Data dodania: 2017-03-10 (10:58)
Kluczowe informacje z rynków: Chiny: Agencje odnotowały wypowiedzi szefa Ludowego Banku Centralnego, oraz jego zastępcy. Pierwszy stwierdził, że spodziewa się większej stabilizacji kursu juana w tym roku, wezwał tez do większego otwarcia rynku obligacji na zagraniczny kapitał.
Odnosząc się do kwestii związanej z rezerwami walutowymi, przyznał, że rosły one nazbyt szybko w okresie ostatnich 15 lat, a ostatni ich spadek (za sprawą wydatków na stabilizowanie juana) jest akceptowalny. Z kolei zastępca szefa PBOC powtórzył tylko, że nie ma żadnych planów dotyczących dewaluacji juana w celu wsparcia słabszego ostatniego eksportu. Tymczasem agencja Bloomberg podała, że Goldman Sachs podniósł swoje prognozy wzrostu gospodarczego dla Chin do 6,3 proc. k/k w I kwartale, a w całym roku do 6,6 proc. r/r z 6,5 proc. r/r wcześniej.
Australia: Dynamika pożyczek dla gospodarstw domowych wyniosła w styczniu 0,5 proc. m/m wobec 0,4 proc. m/m w grudniu (szacowano spadek o 1,0 proc. m/m)
Naszym zdaniem: Dolar rośnie dzisiaj rano tylko w relacji do japońskiego jena, w pozostałych relacjach nieznacznie traci. To może być sygnał, że inwestorzy pozostają jednak ostrożni, co do pozytywnego wpływu dzisiejszych danych Departamentu Pracy USA o godz. 14:30. Oficjalna mediana agencji Reuters zakłada wzrost etatów poza rolnictwem w lutym o 190 tys., a w przypadku sektora prywatnego o 193 tys. Stopa bezrobocia ma nieznacznie spaść do 4,7 proc., a dynamika płac dać wzrost na poziomie 0,3 proc. m/m. Niemniej po świetnych odczytach ADP ze środy (298 tys. dla sektora prywatnego) apetyty rynku są wyższe. Według banku Goldman Sachs liczba etatów poza rolnictwem może wzrosnąć o 215 tys., a w sektorze prywatnym o 200 tys., co może być m.in. wynikiem ciepłej zimy. Pytanie tylko, czy to wystarczy do tego aby umocnić dzisiaj po południu dolara. Nie do końca. O ile marcowa podwyżka stóp przez FED jest już w pełni wyceniona, to rynek nie jest do końca pewien „jastrzębiego” przekazu, który miałby zwiększyć szanse na kolejny ruch w czerwcu. Niemniej warto będzie też śledzić tzw. dot-chart, czyli wykres oczekiwań członków FED, co do kształtowania się poziomu stóp procentowych w przyszłości. Grudzień pokazał już, że o ile formalnie członkowie FED mogą być bardziej ostrożni, to w tym przypadku wymowa bywa „jastrzębia”. Tylko, że aby rzeczywiście umocnić dolara, potrzebny będzie raczej impuls do spekulacji nt. czterech podwyżek stóp w tym roku (co kwartał)…
Na wykresie koszyka BOSSA USD mamy nieznaczne cofnięcie po wczorajszym doji, które jednocześnie nieznacznie naruszyło szczyt z początku marca przy 85,50 pkt. Nadal obowiązuje też ważny opór przy 85,42 pkt. Jeżeli dzisiaj nie uda się zakończyć handlu powyżej poziomów 85,42-85,50 pkt. to wzrośnie prawdopodobieństwo spadkowego scenariusza na przyszły tydzień – chociaż ten z racji posiedzenia FED może przynieść sporą zmienność notowań.
Wykres dzienny BOSSA USD
Po wczorajszym przekazie z Europejskiego Banku Centralnego (dano do zrozumienia, iż spadają potrzeby podejmowania kolejnych działań, co jest zapowiedzią odchodzenia od dotychczasowej polityki w długiej perspektywie) nadal dobrze radzi sobie euro. Teraz kluczowym tematem będą wybory parlamentarne w Holandii zaplanowane na 15 marca – ostatnie sondaże pokazują, że poparcie dla eurosceptyków z PVV maleje, a liderem znów jest VVD premiera Marka Rutte. Jeżeli taki byłby faktyczny wynik, to byłby to sygnał, że obawy związane z mocną pozycją partii populistycznych w Europie, były nadmierne. Byłby to pozytywny sygnał dla euro.
Na wykresie EUR/USD jesteśmy blisko oporów 1,0617-19, które mogą zostać złamane. Będzie to sygnał do ruchu w stronę maksimów z lutego przy 1,0675-78. Jednocześnie wzrośnie prawdopodobieństwo wykształcenia się formacji odwróconej RGR rysowanej przez ostatnie 4 miesiące.
Na koniec ujęcie USD/JPY, który wczoraj wybił szczyt z połowy lutego przy 114,95 wskazując na opuszczenie górą wcześniejszej konsolidacji. Dzienne wskaźniki potwierdzają ruch w górę, ale jesteśmy blisko kluczowej strefy oporu 115,56-116,13, której złamanie może być trudne bez mocnego impulsu makro. Tymczasem w kwestii pozytywnych informacji dla dolara pozostajemy nieco sceptyczni…
Australia: Dynamika pożyczek dla gospodarstw domowych wyniosła w styczniu 0,5 proc. m/m wobec 0,4 proc. m/m w grudniu (szacowano spadek o 1,0 proc. m/m)
Naszym zdaniem: Dolar rośnie dzisiaj rano tylko w relacji do japońskiego jena, w pozostałych relacjach nieznacznie traci. To może być sygnał, że inwestorzy pozostają jednak ostrożni, co do pozytywnego wpływu dzisiejszych danych Departamentu Pracy USA o godz. 14:30. Oficjalna mediana agencji Reuters zakłada wzrost etatów poza rolnictwem w lutym o 190 tys., a w przypadku sektora prywatnego o 193 tys. Stopa bezrobocia ma nieznacznie spaść do 4,7 proc., a dynamika płac dać wzrost na poziomie 0,3 proc. m/m. Niemniej po świetnych odczytach ADP ze środy (298 tys. dla sektora prywatnego) apetyty rynku są wyższe. Według banku Goldman Sachs liczba etatów poza rolnictwem może wzrosnąć o 215 tys., a w sektorze prywatnym o 200 tys., co może być m.in. wynikiem ciepłej zimy. Pytanie tylko, czy to wystarczy do tego aby umocnić dzisiaj po południu dolara. Nie do końca. O ile marcowa podwyżka stóp przez FED jest już w pełni wyceniona, to rynek nie jest do końca pewien „jastrzębiego” przekazu, który miałby zwiększyć szanse na kolejny ruch w czerwcu. Niemniej warto będzie też śledzić tzw. dot-chart, czyli wykres oczekiwań członków FED, co do kształtowania się poziomu stóp procentowych w przyszłości. Grudzień pokazał już, że o ile formalnie członkowie FED mogą być bardziej ostrożni, to w tym przypadku wymowa bywa „jastrzębia”. Tylko, że aby rzeczywiście umocnić dolara, potrzebny będzie raczej impuls do spekulacji nt. czterech podwyżek stóp w tym roku (co kwartał)…
Na wykresie koszyka BOSSA USD mamy nieznaczne cofnięcie po wczorajszym doji, które jednocześnie nieznacznie naruszyło szczyt z początku marca przy 85,50 pkt. Nadal obowiązuje też ważny opór przy 85,42 pkt. Jeżeli dzisiaj nie uda się zakończyć handlu powyżej poziomów 85,42-85,50 pkt. to wzrośnie prawdopodobieństwo spadkowego scenariusza na przyszły tydzień – chociaż ten z racji posiedzenia FED może przynieść sporą zmienność notowań.
Wykres dzienny BOSSA USD
Po wczorajszym przekazie z Europejskiego Banku Centralnego (dano do zrozumienia, iż spadają potrzeby podejmowania kolejnych działań, co jest zapowiedzią odchodzenia od dotychczasowej polityki w długiej perspektywie) nadal dobrze radzi sobie euro. Teraz kluczowym tematem będą wybory parlamentarne w Holandii zaplanowane na 15 marca – ostatnie sondaże pokazują, że poparcie dla eurosceptyków z PVV maleje, a liderem znów jest VVD premiera Marka Rutte. Jeżeli taki byłby faktyczny wynik, to byłby to sygnał, że obawy związane z mocną pozycją partii populistycznych w Europie, były nadmierne. Byłby to pozytywny sygnał dla euro.
Na wykresie EUR/USD jesteśmy blisko oporów 1,0617-19, które mogą zostać złamane. Będzie to sygnał do ruchu w stronę maksimów z lutego przy 1,0675-78. Jednocześnie wzrośnie prawdopodobieństwo wykształcenia się formacji odwróconej RGR rysowanej przez ostatnie 4 miesiące.
Na koniec ujęcie USD/JPY, który wczoraj wybił szczyt z połowy lutego przy 114,95 wskazując na opuszczenie górą wcześniejszej konsolidacji. Dzienne wskaźniki potwierdzają ruch w górę, ale jesteśmy blisko kluczowej strefy oporu 115,56-116,13, której złamanie może być trudne bez mocnego impulsu makro. Tymczasem w kwestii pozytywnych informacji dla dolara pozostajemy nieco sceptyczni…
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.
Najważniejszy dzień w roku
2024-09-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersRynek z dnia na dzień jest coraz bardziej niepewny co do decyzji Fed-u. Ankieta Bloomberga przedstawia ruch o 25 punktów bazowych w dół. Wycena kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że implikowane prawdopodobieństwo cięcia na poziomie 50 pb wynosi blisko 70 proc. To mocne nastawienie rynkowe na agresywniejszy ruch, które dokonało się w ostatnich kilku dniach, nie wynikało ani z nowych publikacji makro ani z wypowiedzi przedstawicieli Fed (tu mamy okres blackout-u). To jedynie czyste spekulacje, które mogły po prostu „pójść” za daleko. Dziś wszystko zostanie zweryfikowane.
Fed obniży stopy. Pytanie o ile?
2024-09-18 Poranny komentarz walutowy XTBRezerwa Federalna dzisiaj o godzinie 20:00 czasu polskiego opublikuje swoją decyzję na temat wysokości stóp procentowych. Na 100% dzisiejsza decyzja przyniesie nam obniżkę stóp procentowych, ale wciąż pojawia się pytanie, czy będzie to standardowa obniżka o 25 punktów bazowych, czy mocniejsza obniżka o 50 punktów bazowych ze względu na dużą słabość rynku pracy. Okazuje się, że nie ważne jest tak bardzo to, jak duża będzie ta obniżka, a właśnie ocena tego, co dzieje się z gospodarką i jakie prognozy zaprezentuje Fed. Jednocześnie scenariuszem bazowym wydaje się obniżka o 25 i utrzymanie zdania o silnej amerykańskiej gospodarce. Czy Fed jednak nie spóźni się po raz kolejny?
Blisko 70 procent...
2024-09-17 Raport DM BOŚ z rynku walutNa tyle rynek szacuje prawdopodobieństwo mocniejszej obniżki stóp przez FED (o 50 punktów baz.) na kończącym się jutro dwudniowym posiedzeniu - są to wyliczenia LSEG na bazie kontraktów terminowych. Oczekiwania są duże, być może nie całkiem uzasadnione (zdecydowana większość ankietowanych przez Bloomberga ekonomistów widzi ruch o 25 punktów baz.). Te rozdźwięki powodują, że trudno będzie przewidzieć reakcję rynków po jutrzejszym posiedzeniu - zwłaszcza, że to nie tylko komunikat, ale i też projekcje makro i konferencja Jerome Powella.