Data dodania: 2016-06-02 (10:47)
Kluczowe informacje z rynków: Chiny: Ludowy Bank Chin ustalił dzisiaj średni kurs juana na poziomie 6,5688 wobec 6,5889 wczoraj (to pierwsze umocnienie juana od 4 dni). Tamtejszy wiceminister finansów stwierdził, że FED powinien lepiej komunikować swoje zamiary rynkom, ...
... tak aby można było wycenić wpływ potencjalnych ruchów na stopach na globalną, ale i chińską gospodarkę. Agencja Moody’s stwierdziła, że Chinom nie grozi kryzys finansowy.
Japonia: Rzecznik rządu Suga przyznał, że szczegóły nowego pakietu stymulacyjnego premiera Abe są jeszcze dopracowywane. Agencja Fitch przyznała, że oczekuje na więcej danych przed podjęciem ewentualnej decyzji nt. ratingu (w kontekście decyzji o opóźnieniu podwyżki podatku od sprzedaży, który miał przynieść nowe dochody do budżetu). Niemniej już S&P podniósł prognozy wzrostu gospodarczego dla Japonii na przyszły rok do 1,0 proc. z 0,4 proc. Głos zabrał też jeden z członków Banku Japonii (Sato), który dał do zrozumienia, że BOJ ma ograniczone pole do zmian, wyrażając swoje obawy nt. wpływu ujemnych stóp procentowych na dynamikę wydatków kapitałowych, stabilność systemu finansowego. Przyznał też, że BOJ może w przyszłości ograniczyć program QE, chociaż jednocześnie dodał, że droga do osiągnięcia celu inflacyjnego na poziomie 2 proc. może być dość długa, a wzrost gospodarczy pozostanie niski.
Australia: Bilans handlowy wskazał na spadek deficytu w kwietniu do najniższego poziomu od 13 miesięcy (-1,58 mld AUD wobec szacowanych -2,1 mld AUD). Sprzedaż detaliczna wzrosła w tym samym okresie o 0,2 proc. m/m (oczekiwano 0,3 proc. m/m).
Naszym zdaniem: Wczoraj po południu zwracaliśmy uwagę, że odczyt ISM dla amerykańskiego przemysłu tylko połowicznie był lepszy - wskazania płynące z subwskaźników nowych zamówień, oraz zatrudnienia pokazały, że inwestorzy nie mogą być do końca pewni, na ile perspektywy dla gospodarki pozwolą na ewentualne zacieśnienie polityki przez FED. W efekcie prawdopodobieństwo takich ruchów wycenianie przez model CME FEDWatch maleje – na połowę czerwca wskazania dają już tylko 21 proc., a na koniec lutego 58 proc. Przed nami kolejne istotne dane – dzisiaj o godz. 14:15 wskazania ADP dotyczące potencjalnej liczby nowych etatów w sektorze prywatnym w maju (mediana zakłada odbicie do 178 tys.), które poprzedzą jutrzejsze kluczowe odczyty Departamentu Pracy (tu z kolei będziemy też zerkać na dynamikę płacy godzinowej). Jutro też mamy ważny odczyt ISM dla usług. Reasumując – szanse na podwyżkę stóp połowie czerwca nie są zbyt duże. Obecnie gra rozgrywa się o to, na ile FED będzie w swoim przekazie „jastrzębi” w połowie czerwca (opublikowane zostaną też nowe kwartalne projekcje makro), co pozwoliłoby na wyraźniejsze dyskontowanie możliwości lipcowego ruchu.
Na wykresie koszyka BOSSA USD widać kontynuację zainicjowanej korekty spadkowej – kluczowe wsparcie to rejon 80,20 pkt., a opór to teraz 80,80 pkt.
Dzisiaj duży wpływ na koszyki dolarowe będzie mieć EUR/USD, który z kolei będzie zdominowany przez posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego. Decyzja ws. stóp o godz.13:45, ale to nie ona będzie istotna, a konferencja prasowa Mario Draghiego, która rozpocznie się o godz. 14:30. Mamy czerwiec, więc ECB zaprezentuje też nowe projekcje makro, które jak pisaliśmy wielokrotnie wcześniej mogą być kluczowe dla postrzegania działań ECB w końcu roku w kontekście kończącego się w marcu programu QE. Ale nie tylko one – każde słowo Draghiego nt. perspektyw gospodarki i inflacji będzie uważnie analizowane i może przekładać się na skoki notowań euro. Innymi słowy tradycyjnie już zmienność podczas konferencji będzie znacznie wyższa, niż na co dzień.
Na wykresie EUR/USD mamy do czynienia z ciekawą sytuacją – rejon oporu 1,1216 bazujący na dołku z kwietnia b.r. został nieco naruszony. W kontekście możliwej zmienności po godz. 14:30, a także wskazań płynących z koszyka BOSSA USD, nie można wykluczyć ataku na kolejny rejon oporu przy 1,1273, który dość dobrze widać na ujęciu tygodniowym poniżej.
Dzisiaj dolar jest najsłabszy wobec JPY. Siła japońskiej waluty to nadal kombinacja obaw związanych z potencjalnym Brexitem, ostatnimi danymi z Chin, oraz pośrednio wypowiedzi członka BOJ sugerującego ograniczone możliwości banku centralnego. Niemniej tak jak pisaliśmy wczoraj – jeżeli premier Abe zaprezentuje swoje stymulanty, to efekt dla gospodarki będzie dopiero wtedy, kiedy dołączy się do tego Bank Japonii poluzowując politykę. Na układzie technicznym USD/JPY sytuacja wygląda jednak niekorzystnie dla zwolenników zwyżek. Rośnie prawdopodobieństwo testowania okolic wsparcia przy 107,60, bazujących na minimach z kwietnia b.r..
Japonia: Rzecznik rządu Suga przyznał, że szczegóły nowego pakietu stymulacyjnego premiera Abe są jeszcze dopracowywane. Agencja Fitch przyznała, że oczekuje na więcej danych przed podjęciem ewentualnej decyzji nt. ratingu (w kontekście decyzji o opóźnieniu podwyżki podatku od sprzedaży, który miał przynieść nowe dochody do budżetu). Niemniej już S&P podniósł prognozy wzrostu gospodarczego dla Japonii na przyszły rok do 1,0 proc. z 0,4 proc. Głos zabrał też jeden z członków Banku Japonii (Sato), który dał do zrozumienia, że BOJ ma ograniczone pole do zmian, wyrażając swoje obawy nt. wpływu ujemnych stóp procentowych na dynamikę wydatków kapitałowych, stabilność systemu finansowego. Przyznał też, że BOJ może w przyszłości ograniczyć program QE, chociaż jednocześnie dodał, że droga do osiągnięcia celu inflacyjnego na poziomie 2 proc. może być dość długa, a wzrost gospodarczy pozostanie niski.
Australia: Bilans handlowy wskazał na spadek deficytu w kwietniu do najniższego poziomu od 13 miesięcy (-1,58 mld AUD wobec szacowanych -2,1 mld AUD). Sprzedaż detaliczna wzrosła w tym samym okresie o 0,2 proc. m/m (oczekiwano 0,3 proc. m/m).
Naszym zdaniem: Wczoraj po południu zwracaliśmy uwagę, że odczyt ISM dla amerykańskiego przemysłu tylko połowicznie był lepszy - wskazania płynące z subwskaźników nowych zamówień, oraz zatrudnienia pokazały, że inwestorzy nie mogą być do końca pewni, na ile perspektywy dla gospodarki pozwolą na ewentualne zacieśnienie polityki przez FED. W efekcie prawdopodobieństwo takich ruchów wycenianie przez model CME FEDWatch maleje – na połowę czerwca wskazania dają już tylko 21 proc., a na koniec lutego 58 proc. Przed nami kolejne istotne dane – dzisiaj o godz. 14:15 wskazania ADP dotyczące potencjalnej liczby nowych etatów w sektorze prywatnym w maju (mediana zakłada odbicie do 178 tys.), które poprzedzą jutrzejsze kluczowe odczyty Departamentu Pracy (tu z kolei będziemy też zerkać na dynamikę płacy godzinowej). Jutro też mamy ważny odczyt ISM dla usług. Reasumując – szanse na podwyżkę stóp połowie czerwca nie są zbyt duże. Obecnie gra rozgrywa się o to, na ile FED będzie w swoim przekazie „jastrzębi” w połowie czerwca (opublikowane zostaną też nowe kwartalne projekcje makro), co pozwoliłoby na wyraźniejsze dyskontowanie możliwości lipcowego ruchu.
Na wykresie koszyka BOSSA USD widać kontynuację zainicjowanej korekty spadkowej – kluczowe wsparcie to rejon 80,20 pkt., a opór to teraz 80,80 pkt.
Dzisiaj duży wpływ na koszyki dolarowe będzie mieć EUR/USD, który z kolei będzie zdominowany przez posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego. Decyzja ws. stóp o godz.13:45, ale to nie ona będzie istotna, a konferencja prasowa Mario Draghiego, która rozpocznie się o godz. 14:30. Mamy czerwiec, więc ECB zaprezentuje też nowe projekcje makro, które jak pisaliśmy wielokrotnie wcześniej mogą być kluczowe dla postrzegania działań ECB w końcu roku w kontekście kończącego się w marcu programu QE. Ale nie tylko one – każde słowo Draghiego nt. perspektyw gospodarki i inflacji będzie uważnie analizowane i może przekładać się na skoki notowań euro. Innymi słowy tradycyjnie już zmienność podczas konferencji będzie znacznie wyższa, niż na co dzień.
Na wykresie EUR/USD mamy do czynienia z ciekawą sytuacją – rejon oporu 1,1216 bazujący na dołku z kwietnia b.r. został nieco naruszony. W kontekście możliwej zmienności po godz. 14:30, a także wskazań płynących z koszyka BOSSA USD, nie można wykluczyć ataku na kolejny rejon oporu przy 1,1273, który dość dobrze widać na ujęciu tygodniowym poniżej.
Dzisiaj dolar jest najsłabszy wobec JPY. Siła japońskiej waluty to nadal kombinacja obaw związanych z potencjalnym Brexitem, ostatnimi danymi z Chin, oraz pośrednio wypowiedzi członka BOJ sugerującego ograniczone możliwości banku centralnego. Niemniej tak jak pisaliśmy wczoraj – jeżeli premier Abe zaprezentuje swoje stymulanty, to efekt dla gospodarki będzie dopiero wtedy, kiedy dołączy się do tego Bank Japonii poluzowując politykę. Na układzie technicznym USD/JPY sytuacja wygląda jednak niekorzystnie dla zwolenników zwyżek. Rośnie prawdopodobieństwo testowania okolic wsparcia przy 107,60, bazujących na minimach z kwietnia b.r..
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.