Data dodania: 2014-11-18 (17:59)
Wczorajszą informacją dnia było doniesienie o nieudanej próbie rajdu jena po poniedziałkowej publikacji słabego odczytu PKB Japonii za trzeci kwartał. Para USD/JPY powróciła w rejony powyżej 116,50, a para EUR/JPY napiera na poziom oporu, tj. na wcześniejsze wieloletnie maksima powyżej 145,50 (mimo iż wczorajsze faktyczne maksimum plasowało się powyżej poziomu 146,50).
Naturalnie, z obserwacji tej akcji minuta po minucie wyraźnie wynika, że pary z jenem nadal twardo podążają za kierunkiem apetytu na ryzyko – co oznacza, że, podobnie jak wielokrotnie wcześniej, trudno jest znaleźć różnicę pomiędzy długą pozycją w parze z jenem a długą pozycją w CFD na indeks akcji.
Równocześnie trwa odliczanie do ogłoszenia przez japońskiego premiera Shinzo Abe zarówno wcześniejszych wyborów w grudniu, jak i przesunięcia w czasie podwyżki VAT planowanej na październik 2015 r. Według spekulacji medialnych, oświadczenie to nastąpi właśnie dziś.
Oficjalne obwieszczenie będzie kluczowym testem możliwości dalszych spadków jena, biorąc pod uwagę, że zasadnicze znaczenie, jak już wspomniano powyżej, ma tu apetyt na ryzyko.
Drugim ważnym wydarzeniem był wczorajszy umiarkowany powrót dolara amerykańskiego z nowych lokalnych minimów osiągniętych w wielu głównych parach walutowych, a w szczególności intensywna wyprzedaż od poziomu oporu w parze EUR/USD (1,2580) i od poziomu 0,8800 w parze AUD/USD. Trudno jednak prognozować poprawę perspektyw dla amerykańskiej waluty, biorąc pod uwagę utrzymującą się spokojną i łagodną politykę Rezerwy Federalnej.
W tym kontekście jutrzejsza publikacja protokołu z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku może udzielić rynkom najświeższych informacji na temat bieżącego podejścia Fed. Byłem zaskoczony zdecydowaną reakcją rynku na poprzedni protokół opublikowany 8 października i dotyczący posiedzenia z września, w efekcie której prognozy dotyczące daty pierwszej podwyżki stóp procentowych zostały przesunięte w czasie na znacznie późniejszy termin, niż przewidywano. Było to, oczywiście, w dużym kontraście w stosunku do mediany projekcji FOMC zaprezentowanych w opublikowanej we wrześniu informacji na temat przyjętego kierunku polityki. Po jutrzejszej publikacji protokołu FOMC, w czwartek czeka nas odczyt CPI w Stanach Zjednoczonych w październiku.
Wczoraj dolar amerykański ponownie umocnił się względem wielu głównych walut, w tym wobec dolara australijskiego, co widać na wykresie poniżej. Aby jednak nastąpił większy rajd dolara, musimy jednak zaczekać na przesunięcie wyżej oczekiwań dotyczących amerykańskich stop procentowych. Tymczasem wydaje się, że zasadnicze znaczenie pod tym względem mają pary z jenem.
W odniesieniu do pary AUD/USD, zobaczymy, czy nastąpi ruch wstecz poniżej poziomu 0,8650. Ciosem dla niedźwiedzi był opublikowany ubiegłej nocy protokół z posiedzenia Reserve Bank of Australia, w którym RBA wyraził dezaprobatę wobec kursu waluty i sugestię, że w 2015 r. wzrost pozostanie poniżej linii trendu. Dwuletnie stopy australijskie spadły o kilka punktów bazowych.
Co dalej?
Dziś uwaga wszystkich skierowana jest na funta w związku z odczytem CPI Wielkiej Brytanii w październiku. Rynek niemal całkowicie porzucił nadzieje na luzowanie w roku kalendarzowym 2015 po publikacji kwartalnego raportu w sprawie inflacji w ubiegłym tygodniu. Spread dwuletnich stóp brytyjskich/amerykańskich (na podstawie spreadu dwuletnich swapów) spadł poniżej 30 punktów bazowych w ostatnich dniach z maksimów powyżej 75 punktów bazowych, odnotowanych na początku lata.
Para EUR/GBP znajduje się w okolicach kluczowego oporu na poziomie 0,8000/50, który obecnie przecina 200-dniową średnią ruchomą.
Ponadto euro ponownie straciło na wartości po wczorajszym wystąpieniu Draghiego (i uwagach Petera Praeta z EBC), mimo iż rynek z coraz większą niecierpliwością czeka na konkretne oznaki sukcesu EBC w zakresie rozszerzania bilansu lub na wyraźne sygnały zamiaru uruchomienia programu skupu obligacji rządowych, który to proces może okazać się czasochłonny.
Dzisiaj poznamy ostatni odczyt niemieckiej ankiety ZEW – w październiku komponent tej ankiety dotyczący oczekiwań spadł poniżej zera po raz pierwszy od 2012 r.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Australia: wystąpienie Stevensa z RBA (08:25)
Strefa euro: wystąpienie Lautenschlaeger z EBC (08:30)
Strefa euro: wystąpienie Nouy i Jazbeca z EBC (09:00)
Wielka Brytania: CPI/RPI/PPI w październiku (09:30)
Niemcy: wyniki ankiety ZEW w listopadzie (10:00)
Stany Zjednoczone: wskaźnik PPI w październiku (13:30)
Stany Zjednoczone: indeks rynku nieruchomości NAHB w listopadzie (15:00)
Strefa euro: wystąpienie Knota z EBC (18:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Kocherlakoty z Fed (18:30)
Stany Zjednoczone: łączny napływ kapitałów (TIC) we wrześniu (21:00)
Równocześnie trwa odliczanie do ogłoszenia przez japońskiego premiera Shinzo Abe zarówno wcześniejszych wyborów w grudniu, jak i przesunięcia w czasie podwyżki VAT planowanej na październik 2015 r. Według spekulacji medialnych, oświadczenie to nastąpi właśnie dziś.
Oficjalne obwieszczenie będzie kluczowym testem możliwości dalszych spadków jena, biorąc pod uwagę, że zasadnicze znaczenie, jak już wspomniano powyżej, ma tu apetyt na ryzyko.
Drugim ważnym wydarzeniem był wczorajszy umiarkowany powrót dolara amerykańskiego z nowych lokalnych minimów osiągniętych w wielu głównych parach walutowych, a w szczególności intensywna wyprzedaż od poziomu oporu w parze EUR/USD (1,2580) i od poziomu 0,8800 w parze AUD/USD. Trudno jednak prognozować poprawę perspektyw dla amerykańskiej waluty, biorąc pod uwagę utrzymującą się spokojną i łagodną politykę Rezerwy Federalnej.
W tym kontekście jutrzejsza publikacja protokołu z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku może udzielić rynkom najświeższych informacji na temat bieżącego podejścia Fed. Byłem zaskoczony zdecydowaną reakcją rynku na poprzedni protokół opublikowany 8 października i dotyczący posiedzenia z września, w efekcie której prognozy dotyczące daty pierwszej podwyżki stóp procentowych zostały przesunięte w czasie na znacznie późniejszy termin, niż przewidywano. Było to, oczywiście, w dużym kontraście w stosunku do mediany projekcji FOMC zaprezentowanych w opublikowanej we wrześniu informacji na temat przyjętego kierunku polityki. Po jutrzejszej publikacji protokołu FOMC, w czwartek czeka nas odczyt CPI w Stanach Zjednoczonych w październiku.
Wczoraj dolar amerykański ponownie umocnił się względem wielu głównych walut, w tym wobec dolara australijskiego, co widać na wykresie poniżej. Aby jednak nastąpił większy rajd dolara, musimy jednak zaczekać na przesunięcie wyżej oczekiwań dotyczących amerykańskich stop procentowych. Tymczasem wydaje się, że zasadnicze znaczenie pod tym względem mają pary z jenem.
W odniesieniu do pary AUD/USD, zobaczymy, czy nastąpi ruch wstecz poniżej poziomu 0,8650. Ciosem dla niedźwiedzi był opublikowany ubiegłej nocy protokół z posiedzenia Reserve Bank of Australia, w którym RBA wyraził dezaprobatę wobec kursu waluty i sugestię, że w 2015 r. wzrost pozostanie poniżej linii trendu. Dwuletnie stopy australijskie spadły o kilka punktów bazowych.
Co dalej?
Dziś uwaga wszystkich skierowana jest na funta w związku z odczytem CPI Wielkiej Brytanii w październiku. Rynek niemal całkowicie porzucił nadzieje na luzowanie w roku kalendarzowym 2015 po publikacji kwartalnego raportu w sprawie inflacji w ubiegłym tygodniu. Spread dwuletnich stóp brytyjskich/amerykańskich (na podstawie spreadu dwuletnich swapów) spadł poniżej 30 punktów bazowych w ostatnich dniach z maksimów powyżej 75 punktów bazowych, odnotowanych na początku lata.
Para EUR/GBP znajduje się w okolicach kluczowego oporu na poziomie 0,8000/50, który obecnie przecina 200-dniową średnią ruchomą.
Ponadto euro ponownie straciło na wartości po wczorajszym wystąpieniu Draghiego (i uwagach Petera Praeta z EBC), mimo iż rynek z coraz większą niecierpliwością czeka na konkretne oznaki sukcesu EBC w zakresie rozszerzania bilansu lub na wyraźne sygnały zamiaru uruchomienia programu skupu obligacji rządowych, który to proces może okazać się czasochłonny.
Dzisiaj poznamy ostatni odczyt niemieckiej ankiety ZEW – w październiku komponent tej ankiety dotyczący oczekiwań spadł poniżej zera po raz pierwszy od 2012 r.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Australia: wystąpienie Stevensa z RBA (08:25)
Strefa euro: wystąpienie Lautenschlaeger z EBC (08:30)
Strefa euro: wystąpienie Nouy i Jazbeca z EBC (09:00)
Wielka Brytania: CPI/RPI/PPI w październiku (09:30)
Niemcy: wyniki ankiety ZEW w listopadzie (10:00)
Stany Zjednoczone: wskaźnik PPI w październiku (13:30)
Stany Zjednoczone: indeks rynku nieruchomości NAHB w listopadzie (15:00)
Strefa euro: wystąpienie Knota z EBC (18:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Kocherlakoty z Fed (18:30)
Stany Zjednoczone: łączny napływ kapitałów (TIC) we wrześniu (21:00)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Święto Dziękczynienia w USA!
2024-11-28 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj odbywa się jedno z najważniejszych świąt w USA, czyli Święto Dziękczynienia, podczas którego zdecydowana część rynków odpoczywa. Na Wall Street obserwujemy same pustki, a większość giełd towarowych nie kwotuje cen surowców. Jednak rynek walutowy działa 24 godziny, 5 dni w tygodniu, dlatego pomimo zmniejszonej zmienności na rynku przez brak najważniejszego gracza na świecie, nie można wykluczyć niespodzianek.
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
2024-11-26 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
2024-11-26 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
2024-11-26 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
2024-11-26 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.