Japonia: Bank Japonii nie zmienił parametrów polityki monetarnej na zakończonym posiedzeniu (stopa -0,1 proc., a QQE nadal 80 bln JPY rocznie). Jak oczekiwano podniesione zostały projekcje wzrostu PKB na lata fiskalne 2016,17 i 18 do odpowiednio 1,4 proc., 1,5 proc. i 1,1 proc., oraz utrzymano bez zmian oczekiwania dotyczące kształtowania się inflacji. Niemniej w komentarzu zwrócono uwagę na pozytywny wpływ cen energii na wskaźnik CPI, który w najbliższych miesiącach powinien kształtować się wokół zera, lub lekko powyżej. Bank nadal zakłada, że cel inflacyjny zostanie osiągnięty po roku fiskalnym 2018 r. Podczas konferencji prasowej prezes Kuroda przestrzegł przed negatywnym wpływem protekcjonistycznej polityki nowego prezydenta USA na japońską gospodarkę. Dzisiaj poznaliśmy też dane nt. wydatków gospodarstw domowych, które spadły w grudniu o 0,3 proc. r/r (choć oczekiwano zniżki nawet o 0,9 proc. r/r), stopa bezrobocia wyniosła 3,1 proc. (jak oczekiwano), a produkcja przemysłowa rosła o 0,5 proc. m/m i 3,0 proc. r/r (szacowano 0,3 proc. m/m i 3,0 proc. r/r). W górę o 7,1 proc. r/r poszły zamówienia na maszyny (wcześniej notowano spadek o 6,0 proc. r/r), a dynamika rozpoczętych budów wzrosła o 3,9 proc. r/r (mniej niż szacowane 8,4 proc. r/r).

Australia: Indeks kondycji biznesu liczony przez NAB wzrósł w grudniu do 11 pkt. z 5 pkt., a indeks zaufania do 6 pkt. z 5 pkt.

Eurostrefa: PKB dla Francji rósł w IV kwartale o 0,4 proc. k/k (jak szacowano – to dane wstępne). Nieoczekiwanie spadły w grudniu wydatki konsumenckie (-0,8 proc. m/m). Wstępny wzrost inflacji HICP w styczniu wyniósł 1,6 proc. r/r wobec 0,8 proc. r/r w grudniu (szacowano 1,3 proc. r/r). Sprzedaż detaliczna w Niemczech nieoczekiwanie spadła w grudniu o 0,9 proc. m/m i 1,1 proc. r/r. Lepiej wypadła natomiast stopa bezrobocia malejąc do 5,9 proc. w styczniu z 6,0 proc. w grudniu. Liczba wniosków od bezrobotnych spadła o 26 tys. Kluczową publikacją były jednak dane nt. szacunkowej inflacji HICP dla całej strefy euro – w styczniu wyniosła ona 1,8 proc. r/r wobec 1,1 proc. r/r w grudniu i szacowanych 1,6 proc. r/r przez rynek. Inflacja bazowa pozostała jednak na poziomie 0,9 proc. r/r. Poznaliśmy też szacunki dotyczące PKB w IV kwartale, które wskazały na wzrost o 0,5 proc. k/k i 1,8 proc. r/r (szacowano 0,5 proc. k/k i 1,7 proc. r/r), oraz dane dotyczące stopy bezrobocia (spadek w grudniu do 9,6 proc.).

Wielka Brytania: Według dziennika The Times rząd premier Theresy May chciałby rozpocząć oficjalną procedurę Brexitu (jeżeli wcześniej uda mu się uzyskać zgodę parlamentu) już 9 marca. Dzisiaj w brytyjskim parlamencie ruszy debata ws. wyrażenia zgody na Brexit, a już jutro może mieć miejsce głosowanie. Liderzy dwóch największych partii – konserwatyści i laburzyści, zapowiedzieli, że uszanują wynik głosowania obywateli z czerwca ub.r. Z kolei dzisiaj o godz. 10:30 poznaliśmy dane nt. udzielonych kredytów konsumenckich – w grudniu wypadły gorzej, niż oczekiwano (1,039 mld GBP).

Naszym zdaniem: Ostatnie działania prezydenta Donalda Trumpa są nadal szeroko komentowane, a zmiana na stanowisku prokuratora generalnego może teoretycznie rodzić kolejne napięcia. Pytanie jednak, na ile są one rzeczywiście istotne z gospodarczego punktu widzenia. Wydaje się, że lepiej skoncentrować uwagę na najbliższym posiedzeniu FED – komunikat poznamy już jutro wieczorem, a także spekulacjach dotyczących wdrożenia podatku od importu (BTA), oraz pozostałych inicjatyw (niższe podatki i deregulacja gospodarki). Warto też wspomnieć, że zaczyna się sezon istotnych publikacji makro z USA – dzisiaj indeks Chicago PMI (godz. 15:45), oraz zaufania konsumentów Conference Board (godz. 16:00), ale już jutro ADP i ISM dla przemysłu, a w piątek comiesięczne szacunki Departamentu Pracy. Lepsze dane mogą pomóc dolarowi.

Sytuacja techniczna na koszyku BOSSA USD pokazuje, że wprawdzie pierwsza próba złamania oporu 84,65 pkt. (podjęta wczoraj) nie była udana, to nie oznacza to, że nie dojdzie do kolejnej w najbliższych dniach. Świeca doji teoretycznie zapowiada przełom.

W strefie euro uwagę zwracają wstępne szacunki dotyczące inflacji za styczeń, ale warto zwrócić uwagę, że kluczowa dla ECB inflacja bazowa HICP pozostała na poziomie 0,9 proc. r/r. To sprawia, że nadmiernej reakcji wzrostowej na euro nie widać. Wydaje się, że obawy związane z czynnikami politycznymi (wybory w najbliższych miesiącach) mogą coraz bardziej ciążyć na notowaniach euro. Technicznie EUR/USD podniósł się wczoraj po mocnej przecenie – w efekcie na wykresie mamy świecę z dużym dolnym knotem, oraz respekt wsparcia przy 1,0615-20. Niemniej za tym nie idzie dalsze odreagowanie w górę – próby wyraźniejszego wyjścia ponad 1,07 są słabe. Może to sugerować, że w kolejnych dniach wczorajsza świeca zostanie zanegowana, a rejon wsparcia przy 1,0615 naruszony. W takim układzie może dojść do testu okolic 1,0525-68.

W kontekście rozpoczynającej się debaty ws. Brexitu warto zerknąć na funta. Ten tanieje, bo inwestorzy uświadomili sobie, że oczekiwania dotyczące możliwego opóźnienia tego procesu były płonne. W zamian za to czekać nas mogą długie miesiące niepewności. Na wykresie GBP/USD widać, że doszło do naruszenia szczytu przy 1,2431 (górka z 5 stycznia b.r.). Może to zapowiadać dalsze spadki do 1,2272-1,2344 (wsparcia oparte o październikowe ekstrema).

Dzisiejszy przekaz ze strony Banku Japonii trudno uznać za „jastrzębi”. Niemniej jen zyskał, co jest bardziej wynikiem schłodzenia globalnych nastrojów po ostatnich działaniach Donalda Trumpa. Naszym zdaniem czasowego, stąd też nie wydaje się, aby układ USD/JPY miał zapowiadać dalsze spadki. Bardziej prawdopodobny scenariusz to kolejna świeca z dolnym cieniem, ale tym razem również białym korpusem na układzie tygodniowym. Ważny rejon oporu na najbliższe dni to niezmiennie 115,56-116,13, oparty jeszcze o ważne poziomy z 2014 r.

Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ