Data dodania: 2017-10-30 (20:41)
Nazwisko osoby powołanej na czteroletnią kadencję przewodniczącego Fed poznamy już w najbliższy czwartek – wynika nie tylko z pogłosek Politico, ale również zapewnień Białego Domu. Niezmiennie pewniakiem bukmacherów pozostaje Jerome Powell, który obecnie może pochwalić się szansą na poziomie 79 proc.
Dawkę solidnego rozczarowania zapewniły wstępne szacunki niemieckiej inflacji HICP (1,5 proc. r/r, konsensus: 1,7 proc.), na co po części wskazywał sporządzony przez nas model nowcastowy wykorzystujący dane regionalne. Niższe wskazanie istotnie przekłada się na rewizję oczekiwań wobec jutrzejszych szacunków presji cenowej w strefie euro, która w ujęciu rocznym powinna zwolnić do 1,3 proc. wobec 1,4 proc. oczekiwanych przez rynek.
W koszyku G10 sile dolara najsilniej oparł się funt szterling. Jego 0,6 proc. aprecjacja przyczyniła się do ponownego wypchnięcia kursu GBP/USD powyżej poziomu 1,3200. Nieco mniejszą skalę umocnienia notują bezpieczne przystanie – na przestrzeni dnia japoński jen oraz szwajcarski frank zdołały wypracować odpowiednio zwyżkę rzędu 0,5 proc. oraz 0,3 proc. Obecnie blisko poziomu 1,1640 balansuje EUR/USD, mając tym samym za sobą ruch rzędu 0,3 proc. W lekkim odwrocie znajduje się kanadyjski dolar, który ustępuje swojemu amerykańskiemu odpowiednikowi około 0,2 proc.
Wśród danych napływających zza oceanu uwagę inwestorów próbowały zwrócić wskazania indeksu PCE Core, który odnotował szeroko oczekiwany skok o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym oraz 1,3 proc. w ujęciu rocznym. Dawkę potencjalnym zaskoczeniem danymi wyraźnie ograniczyła opublikowana dwa tygodnie temu stopa inflacji CPI. Lekko powyżej konsensusu znalazła się miesięczna dynamika wydatków gospodarstw domowych, która wzrosła o 0,1 proc. względem sierpniowych poziomów (konsensus: 0,9 proc.) przy spodziewanym skoku przychodów o 0,4 proc. m/m.
Początek tygodnia na europejskich parkietach odbywał się w klimacie wyraźnego podziału sentymentu. Wśród głównych indeksów miano gwiazdy notowań zyskał madrycki IBEX 35 (2,6 proc.) za sprawą politycznej potyczki hiszpańskiego premiera Mariano Rajoya z katalońskimi oficjelami. Mniej spektakularną zwyżkę obserwowano przy Książęcej, gdzie WIG 20 (1,2 proc.) zdołał wrócić nad okrągły poziom 2 500 pkt. Najsilniejszy wzrost w Warszawie odnotowało PKO BP (4,2 proc.), które osiągając poziom 38,40 PLN za walor wspięło się na szczyty niemalże sprzed trzech lat. Wysoko znalazł się również Alior Bank (2,7 proc.) będący beneficjentem wypowiedzi prezesa PZU (1,1 proc.) w sprawie scenariuszy fuzji instytucji ze zrepolonizowanym Bankiem Pekao (1,1 proc.). Niezbyt pomyślnymi nastrojami może pochwalić się PGE. Do 1,3 proc. przeceny walorów przyczyniły się doniesienia związane z problemami technicznymi w elektrowniach Bełchatów, Opole, Turów oraz Dolna Odra. Finalnie na końcu zestawienia pojawiło się Orange Polska (-3,0 proc.) wymazujące swoją zwyżkę po publikacji fenomenalnych wyników.
Mniej spektakularne wzrosty obserwowano na giełdzie we Frankfurcie, gdzie najsilniej rosnącym komponentem indeksu DAX (0,1 proc.) był Volkswagen. Na przestrzeni sesji walory motoryzacyjnego giganta podrożały 2,6 proc. za sprawą wyraźnego skoku marży operacyjnej, co należy tłumaczyć jako pokłosie wyników sprzedażowych w Ameryce Północnej oraz Rosji, a także podniesienie prognoz dywidendy przez BDVD. Optymistyczne nastroje skutecznie równoważyło Linde, które odnotowało 2,1 proc. ruch na południe z powodu niezbyt korzystnej noty analitycznej wydanej przez M.M. Warburg. Nisko znalazły się również walory Deutsche Börse (-1,5 proc.) informujące o możliwości odwołania obecnego prezesa z racji na prowadzone śledztwo dotyczące rzekomego insider-tradingu.
Swoją poniedziałkową sesję poniżej piątkowego zamknięcia zakończył londyński FTSE 100. Do 0,2 proc. zniżki najsilniej przyczyniło się British American Tobacco (-2,1 proc.) mające przed sobą perspektywę szerzej zakrojonych obostrzeń antytytoniowych na terytorium Turcji. Niezbyt pomyślne nastroje dotyczyły również akcjonariuszy Tesco (-1,9 proc.). Według Credit Suisse detaliczny gigant powinien przygotować się na dodatkowe bolączki. Najsilniej rosnącą spółką okazało się być Fresnillo, które ze zwyżką 2,7 proc. odskoczyło EasyJetowi (2,0 proc.) planującemu przejęcie części aktywów po upadłym Air Berlin.
Na rynku surowców energetycznych uwagę zwracają grudniowe kontrakty na gaz ziemny (1,0 proc.), które na przestrzeni dnia zdążyły wrócić w okolice poziomu 3,000 USD/MMBtu. Mniej spektakularne zwyżki obserwuje się na rynku ropy. Obecnie baryłka West Texas Intermediate jest wyceniana po 54,10 USD, tj. 0,3 proc. wyżej względem piątkowego zamknięcia. Wyjątkowo nudną sesję mają za sobą metale. Pod koniec dnia obserwuje się powrót złota (0,3 proc.) w okolice poziomu 1 278 USD przy względnej stabilizacji cen srebra (0,0 proc.) przy 16,8650 USD za uncję.
W koszyku G10 sile dolara najsilniej oparł się funt szterling. Jego 0,6 proc. aprecjacja przyczyniła się do ponownego wypchnięcia kursu GBP/USD powyżej poziomu 1,3200. Nieco mniejszą skalę umocnienia notują bezpieczne przystanie – na przestrzeni dnia japoński jen oraz szwajcarski frank zdołały wypracować odpowiednio zwyżkę rzędu 0,5 proc. oraz 0,3 proc. Obecnie blisko poziomu 1,1640 balansuje EUR/USD, mając tym samym za sobą ruch rzędu 0,3 proc. W lekkim odwrocie znajduje się kanadyjski dolar, który ustępuje swojemu amerykańskiemu odpowiednikowi około 0,2 proc.
Wśród danych napływających zza oceanu uwagę inwestorów próbowały zwrócić wskazania indeksu PCE Core, który odnotował szeroko oczekiwany skok o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym oraz 1,3 proc. w ujęciu rocznym. Dawkę potencjalnym zaskoczeniem danymi wyraźnie ograniczyła opublikowana dwa tygodnie temu stopa inflacji CPI. Lekko powyżej konsensusu znalazła się miesięczna dynamika wydatków gospodarstw domowych, która wzrosła o 0,1 proc. względem sierpniowych poziomów (konsensus: 0,9 proc.) przy spodziewanym skoku przychodów o 0,4 proc. m/m.
Początek tygodnia na europejskich parkietach odbywał się w klimacie wyraźnego podziału sentymentu. Wśród głównych indeksów miano gwiazdy notowań zyskał madrycki IBEX 35 (2,6 proc.) za sprawą politycznej potyczki hiszpańskiego premiera Mariano Rajoya z katalońskimi oficjelami. Mniej spektakularną zwyżkę obserwowano przy Książęcej, gdzie WIG 20 (1,2 proc.) zdołał wrócić nad okrągły poziom 2 500 pkt. Najsilniejszy wzrost w Warszawie odnotowało PKO BP (4,2 proc.), które osiągając poziom 38,40 PLN za walor wspięło się na szczyty niemalże sprzed trzech lat. Wysoko znalazł się również Alior Bank (2,7 proc.) będący beneficjentem wypowiedzi prezesa PZU (1,1 proc.) w sprawie scenariuszy fuzji instytucji ze zrepolonizowanym Bankiem Pekao (1,1 proc.). Niezbyt pomyślnymi nastrojami może pochwalić się PGE. Do 1,3 proc. przeceny walorów przyczyniły się doniesienia związane z problemami technicznymi w elektrowniach Bełchatów, Opole, Turów oraz Dolna Odra. Finalnie na końcu zestawienia pojawiło się Orange Polska (-3,0 proc.) wymazujące swoją zwyżkę po publikacji fenomenalnych wyników.
Mniej spektakularne wzrosty obserwowano na giełdzie we Frankfurcie, gdzie najsilniej rosnącym komponentem indeksu DAX (0,1 proc.) był Volkswagen. Na przestrzeni sesji walory motoryzacyjnego giganta podrożały 2,6 proc. za sprawą wyraźnego skoku marży operacyjnej, co należy tłumaczyć jako pokłosie wyników sprzedażowych w Ameryce Północnej oraz Rosji, a także podniesienie prognoz dywidendy przez BDVD. Optymistyczne nastroje skutecznie równoważyło Linde, które odnotowało 2,1 proc. ruch na południe z powodu niezbyt korzystnej noty analitycznej wydanej przez M.M. Warburg. Nisko znalazły się również walory Deutsche Börse (-1,5 proc.) informujące o możliwości odwołania obecnego prezesa z racji na prowadzone śledztwo dotyczące rzekomego insider-tradingu.
Swoją poniedziałkową sesję poniżej piątkowego zamknięcia zakończył londyński FTSE 100. Do 0,2 proc. zniżki najsilniej przyczyniło się British American Tobacco (-2,1 proc.) mające przed sobą perspektywę szerzej zakrojonych obostrzeń antytytoniowych na terytorium Turcji. Niezbyt pomyślne nastroje dotyczyły również akcjonariuszy Tesco (-1,9 proc.). Według Credit Suisse detaliczny gigant powinien przygotować się na dodatkowe bolączki. Najsilniej rosnącą spółką okazało się być Fresnillo, które ze zwyżką 2,7 proc. odskoczyło EasyJetowi (2,0 proc.) planującemu przejęcie części aktywów po upadłym Air Berlin.
Na rynku surowców energetycznych uwagę zwracają grudniowe kontrakty na gaz ziemny (1,0 proc.), które na przestrzeni dnia zdążyły wrócić w okolice poziomu 3,000 USD/MMBtu. Mniej spektakularne zwyżki obserwuje się na rynku ropy. Obecnie baryłka West Texas Intermediate jest wyceniana po 54,10 USD, tj. 0,3 proc. wyżej względem piątkowego zamknięcia. Wyjątkowo nudną sesję mają za sobą metale. Pod koniec dnia obserwuje się powrót złota (0,3 proc.) w okolice poziomu 1 278 USD przy względnej stabilizacji cen srebra (0,0 proc.) przy 16,8650 USD za uncję.
Źródło: Kornel Kot, Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
EURUSD w dół przez PMI
10:53 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.
Najważniejszy dzień w roku
2024-09-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersRynek z dnia na dzień jest coraz bardziej niepewny co do decyzji Fed-u. Ankieta Bloomberga przedstawia ruch o 25 punktów bazowych w dół. Wycena kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że implikowane prawdopodobieństwo cięcia na poziomie 50 pb wynosi blisko 70 proc. To mocne nastawienie rynkowe na agresywniejszy ruch, które dokonało się w ostatnich kilku dniach, nie wynikało ani z nowych publikacji makro ani z wypowiedzi przedstawicieli Fed (tu mamy okres blackout-u). To jedynie czyste spekulacje, które mogły po prostu „pójść” za daleko. Dziś wszystko zostanie zweryfikowane.
Fed obniży stopy. Pytanie o ile?
2024-09-18 Poranny komentarz walutowy XTBRezerwa Federalna dzisiaj o godzinie 20:00 czasu polskiego opublikuje swoją decyzję na temat wysokości stóp procentowych. Na 100% dzisiejsza decyzja przyniesie nam obniżkę stóp procentowych, ale wciąż pojawia się pytanie, czy będzie to standardowa obniżka o 25 punktów bazowych, czy mocniejsza obniżka o 50 punktów bazowych ze względu na dużą słabość rynku pracy. Okazuje się, że nie ważne jest tak bardzo to, jak duża będzie ta obniżka, a właśnie ocena tego, co dzieje się z gospodarką i jakie prognozy zaprezentuje Fed. Jednocześnie scenariuszem bazowym wydaje się obniżka o 25 i utrzymanie zdania o silnej amerykańskiej gospodarce. Czy Fed jednak nie spóźni się po raz kolejny?
Blisko 70 procent...
2024-09-17 Raport DM BOŚ z rynku walutNa tyle rynek szacuje prawdopodobieństwo mocniejszej obniżki stóp przez FED (o 50 punktów baz.) na kończącym się jutro dwudniowym posiedzeniu - są to wyliczenia LSEG na bazie kontraktów terminowych. Oczekiwania są duże, być może nie całkiem uzasadnione (zdecydowana większość ankietowanych przez Bloomberga ekonomistów widzi ruch o 25 punktów baz.). Te rozdźwięki powodują, że trudno będzie przewidzieć reakcję rynków po jutrzejszym posiedzeniu - zwłaszcza, że to nie tylko komunikat, ale i też projekcje makro i konferencja Jerome Powella.