Przeciw opowiedziało się aż 20 republikańskich Kongresmenów, w tym 11 ze stanów New York, New Jersey i Kalifornia, którzy zwracali uwagę, że nowe przepisy mogą ograniczyć możliwość skorzystania z odliczeń podatkowych, co ma znaczenie biorąc pod uwagę poziom zamożności obywateli. Według doniesień ustawa podatkowa może zostać zaprezentowana już w najbliższą środę 31.10, podczas kiedy jej pierwsze czytanie w Kongresie może mieć miejsce już w tygodniu rozpoczynającym się 6 listopada, co pokazuje dość szybki tryb procedowania.

EUROSTREFA: Europejski Bank Centralny zdecydował w czwartek po południu, że program QE zostanie zredukowany od stycznia 2018 r. połowę, tj. do 30 mld EUR/miesięcznie na kolejne 9 miesięcy z możliwością jego dalszego wydłużenia. W komunikacie podtrzymano też gotowość do ponownego zwiększenia skali programu, gdyby pojawiła się taka potrzeba. Zwrócono też uwagę, że proces reinwestycji środków z QE będzie trwał jeszcze długo po jego zakończeniu. Podczas konferencji prasowej Mario Draghi dał do zrozumienia, że odbicie inflacji jest jeszcze słabe i tym samym konieczne pozostaje utrzymanie „obszernych bodźców monetarnych”. Zwrócił też uwagę, że ryzyka dla wzrostu gospodarczego są związane m.in. z rynkiem walutowym, co może sygnalizować obawy części członków ECB dotyczące utrzymywania się wysokiego kursu euro. Szef ECB dodał, że czwartkowa decyzja nie była jednomyślna – ujawniły się różnice dotyczące tego, czy wyznaczyć końcową datę dla programu QE. Przyznał też, że nie można zakładać, że QE zostanie „nagle zakończone”.

HISZPANIA / KATALONIA: Hiszpański Sąd Najwyższy odrzucił w czwartek prośbę katalońskich władz o wstrzymanie się z procedurą odebrania autonomii regionu. Ustawa, która umożliwi rządowi w Madrycie realizację takiego scenariusza będzie głosowana w piątek w Senacie. Tymczasem premier Katalonii stwierdził że rozważał możliwość podjęcia decyzji o rozpisaniu przedterminowych wyborów w regionie, ale ostatecznie nie zdecydował się na taki scenariusz.

JAPONIA: Inflacja konsumencka rosła we wrześniu zgodnie z oczekiwaniami (0,7 proc. r/r), dane liczone tylko dla regionu Tokio pokazały jednak nieoczekiwany spadek w październiku o 0,2 proc. r/r, chociaż w ujęciu bazowym dynamika cen wypadła lepiej od oczekiwań (+ 0,6 proc. r/r).

AUSTRALIA: Dynamika cen producenckich (PPI) wypadła w III kwartale gorzej, niż szacowano (0,2 proc. k/k i 1,6 proc. r/r). Jednocześnie Sąd Najwyższy orzekł, że pełniący funkcję wicepremiera Barnaby Joyce, oraz czterech innych polityków z Senatu zostało wybranych do parlamentu z naruszeniem procedur (posiadali podwójne obywatelstwo). Odejście Joyce’a z parlamentu sprawi, że rząd premiera Turnbulla może utracić kruchą większość w izbie niższej (obecnie ma 76 głosów na 150 miejsc).

CHINY: Dynamika zysków przedsiębiorstw wzrosła we wrześniu o 27,7 proc. r/r (najwięcej od 2011 r.).

Opinia: W czwartek tematem dnia w depeszach było posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego, z kolei ważniejsza kwestia w postaci kolejnego głosowania w Kongresie nad przyszłoroczną ustawą budżetową była nieco w cieniu. Szerzej o tym wydarzeniu pisałem wczoraj rano zwracając uwagę na to, że istnieje groźba, że Republikanie posiadający realną przewagę w Izbie Reprezentantów odrzucą ten projekt (choć realnie w obliczu widma klęski głosowanie mogłoby zostać po prostu przeniesione). Wynik 216-212 nie wygląda zbyt dobrze, chociaż w dużej mierze jest on wynikiem dużego sprzeciwu wobec możliwości skasowania odliczeń od podatków bazujących na prawie stanowym (nie trudno się domyśleć, że przeciwko głosowali Kongresmeni z najbogatszych okręgów), co może być do „naprawienia” przy pracach nad ustawą podatkową. Te zapowiadają się iście ekspresowo, co sprawia, że najbliższe dwa tygodnie dla rynku mogą być „gorącym okresem”. Spójrzmy – 31 października może zostać zaprezentowany mediom projekt ustawy podatkowej, do 3 listopada Donald Trump może podjąć decyzję nt. mianowania nowego szefa FED, a tygodniu rozpoczynającym się 6 listopada temat podatków może trafić do Kongresu na pierwsze czytanie. Gdzie są obszary ryzyka? Newralgiczną kwestią pozostaje niewielka przewaga Republikanów w Senacie (zaledwie dwa głosy), tymczasem prezydent Trump zdążył już zrazić do siebie sporą część polityków Partii Republikańskiej. Można mieć jednak nadzieje, że zwycięży interes polityczny (wybory do Kongresu mamy w listopadzie 2018 r.), a nie polityczne animozje.

Na wykresie koszyka dolara FUSD widać, że mamy duże szanse na dobre zakończenie tygodnia. Opór przy 94,10 pkt. został wyraźnie złamany, co sprawia, że najbliższym istotnym celem stają się okolice 95,80 pkt. wyznaczane przez 38,2 proc. zniesienie Fibo dla 10-miesięcznej fali spadkowej z tego roku.

Co do euro, to nadal widać echa wczorajszego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego. Oczekiwania związane z pierwszą podwyżką stóp w 2019 r. zostały pomniejszone, co przeceniło wspólną walutę. Wątkiem, który może teraz zaprzątać uwagę inwestorów będą wydarzenia z Katalonii – najgorszym scenariuszem byłoby siłowe odebranie władzy w autonomii przez władze centralne. Analiza techniczna EUR/USD pokazuje, że oporem stała się teraz złamana strefa 1,1680-1,1715, a wsparcia można umiejscowić przy 1,16 (zasięg z mniejszej formacji RGR), oraz 1,1615 (szczyt z maja b.r.).

Dzisiaj rano jedną z najsłabszych walut w grupie G-10 jest australijski dolar, któremu zaczyna ciążyć ryzyko polityczne. Niekorzystna decyzja Sądu Najwyższego osłabia rząd premiera Turnbulla, który w ostateczności będzie zmuszony rozpisać przedterminowe wybory, które jak pokazują sondaże mogłyby przynieść wygraną laburzystów.

Na wykresie AUD/USD w nieco szerszym, tygodniowym ujęciu widać, że do silnych wsparć przy 0,7580 (m.in. ponad 10-miesięczna linia trendu wzrostowego) nie zostało dużo miejsca. Przy pierwszym podejściu mogą one spełnić swoją rolę, ale przy drugim…. Uwagę zwraca złamanie analogicznej linii trendu na wskaźniku RSI 9, co może być sygnałem, że w perspektywie kilku tygodni znajdziemy się niżej.

Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ