Data dodania: 2015-08-14 (12:06)
Grecja: Parlament zaakceptował dzisiaj rano porozumienie z wierzycielami, które umożliwia wypłatę (w transzach) środków z tzw. trzeciego programu pomocowego o wartości blisko 86 mld EUR. Dokument wyznacza cele fiskalne, jakie musi spełnić Grecja, a także listę reform (też tych, które powinny zostać przeprowadzone zanim program zostanie uruchomiony).
Porozumienie powinno zostać zaakceptowane dzisiaj po południu przez Eurogrupę (spotkanie rozpoczyna się o godz. 15:00), a także niektóre parlamenty krajów członkowskich strefy euro, zwłaszcza Niemcy. Wbrew wcześniejszym obawom z rozmów nt. udziału w programie nie zrezygnowali przedstawiciele Międzynarodowego Funduszu Walutowego.
Grecja: Parlament przyjął porozumienie przy sporej liczbie głosów za (222) i 64 przeciw, oraz 11 wstrzymujących się i 3 nieobecnych. To jednak zasługa opozycyjnej Nowej Demokracji, która wsparła ustalenia z wierzycielami. W samej Syrizie wzrósł natomiast odsetek „zbuntowanych”. Aż 32 parlamentarzystów głosowało przeciw, 11 się wstrzymało od głosu. To sprawia, że siła koalicji (Syrizy i Niezależnych Greków) spadła poniżej 120 głosów. Premier Tsipras już zapowiedział głosowanie nad wotum zaufania dla rządu, ale po 20 sierpnia (Grecy liczą, że wcześniej dostaną transzę na spłatę 3,5 mld EUR długu wobec Europejskiego Banku Centralnego).
Eurostrefa: Wstępne dane nt. PKB okazały się słabsze od oczekiwań – w II kwartale gospodarka wzrosła o 0,3 proc. k/k i 1,2 proc. r/r
Naszym zdaniem: Premier Tsipras liczył na to, że z „niepokornymi” posłami rozprawi się na wrześniowym zjeździe Syrizy, ale sytuacja pokazała, że problem jest większy. Opozycyjna Nowa Demokracja z oczywistych powodów zapowiedziała, że nie da wotum zaufania rządowi, chociaż sondaże nie dają jej możliwości powrotu do władzy. Wcześniejsze wybory na jesieni (które stają się coraz bardziej prawdopodobne) mogą jednak jeszcze bardziej skomplikować sytuację na greckiej scenie politycznej i utrudnić realizację reform, do których Grecy się zobowiązali i tym samym postawić pod znakiem zapytania wypłatę kolejnych transz pomocy z trzeciego bailoutu. Innymi słowy, będziemy obserwować to, co już było, a hasło Grexit za kilka(naście) miesięcy może powróci na czołówki agencji informacyjnych… Nie dziwi, zatem fakt, że inwestorzy na greckie porozumienie zareagowali ostrożnie. Oczywiście zawsze można liczyć na szeroki front narodowy w Grecji, czyli tzw. porozumienie ponad podziałami, które będzie przestrzegać ustaleń z wierzycielami, ale czy to będzie możliwe? Najbliższe 2 tygodnie to pokażą (głosowanie nad wotum zaufania odbędzie się najpewniej jeszcze w sierpniu).
Wspólnej walucie mogą zaszkodzić też słabsze dane makro z europejskiej gospodarki, co pokazał dzisiejszy odczyt PKB w II kwartale. Tendencje rozkładają się względnie równomiernie, czyli gorzej „wyszły” też Niemcy.
Niemniej wykres koszyka BOSSA EUR nie wygląda źle. W tym tygodniu doszło do wybicia ponad opór 113,40-50 pkt., co teoretycznie daje szanse na testowanie strefy 115,00-115,50 pkt. w kolejnych tygodniach. Tym samym technika zdaje się stać w pewnej sprzeczności z „fundamentami”.
DOLAR AMERYKAŃSKI (USD)
Sprzedaż detaliczna w USA wrosła w lipcu o 0,6 proc. m/m (oczekiwano 0,4 proc. m/m), a bez samochodów o 0,4 proc. m/m (zgodnie z szacunkami). Cotygodniowe bezrobocie wyniosło 274 tys. wobec 270 tys. spodziewanych przez rynek. Ceny importu w lipcu spadły o 0,9 proc. m/m (oczekiwano -0,8 proc. m/m), a eksportu o 0,2 proc. m/m (szacowano -0,1 proc. m/m). Zapasy niesprzedanych towarów wzrosły w czerwcu o 0,8 proc. m/m (prognozowano 0,3 proc. m/m). Powyższe dane opublikowano wczoraj.
Dzisiaj w kalendarzu dane nt. inflacji PPI (godz. 14:30), oraz produkcji przemysłowej (godz. 15:15) i indeksu nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan (godz. 16:00). Kluczowa publikacja to produkcja spodziewana na poziomie 0,3 proc. m/m w lipcu przy niewielkim spadku mocy produkcyjnych do 78,1 proc.
Naszym zdaniem: W ostatnich dniach kluczowy wpływ na dolara miał aspekt chiński i związana z nim teza, że niepokój o tamtejszą gospodarkę może wpłynąć na decyzję FED ws. terminu pierwszej podwyżki stóp procentowych – tym samym spadło prawdopodobieństwo, że dojdzie do tego we wrześniu. Teoretycznie FED na jesieni może i zerkać na Grecję, gdyż niestabilność tamtejszej sceny politycznej może stworzyć problemy z przekazywaniem pomocy finansowej i Grexit znów zacznie być traktowany, jako realny element ryzyka.
Niemniej w krótkim okresie publikacje z USA, o ile będą dobre, mogą pozwolić na odreagowanie dolara (o ile dane, zwłaszcza te o produkcji, które poznamy dzisiaj będą zadowalające). Sytuacja techniczna na koszyku BOSSA USD wskazuje jednak na utrzymujące się duże prawdopodobieństwo kontynuacji trendu spadkowego. Impuls jaki miał miejsce w ubiegłym tygodniu pokazał nieudane wybicie ponad opór przy 82,76 pkt., co doprowadziło do wyraźnego uderzenia podaży. Ta była w stanie doprowadzić do czasowego naruszenia lipcowego wsparcia przy 81,43 pkt. Sytuację mógłby odwrócić tylko szybki powrót ponad 82,19 pkt. (szczyt z 31 maja). Inaczej możemy być świadkami wykształcenia się szerszej fali spadkowej, w ramach układu A-B-C, liczonego od marca-kwietnia b.r. Co ciekawe fala B w tym układzie wypadła w rejonie 76,4 proc. zniesienia fibo.
Przekładając to na sytuację EUR/USD, widać próbę obrony wsparcia jakie stanowią okolice szczytu z 27 lipca przy 1,1128. Rośnie tym samym prawdopodobieństwo testowania górki z tego tygodnia przy 1,1213, a nawet jej naruszenia.
Grecja: Parlament przyjął porozumienie przy sporej liczbie głosów za (222) i 64 przeciw, oraz 11 wstrzymujących się i 3 nieobecnych. To jednak zasługa opozycyjnej Nowej Demokracji, która wsparła ustalenia z wierzycielami. W samej Syrizie wzrósł natomiast odsetek „zbuntowanych”. Aż 32 parlamentarzystów głosowało przeciw, 11 się wstrzymało od głosu. To sprawia, że siła koalicji (Syrizy i Niezależnych Greków) spadła poniżej 120 głosów. Premier Tsipras już zapowiedział głosowanie nad wotum zaufania dla rządu, ale po 20 sierpnia (Grecy liczą, że wcześniej dostaną transzę na spłatę 3,5 mld EUR długu wobec Europejskiego Banku Centralnego).
Eurostrefa: Wstępne dane nt. PKB okazały się słabsze od oczekiwań – w II kwartale gospodarka wzrosła o 0,3 proc. k/k i 1,2 proc. r/r
Naszym zdaniem: Premier Tsipras liczył na to, że z „niepokornymi” posłami rozprawi się na wrześniowym zjeździe Syrizy, ale sytuacja pokazała, że problem jest większy. Opozycyjna Nowa Demokracja z oczywistych powodów zapowiedziała, że nie da wotum zaufania rządowi, chociaż sondaże nie dają jej możliwości powrotu do władzy. Wcześniejsze wybory na jesieni (które stają się coraz bardziej prawdopodobne) mogą jednak jeszcze bardziej skomplikować sytuację na greckiej scenie politycznej i utrudnić realizację reform, do których Grecy się zobowiązali i tym samym postawić pod znakiem zapytania wypłatę kolejnych transz pomocy z trzeciego bailoutu. Innymi słowy, będziemy obserwować to, co już było, a hasło Grexit za kilka(naście) miesięcy może powróci na czołówki agencji informacyjnych… Nie dziwi, zatem fakt, że inwestorzy na greckie porozumienie zareagowali ostrożnie. Oczywiście zawsze można liczyć na szeroki front narodowy w Grecji, czyli tzw. porozumienie ponad podziałami, które będzie przestrzegać ustaleń z wierzycielami, ale czy to będzie możliwe? Najbliższe 2 tygodnie to pokażą (głosowanie nad wotum zaufania odbędzie się najpewniej jeszcze w sierpniu).
Wspólnej walucie mogą zaszkodzić też słabsze dane makro z europejskiej gospodarki, co pokazał dzisiejszy odczyt PKB w II kwartale. Tendencje rozkładają się względnie równomiernie, czyli gorzej „wyszły” też Niemcy.
Niemniej wykres koszyka BOSSA EUR nie wygląda źle. W tym tygodniu doszło do wybicia ponad opór 113,40-50 pkt., co teoretycznie daje szanse na testowanie strefy 115,00-115,50 pkt. w kolejnych tygodniach. Tym samym technika zdaje się stać w pewnej sprzeczności z „fundamentami”.
DOLAR AMERYKAŃSKI (USD)
Sprzedaż detaliczna w USA wrosła w lipcu o 0,6 proc. m/m (oczekiwano 0,4 proc. m/m), a bez samochodów o 0,4 proc. m/m (zgodnie z szacunkami). Cotygodniowe bezrobocie wyniosło 274 tys. wobec 270 tys. spodziewanych przez rynek. Ceny importu w lipcu spadły o 0,9 proc. m/m (oczekiwano -0,8 proc. m/m), a eksportu o 0,2 proc. m/m (szacowano -0,1 proc. m/m). Zapasy niesprzedanych towarów wzrosły w czerwcu o 0,8 proc. m/m (prognozowano 0,3 proc. m/m). Powyższe dane opublikowano wczoraj.
Dzisiaj w kalendarzu dane nt. inflacji PPI (godz. 14:30), oraz produkcji przemysłowej (godz. 15:15) i indeksu nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan (godz. 16:00). Kluczowa publikacja to produkcja spodziewana na poziomie 0,3 proc. m/m w lipcu przy niewielkim spadku mocy produkcyjnych do 78,1 proc.
Naszym zdaniem: W ostatnich dniach kluczowy wpływ na dolara miał aspekt chiński i związana z nim teza, że niepokój o tamtejszą gospodarkę może wpłynąć na decyzję FED ws. terminu pierwszej podwyżki stóp procentowych – tym samym spadło prawdopodobieństwo, że dojdzie do tego we wrześniu. Teoretycznie FED na jesieni może i zerkać na Grecję, gdyż niestabilność tamtejszej sceny politycznej może stworzyć problemy z przekazywaniem pomocy finansowej i Grexit znów zacznie być traktowany, jako realny element ryzyka.
Niemniej w krótkim okresie publikacje z USA, o ile będą dobre, mogą pozwolić na odreagowanie dolara (o ile dane, zwłaszcza te o produkcji, które poznamy dzisiaj będą zadowalające). Sytuacja techniczna na koszyku BOSSA USD wskazuje jednak na utrzymujące się duże prawdopodobieństwo kontynuacji trendu spadkowego. Impuls jaki miał miejsce w ubiegłym tygodniu pokazał nieudane wybicie ponad opór przy 82,76 pkt., co doprowadziło do wyraźnego uderzenia podaży. Ta była w stanie doprowadzić do czasowego naruszenia lipcowego wsparcia przy 81,43 pkt. Sytuację mógłby odwrócić tylko szybki powrót ponad 82,19 pkt. (szczyt z 31 maja). Inaczej możemy być świadkami wykształcenia się szerszej fali spadkowej, w ramach układu A-B-C, liczonego od marca-kwietnia b.r. Co ciekawe fala B w tym układzie wypadła w rejonie 76,4 proc. zniesienia fibo.
Przekładając to na sytuację EUR/USD, widać próbę obrony wsparcia jakie stanowią okolice szczytu z 27 lipca przy 1,1128. Rośnie tym samym prawdopodobieństwo testowania górki z tego tygodnia przy 1,1213, a nawet jej naruszenia.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.