Data dodania: 2017-12-12 (11:40)
Kluczowe informacje z rynków: USA: W poniedziałek po południu polskiego czasu doszło do niezbyt groźnej w skutkach eksplozji w korytarzu łączącym dwie stacje metra w regionie Times Square na Manhattanie w Nowym Jorku. Sprawdza, który działał sam, został ujęty. Nie podano, czy działał w powiązaniu z organizacją terrorystyczną.
USA / PODATKI: Wyliczenia komisji pracującej nad wspólną wersją ustawy podatkowej wskazują na to, że zwiększy ona dług publiczny o 1 bln USD w ciągu najbliższej dekady. Oczekuje się też, że niższe podatki zwiększą dynamikę wzrostu gospodarczego w długim okresie do 2,9 proc. z 2,2 proc. obecnie.
USA / WYBORY UZUPEŁNIAJĄCE DO SENATU: W nocy polskiego czasu z wtorku na środę odbędą się wybory uzupełniające do Senatu w stanie Alabama, które są konieczne po tym, jak Jeff Sessions objął stanowisko prokuratora generalnego. Według średniej z sondaży sporządzanej przez RealClearPolitics Republikanin Roy Moore ma niewielką przewagę nad Demokratą Doug Jones’em (48,1 proc. do 45,9 proc.), ale różne ośrodki podają sprzeczne wyniki.
CHINY: China Securities Journal podał, że o ile polityka Ludowego Banku Chin w przyszłym roku najprawdopodobniej pozostanie neutralna z łagodnym nastawieniem, o tyle nie można odrzucić scenariusza podwyżki stóp procentowych. Z kolei zdaniem China Daily kurs juana powinien pozostawać w przedziale 6,4-6,8 w relacji do dolara. W kolejnym źródle zwraca się uwagę, że władze przygotowują stosowne działania w kontekście reformy podatkowej w USA i planowanych podwyżek stóp procentowych przez FED (m.in. może to być podwyżka stóp procentowych, lub zacieśnienie kontroli nad przepływami kapitału). Na 18-20 grudnia zaplanowano specjalną konferencję ekonomiczną.
AUSTRALIA: Indeks zaufania dla biznesu NAB spadł w listopadzie do 6 pkt. z 8 pkt., indeks bieżącej kondycji spadł do 12 pkt. z 21 pkt. Opublikowane zostały też dane nt. dynamiki cen domów w III kwartale – nieoczekiwanie odnotowano spadek o 0,2 proc. k/k, a w ujęciu r/r ceny wyhamowały do 8,3 proc.
SZWECJA: Inflacja CPI w listopadzie wypadła lepiej od oczekiwań rosnąc o 0,2 proc. m/m i 1,9 proc. r/r, pozytywnie zaskoczyła też inflacja bazowa CPIF (0,2 proc. m/m i 2,0 proc. r/r).
WIELKA BRYTANIA: Inflacja CPI w listopadzie wypadła nieco lepiej od prognoz rosnąc o 0,3 proc. m/m i 3,1 proc. r/r, a w ujęciu bazowym o 0,3 proc. m/m i 2,7 proc. r/r.
EUROSTREFA / NIEMCY: Indeks ZEW w grudniu spadł do 17,4 pkt. z 18,7 pkt. w listopadzie (szacowano 18,0 pkt.). Lepiej od oczekiwań wypadł jednak subindeks bieżących warunków gospodarczych, który wzrósł do 89,3 pkt. z 88,8 pkt. w poprzednim miesiącu (oczekiwano 88,5 pkt.).
Opinia: Obserwowana w poniedziałek korekta dolara zaczyna wyhamowywać, chociaż „otoczenie” rynkowe od wczoraj nie uległo zmianie. Jutro kończy się dwudniowe posiedzenie FED – powszechnie oczekiwana podwyżka stóp o 25 p.b. może zostać przyćmiona przez spekulacje nt. terminu kolejnego ruchu. We wczorajszym rannym raporcie zwracałem uwagę, że przekaz ze strony FED nie musi być mocny, co mogłoby podbić oczekiwania na marzec 2018 r.– odchodząca Janet Yellen nie ma ku temu zbytnich powodów biorąc pod uwagę ostatnie dane makro. W temacie podatków nadal trwają prace w połączonej komisji nad wspólną wersją ustawy, a na razie nie napłynęły nowe spekulacje nt. możliwego rozkładu głosów po tym, jak w niedzielę swoje „wątpliwości” wyraziła republikańska senator Susan Collins. Niemniej dolar może, choć nie musi mieć powody do zmartwień – w nocy odbędą się wybory uzupełniające do Senatu w stanie Alabama. Sondaże dają niewielką przewagę Republikaninowi Roy’owi Moore’owi, ale biorąc pod uwagę kontrowersje związane z jego osobą w pewnych środowiskach, jego wygrana nie jest pewna. Gdyby Republikanie przegrali Alabamę, to ich przewaga w Senacie stopniałaby do 51 głosów, co mogłoby utrudnić procesy legislacyjne w przyszłym roku, który będzie też kluczowy ze względu na częściowe wybory w listopadzie.
Na wykresie koszyka dolara FUSD nadal pozostajemy poniżej ważnego oporu w rejonie 94,10 pkt. i to się na razie nie zmieni. Nie można wręcz wykluczyć, że korekta zostanie pogłębiona i zejdziemy w „mocny” rejon 93,14 pkt.
Dzisiaj dolar najbardziej traci w relacji z walutami skandynawskimi (SEK i NOK), chociaż tam mamy ostatnio mocną huśtawkę nastrojów w związku ze zbliżającymi się posiedzeniami Norges Banku (14.12), oraz Riksbanku (20.12). Dzisiaj wyraźnym wsparciem dla korony szwedzkiej stały się listopadowe dane nt. inflacji CPI, które mogą stać się argumentem za mniej „gołębim” przekazem ze strony banku centralnego w przyszłym tygodniu. Przypomnę, że stopy procentowe w Szwecji są ujemne (-0,5 proc.) i mamy też własny program QE, chociaż gospodarka przyspiesza, a inflacja wcale nie jest taka niska. Oficjalnie bank centralny chce się upewnić, czy jej wzrosty będą trwałe, ale czy to nie sprawi, że przegapi się odpowiedni termin na wyjście z luźnej polityki?
Na wykresie dziennym USD/SEK mamy zalążek formacji podwójnego szczytu, oraz dywergencje na wskaźnikach. Zasięg z wcześniejszej odwróconej formacji RGR, jaka rysowała się od sierpnia do października b.r. został zrealizowany w listopadzie.
Nadal dużo emocji budzi funt – opublikowane dzisiaj dane nt. listopadowej inflacji CPI nie stały się pretekstem do odreagowania tej waluty, chociaż nie można wykluczyć, że reakcja będzie opóźniona. Przed nami jeszcze dane z rynku pracy (to już jutro), oraz dynamika sprzedaży detalicznej i posiedzenie Banku Anglii (w czwartek). Na funcie wciąż ciążą obawy związane z Brexitem – wczoraj pojawiły się spekulacje, jakoby ministrowie w rządzie premier May, Boris Johnson i Michael Gove (frakcja optująca za tzw. twardym Brexitem) mieli inną wizję na negocjacje dotyczące dostępu do wspólnego rynku i oczekiwali, że May uwzględni ich postulaty w zamian za poparcie, jakiego udzielili jej w ostatnich dniach przy negocjowaniu porozumienia z UE, które może otworzyć drzwi do drugiej, kluczowej fazy rozmów. Trudno ocenić ile w tym prawdy – media nadal drążą wątek „niezdyscyplinowanych” ministrów – ale to sygnał, że druga i najważniejsza z punktu widzenia gospodarczych interesów Wielkiej Brytanii wcale nie będzie taka łatwa. Dla rynków finansowych istotne będzie to, jak szybko uda się uzgodnić tzw. okres przejściowy (ma trwać około 2 lat) i na jakich warunkach – dopiero wtedy zobaczymy tzw. rajd ulgi, który zmniejszy obawy związane z tzw. twardym, bądź też chaotycznym Brexitem, które mogłyby zainicjować odpływ tzw. wielkiego biznesu z Wielkiej Brytanii w 2018 r.
Na wykresie GBP/USD mamy naruszenie wsparcia przy 1,3336-41, choć na razie niewielkie. Układ techniczny zaczyna się jednak pogarszać – wczoraj doszło do złamania linii wzrostowej trendu, a dzisiaj mógł mieć miejsce tzw. ruch powrotny. Jeżeli dzisiaj nie powrócimy ponad 1,3341, to spadki będą kontynuowane. Mocne wsparcie to strefa 1,3215-55.
Relatywnie spokojnie jest na parze EUR/USD. Odczyt indeksu ZEW miał neutralny wydźwięk. Wczorajsze wzrosty zostały zatrzymane przez opór przy 1,1804, który został tylko nieznacznie i chwilowo naruszony. Wsparcie to dołek z 8 grudnia przy 1,1729.
USA / WYBORY UZUPEŁNIAJĄCE DO SENATU: W nocy polskiego czasu z wtorku na środę odbędą się wybory uzupełniające do Senatu w stanie Alabama, które są konieczne po tym, jak Jeff Sessions objął stanowisko prokuratora generalnego. Według średniej z sondaży sporządzanej przez RealClearPolitics Republikanin Roy Moore ma niewielką przewagę nad Demokratą Doug Jones’em (48,1 proc. do 45,9 proc.), ale różne ośrodki podają sprzeczne wyniki.
CHINY: China Securities Journal podał, że o ile polityka Ludowego Banku Chin w przyszłym roku najprawdopodobniej pozostanie neutralna z łagodnym nastawieniem, o tyle nie można odrzucić scenariusza podwyżki stóp procentowych. Z kolei zdaniem China Daily kurs juana powinien pozostawać w przedziale 6,4-6,8 w relacji do dolara. W kolejnym źródle zwraca się uwagę, że władze przygotowują stosowne działania w kontekście reformy podatkowej w USA i planowanych podwyżek stóp procentowych przez FED (m.in. może to być podwyżka stóp procentowych, lub zacieśnienie kontroli nad przepływami kapitału). Na 18-20 grudnia zaplanowano specjalną konferencję ekonomiczną.
AUSTRALIA: Indeks zaufania dla biznesu NAB spadł w listopadzie do 6 pkt. z 8 pkt., indeks bieżącej kondycji spadł do 12 pkt. z 21 pkt. Opublikowane zostały też dane nt. dynamiki cen domów w III kwartale – nieoczekiwanie odnotowano spadek o 0,2 proc. k/k, a w ujęciu r/r ceny wyhamowały do 8,3 proc.
SZWECJA: Inflacja CPI w listopadzie wypadła lepiej od oczekiwań rosnąc o 0,2 proc. m/m i 1,9 proc. r/r, pozytywnie zaskoczyła też inflacja bazowa CPIF (0,2 proc. m/m i 2,0 proc. r/r).
WIELKA BRYTANIA: Inflacja CPI w listopadzie wypadła nieco lepiej od prognoz rosnąc o 0,3 proc. m/m i 3,1 proc. r/r, a w ujęciu bazowym o 0,3 proc. m/m i 2,7 proc. r/r.
EUROSTREFA / NIEMCY: Indeks ZEW w grudniu spadł do 17,4 pkt. z 18,7 pkt. w listopadzie (szacowano 18,0 pkt.). Lepiej od oczekiwań wypadł jednak subindeks bieżących warunków gospodarczych, który wzrósł do 89,3 pkt. z 88,8 pkt. w poprzednim miesiącu (oczekiwano 88,5 pkt.).
Opinia: Obserwowana w poniedziałek korekta dolara zaczyna wyhamowywać, chociaż „otoczenie” rynkowe od wczoraj nie uległo zmianie. Jutro kończy się dwudniowe posiedzenie FED – powszechnie oczekiwana podwyżka stóp o 25 p.b. może zostać przyćmiona przez spekulacje nt. terminu kolejnego ruchu. We wczorajszym rannym raporcie zwracałem uwagę, że przekaz ze strony FED nie musi być mocny, co mogłoby podbić oczekiwania na marzec 2018 r.– odchodząca Janet Yellen nie ma ku temu zbytnich powodów biorąc pod uwagę ostatnie dane makro. W temacie podatków nadal trwają prace w połączonej komisji nad wspólną wersją ustawy, a na razie nie napłynęły nowe spekulacje nt. możliwego rozkładu głosów po tym, jak w niedzielę swoje „wątpliwości” wyraziła republikańska senator Susan Collins. Niemniej dolar może, choć nie musi mieć powody do zmartwień – w nocy odbędą się wybory uzupełniające do Senatu w stanie Alabama. Sondaże dają niewielką przewagę Republikaninowi Roy’owi Moore’owi, ale biorąc pod uwagę kontrowersje związane z jego osobą w pewnych środowiskach, jego wygrana nie jest pewna. Gdyby Republikanie przegrali Alabamę, to ich przewaga w Senacie stopniałaby do 51 głosów, co mogłoby utrudnić procesy legislacyjne w przyszłym roku, który będzie też kluczowy ze względu na częściowe wybory w listopadzie.
Na wykresie koszyka dolara FUSD nadal pozostajemy poniżej ważnego oporu w rejonie 94,10 pkt. i to się na razie nie zmieni. Nie można wręcz wykluczyć, że korekta zostanie pogłębiona i zejdziemy w „mocny” rejon 93,14 pkt.
Dzisiaj dolar najbardziej traci w relacji z walutami skandynawskimi (SEK i NOK), chociaż tam mamy ostatnio mocną huśtawkę nastrojów w związku ze zbliżającymi się posiedzeniami Norges Banku (14.12), oraz Riksbanku (20.12). Dzisiaj wyraźnym wsparciem dla korony szwedzkiej stały się listopadowe dane nt. inflacji CPI, które mogą stać się argumentem za mniej „gołębim” przekazem ze strony banku centralnego w przyszłym tygodniu. Przypomnę, że stopy procentowe w Szwecji są ujemne (-0,5 proc.) i mamy też własny program QE, chociaż gospodarka przyspiesza, a inflacja wcale nie jest taka niska. Oficjalnie bank centralny chce się upewnić, czy jej wzrosty będą trwałe, ale czy to nie sprawi, że przegapi się odpowiedni termin na wyjście z luźnej polityki?
Na wykresie dziennym USD/SEK mamy zalążek formacji podwójnego szczytu, oraz dywergencje na wskaźnikach. Zasięg z wcześniejszej odwróconej formacji RGR, jaka rysowała się od sierpnia do października b.r. został zrealizowany w listopadzie.
Nadal dużo emocji budzi funt – opublikowane dzisiaj dane nt. listopadowej inflacji CPI nie stały się pretekstem do odreagowania tej waluty, chociaż nie można wykluczyć, że reakcja będzie opóźniona. Przed nami jeszcze dane z rynku pracy (to już jutro), oraz dynamika sprzedaży detalicznej i posiedzenie Banku Anglii (w czwartek). Na funcie wciąż ciążą obawy związane z Brexitem – wczoraj pojawiły się spekulacje, jakoby ministrowie w rządzie premier May, Boris Johnson i Michael Gove (frakcja optująca za tzw. twardym Brexitem) mieli inną wizję na negocjacje dotyczące dostępu do wspólnego rynku i oczekiwali, że May uwzględni ich postulaty w zamian za poparcie, jakiego udzielili jej w ostatnich dniach przy negocjowaniu porozumienia z UE, które może otworzyć drzwi do drugiej, kluczowej fazy rozmów. Trudno ocenić ile w tym prawdy – media nadal drążą wątek „niezdyscyplinowanych” ministrów – ale to sygnał, że druga i najważniejsza z punktu widzenia gospodarczych interesów Wielkiej Brytanii wcale nie będzie taka łatwa. Dla rynków finansowych istotne będzie to, jak szybko uda się uzgodnić tzw. okres przejściowy (ma trwać około 2 lat) i na jakich warunkach – dopiero wtedy zobaczymy tzw. rajd ulgi, który zmniejszy obawy związane z tzw. twardym, bądź też chaotycznym Brexitem, które mogłyby zainicjować odpływ tzw. wielkiego biznesu z Wielkiej Brytanii w 2018 r.
Na wykresie GBP/USD mamy naruszenie wsparcia przy 1,3336-41, choć na razie niewielkie. Układ techniczny zaczyna się jednak pogarszać – wczoraj doszło do złamania linii wzrostowej trendu, a dzisiaj mógł mieć miejsce tzw. ruch powrotny. Jeżeli dzisiaj nie powrócimy ponad 1,3341, to spadki będą kontynuowane. Mocne wsparcie to strefa 1,3215-55.
Relatywnie spokojnie jest na parze EUR/USD. Odczyt indeksu ZEW miał neutralny wydźwięk. Wczorajsze wzrosty zostały zatrzymane przez opór przy 1,1804, który został tylko nieznacznie i chwilowo naruszony. Wsparcie to dołek z 8 grudnia przy 1,1729.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.