Data dodania: 2014-11-14 (15:42)
W nocy para USD/JPY odnotowała kolejne maksima, ponieważ rosną oczekiwania związane z potencjalnym ogłoszeniem wyborów przez premiera Japonii, Shinzō Abe, w przyszłym tygodniu. Wybory odbyłyby się w drugiej połowie grudnia.
Kluczowym czynnikiem będzie jakikolwiek sygnał opóźnienia przewidzianej na październik 2015 r. podwyżki VAT (podatek ma zostać podwyższony o 2% do stawki 10%).
Pary z jenem mogą szybko osiągnąć maksima cyklu, jeżeli zarówno decyzja o nowych wyborach, jak i decyzja o opóźnieniu podwyżki VAT zostaną podjęte przed rozpoczęciem procesu konsolidacji w tych parach. Według Nikkei, Abe zależy na odsunięciu podwyżki w czasie o 18 miesięcy, najprawdopodobniej ze względu na termin wyborów (powód, dla którego chce rozpisać wybory w tym roku, to fakt, iż planowana kolejna podwyżka VAT nastąpiłaby tuż przed przyszłorocznymi wyborami).
Członek Rady Zarządzającej Europejskiego Banku Centralnego, Christian Noyer, oświadczył, że nie ma przeszkód, by EBC skupował obligacje rządowe, jeżeli stopy procentowe zanadto wzrosną lub jeżeli strefa euro doświadczy jakichkolwiek negatywnych wstrząsów. Naturalnie, Noyer jest Francuzem, a prezes niemieckiego Bundesbank, Jens Weidmann, wczoraj zasadniczo przestrzegł rynek przed nadziejami na zakup obligacji rządowych przez EBC. O ile EBC nie przyjmie spójnego podejścia do tej kwestii, może się spełnić wczorajsza prognoza Alberta Edwarda z SocGen, że para EUR/JPY sięgnie poziomu 170.
Wczoraj pod koniec dnia i w ciągu nocy nastąpił kolejny znaczny spadek funta GBP w efekcie pogorszenia nastrojów po publikacji raportu w sprawie inflacji przez Bank of England w środę. Kluczowy obszar wsparcia 1,5725 poddał się bez większej walki. W ujęciu ogólnym sprzedaż brytyjskiej waluty w najbliższym czasie wydaje się nieco na wyrost; najlepszą opcją pod względem potencjalnego odbicia są dziś pary EUR/GBP i GBP/JPY.
Co dalej?
Dolar amerykański podjął kolejny rajd po tym, jak wczoraj ponownie został przyparty do muru. Daje to bykom nadzieję na kontynuację tego rajdu w przyszłym tygodniu (w ujęciu ogólnym, abstrahując od słabego funta i słabego jena).
Sprzedaż w parze AUD/USD była dość intensywna po wczorajszym lekkim przekroczeniu poziomu oporu (0,8750); biorąc pod uwagę wczorajsze odwrócenie trendu, jest to obecnie szczególnie istotne. Czekamy dziś na zejście niżej umożliwiające ponowne przełamanie minimów cyklu i ruch w kierunku poziomów 0,8100/0,8000.
Dziś poznamy PKB państw europejskich w trzecim kwartale: odczyt dla strefy euro poznamy o godz. 10:00 wraz z ostatecznym wskaźnikiem CPI za październik. Nie przewidujemy żadnych niespodzianek, mimo iż możliwa jest pewna poprawa, ponieważ zarówno francuskie, jak i niemieckie PKB dziś rano okazało się lepsze, niż przewidywano.
Biorąc pod uwagę, że ani amerykańska Rezerwa Federalna, ani rynek nie znają planów Fed na najbliższy rok, znaczenie danych napływających ze Stanów Zjednoczonych przesadnie rośnie. Po tygodniu nielicznych amerykańskich odczytów, uwaga wszystkich bardziej niż zwykle skierowana będzie zatem na dzisiejszy raport dotyczący sprzedaży detalicznej w październiku.
Sprzedaż detaliczna we wrześniu była bardzo słaba, dlatego powrót do średniej oznaczałby, że możemy oczekiwać pozytywnego zaskoczenia. Ryzyko polega na tym, że niższe ceny ropy pociągną za sobą spadek wydatków, ponieważ paliwa to nieelastyczny element wydatków konsumenckich, a zatem konsumenci mogą zatrzymać swoje oszczędności poczynione na benzynie, zamiast je wydawać na inne cele.
W ten weekend czeka nas szczyt G-20 w Brisbane, który, biorąc pod uwagę, co jest stawką w tej grze, będzie najbardziej interesującym spotkaniem w ostatnich latach. Konflikt rosyjsko-ukraiński w ostatnich miesiącach maksymalnie eskalował, a ceny ropy straciły wczoraj kolejne 3 dolary za baryłkę. W połączeniu z rekordowo niskim kursem jena i równocześnie rekordowo wysokim kursem juana oznacza to, że Chiny znajdują się pod olbrzymią presją, aby zareagować na japoński agresywny ruch związany z importem inflacji i popytu za pomocą ekstremalnych działań politycznych.
Pytanie brzmi, czy wszystkie te nieuniknione iskry, które w ten weekend zaczną unosić się w powietrzu, pozostaną za zamkniętymi drzwiami podczas tego szczytu, czy też prasa uzyska przecieki dające nam choćby przedsmak temperatury dyskusji, o ile nie wręcz szczegółowe informacje. Odliczanie do momentu dewaluacji juana rozpocznie się w poniedziałek, po zakończeniu zarówno szczytu APEC, jak i szczytu G-20.
Pamiętajmy o odczytach istotnych danych z Nowej Zelandii i Japonii wczesnym rankiem w poniedziałek podczas sesji azjatyckiej.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Francja: PKB w III kw. wyniósł +0,3% w ujęciu kwartał do kwartału i +0,4% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +0,1%/+0,4% oraz z odnotowanym w II kw. +0,0% w ujęciu rok do roku.
Niemcy: PKB w III kw. wyniósł +0,1% w ujęciu kwartał do kwartału i +1,2% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +0,1%/+1,0% oraz z odnotowanym w II kw. +1,4% w ujęciu rok do roku.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Wielka Brytania: wyniki branży budowlanej we wrześniu (09:30)
Strefa euro: ostateczny szacowany CPI w październiku (10:00)
Strefa euro: szacunkowy PKB w III kw. (10:00)
Stany Zjednoczone: sprzedaż detaliczna w październiku (13:30)
Kanada: sprzedaż w sektorze wytwórczym we wrześniu (13:30)
Stany Zjednoczenie: wystąpienie Bullarda z Fed (14:10)
Stany Zjednoczone: wstępne wyniki ankiety Uniwersytetu Michigan dotyczącej zaufania w listopadzie (14:55)
Nowa Zelandia: wskaźnik wyników w usługach w październiku (niedz. 21:30)
Nowa Zelandia: sprzedaż detaliczna w III kw. z wyłączeniem inflacji (niedz. 21:45)
Japonia: wstępny PKB w III kw. (niedz. 23:50)
Pary z jenem mogą szybko osiągnąć maksima cyklu, jeżeli zarówno decyzja o nowych wyborach, jak i decyzja o opóźnieniu podwyżki VAT zostaną podjęte przed rozpoczęciem procesu konsolidacji w tych parach. Według Nikkei, Abe zależy na odsunięciu podwyżki w czasie o 18 miesięcy, najprawdopodobniej ze względu na termin wyborów (powód, dla którego chce rozpisać wybory w tym roku, to fakt, iż planowana kolejna podwyżka VAT nastąpiłaby tuż przed przyszłorocznymi wyborami).
Członek Rady Zarządzającej Europejskiego Banku Centralnego, Christian Noyer, oświadczył, że nie ma przeszkód, by EBC skupował obligacje rządowe, jeżeli stopy procentowe zanadto wzrosną lub jeżeli strefa euro doświadczy jakichkolwiek negatywnych wstrząsów. Naturalnie, Noyer jest Francuzem, a prezes niemieckiego Bundesbank, Jens Weidmann, wczoraj zasadniczo przestrzegł rynek przed nadziejami na zakup obligacji rządowych przez EBC. O ile EBC nie przyjmie spójnego podejścia do tej kwestii, może się spełnić wczorajsza prognoza Alberta Edwarda z SocGen, że para EUR/JPY sięgnie poziomu 170.
Wczoraj pod koniec dnia i w ciągu nocy nastąpił kolejny znaczny spadek funta GBP w efekcie pogorszenia nastrojów po publikacji raportu w sprawie inflacji przez Bank of England w środę. Kluczowy obszar wsparcia 1,5725 poddał się bez większej walki. W ujęciu ogólnym sprzedaż brytyjskiej waluty w najbliższym czasie wydaje się nieco na wyrost; najlepszą opcją pod względem potencjalnego odbicia są dziś pary EUR/GBP i GBP/JPY.
Co dalej?
Dolar amerykański podjął kolejny rajd po tym, jak wczoraj ponownie został przyparty do muru. Daje to bykom nadzieję na kontynuację tego rajdu w przyszłym tygodniu (w ujęciu ogólnym, abstrahując od słabego funta i słabego jena).
Sprzedaż w parze AUD/USD była dość intensywna po wczorajszym lekkim przekroczeniu poziomu oporu (0,8750); biorąc pod uwagę wczorajsze odwrócenie trendu, jest to obecnie szczególnie istotne. Czekamy dziś na zejście niżej umożliwiające ponowne przełamanie minimów cyklu i ruch w kierunku poziomów 0,8100/0,8000.
Dziś poznamy PKB państw europejskich w trzecim kwartale: odczyt dla strefy euro poznamy o godz. 10:00 wraz z ostatecznym wskaźnikiem CPI za październik. Nie przewidujemy żadnych niespodzianek, mimo iż możliwa jest pewna poprawa, ponieważ zarówno francuskie, jak i niemieckie PKB dziś rano okazało się lepsze, niż przewidywano.
Biorąc pod uwagę, że ani amerykańska Rezerwa Federalna, ani rynek nie znają planów Fed na najbliższy rok, znaczenie danych napływających ze Stanów Zjednoczonych przesadnie rośnie. Po tygodniu nielicznych amerykańskich odczytów, uwaga wszystkich bardziej niż zwykle skierowana będzie zatem na dzisiejszy raport dotyczący sprzedaży detalicznej w październiku.
Sprzedaż detaliczna we wrześniu była bardzo słaba, dlatego powrót do średniej oznaczałby, że możemy oczekiwać pozytywnego zaskoczenia. Ryzyko polega na tym, że niższe ceny ropy pociągną za sobą spadek wydatków, ponieważ paliwa to nieelastyczny element wydatków konsumenckich, a zatem konsumenci mogą zatrzymać swoje oszczędności poczynione na benzynie, zamiast je wydawać na inne cele.
W ten weekend czeka nas szczyt G-20 w Brisbane, który, biorąc pod uwagę, co jest stawką w tej grze, będzie najbardziej interesującym spotkaniem w ostatnich latach. Konflikt rosyjsko-ukraiński w ostatnich miesiącach maksymalnie eskalował, a ceny ropy straciły wczoraj kolejne 3 dolary za baryłkę. W połączeniu z rekordowo niskim kursem jena i równocześnie rekordowo wysokim kursem juana oznacza to, że Chiny znajdują się pod olbrzymią presją, aby zareagować na japoński agresywny ruch związany z importem inflacji i popytu za pomocą ekstremalnych działań politycznych.
Pytanie brzmi, czy wszystkie te nieuniknione iskry, które w ten weekend zaczną unosić się w powietrzu, pozostaną za zamkniętymi drzwiami podczas tego szczytu, czy też prasa uzyska przecieki dające nam choćby przedsmak temperatury dyskusji, o ile nie wręcz szczegółowe informacje. Odliczanie do momentu dewaluacji juana rozpocznie się w poniedziałek, po zakończeniu zarówno szczytu APEC, jak i szczytu G-20.
Pamiętajmy o odczytach istotnych danych z Nowej Zelandii i Japonii wczesnym rankiem w poniedziałek podczas sesji azjatyckiej.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Francja: PKB w III kw. wyniósł +0,3% w ujęciu kwartał do kwartału i +0,4% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +0,1%/+0,4% oraz z odnotowanym w II kw. +0,0% w ujęciu rok do roku.
Niemcy: PKB w III kw. wyniósł +0,1% w ujęciu kwartał do kwartału i +1,2% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +0,1%/+1,0% oraz z odnotowanym w II kw. +1,4% w ujęciu rok do roku.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Wielka Brytania: wyniki branży budowlanej we wrześniu (09:30)
Strefa euro: ostateczny szacowany CPI w październiku (10:00)
Strefa euro: szacunkowy PKB w III kw. (10:00)
Stany Zjednoczone: sprzedaż detaliczna w październiku (13:30)
Kanada: sprzedaż w sektorze wytwórczym we wrześniu (13:30)
Stany Zjednoczenie: wystąpienie Bullarda z Fed (14:10)
Stany Zjednoczone: wstępne wyniki ankiety Uniwersytetu Michigan dotyczącej zaufania w listopadzie (14:55)
Nowa Zelandia: wskaźnik wyników w usługach w październiku (niedz. 21:30)
Nowa Zelandia: sprzedaż detaliczna w III kw. z wyłączeniem inflacji (niedz. 21:45)
Japonia: wstępny PKB w III kw. (niedz. 23:50)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wojna walutowa: Rosja i Iran chcą porzucić dolara – co to oznacza?
2025-06-16 Analizy walutowe MyBank.plWojna walutowa to zjawisko, które może znacząco wpłynąć na globalną gospodarkę, a co za tym idzie, na Twój portfel. Ostatnio na arenie międzynarodowej pojawiły się doniesienia o tym, że Rosja i Iran dążą do porzucenia dolara amerykańskiego w swoich transakcjach handlowych. Ta decyzja niesie ze sobą konsekwencje, które warto zrozumieć, abyś mógł lepiej zarządzać swoimi finansami.
Niewielki wpływ konfliktu?
2025-06-16 Raport DM BOŚ z rynku walutNa rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne dzisiaj w nocy jeszcze na ropie i złocie, ale później te surowce cofnęły się w dół. Jeszcze w piątek wieczorem widoczne były próby "łapania" dołków na Wall Street (indeksy zakończyły handel na mniejszych minusach, niż mogły), a na EURUSD jeszcze kilka godzin wcześniej odbiliśmy się od wsparć przy 1,15.
Złoty bez reakcji na Bliski Wschód
2025-06-16 Poranny komentarz walutowy XTBOd piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego czasu napięcie nie spada. Reakcja globalnych rynków jest jednak ograniczona, zaś notowania złotego są stabilne. Atak Izraela nie był być może kompletnym zaskoczeniem (do wymiany ciosów dochodziło już wcześniej, jednak były one „kontrolowane”), ale jednak jego skala oznacza, że na Bliskim Wschodzie możemy już mówić o otwartym konflikcie zbrojnym.
Polska waluta pod presją wydarzeń na Bliskim Wschodzie
2025-06-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚAtak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych przystani (frank i jen), ale i tez dolara. To szkodzi złotemu, ale nadmiernych emocji nie widać. Para EURPLN przejściowo zbliżyła się do 4,28 zł, a USDPLN naruszył poziom 3,71 zł. Niemniej później złoty odrobił część strat - o godz. 9:36 euro było już tańsze o pół grosza, a dolar o ponad półtora schodząc znów poniżej 3,70 zł.
Lekkie podbicie ryzyka
2025-06-12 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging markets. Wobec pozostałych walut dalej spada kontynuując ruch z wczoraj. Wpływ na to miały dane o majowej inflacji CPI z USA, która nie odbiła aż tak mocno, jak się tego obawiano, co szybko odebrano jako sygnał, że FED mógłby obniżyć stopy procentowe jeszcze we wrześniu. To ruszyło rynkiem obligacji (spadły rentowności), ale i też osłabiło dolara.
Dolar słabnie przez cła i inflację
2025-06-12 Poranny komentarz walutowy XTBPara EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną oczekiwania na cięcia stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a cały świat ponownie pokazuje lekką niechęć do Stanów Zjednoczonych, biorąc pod uwagę groźby Trumpa dotyczące ceł. Czy dolar ma jeszcze szansę odzyskać twarz? Czy jest raczej skazany na dalsze spadki, co teoretycznie byłoby na rękę Trumpowi, który chce pobudzić konkurencyjność amerykańskiego przemysłu?
Inflacja w USA słabnie, efektu taryf jeszcze nie widać
2025-06-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik CPI wzrósł zaledwie o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym, zarówno w ujęciu ogólnym, jak i po wyłączeniu cen energii i żywności. To wynik zdecydowanie niższy od oczekiwań rynkowych, odpowiednio 0,2 proc. i 0,3 proc., który może mieć istotne konsekwencje dla polityki monetarnej Rezerwy Federalnej.
Czy polska przyjmie walutę Euro w najbliższych latach?
2025-06-11 Felieton MyBank.plCzy zastanawialiście się kiedyś, co tak naprawdę stoi na przeszkodzie, by Polska zamieniła złotówkę na euro? Bo z jednej strony mamy unijny obowiązek z traktatu akcesyjnego, a z drugiej – realny brak woli politycznej, gospodarcze zawahania i społeczne wątpliwości. Rozwińmy więc ten temat, zanurzając się trochę głębiej w historię, ekonomię i codzienne doświadczenia obywateli.
Dolar czeka na inflację CPI
2025-06-11 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji handlowych pomiędzy USA, a Chinami. Strony porozumiały się, co do umowy ramowej, która ma realizować założenia tzw. porozumienia genewskiego, które było podstawą do wzajemnej redukcji horrendalnych ceł w maju. Dla USA oznacza to udrożnienie i usprawnienie eksportu metali ziem rzadkich przez Chiny, z kolei Chińczycy oczekują złagodzenia restrykcji dotyczących przepływu technologii i komponentów z nią związanych.
Porozumienie handlowe USA–Chiny – wstępny przełom?
2025-06-11 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie ram wdrożenia tzw. konsensusu genewskiego. Głównym celem tego planu jest przywrócenie przepływu towarów wrażliwych – w tym komponentów technologicznych i surowców strategicznych – które dotąd były blokowane przez wzajemne restrykcje handlowe. Osiągnięcie to stanowi potencjalnie ważny krok w kierunku deeskalacji trwającego od dłuższego czasu konfliktu handlowego między dwiema największymi gospodarkami świata.