Data dodania: 2014-11-18 (17:59)
Wczorajszą informacją dnia było doniesienie o nieudanej próbie rajdu jena po poniedziałkowej publikacji słabego odczytu PKB Japonii za trzeci kwartał. Para USD/JPY powróciła w rejony powyżej 116,50, a para EUR/JPY napiera na poziom oporu, tj. na wcześniejsze wieloletnie maksima powyżej 145,50 (mimo iż wczorajsze faktyczne maksimum plasowało się powyżej poziomu 146,50).
Naturalnie, z obserwacji tej akcji minuta po minucie wyraźnie wynika, że pary z jenem nadal twardo podążają za kierunkiem apetytu na ryzyko – co oznacza, że, podobnie jak wielokrotnie wcześniej, trudno jest znaleźć różnicę pomiędzy długą pozycją w parze z jenem a długą pozycją w CFD na indeks akcji.
Równocześnie trwa odliczanie do ogłoszenia przez japońskiego premiera Shinzo Abe zarówno wcześniejszych wyborów w grudniu, jak i przesunięcia w czasie podwyżki VAT planowanej na październik 2015 r. Według spekulacji medialnych, oświadczenie to nastąpi właśnie dziś.
Oficjalne obwieszczenie będzie kluczowym testem możliwości dalszych spadków jena, biorąc pod uwagę, że zasadnicze znaczenie, jak już wspomniano powyżej, ma tu apetyt na ryzyko.
Drugim ważnym wydarzeniem był wczorajszy umiarkowany powrót dolara amerykańskiego z nowych lokalnych minimów osiągniętych w wielu głównych parach walutowych, a w szczególności intensywna wyprzedaż od poziomu oporu w parze EUR/USD (1,2580) i od poziomu 0,8800 w parze AUD/USD. Trudno jednak prognozować poprawę perspektyw dla amerykańskiej waluty, biorąc pod uwagę utrzymującą się spokojną i łagodną politykę Rezerwy Federalnej.
W tym kontekście jutrzejsza publikacja protokołu z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku może udzielić rynkom najświeższych informacji na temat bieżącego podejścia Fed. Byłem zaskoczony zdecydowaną reakcją rynku na poprzedni protokół opublikowany 8 października i dotyczący posiedzenia z września, w efekcie której prognozy dotyczące daty pierwszej podwyżki stóp procentowych zostały przesunięte w czasie na znacznie późniejszy termin, niż przewidywano. Było to, oczywiście, w dużym kontraście w stosunku do mediany projekcji FOMC zaprezentowanych w opublikowanej we wrześniu informacji na temat przyjętego kierunku polityki. Po jutrzejszej publikacji protokołu FOMC, w czwartek czeka nas odczyt CPI w Stanach Zjednoczonych w październiku.
Wczoraj dolar amerykański ponownie umocnił się względem wielu głównych walut, w tym wobec dolara australijskiego, co widać na wykresie poniżej. Aby jednak nastąpił większy rajd dolara, musimy jednak zaczekać na przesunięcie wyżej oczekiwań dotyczących amerykańskich stop procentowych. Tymczasem wydaje się, że zasadnicze znaczenie pod tym względem mają pary z jenem.
W odniesieniu do pary AUD/USD, zobaczymy, czy nastąpi ruch wstecz poniżej poziomu 0,8650. Ciosem dla niedźwiedzi był opublikowany ubiegłej nocy protokół z posiedzenia Reserve Bank of Australia, w którym RBA wyraził dezaprobatę wobec kursu waluty i sugestię, że w 2015 r. wzrost pozostanie poniżej linii trendu. Dwuletnie stopy australijskie spadły o kilka punktów bazowych.
Co dalej?
Dziś uwaga wszystkich skierowana jest na funta w związku z odczytem CPI Wielkiej Brytanii w październiku. Rynek niemal całkowicie porzucił nadzieje na luzowanie w roku kalendarzowym 2015 po publikacji kwartalnego raportu w sprawie inflacji w ubiegłym tygodniu. Spread dwuletnich stóp brytyjskich/amerykańskich (na podstawie spreadu dwuletnich swapów) spadł poniżej 30 punktów bazowych w ostatnich dniach z maksimów powyżej 75 punktów bazowych, odnotowanych na początku lata.
Para EUR/GBP znajduje się w okolicach kluczowego oporu na poziomie 0,8000/50, który obecnie przecina 200-dniową średnią ruchomą.
Ponadto euro ponownie straciło na wartości po wczorajszym wystąpieniu Draghiego (i uwagach Petera Praeta z EBC), mimo iż rynek z coraz większą niecierpliwością czeka na konkretne oznaki sukcesu EBC w zakresie rozszerzania bilansu lub na wyraźne sygnały zamiaru uruchomienia programu skupu obligacji rządowych, który to proces może okazać się czasochłonny.
Dzisiaj poznamy ostatni odczyt niemieckiej ankiety ZEW – w październiku komponent tej ankiety dotyczący oczekiwań spadł poniżej zera po raz pierwszy od 2012 r.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Australia: wystąpienie Stevensa z RBA (08:25)
Strefa euro: wystąpienie Lautenschlaeger z EBC (08:30)
Strefa euro: wystąpienie Nouy i Jazbeca z EBC (09:00)
Wielka Brytania: CPI/RPI/PPI w październiku (09:30)
Niemcy: wyniki ankiety ZEW w listopadzie (10:00)
Stany Zjednoczone: wskaźnik PPI w październiku (13:30)
Stany Zjednoczone: indeks rynku nieruchomości NAHB w listopadzie (15:00)
Strefa euro: wystąpienie Knota z EBC (18:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Kocherlakoty z Fed (18:30)
Stany Zjednoczone: łączny napływ kapitałów (TIC) we wrześniu (21:00)
Równocześnie trwa odliczanie do ogłoszenia przez japońskiego premiera Shinzo Abe zarówno wcześniejszych wyborów w grudniu, jak i przesunięcia w czasie podwyżki VAT planowanej na październik 2015 r. Według spekulacji medialnych, oświadczenie to nastąpi właśnie dziś.
Oficjalne obwieszczenie będzie kluczowym testem możliwości dalszych spadków jena, biorąc pod uwagę, że zasadnicze znaczenie, jak już wspomniano powyżej, ma tu apetyt na ryzyko.
Drugim ważnym wydarzeniem był wczorajszy umiarkowany powrót dolara amerykańskiego z nowych lokalnych minimów osiągniętych w wielu głównych parach walutowych, a w szczególności intensywna wyprzedaż od poziomu oporu w parze EUR/USD (1,2580) i od poziomu 0,8800 w parze AUD/USD. Trudno jednak prognozować poprawę perspektyw dla amerykańskiej waluty, biorąc pod uwagę utrzymującą się spokojną i łagodną politykę Rezerwy Federalnej.
W tym kontekście jutrzejsza publikacja protokołu z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku może udzielić rynkom najświeższych informacji na temat bieżącego podejścia Fed. Byłem zaskoczony zdecydowaną reakcją rynku na poprzedni protokół opublikowany 8 października i dotyczący posiedzenia z września, w efekcie której prognozy dotyczące daty pierwszej podwyżki stóp procentowych zostały przesunięte w czasie na znacznie późniejszy termin, niż przewidywano. Było to, oczywiście, w dużym kontraście w stosunku do mediany projekcji FOMC zaprezentowanych w opublikowanej we wrześniu informacji na temat przyjętego kierunku polityki. Po jutrzejszej publikacji protokołu FOMC, w czwartek czeka nas odczyt CPI w Stanach Zjednoczonych w październiku.
Wczoraj dolar amerykański ponownie umocnił się względem wielu głównych walut, w tym wobec dolara australijskiego, co widać na wykresie poniżej. Aby jednak nastąpił większy rajd dolara, musimy jednak zaczekać na przesunięcie wyżej oczekiwań dotyczących amerykańskich stop procentowych. Tymczasem wydaje się, że zasadnicze znaczenie pod tym względem mają pary z jenem.
W odniesieniu do pary AUD/USD, zobaczymy, czy nastąpi ruch wstecz poniżej poziomu 0,8650. Ciosem dla niedźwiedzi był opublikowany ubiegłej nocy protokół z posiedzenia Reserve Bank of Australia, w którym RBA wyraził dezaprobatę wobec kursu waluty i sugestię, że w 2015 r. wzrost pozostanie poniżej linii trendu. Dwuletnie stopy australijskie spadły o kilka punktów bazowych.
Co dalej?
Dziś uwaga wszystkich skierowana jest na funta w związku z odczytem CPI Wielkiej Brytanii w październiku. Rynek niemal całkowicie porzucił nadzieje na luzowanie w roku kalendarzowym 2015 po publikacji kwartalnego raportu w sprawie inflacji w ubiegłym tygodniu. Spread dwuletnich stóp brytyjskich/amerykańskich (na podstawie spreadu dwuletnich swapów) spadł poniżej 30 punktów bazowych w ostatnich dniach z maksimów powyżej 75 punktów bazowych, odnotowanych na początku lata.
Para EUR/GBP znajduje się w okolicach kluczowego oporu na poziomie 0,8000/50, który obecnie przecina 200-dniową średnią ruchomą.
Ponadto euro ponownie straciło na wartości po wczorajszym wystąpieniu Draghiego (i uwagach Petera Praeta z EBC), mimo iż rynek z coraz większą niecierpliwością czeka na konkretne oznaki sukcesu EBC w zakresie rozszerzania bilansu lub na wyraźne sygnały zamiaru uruchomienia programu skupu obligacji rządowych, który to proces może okazać się czasochłonny.
Dzisiaj poznamy ostatni odczyt niemieckiej ankiety ZEW – w październiku komponent tej ankiety dotyczący oczekiwań spadł poniżej zera po raz pierwszy od 2012 r.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Australia: wystąpienie Stevensa z RBA (08:25)
Strefa euro: wystąpienie Lautenschlaeger z EBC (08:30)
Strefa euro: wystąpienie Nouy i Jazbeca z EBC (09:00)
Wielka Brytania: CPI/RPI/PPI w październiku (09:30)
Niemcy: wyniki ankiety ZEW w listopadzie (10:00)
Stany Zjednoczone: wskaźnik PPI w październiku (13:30)
Stany Zjednoczone: indeks rynku nieruchomości NAHB w listopadzie (15:00)
Strefa euro: wystąpienie Knota z EBC (18:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Kocherlakoty z Fed (18:30)
Stany Zjednoczone: łączny napływ kapitałów (TIC) we wrześniu (21:00)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.