie najpewniej starać zbudować się polityczny front dla przegłosowania projektu zakładającego powtórzenie referendum ws. Brexitu, chociaż i to też nie będzie łatwe. Tym samym obecny optymizm na rynku funta może być nie do końca zasadny. Nadal głosowanie 11 grudnia pozostaje kluczowym elementem ryzyka dla walut europejskich (czyli nie tylko funta).
Spójrzmy na wykresy. Od początku tygodnia uwagę zwracają wyraźne zwyżki chińskiego juana. W relacji USDCNH widać, że celem może być teraz dołek z końca sierpnia b.r. przy 6,78.
Na EURUSD widać, że rynek będzie próbował zmierzyć się dzisiaj z barierą 1,14. Pozytywne jest to, że mimo obserwowanej wczoraj próby korekty, dzisiaj widzimy zwyżkę. Zwiększa to prawdopodobieństwo realizacji formacji odwróconej RGR w perspektywie kolejnych tygodni grudnia.
Dla GBPUSD dość newralgiczną strefą pozostaje rejon 1,2820-30 i dalej ważne okolice 1,2860. Ich złamanie może być bardzo trudne, wciąż bardziej prawdopodobne jest cofnięcie się w dół, chociaż ostatnie kilkanaście dni pokazało, że możemy już mówić o konsolidacji przy wspartej od dołu przez strefę 1,2700-1,2730, a nie trendzie spadkowym. Nie wyklucza to jednak możliwości „szarpnięcia” w dół i testowania minimum z sierpnia b.r. przy 1,2660 w okolicach 11 grudnia.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Problemy europejskich walut
09:06 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.