Data dodania: 2015-04-01 (16:08)
Z bliżej nieokreślonego powodu rynek nadal ekscytuje się każdym śladowych rozmiarów zaskoczeniem w odniesieniu do mało wiarygodnych chińskich badań aktywności gospodarczej. W nocy pary z JPY zareagowały na oficjalne odczyty z Chin zdecydowanie mocniej, niż na wyniki kwartalnego badania Tankan.
Wyniki te zasadniczo okazały się rozczarowujące dla sektora wytwórczego i lepsze, niż przewidywano dla sektora usługowego, co jest dość ironiczne zważywszy, że celem zarówno Abenomiki, jak i Kurodanomiki było osłabienie jena, aby wzmocnić produkcję. Zamiast tego, starania te doprowadziły do rozwoju turystyki, co przełożyło się na wzrost w branży usługowej.
Dziś odczyty PMI dla sektora wytwórczego opublikowały kraje reszty świata, a odczyt amerykański stał się znacznie bardziej interesujący po wczorajszym wyjątkowo słabym raporcie Chicago PMI. Badanie to jest zwykle ściśle powiązane z ogólnym badaniem sektora wytwórczego ISM. W ubiegłym miesiącu raport Chicago PMI był również bardzo słaby, natomiast wyniki badania ISM okazały się stosunkowo solidne. Czy taka rozbieżność może mieć miejsce przez dwa miesiące z rzędu? Dowiemy się tego po dzisiejszej publikacji badania sektora wytwórczego ISM, które jest jednak mniej istotne, niż poniedziałkowy odczyt ISM dla sektora niewytwórczego, który zapowiada się mocno, jeśli wierzyć badaniom Markit.
Podejrzewam, że USD będzie wrażliwy pod względem taktycznym wyłącznie wówczas, gdy zarówno dzisiejszy raport ADP w sprawie zatrudnienia w marcu, jak i wyniki badania sektora wytwórczego ISM okażą się słabe. Bez względu na ewentualne niespodzianki, kluczowe poziomy to 1,0800 w parze EUR/USD i 119,50 w parze USD/JPY, przy czym ten drugi został już w nocy przetestowany. Akcję w przyszłym tygodniu wytyczy piątkowy raport w sprawie zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych. Zwróćmy uwagę, że w wycenach uwzględniono zaledwie 60 punktów bazowych podwyżki stopy Fed do czerwca przyszłego roku, a zatem w stosunkowo bliskim terminie. Aby móc mówić o większym od wartości krańcowych, zaskakująco umiarkowanym podejściu Fed, musimy najpierw poruszyć kwestię wycofania się Fed z jakiejkolwiek podwyżki stóp. Moim zdaniem jeszcze nie jesteśmy na to gotowi...
W parze USD/CAD nastąpiła spokojna konsolidacja w granicach przedziału w efekcie nieco lepszego, niż przewidywano, wczorajszego odczytu kanadyjskiego PKB w styczniu. Uwaga inwestorów skierowana jest nadal na wyższe poziomy, o ile ceny ropy pozostaną niskie, a dane ze Stanów Zjednoczonych nie okażą się zbyt rozczarowujące.
Podsumowanie w koszyku G-10
USD: dane muszą być mocne aż do piątku, aby podtrzymać możliwość rajdu. Uwaga na trudne warunki transakcji.
EUR: waluta słabnie, jednak jeszcze się nie rozpadła nawet pomimo faktu, iż dziś rano spready greckich stóp były bardzo duże. Przyszły tydzień będzie kluczowy dla Grecji: zbliża się termin płatności, a rozwiązań nadal brak.
JPY: w nocy jen nieco stracił na wartości w efekcie zawirowań w BoJ: Kuroda podkreśla znaczenie celu inflacyjnego na poziomie 2%, a jako polityk partii LDP i jeden ze współautorów Abenomiki, żąda dalszego luzowania ze strony BoJ w związku z zagrożeniem recesją.
GBP: funt powinien być dziś wrażliwy na odczyt PMI w Wielkiej Brytanii. W parze EUR/GBP można się spodziewać spadków, chyba że poziom 0,7300 się nie utrzyma. Para GBP/USD pozostaje w zawieszeniu pomiędzy poziomami 1,5000 i 1,4750.
CHF: uwaga na minimum przedziału w parze EUR/CHF (1,0425). Aby uzyskać zainteresowanie byków, konieczny jest ruch powyżej poziomu 1,0550.
AUD: rajdy w parze AUD/USD kończą się na rzecz testów nowych minimów, ponieważ w przyszły wtorek RBA najprawdopodobniej dokona cięcia stóp i zostało to już w większej części, choć nie w pełni, uwzględnione w wycenach.
CAD: waluta traci na wartości w związku ze spadkami cen ropy; w parze USD/CAD skłaniam się ku wzrostom w kierunku poziomu 1,2800 i dalej.
NZD: para AUD/NZD stara się osiągnąć parytet. Podejrzewam, że w przyszłym tygodniu odnotuje minimum cyklu (o ile jeszcze go nie osiągnęła).
SEK: czekamy na dzisiejszą reakcję na odczyt szwedzkiego PMI, aby uzyskać informacje na temat względnej mocy pary EUR/SEK. Wsparcie znajduje się na poziomie 9,25, a następnie – na poziomie 9,1750.
NOK: wczoraj para EUR/NOK podjęła próbę odwrócenia w dół, jednak jej znaczenie niweluje fakt, iż para ta znajduje się w połowie przedziału, a ceny ropy są niskie. Można zaryzykować poziom 8,85, jeżeli znajdziemy się z powrotem znacznie powyżej poziomu 8,72.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Australia: wskaźnik wyników sektora wytwórczego (AiG Performance of Manufacturing Index) w marcu wyniósł 46,3 w porównaniu z odnotowanym w lutym 45,4
Japonia: wskaźnik i prognoza Tankan dla dużych producentów z sektora wytwórczego w I kw. wykazały odpowiednio 12/10 w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio 14/16 oraz z odnotowanymi w IV kw. 12/9
Japonia: wskaźnik i prognoza Tankan dla dużych producentów spoza sektora wytwórczego w I kw. wykazały odpowiednio 19/17 w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio 17/18 oraz z odnotowanymi w IV kw. 17/16
Australia: wskaźnik budów zatwierdzonych w lutym wykazał -3,2% w ujęciu miesiąc do miesiąca i +14,3% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio -4,0%/+10,7% oraz z odnotowanym w styczniu +9,2% w ujęciu rok do roku
Chiny: odczyt PMI w sektorze wytwórczym w marcu wyniósł 50,1 w porównaniu z przewidywanym 49,7 oraz z odnotowanym w lutym 49,9
Chiny: odczyt PMI w sektorze niewytwórczym w marcu wyniósł 53,7 w porównaniu z odnotowanym w lutym 53,9
Japonia: ostateczny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (Markit/JMMA) w marcu wyniósł 50,3 w porównaniu ze wstępnie szacowanym 50,4 oraz z odnotowanym w lutym 51,6
Chiny: ostateczny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (HSBC China Manufacturing PMI) w marcu wyniósł 49,6 w porównaniu ze wstępnie szacowanym 49,2 oraz z odnotowanym w lutym 50,7
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Szwajcaria: PMI w sektorze wytwórczym w marcu (07:30)
Strefa euro: ostateczny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (Markit) w marcu (08:00)
Wielka Brytania: PMI w sektorze wytwórczym (Markit) w marcu (08:30)
Stany Zjednoczone: zmiana zatrudnienia (ADP) w marcu (12:15)
Kanada: PMI w sektorze wytwórczym (RBC) w marcu (13:30)
Stany Zjednoczone: ostateczny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (Markit) w marcu (13:45)
Stany Zjednoczone: wyniki badania sektora niewytwórczego (ISM) w marcu (14:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Lockharta z Fed (14:30)
Australia: bilans handlowy w lutym (00:30)
Dziś odczyty PMI dla sektora wytwórczego opublikowały kraje reszty świata, a odczyt amerykański stał się znacznie bardziej interesujący po wczorajszym wyjątkowo słabym raporcie Chicago PMI. Badanie to jest zwykle ściśle powiązane z ogólnym badaniem sektora wytwórczego ISM. W ubiegłym miesiącu raport Chicago PMI był również bardzo słaby, natomiast wyniki badania ISM okazały się stosunkowo solidne. Czy taka rozbieżność może mieć miejsce przez dwa miesiące z rzędu? Dowiemy się tego po dzisiejszej publikacji badania sektora wytwórczego ISM, które jest jednak mniej istotne, niż poniedziałkowy odczyt ISM dla sektora niewytwórczego, który zapowiada się mocno, jeśli wierzyć badaniom Markit.
Podejrzewam, że USD będzie wrażliwy pod względem taktycznym wyłącznie wówczas, gdy zarówno dzisiejszy raport ADP w sprawie zatrudnienia w marcu, jak i wyniki badania sektora wytwórczego ISM okażą się słabe. Bez względu na ewentualne niespodzianki, kluczowe poziomy to 1,0800 w parze EUR/USD i 119,50 w parze USD/JPY, przy czym ten drugi został już w nocy przetestowany. Akcję w przyszłym tygodniu wytyczy piątkowy raport w sprawie zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych. Zwróćmy uwagę, że w wycenach uwzględniono zaledwie 60 punktów bazowych podwyżki stopy Fed do czerwca przyszłego roku, a zatem w stosunkowo bliskim terminie. Aby móc mówić o większym od wartości krańcowych, zaskakująco umiarkowanym podejściu Fed, musimy najpierw poruszyć kwestię wycofania się Fed z jakiejkolwiek podwyżki stóp. Moim zdaniem jeszcze nie jesteśmy na to gotowi...
W parze USD/CAD nastąpiła spokojna konsolidacja w granicach przedziału w efekcie nieco lepszego, niż przewidywano, wczorajszego odczytu kanadyjskiego PKB w styczniu. Uwaga inwestorów skierowana jest nadal na wyższe poziomy, o ile ceny ropy pozostaną niskie, a dane ze Stanów Zjednoczonych nie okażą się zbyt rozczarowujące.
Podsumowanie w koszyku G-10
USD: dane muszą być mocne aż do piątku, aby podtrzymać możliwość rajdu. Uwaga na trudne warunki transakcji.
EUR: waluta słabnie, jednak jeszcze się nie rozpadła nawet pomimo faktu, iż dziś rano spready greckich stóp były bardzo duże. Przyszły tydzień będzie kluczowy dla Grecji: zbliża się termin płatności, a rozwiązań nadal brak.
JPY: w nocy jen nieco stracił na wartości w efekcie zawirowań w BoJ: Kuroda podkreśla znaczenie celu inflacyjnego na poziomie 2%, a jako polityk partii LDP i jeden ze współautorów Abenomiki, żąda dalszego luzowania ze strony BoJ w związku z zagrożeniem recesją.
GBP: funt powinien być dziś wrażliwy na odczyt PMI w Wielkiej Brytanii. W parze EUR/GBP można się spodziewać spadków, chyba że poziom 0,7300 się nie utrzyma. Para GBP/USD pozostaje w zawieszeniu pomiędzy poziomami 1,5000 i 1,4750.
CHF: uwaga na minimum przedziału w parze EUR/CHF (1,0425). Aby uzyskać zainteresowanie byków, konieczny jest ruch powyżej poziomu 1,0550.
AUD: rajdy w parze AUD/USD kończą się na rzecz testów nowych minimów, ponieważ w przyszły wtorek RBA najprawdopodobniej dokona cięcia stóp i zostało to już w większej części, choć nie w pełni, uwzględnione w wycenach.
CAD: waluta traci na wartości w związku ze spadkami cen ropy; w parze USD/CAD skłaniam się ku wzrostom w kierunku poziomu 1,2800 i dalej.
NZD: para AUD/NZD stara się osiągnąć parytet. Podejrzewam, że w przyszłym tygodniu odnotuje minimum cyklu (o ile jeszcze go nie osiągnęła).
SEK: czekamy na dzisiejszą reakcję na odczyt szwedzkiego PMI, aby uzyskać informacje na temat względnej mocy pary EUR/SEK. Wsparcie znajduje się na poziomie 9,25, a następnie – na poziomie 9,1750.
NOK: wczoraj para EUR/NOK podjęła próbę odwrócenia w dół, jednak jej znaczenie niweluje fakt, iż para ta znajduje się w połowie przedziału, a ceny ropy są niskie. Można zaryzykować poziom 8,85, jeżeli znajdziemy się z powrotem znacznie powyżej poziomu 8,72.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Australia: wskaźnik wyników sektora wytwórczego (AiG Performance of Manufacturing Index) w marcu wyniósł 46,3 w porównaniu z odnotowanym w lutym 45,4
Japonia: wskaźnik i prognoza Tankan dla dużych producentów z sektora wytwórczego w I kw. wykazały odpowiednio 12/10 w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio 14/16 oraz z odnotowanymi w IV kw. 12/9
Japonia: wskaźnik i prognoza Tankan dla dużych producentów spoza sektora wytwórczego w I kw. wykazały odpowiednio 19/17 w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio 17/18 oraz z odnotowanymi w IV kw. 17/16
Australia: wskaźnik budów zatwierdzonych w lutym wykazał -3,2% w ujęciu miesiąc do miesiąca i +14,3% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio -4,0%/+10,7% oraz z odnotowanym w styczniu +9,2% w ujęciu rok do roku
Chiny: odczyt PMI w sektorze wytwórczym w marcu wyniósł 50,1 w porównaniu z przewidywanym 49,7 oraz z odnotowanym w lutym 49,9
Chiny: odczyt PMI w sektorze niewytwórczym w marcu wyniósł 53,7 w porównaniu z odnotowanym w lutym 53,9
Japonia: ostateczny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (Markit/JMMA) w marcu wyniósł 50,3 w porównaniu ze wstępnie szacowanym 50,4 oraz z odnotowanym w lutym 51,6
Chiny: ostateczny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (HSBC China Manufacturing PMI) w marcu wyniósł 49,6 w porównaniu ze wstępnie szacowanym 49,2 oraz z odnotowanym w lutym 50,7
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Szwajcaria: PMI w sektorze wytwórczym w marcu (07:30)
Strefa euro: ostateczny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (Markit) w marcu (08:00)
Wielka Brytania: PMI w sektorze wytwórczym (Markit) w marcu (08:30)
Stany Zjednoczone: zmiana zatrudnienia (ADP) w marcu (12:15)
Kanada: PMI w sektorze wytwórczym (RBC) w marcu (13:30)
Stany Zjednoczone: ostateczny odczyt PMI w sektorze wytwórczym (Markit) w marcu (13:45)
Stany Zjednoczone: wyniki badania sektora niewytwórczego (ISM) w marcu (14:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Lockharta z Fed (14:30)
Australia: bilans handlowy w lutym (00:30)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wojna walutowa: Rosja i Iran chcą porzucić dolara – co to oznacza?
2025-06-16 Analizy walutowe MyBank.plWojna walutowa to zjawisko, które może znacząco wpłynąć na globalną gospodarkę, a co za tym idzie, na Twój portfel. Ostatnio na arenie międzynarodowej pojawiły się doniesienia o tym, że Rosja i Iran dążą do porzucenia dolara amerykańskiego w swoich transakcjach handlowych. Ta decyzja niesie ze sobą konsekwencje, które warto zrozumieć, abyś mógł lepiej zarządzać swoimi finansami.
Niewielki wpływ konfliktu?
2025-06-16 Raport DM BOŚ z rynku walutNa rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne dzisiaj w nocy jeszcze na ropie i złocie, ale później te surowce cofnęły się w dół. Jeszcze w piątek wieczorem widoczne były próby "łapania" dołków na Wall Street (indeksy zakończyły handel na mniejszych minusach, niż mogły), a na EURUSD jeszcze kilka godzin wcześniej odbiliśmy się od wsparć przy 1,15.
Złoty bez reakcji na Bliski Wschód
2025-06-16 Poranny komentarz walutowy XTBOd piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego czasu napięcie nie spada. Reakcja globalnych rynków jest jednak ograniczona, zaś notowania złotego są stabilne. Atak Izraela nie był być może kompletnym zaskoczeniem (do wymiany ciosów dochodziło już wcześniej, jednak były one „kontrolowane”), ale jednak jego skala oznacza, że na Bliskim Wschodzie możemy już mówić o otwartym konflikcie zbrojnym.
Polska waluta pod presją wydarzeń na Bliskim Wschodzie
2025-06-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚAtak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych przystani (frank i jen), ale i tez dolara. To szkodzi złotemu, ale nadmiernych emocji nie widać. Para EURPLN przejściowo zbliżyła się do 4,28 zł, a USDPLN naruszył poziom 3,71 zł. Niemniej później złoty odrobił część strat - o godz. 9:36 euro było już tańsze o pół grosza, a dolar o ponad półtora schodząc znów poniżej 3,70 zł.
Lekkie podbicie ryzyka
2025-06-12 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging markets. Wobec pozostałych walut dalej spada kontynuując ruch z wczoraj. Wpływ na to miały dane o majowej inflacji CPI z USA, która nie odbiła aż tak mocno, jak się tego obawiano, co szybko odebrano jako sygnał, że FED mógłby obniżyć stopy procentowe jeszcze we wrześniu. To ruszyło rynkiem obligacji (spadły rentowności), ale i też osłabiło dolara.
Dolar słabnie przez cła i inflację
2025-06-12 Poranny komentarz walutowy XTBPara EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną oczekiwania na cięcia stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a cały świat ponownie pokazuje lekką niechęć do Stanów Zjednoczonych, biorąc pod uwagę groźby Trumpa dotyczące ceł. Czy dolar ma jeszcze szansę odzyskać twarz? Czy jest raczej skazany na dalsze spadki, co teoretycznie byłoby na rękę Trumpowi, który chce pobudzić konkurencyjność amerykańskiego przemysłu?
Inflacja w USA słabnie, efektu taryf jeszcze nie widać
2025-06-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik CPI wzrósł zaledwie o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym, zarówno w ujęciu ogólnym, jak i po wyłączeniu cen energii i żywności. To wynik zdecydowanie niższy od oczekiwań rynkowych, odpowiednio 0,2 proc. i 0,3 proc., który może mieć istotne konsekwencje dla polityki monetarnej Rezerwy Federalnej.
Czy polska przyjmie walutę Euro w najbliższych latach?
2025-06-11 Felieton MyBank.plCzy zastanawialiście się kiedyś, co tak naprawdę stoi na przeszkodzie, by Polska zamieniła złotówkę na euro? Bo z jednej strony mamy unijny obowiązek z traktatu akcesyjnego, a z drugiej – realny brak woli politycznej, gospodarcze zawahania i społeczne wątpliwości. Rozwińmy więc ten temat, zanurzając się trochę głębiej w historię, ekonomię i codzienne doświadczenia obywateli.
Dolar czeka na inflację CPI
2025-06-11 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji handlowych pomiędzy USA, a Chinami. Strony porozumiały się, co do umowy ramowej, która ma realizować założenia tzw. porozumienia genewskiego, które było podstawą do wzajemnej redukcji horrendalnych ceł w maju. Dla USA oznacza to udrożnienie i usprawnienie eksportu metali ziem rzadkich przez Chiny, z kolei Chińczycy oczekują złagodzenia restrykcji dotyczących przepływu technologii i komponentów z nią związanych.
Porozumienie handlowe USA–Chiny – wstępny przełom?
2025-06-11 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie ram wdrożenia tzw. konsensusu genewskiego. Głównym celem tego planu jest przywrócenie przepływu towarów wrażliwych – w tym komponentów technologicznych i surowców strategicznych – które dotąd były blokowane przez wzajemne restrykcje handlowe. Osiągnięcie to stanowi potencjalnie ważny krok w kierunku deeskalacji trwającego od dłuższego czasu konfliktu handlowego między dwiema największymi gospodarkami świata.