Data dodania: 2014-12-08 (10:29)
Dane z amerykańskiego rynku pracy przybliżają perspektywę podwyżek stóp procentowych w USA na wiosnę 2015 r. i umacniając dolara. Ostatnie posiedzenie Fed w tym roku zapowiada się bardzo ciekawie.
Dojdzie na nim najpewniej do zaostrzenia retoryki komunikatu i wypowiedzi na konferencji prasowej. W oczekiwaniu na to wydarzenie (17 grudnia) dolar będzie zyskiwał na wartości.
Raport o zatrudnieniu w USA w listopadzie okazał się jednym z najlepszych w ostatnich kilku latach. Liczba miejsc pracy stworzonych poza rolnictwem wzrosła o 321 tys. – najwięcej od stycznia 2012 r. – o 91 tys. przewyższając medianę prognoz ekonomistów. O dodatkowe 44 tys. na korzyść zrewidowano dane za dwa poprzednie miesiące. W sektorze prywatnym w listopadzie wykreowano 314 tys. nowych miejsc pracy wobec oczekiwanych 225 tys. W usługach 266 tys., w przemyśle 28 tys. O 20 tys. wzrosło zatrudnienie w budownictwie. Stopa bezrobocia pozostała, zgodnie z oczekiwaniami, na poziomie z października (5,8 proc.), co jest najlepszym wynikiem od lipca 2008 r.
Piątkowe dane wskazują na pełne uzdrowienie rynku pracy w Stanach Zjednoczonych. Dalsza poprawa skutkować już będzie wyraźniejszym wzrostem wynagrodzeń. Narastającą presję na podwyżki płac zaobserwowano już w listopadzie. Odnotowano średni, godzinowy wzrost o 0,4 proc. m/m i 2,1 proc. r/r. Nominalnie wynagrodzenia skoczyły o 0,7 proc. m/m i 2,4 proc. r/r. Wzrosła także liczba przepracowanych w tygodniu godzin osiągając najwyższy poziom od maja 2008 r. (34,6 godz./tydz., wzrost o 0,3 proc. m/m, w przemyśle 41,1 godz./tydz., w górę o 0,5 proc. m/m). Bacznie obserwowane wskaźniki – odsetek zatrudnionych do populacji ogółem (participation rate) oraz stopa zatrudnienia (employment ratio) tym razem nie uległy zmianie (odpowiednio, 62,8 proc. i 58,9 proc.). Liczba mieszkańców USA nieuwzględnianych w raporcie (not in labor force) wzrosła o 69 tys. do 92,45 mln osób. Nie jest to sytuacja pożądana. To jedyny ewidentnie słaby punkt raportu.
Systematycznie przybywa etatów w większości sektorów gospodarki. Przyznał to także Fed w ostatnim, półrocznym raporcie o stanie gospodarki (tzw. Beżowa Księga). Pozytywne jest to, że zmniejsza się czas przebywania na bezrobociu oraz liczba osób tracących pracę z powodów ekonomicznych. Mediana przebywania bez pracy spadła w listopadzie do 12,8 tyg. Ostatni raz tak niski poziom tego wskaźnika notowano w marcu 2009 r.
Listopadowy raport w dużej mierze wytrąca argumenty, którymi Fed broni prognozy konieczności utrzymywania niskich stóp procentowych przez dłuższy czas. Bezrobocie jest niskie, coraz mniej osób pracuje na niepełny etat z powodów ekonomicznych, narasta presja na wzrost wynagrodzeń. Kolejne dane dają pozytywny obraz bieżącej i przyszłej kondycji rynku pracy w USA. Raport wskazuje na konieczność przyspieszenia wizji podwyżek stóp procentowych z odległego III kw. na wiosnę/lato przyszłego roku. Na konieczność przeprowadzenia kilku relatywnie szybkich podwyżek oprocentowania wskazują niektóre z analiz Rezerwy Federalnej. Według doniesień dziennika Wall Street Journal ekonomiści Fed rozpoczęcie cyklu zacieśniania polityki pieniężnej już w IV kw. br. i sprowadzenie ich do poziomu 3,5 proc. w 2017 r. byłoby optymalną ścieżką dla krótkoterminowych stóp procentowych w USA. Wydaje się jednak, że rzeczywisty proces normalizacji polityki pieniężnej będzie przebiegał wolniej. Do końca 2015 r. główna stopa funduszy federalnych nie wzrośnie bardziej niż do poziomu 1 proc.
Największy od 34 miesięcy wzrost liczby nowych miejsc pracy wsparł notowania amerykańskiej waluty do tego stopnia, że przez chwilę kurs EUR/USD spadł poniżej linii dołków sprzed posiedzenia EBC, a przed otwarciem w poniedziałek znajduje się tuż powyżej tej ceny.
EURPLN: Złoty dynamicznie tracił na wartości w relacji do euro po publikacji raportu z rynku pracy w USA. Kurs przetestował cenę 4,17, ale z czasem powrócił na niższe poziomy. Tydzień rozpoczyna się jednak wyraźnie powyżej ostatnich minimów (4,15). Nadal możliwe jest jednak wydłużenie spadkowej tendencji do obszaru 4,14-4,125. Przybliżona perspektywa zacieśnienia polityki pieniężnej w USA nie jest jednak czynnikiem wspierającym waluty emerging markets.
EURUSD: Dolar całkowicie zniwelował straty, które pojawiły się w następstwie słów M. Draghiego z konferencji prasowej po posiedzeniu EBC. Notowania znajdują się blisko linii dołków (1,2280). Zanegowane zostały sygnały korekcyjnego odbicia. Obecnie tylko szybki powrót kursu powyżej 1,23 może przywrócić szanse realizacji scenariusza wzrostu w rejon 1,26-1,28.
Raport o zatrudnieniu w USA w listopadzie okazał się jednym z najlepszych w ostatnich kilku latach. Liczba miejsc pracy stworzonych poza rolnictwem wzrosła o 321 tys. – najwięcej od stycznia 2012 r. – o 91 tys. przewyższając medianę prognoz ekonomistów. O dodatkowe 44 tys. na korzyść zrewidowano dane za dwa poprzednie miesiące. W sektorze prywatnym w listopadzie wykreowano 314 tys. nowych miejsc pracy wobec oczekiwanych 225 tys. W usługach 266 tys., w przemyśle 28 tys. O 20 tys. wzrosło zatrudnienie w budownictwie. Stopa bezrobocia pozostała, zgodnie z oczekiwaniami, na poziomie z października (5,8 proc.), co jest najlepszym wynikiem od lipca 2008 r.
Piątkowe dane wskazują na pełne uzdrowienie rynku pracy w Stanach Zjednoczonych. Dalsza poprawa skutkować już będzie wyraźniejszym wzrostem wynagrodzeń. Narastającą presję na podwyżki płac zaobserwowano już w listopadzie. Odnotowano średni, godzinowy wzrost o 0,4 proc. m/m i 2,1 proc. r/r. Nominalnie wynagrodzenia skoczyły o 0,7 proc. m/m i 2,4 proc. r/r. Wzrosła także liczba przepracowanych w tygodniu godzin osiągając najwyższy poziom od maja 2008 r. (34,6 godz./tydz., wzrost o 0,3 proc. m/m, w przemyśle 41,1 godz./tydz., w górę o 0,5 proc. m/m). Bacznie obserwowane wskaźniki – odsetek zatrudnionych do populacji ogółem (participation rate) oraz stopa zatrudnienia (employment ratio) tym razem nie uległy zmianie (odpowiednio, 62,8 proc. i 58,9 proc.). Liczba mieszkańców USA nieuwzględnianych w raporcie (not in labor force) wzrosła o 69 tys. do 92,45 mln osób. Nie jest to sytuacja pożądana. To jedyny ewidentnie słaby punkt raportu.
Systematycznie przybywa etatów w większości sektorów gospodarki. Przyznał to także Fed w ostatnim, półrocznym raporcie o stanie gospodarki (tzw. Beżowa Księga). Pozytywne jest to, że zmniejsza się czas przebywania na bezrobociu oraz liczba osób tracących pracę z powodów ekonomicznych. Mediana przebywania bez pracy spadła w listopadzie do 12,8 tyg. Ostatni raz tak niski poziom tego wskaźnika notowano w marcu 2009 r.
Listopadowy raport w dużej mierze wytrąca argumenty, którymi Fed broni prognozy konieczności utrzymywania niskich stóp procentowych przez dłuższy czas. Bezrobocie jest niskie, coraz mniej osób pracuje na niepełny etat z powodów ekonomicznych, narasta presja na wzrost wynagrodzeń. Kolejne dane dają pozytywny obraz bieżącej i przyszłej kondycji rynku pracy w USA. Raport wskazuje na konieczność przyspieszenia wizji podwyżek stóp procentowych z odległego III kw. na wiosnę/lato przyszłego roku. Na konieczność przeprowadzenia kilku relatywnie szybkich podwyżek oprocentowania wskazują niektóre z analiz Rezerwy Federalnej. Według doniesień dziennika Wall Street Journal ekonomiści Fed rozpoczęcie cyklu zacieśniania polityki pieniężnej już w IV kw. br. i sprowadzenie ich do poziomu 3,5 proc. w 2017 r. byłoby optymalną ścieżką dla krótkoterminowych stóp procentowych w USA. Wydaje się jednak, że rzeczywisty proces normalizacji polityki pieniężnej będzie przebiegał wolniej. Do końca 2015 r. główna stopa funduszy federalnych nie wzrośnie bardziej niż do poziomu 1 proc.
Największy od 34 miesięcy wzrost liczby nowych miejsc pracy wsparł notowania amerykańskiej waluty do tego stopnia, że przez chwilę kurs EUR/USD spadł poniżej linii dołków sprzed posiedzenia EBC, a przed otwarciem w poniedziałek znajduje się tuż powyżej tej ceny.
EURPLN: Złoty dynamicznie tracił na wartości w relacji do euro po publikacji raportu z rynku pracy w USA. Kurs przetestował cenę 4,17, ale z czasem powrócił na niższe poziomy. Tydzień rozpoczyna się jednak wyraźnie powyżej ostatnich minimów (4,15). Nadal możliwe jest jednak wydłużenie spadkowej tendencji do obszaru 4,14-4,125. Przybliżona perspektywa zacieśnienia polityki pieniężnej w USA nie jest jednak czynnikiem wspierającym waluty emerging markets.
EURUSD: Dolar całkowicie zniwelował straty, które pojawiły się w następstwie słów M. Draghiego z konferencji prasowej po posiedzeniu EBC. Notowania znajdują się blisko linii dołków (1,2280). Zanegowane zostały sygnały korekcyjnego odbicia. Obecnie tylko szybki powrót kursu powyżej 1,23 może przywrócić szanse realizacji scenariusza wzrostu w rejon 1,26-1,28.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.