Data dodania: 2016-03-14 (11:55)
Chiny: Ludowy Bank Chin ustalił dzisiaj średni kurs USD/CNY na poziomie 6,4913 wobec 6,4905 w piątek i i jednocześnie wpompował w rynek 10 mld CNY w ramach 7-dniowych operacji repo. Opublikowane w sobotę dane makro były słabsze od oczekiwań – dynamika produkcji przemysłowej wyhamowała we ...
... wtorek do 5,4 proc. r/r wobec szacowanych 5,6 proc. r/r (najniższe tempo wzrostu od 7 lat), a sprzedaży detalicznej do 10,2 proc. r/r wobec prognozy 11,0 proc. r/r (8-miesieczne minimum). Lepsze od prognoz były natomiast dane nt. inwestycji w aglomeracjach, które przyspieszyły w lutym do 10,2 proc. r/r z 9,3 proc. r/r. Szef Ludowego Banku Chin (Zhou) przyznał, że polityka monetarna pozostanie ostrożna, choć zaznaczył, że nie widzi potrzeby podjęcia radykalnych działań w celu wsparcia wzrostu gospodarczego. Jego zastępca (Yi) powtórzył, że nadal realne jest osiągnięcie dynamiki PKB w granicach 6,5-7,0 proc. Z kolei szef nadzoru CSRC (Liu) dał do zrozumienia, że jest jeszcze zbyt wcześnie na ewentualne decyzje o wycofaniu wsparcia w postaci rządowych funduszy, które zostały użyte na rynku akcji w celu jego stabilizacji.
Japonia: Zamówienia w przemyśle wzrosły o 15 proc. m/m w styczniu wobec oczekiwanych 1,9 proc. m/m, a w ujęciu r/r o 8,4 proc wobec szacunków -3,8 proc. Zdaniem doradcy premiera Abe (Hamada) szanse na cięcie stóp na jutrzejszym posiedzeniu są minimalne.
Niemcy: Niedzielne wyniki wyborów do trzech parlamentów krajowych Saksonii-Anhalt, Nadrenii-Palatynatu, oraz Badenii Wirtembergii okazały się przegraną dla CDU-CSU, ale i też SPD. Pozycję umocnili Zieloni, ale i też dobry wynik uzyskała anty-imigrancka AfD
Eurostrefa: Produkcja przemysłowa w styczniu wzrosła o 2,1 proc. m/m i 2,8 proc. r/r (lepiej od oczekiwań na poziomie 1,7 proc. m/m i 2,4 proc. r/r), a dane za grudzień zrewidowano w górę do -0,5 proc. m/m i -0,1 proc. r/r
Turcja: W niedzielnym zamachu terrorystycznym w Ankarze zginęło ponad 30 osób, a 100 zostało rannych
Naszym zdaniem: Chińskim władzom na razie udaje się skutecznie wpływać na rynkowe nastroje. Kolejne słabsze dane makro w sobotę (wcześniej rozczarowaniem były bilans handlowy we wtorek) nie doprowadziły do spadków. Juan pozostaje silny w relacji do USD dzięki działaniom PBOC, a szef rynkowego nadzoru zapewnia, że rynek akcji nadal pozostanie „pod kontrolą”. Z drugiej strony przedstawiciele PBOC dają do zrozumienia, że żadne radykalne działania nie są planowane – ponad tydzień temu rynek podobne informacje dostał ze strony rządu (nie będzie dużej stymulacji fiskalnej – w tym roku deficyt w relacji do PKB wzrośnie, ale nie przekroczy 3 proc. – później w prasie pojawiły się plotki nt. ewentualnej obniżki podatków). Udawane status quo? Zobaczymy. Wgłębiając się w opublikowane w sobotę dane widać jednak, że nie są one, aż tak słabe, jak by to można było odebrać – na uwagę zasługuje 0,7 proc. r/r odbicie tzw. komponentu energii w produkcji przemysłowej, a także wzrost inwestycji w nieruchomości o 3 proc. r/r.
Reasumując – czynnik chiński na razie nie szkodzi rynkom. Waluty Antypodów odnotowały dzisiaj niewielki spadek. Większy ruch widzimy dzisiaj na tureckiej lirze, co jest wynikiem wczorajszego zamachu w Ankarze, a także oskarżeń strony rosyjskiej o rosnące zaangażowanie się Turcji w Syrii. Innymi słowy – ryzyko geopolityczne rośnie, chociaż rynek aż tak tym się nie przejmuje – notowania EUR/TRY pozostają dzisiaj stabilne. W górę idzie USD/TRY, co jednak jest też wynikiem umocnienia się dolara przed decyzją FED w środę – tak jak pisaliśmy wcześniej, cześć inwestorów niezbyt pewna, na ile komunikat będzie wystarczająco „gołębi” zaczyna redukować zaangażowanie w krótkie pozycje na dolarze.
W przypadku USD/TRY ważnym poziomem będzie rejon 2,8950 – dopiero wyraźniejsze złamanie tego oporu będzie mocniejszym sygnałem do osłabienia TRY.
Jeżeli chodzi o koszyk dolara BOSSA USD, to widzimy próbę wyprowadzenia odbicia na bazie podwójnego dna w rejonie 80,82-80,88 pkt., chociaż dopiero złamanie oporu 81,60-81,73 pkt. będzie sygnałem, że to nie jest zwykła korekta w górę po ostatnich spadkach. Dzisiaj kalendarz makro z USA jest pusty – więcej danych poznamy jutro, a zwłaszcza w środę (wspomniany już komunikat FED).
Gorsze wyniki wyborów lokalnych w Niemczech mają dzisiaj nieznaczny wpływ na euro. Z drugiej strony fakt, że Angela Merkel dostała od wyborców „żółtą kartkę” może paradoksalnie zmienić jej nastawienie wobec uchodźców – zaostrzenie polityki imigracyjnej – co zmniejszy ryzyko poważnego kryzysu strefy Schengen (choć te już spadło po ostatnim szczycie UE-Turcja). To tym samym redukuje wpływ negatywnych czynników politycznych na euro w dłuższym terminie, chociaż dużym wyzwaniem będą wyniki czerwcowego referendum w Wielkiej Brytanii – jeżeli faktycznie doszłoby do Brexitu.
Technicznie EUR/USD próbuje ponownie oddalać się od oporu przy 1,1217 jaki był testowany w czwartek po południu. Nie doszło jednak jeszcze do złamania piątkowego minimum przy 1,1079. Niewiele niżej – przy 1,1059 przebiega dość ważne wsparcie. Jego złamanie jeszcze przed sygnałami z FED w środę byłoby mocnym sygnałem świadczącym o odbudowywaniu się pozycji dolara.
Japonia: Zamówienia w przemyśle wzrosły o 15 proc. m/m w styczniu wobec oczekiwanych 1,9 proc. m/m, a w ujęciu r/r o 8,4 proc wobec szacunków -3,8 proc. Zdaniem doradcy premiera Abe (Hamada) szanse na cięcie stóp na jutrzejszym posiedzeniu są minimalne.
Niemcy: Niedzielne wyniki wyborów do trzech parlamentów krajowych Saksonii-Anhalt, Nadrenii-Palatynatu, oraz Badenii Wirtembergii okazały się przegraną dla CDU-CSU, ale i też SPD. Pozycję umocnili Zieloni, ale i też dobry wynik uzyskała anty-imigrancka AfD
Eurostrefa: Produkcja przemysłowa w styczniu wzrosła o 2,1 proc. m/m i 2,8 proc. r/r (lepiej od oczekiwań na poziomie 1,7 proc. m/m i 2,4 proc. r/r), a dane za grudzień zrewidowano w górę do -0,5 proc. m/m i -0,1 proc. r/r
Turcja: W niedzielnym zamachu terrorystycznym w Ankarze zginęło ponad 30 osób, a 100 zostało rannych
Naszym zdaniem: Chińskim władzom na razie udaje się skutecznie wpływać na rynkowe nastroje. Kolejne słabsze dane makro w sobotę (wcześniej rozczarowaniem były bilans handlowy we wtorek) nie doprowadziły do spadków. Juan pozostaje silny w relacji do USD dzięki działaniom PBOC, a szef rynkowego nadzoru zapewnia, że rynek akcji nadal pozostanie „pod kontrolą”. Z drugiej strony przedstawiciele PBOC dają do zrozumienia, że żadne radykalne działania nie są planowane – ponad tydzień temu rynek podobne informacje dostał ze strony rządu (nie będzie dużej stymulacji fiskalnej – w tym roku deficyt w relacji do PKB wzrośnie, ale nie przekroczy 3 proc. – później w prasie pojawiły się plotki nt. ewentualnej obniżki podatków). Udawane status quo? Zobaczymy. Wgłębiając się w opublikowane w sobotę dane widać jednak, że nie są one, aż tak słabe, jak by to można było odebrać – na uwagę zasługuje 0,7 proc. r/r odbicie tzw. komponentu energii w produkcji przemysłowej, a także wzrost inwestycji w nieruchomości o 3 proc. r/r.
Reasumując – czynnik chiński na razie nie szkodzi rynkom. Waluty Antypodów odnotowały dzisiaj niewielki spadek. Większy ruch widzimy dzisiaj na tureckiej lirze, co jest wynikiem wczorajszego zamachu w Ankarze, a także oskarżeń strony rosyjskiej o rosnące zaangażowanie się Turcji w Syrii. Innymi słowy – ryzyko geopolityczne rośnie, chociaż rynek aż tak tym się nie przejmuje – notowania EUR/TRY pozostają dzisiaj stabilne. W górę idzie USD/TRY, co jednak jest też wynikiem umocnienia się dolara przed decyzją FED w środę – tak jak pisaliśmy wcześniej, cześć inwestorów niezbyt pewna, na ile komunikat będzie wystarczająco „gołębi” zaczyna redukować zaangażowanie w krótkie pozycje na dolarze.
W przypadku USD/TRY ważnym poziomem będzie rejon 2,8950 – dopiero wyraźniejsze złamanie tego oporu będzie mocniejszym sygnałem do osłabienia TRY.
Jeżeli chodzi o koszyk dolara BOSSA USD, to widzimy próbę wyprowadzenia odbicia na bazie podwójnego dna w rejonie 80,82-80,88 pkt., chociaż dopiero złamanie oporu 81,60-81,73 pkt. będzie sygnałem, że to nie jest zwykła korekta w górę po ostatnich spadkach. Dzisiaj kalendarz makro z USA jest pusty – więcej danych poznamy jutro, a zwłaszcza w środę (wspomniany już komunikat FED).
Gorsze wyniki wyborów lokalnych w Niemczech mają dzisiaj nieznaczny wpływ na euro. Z drugiej strony fakt, że Angela Merkel dostała od wyborców „żółtą kartkę” może paradoksalnie zmienić jej nastawienie wobec uchodźców – zaostrzenie polityki imigracyjnej – co zmniejszy ryzyko poważnego kryzysu strefy Schengen (choć te już spadło po ostatnim szczycie UE-Turcja). To tym samym redukuje wpływ negatywnych czynników politycznych na euro w dłuższym terminie, chociaż dużym wyzwaniem będą wyniki czerwcowego referendum w Wielkiej Brytanii – jeżeli faktycznie doszłoby do Brexitu.
Technicznie EUR/USD próbuje ponownie oddalać się od oporu przy 1,1217 jaki był testowany w czwartek po południu. Nie doszło jednak jeszcze do złamania piątkowego minimum przy 1,1079. Niewiele niżej – przy 1,1059 przebiega dość ważne wsparcie. Jego złamanie jeszcze przed sygnałami z FED w środę byłoby mocnym sygnałem świadczącym o odbudowywaniu się pozycji dolara.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
09:56 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
09:17 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).