Data dodania: 2015-01-07 (16:11)
Podsumowanie w koszyku G-10: USD: mniejsza presja na ryzykowne aktywa zapewniła dolarowi ulgę po zagrożeniu mocnej pozycji tej waluty w parze z jenem oraz w parach z walutami surowcowymi. W pozostałych parach mocny dolar nie był narażony na ryzyko i waluta ta całkiem dobrze zniosła wczorajszą publikację nieco rozczarowującego raportu ISM dla sektora niewytwórczego.
EUR: ostatnia fala awersji do ryzyka nie spowodowała nawet zrównoważenia pozycji na korzyść euro (co miało miejsce we wcześniejszych miesiącach np. w parze EUR/USD), a para EUR/JPY odnotowała istotny spadek w pobliże poziomu kluczowego wsparcia. Obecnie interesuje nas, czy para EUR/GBP dołączy do pozostałych par z euro i wywrze presję na tę walutę, ponieważ nie mamy żadnych oznak wsparcia.
JPY: para USD/JPY przetestowała rejony poniżej poziomu kluczowego wsparcia, jednak niewielka zmiana kierunku ryzyka spowodowała, że para ta odbiła się z powrotem powyżej tego poziomu. Sugeruje to, że ten dzień może być korzystny dla byków w parze USD/JPY, pomimo faktu, iż niektóre inne pary z jenem znacznie straciły na wartości. Para USD/JPY może jednak okazać się najbardziej ze wszystkich par wrażliwa na niespodzianki ze strony amerykańskiego raportu w sprawie zatrudnienia, dlatego z ocenami musimy zaczekać na zamknięcie w tej parze w tym tygodniu.
GBP: funt szterling nie odnotowywał znaczących wyników, mimo iż ustabilizował się względem euro; potencjalne ożywienie w parze EUR/GBP wymagałoby powrotu apetytu na ryzyko.
CHF: rynek ponownie stracił zainteresowanie tą walutą w oczekiwaniu na reakcję na posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego oraz na możliwe powiązane z tym działania ze strony Swiss National Bank na rzecz obrony pułapu kursu szwajcarskiej waluty.
AUD: wczoraj nastąpiła dywergencja impetu, jednak szybkie osłabienie w miarę zbliżania się do zamknięcia wskazywało na odwrócenie na rzecz tendencji spadkowej; niedźwiedzie czekają na kontynuację tego ruchu w niższych rejonach i test obszarów poniżej kluczowego poziomu 0,8000.
CAD: waluta testuje maksima cyklu w miarę publikacji kolejnych zaskakujących minimów cen ropy. Kolejnym poziomem jest 1,2000.
NZD: para AUD/NZD wkroczyła na terytorium nieobjęte wykresem, znacznie poniżej poziomu 1,0500. Jak długo wytrzyma to Reserve Bank of New Zealand? Opcje sprzedaży dla pary NZD/USD po posiedzeniu RBNZ 28 stycznia mogą być rozwiązaniem dla niedźwiedzi sfrustrowanych ostatnimi zdradzieckimi ruchami w tej parze.
SEK: para EUR/SEK napiera na obszar istotnego wsparcia w okolicach poziomów 9,38/9,40 przed publikacją danych na temat produkcji (w piątek) i (ważnego) odczytu CPI (w najbliższy wtorek). W perspektywie mamy długie oczekiwanie na kolejne posiedzenie Riksbank 12 lutego.
NOK: mamy tu prostą relację: spadek cen ropy – osłabienie norweskiej waluty. Dwuletnie stopy norweskie osiągnęły wczoraj nowe minima poniżej 110 punktów bazowych; rynek spodziewa się kolejnych cięć ze strony Norges Bank już w marcu.
Para AUD/USD wczoraj zaprezentowała formację świecową typu spadająca gwiazda, przez co argumenty przemawiające za spadkiem pozostały bez zmian. O ile dane ze Stanów Zjednoczonych do końca tygodnia będą korzystne, następny tydzień może rozpocząć się w tej parze poniżej bardzo istotnego poziomu 0,8000, który jeszcze w 2004 r. stanowił terytorium niezgody.
Co dalej?
Wczorajszy dzień nie stanowił realnego zagrożenia dla USD, jeżeli przyjrzymy się drobnym odbiciom w parach EUR/USD i GBP/USD. Dolar dąży dziś do umocnienia względem walut surowcowych i jena po wczorajszej presji wynikającej z awersji do ryzyka. Amerykańska waluta najprawdopodobniej utrzyma mocną pozycję we wszystkich parach, o ile apetyt na ryzyko nadal będzie rosnąć, a amerykański raport w sprawie zatrudnienia w grudniu, opublikowany już jutro, nie okaże się negatywnym zaskoczeniem.
Uwaga na szacunki dotyczące inflacji CPI w strefie euro w grudniu, które poznamy dziś rano, ze względu na potencjalną reakcję we wszystkich parach z euro, w szczególności na możliwe zahamowanie akcji w parze EUR/GBP.
Kolejne testy związane z istotnymi wydarzeniami w zakresie ryzyka dotyczyć będą posiedzenia Bank of Japan 21 stycznia, posiedzenia EBC 22 stycznia oraz posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku tydzień później.
Jeden z czynników wspierających dalsze umocnienie dolara amerykańskiego – przewidywania dotyczące podwyżki stóp przez Fed – w ostatnich dniach stracił na znaczeniu, mimo iż jest to zjawisko typowe dla okresów istotnych korekt na rynkach akcji.
W tym kontekście dzisiejsza publikacja protokołu FOMC może zapewnić wsparcie dla USD, jeżeli oznaczać będzie przypomnienie dla rynku, dlaczego w ogóle nastąpiło masowe kupowanie dolara po ostatnim posiedzeniu FOMC.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Australia: wskaźnik wyników sektora usługowego (AiG Performance of Services Index) w grudniu wyniósł 47,5 w porównaniu z odnotowanym w listopadzie 43,8
Wielka Brytania: wskaźnik cen w sklepach (BRC Shop Price Index) w grudniu wykazał -1,7% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanym -1,8% i odnotowanym w listopadzie -1,9%
Szwecja: wskaźnik PI dla sektora usługowego w grudniu wyniósł 55,4 w porównaniu z odnotowanym w listopadzie 56,8
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Niemcy: zmiana poziomu/zakresu zatrudnienia w grudniu (08:55)
Strefa euro: stopa bezrobocia w listopadzie (10:00)
Strefa euro: szacunkowy wskaźnik CPI w grudniu (10:00)
Stany Zjednoczone: zmiana zatrudnienia według ADP w grudniu (13:15)
Kanada: międzynarodowy handel towarowy w listopadzie (13:30)
Stany Zjednoczone: bilans handlowy w listopadzie (13:30)
Kanada: wskaźnik Ivey PMI w grudniu (15:00)
Stany Zjednoczone: protokół z posiedzenia FOMC w dn. 16-17 grudnia (19:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Evansa z Fed (23:30)
JPY: para USD/JPY przetestowała rejony poniżej poziomu kluczowego wsparcia, jednak niewielka zmiana kierunku ryzyka spowodowała, że para ta odbiła się z powrotem powyżej tego poziomu. Sugeruje to, że ten dzień może być korzystny dla byków w parze USD/JPY, pomimo faktu, iż niektóre inne pary z jenem znacznie straciły na wartości. Para USD/JPY może jednak okazać się najbardziej ze wszystkich par wrażliwa na niespodzianki ze strony amerykańskiego raportu w sprawie zatrudnienia, dlatego z ocenami musimy zaczekać na zamknięcie w tej parze w tym tygodniu.
GBP: funt szterling nie odnotowywał znaczących wyników, mimo iż ustabilizował się względem euro; potencjalne ożywienie w parze EUR/GBP wymagałoby powrotu apetytu na ryzyko.
CHF: rynek ponownie stracił zainteresowanie tą walutą w oczekiwaniu na reakcję na posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego oraz na możliwe powiązane z tym działania ze strony Swiss National Bank na rzecz obrony pułapu kursu szwajcarskiej waluty.
AUD: wczoraj nastąpiła dywergencja impetu, jednak szybkie osłabienie w miarę zbliżania się do zamknięcia wskazywało na odwrócenie na rzecz tendencji spadkowej; niedźwiedzie czekają na kontynuację tego ruchu w niższych rejonach i test obszarów poniżej kluczowego poziomu 0,8000.
CAD: waluta testuje maksima cyklu w miarę publikacji kolejnych zaskakujących minimów cen ropy. Kolejnym poziomem jest 1,2000.
NZD: para AUD/NZD wkroczyła na terytorium nieobjęte wykresem, znacznie poniżej poziomu 1,0500. Jak długo wytrzyma to Reserve Bank of New Zealand? Opcje sprzedaży dla pary NZD/USD po posiedzeniu RBNZ 28 stycznia mogą być rozwiązaniem dla niedźwiedzi sfrustrowanych ostatnimi zdradzieckimi ruchami w tej parze.
SEK: para EUR/SEK napiera na obszar istotnego wsparcia w okolicach poziomów 9,38/9,40 przed publikacją danych na temat produkcji (w piątek) i (ważnego) odczytu CPI (w najbliższy wtorek). W perspektywie mamy długie oczekiwanie na kolejne posiedzenie Riksbank 12 lutego.
NOK: mamy tu prostą relację: spadek cen ropy – osłabienie norweskiej waluty. Dwuletnie stopy norweskie osiągnęły wczoraj nowe minima poniżej 110 punktów bazowych; rynek spodziewa się kolejnych cięć ze strony Norges Bank już w marcu.
Para AUD/USD wczoraj zaprezentowała formację świecową typu spadająca gwiazda, przez co argumenty przemawiające za spadkiem pozostały bez zmian. O ile dane ze Stanów Zjednoczonych do końca tygodnia będą korzystne, następny tydzień może rozpocząć się w tej parze poniżej bardzo istotnego poziomu 0,8000, który jeszcze w 2004 r. stanowił terytorium niezgody.
Co dalej?
Wczorajszy dzień nie stanowił realnego zagrożenia dla USD, jeżeli przyjrzymy się drobnym odbiciom w parach EUR/USD i GBP/USD. Dolar dąży dziś do umocnienia względem walut surowcowych i jena po wczorajszej presji wynikającej z awersji do ryzyka. Amerykańska waluta najprawdopodobniej utrzyma mocną pozycję we wszystkich parach, o ile apetyt na ryzyko nadal będzie rosnąć, a amerykański raport w sprawie zatrudnienia w grudniu, opublikowany już jutro, nie okaże się negatywnym zaskoczeniem.
Uwaga na szacunki dotyczące inflacji CPI w strefie euro w grudniu, które poznamy dziś rano, ze względu na potencjalną reakcję we wszystkich parach z euro, w szczególności na możliwe zahamowanie akcji w parze EUR/GBP.
Kolejne testy związane z istotnymi wydarzeniami w zakresie ryzyka dotyczyć będą posiedzenia Bank of Japan 21 stycznia, posiedzenia EBC 22 stycznia oraz posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku tydzień później.
Jeden z czynników wspierających dalsze umocnienie dolara amerykańskiego – przewidywania dotyczące podwyżki stóp przez Fed – w ostatnich dniach stracił na znaczeniu, mimo iż jest to zjawisko typowe dla okresów istotnych korekt na rynkach akcji.
W tym kontekście dzisiejsza publikacja protokołu FOMC może zapewnić wsparcie dla USD, jeżeli oznaczać będzie przypomnienie dla rynku, dlaczego w ogóle nastąpiło masowe kupowanie dolara po ostatnim posiedzeniu FOMC.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Australia: wskaźnik wyników sektora usługowego (AiG Performance of Services Index) w grudniu wyniósł 47,5 w porównaniu z odnotowanym w listopadzie 43,8
Wielka Brytania: wskaźnik cen w sklepach (BRC Shop Price Index) w grudniu wykazał -1,7% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanym -1,8% i odnotowanym w listopadzie -1,9%
Szwecja: wskaźnik PI dla sektora usługowego w grudniu wyniósł 55,4 w porównaniu z odnotowanym w listopadzie 56,8
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Niemcy: zmiana poziomu/zakresu zatrudnienia w grudniu (08:55)
Strefa euro: stopa bezrobocia w listopadzie (10:00)
Strefa euro: szacunkowy wskaźnik CPI w grudniu (10:00)
Stany Zjednoczone: zmiana zatrudnienia według ADP w grudniu (13:15)
Kanada: międzynarodowy handel towarowy w listopadzie (13:30)
Stany Zjednoczone: bilans handlowy w listopadzie (13:30)
Kanada: wskaźnik Ivey PMI w grudniu (15:00)
Stany Zjednoczone: protokół z posiedzenia FOMC w dn. 16-17 grudnia (19:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Evansa z Fed (23:30)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wojna walutowa: Rosja i Iran chcą porzucić dolara – co to oznacza?
2025-06-16 Analizy walutowe MyBank.plWojna walutowa to zjawisko, które może znacząco wpłynąć na globalną gospodarkę, a co za tym idzie, na Twój portfel. Ostatnio na arenie międzynarodowej pojawiły się doniesienia o tym, że Rosja i Iran dążą do porzucenia dolara amerykańskiego w swoich transakcjach handlowych. Ta decyzja niesie ze sobą konsekwencje, które warto zrozumieć, abyś mógł lepiej zarządzać swoimi finansami.
Niewielki wpływ konfliktu?
2025-06-16 Raport DM BOŚ z rynku walutNa rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne dzisiaj w nocy jeszcze na ropie i złocie, ale później te surowce cofnęły się w dół. Jeszcze w piątek wieczorem widoczne były próby "łapania" dołków na Wall Street (indeksy zakończyły handel na mniejszych minusach, niż mogły), a na EURUSD jeszcze kilka godzin wcześniej odbiliśmy się od wsparć przy 1,15.
Złoty bez reakcji na Bliski Wschód
2025-06-16 Poranny komentarz walutowy XTBOd piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego czasu napięcie nie spada. Reakcja globalnych rynków jest jednak ograniczona, zaś notowania złotego są stabilne. Atak Izraela nie był być może kompletnym zaskoczeniem (do wymiany ciosów dochodziło już wcześniej, jednak były one „kontrolowane”), ale jednak jego skala oznacza, że na Bliskim Wschodzie możemy już mówić o otwartym konflikcie zbrojnym.
Polska waluta pod presją wydarzeń na Bliskim Wschodzie
2025-06-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚAtak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych przystani (frank i jen), ale i tez dolara. To szkodzi złotemu, ale nadmiernych emocji nie widać. Para EURPLN przejściowo zbliżyła się do 4,28 zł, a USDPLN naruszył poziom 3,71 zł. Niemniej później złoty odrobił część strat - o godz. 9:36 euro było już tańsze o pół grosza, a dolar o ponad półtora schodząc znów poniżej 3,70 zł.
Lekkie podbicie ryzyka
2025-06-12 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging markets. Wobec pozostałych walut dalej spada kontynuując ruch z wczoraj. Wpływ na to miały dane o majowej inflacji CPI z USA, która nie odbiła aż tak mocno, jak się tego obawiano, co szybko odebrano jako sygnał, że FED mógłby obniżyć stopy procentowe jeszcze we wrześniu. To ruszyło rynkiem obligacji (spadły rentowności), ale i też osłabiło dolara.
Dolar słabnie przez cła i inflację
2025-06-12 Poranny komentarz walutowy XTBPara EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną oczekiwania na cięcia stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a cały świat ponownie pokazuje lekką niechęć do Stanów Zjednoczonych, biorąc pod uwagę groźby Trumpa dotyczące ceł. Czy dolar ma jeszcze szansę odzyskać twarz? Czy jest raczej skazany na dalsze spadki, co teoretycznie byłoby na rękę Trumpowi, który chce pobudzić konkurencyjność amerykańskiego przemysłu?
Inflacja w USA słabnie, efektu taryf jeszcze nie widać
2025-06-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik CPI wzrósł zaledwie o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym, zarówno w ujęciu ogólnym, jak i po wyłączeniu cen energii i żywności. To wynik zdecydowanie niższy od oczekiwań rynkowych, odpowiednio 0,2 proc. i 0,3 proc., który może mieć istotne konsekwencje dla polityki monetarnej Rezerwy Federalnej.
Czy polska przyjmie walutę Euro w najbliższych latach?
2025-06-11 Felieton MyBank.plCzy zastanawialiście się kiedyś, co tak naprawdę stoi na przeszkodzie, by Polska zamieniła złotówkę na euro? Bo z jednej strony mamy unijny obowiązek z traktatu akcesyjnego, a z drugiej – realny brak woli politycznej, gospodarcze zawahania i społeczne wątpliwości. Rozwińmy więc ten temat, zanurzając się trochę głębiej w historię, ekonomię i codzienne doświadczenia obywateli.
Dolar czeka na inflację CPI
2025-06-11 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji handlowych pomiędzy USA, a Chinami. Strony porozumiały się, co do umowy ramowej, która ma realizować założenia tzw. porozumienia genewskiego, które było podstawą do wzajemnej redukcji horrendalnych ceł w maju. Dla USA oznacza to udrożnienie i usprawnienie eksportu metali ziem rzadkich przez Chiny, z kolei Chińczycy oczekują złagodzenia restrykcji dotyczących przepływu technologii i komponentów z nią związanych.
Porozumienie handlowe USA–Chiny – wstępny przełom?
2025-06-11 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie ram wdrożenia tzw. konsensusu genewskiego. Głównym celem tego planu jest przywrócenie przepływu towarów wrażliwych – w tym komponentów technologicznych i surowców strategicznych – które dotąd były blokowane przez wzajemne restrykcje handlowe. Osiągnięcie to stanowi potencjalnie ważny krok w kierunku deeskalacji trwającego od dłuższego czasu konfliktu handlowego między dwiema największymi gospodarkami świata.