Biorąc pod uwagę rozmiar pierwotnej reakcji na zaskakujące uelastycznienie polityki pieniężnej w ubiegłym tygodniu, można zakładać, że ostatnie uwagi nie wywołają równie istotnego poruszenia. Dlatego, pozostając w bezpiecznej odległości od walutowego ognia, zastanawiam się, czy rynek nie zacznie się ochładzać po osiągnięciu okrągłego wyniku, np. 115,00. 

W Stanach Zjednoczonych wybory śródokresowe okazały się wyrazem protestu: Republikanie uzyskali przewyższającą wszelkie oczekiwania większość w Senacie i umocnili swoją przewagę w Izbie Reprezentantów.

Nie jestem pewien, czy odbije się to w krótkim terminie na sytuacji na rynku, ponieważ jest to zaledwie potwierdzenie, że czekają nas dwa kolejne lata prezydentury w stylu „kulawej kaczki”. Moje zdanie jako Amerykanina jest następujące: Demokraci będą zdeterminowani, by opracować nowe przesłanie, a Republikanie zaryzykują w całkowicie mylnym przekonaniu, że mają poparcie elektoratu, a nie, że był to głos przeciwko Obamie.

NOK odnotowała najnowsze wieloletnie minima pod względem transakcji. Po cięciach cen ropy w Arabii Saudyjskiej, rynki ropy odnotowują gigantyczne straty; szczególnie istotną walutą pod tym względem jest CAD. Na kurs kanadyjskiej waluty wpłynęło też jednak ostatnie, dość gorzkie, wystąpienie prezesa Bank of Canada, Stephena Poloza, dotyczące stanu gospodarki Kanady. Para USD/CAD odnotowała dziś nowe maksima znacznie powyżej poziomu 1,1400.

Stopa bezrobocia w Nowej Zelandii spadła o 0,2% do 5,4% w trzecim kwartale – rekordowo niski poziom. W efekcie, NZD umocnił się względem większości pozostałych walut: para AUD/NZD powróciła w granice przedziału, a para NZD/USD ostro poszła w górę, zanim ostatecznie osłabła. W odniesieniu do pary NZD/USD, nadal wole koncentrować się na niższych poziomach, aczkolwiek ostatnie transakcje w przedziale wymagają odnotowania nowych minimów, które mogłyby potwierdzić niedźwiedzie prognozy.

Co dalej?

Poznamy dziś brytyjski wskaźnik PMI w sektorze usługowym. Przewiduje się, że odczyt będzie wyjątkowo mocny – uwaga na dolne poziomy w parze GBP/USD, jeżeli dane okażą się szczególnie słabe, ponieważ w nocy para ta straciła na wartości w efekcie ruchu w parze USD/JPY.

W tym momencie dużo się dzieje – wątpię, by nastąpiły jakiekolwiek istotne reakcje po dzisiejszym odczycie PMI dla strefy euro, biorąc pod uwagę jutrzejszą konferencję prasową prezesa Europejskiego Banku Centralnego, Mario Draghiego, na dwa dni po ujawnieniu, że członkowie zarządu EBC nie są zadowoleni ze stylu jego prezesury. 

Należy uważać na ewentualną zmianę retoryki Draghiego, ponieważ rynek dość agresywnie uwzględnił w wycenach znaczne rozszerzenie bilansu EBC i każda sugestia odwrotu Draghiego, który jest uosobieniem agresywnej retoryki EBC, od poprzedniego tonu zdecydowanie przyczyniłaby się do umocnienia EUR. Kwestia retoryki to jedyne, co jutro poznamy, ponieważ nie przewidziano żadnych korekt politycznych. Stawka jeszcze bardziej wzrosła po agresywnym ruchu ze strony BoJ i gwałtownym umocnieniu w parze EUR/JPY. Czy Draghi odrzuci jutro swoją zbroję, którą wdział w związku z wojną walutową?

Uwaga na odczyt dotyczący zmian zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych w październiku (ADP) oraz na ważną ankietę ISM dla sektora niewytwórczego – we wrześniu dane te nieco spadły w porównaniu z dziewięcioletnim maksimum odnotowanym w sierpniu.

Dziś w nocy poznamy australijski raport w sprawie zatrudnienia, na który waluta australijska bardzo często reaguje dość gwałtownie. Tym razem sytuacja będzie interesująca, ponieważ para AUD/USD oscyluje w okolicach głównego wsparcia na poziomie 0,8640/50. Przełamanie mogłoby doprowadzić do dalszego spadku w kierunku poziomu 0,8100, a nawet 0,8000 i niżej. Opublikowane ubiegłej nocy wyniki ankiety na temat sektora usługowego – niezbyt uważnie obserwowane, ale zasadniczo kompleksowe, okazały się stosunkowo niekorzystne: 44,0.

W dalszym ciągu obserwujemy rejony 0,8640/50 i wieloletnie minimum jako ewentualny katalizator dalszych spadków. Aby ten scenariusz się spełnił, amerykańskie dane muszą okazać się korzystne, w tym piątkowy raport w sprawie w sprawie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, natomiast australijskie musiałyby być słabsze.

Opublikowany w nocy protokół z posiedzenia Bank of Japan dotyczy posiedzenia z 6-7 października. Kolejny protokół będzie bardziej interesujący. 

Najważniejsze dane ekonomiczne

Nowa Zelandia: stopa bezrobocia w trzecim kwartale wyniosła 5,4% w porównaniu z przewidywanym poziomem 5,5% i odnotowanym w drugim kwartale 5,6%
Nowa Zelandia: wynagrodzenia w sektorze prywatnym z uwzgl. nadgodzin w trzecim kwartale wykazały +0,5% w ujęciu kwartał do kwartału, zgodnie z przewidywaniami, w porównaniu z +0,6% w drugim kwartale 
Australia: wskaźnik wyników sektora usługowego (AiG Performance of Services) w październiku wyniósł 43,6 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 45,4 
Wielka Brytania: wskaźnik cen w sklepach (BRC Shop Price Index) w październiku wykazał -1,9% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanym -1,7% i odnotowanym we wrześniu -1,8% w ujęciu rok do roku 
Japonia: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (Markit Services PMI) w październiku wyniósł 48,7 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 52,5 
Chiny: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (HSBC Chins Services PMI) w październiku wyniósł 52,9 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 53,5 
Szwecja: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (PMI Services) w październiku wyniósł 57,7 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 55,6 
Szwajcaria: wskaźnik CPI w październiku wykazał 0,0% w ujęciu miesiąc do miesiąca i 0,0% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio -0,1%/-0,1% oraz z odnotowanym we wrześniu -0,1% w ujęciu rok do roku 
Szwecja: wskaźnik produkcji przemysłowej we wrześniu wykazał -1,1% w ujęciu miesiąc do miesiąca i -4,3% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +0,3%/-2,0% oraz z odnotowanym w sierpniu -2,4% w ujęciu rok do roku 

Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)

Wielka Brytania: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (Markit/CIPS UK Services PMI) w październiku (09:30) 
Strefa euro: sprzedaż detaliczna we wrześniu (10:00)
Stany Zjednoczone: zmiana zatrudnienia według ADP (13:15) 
Stany Zjednoczone: wystąpienie Kocherlakoty z Fed (14:15) 
Stany Zjednoczone: wystąpienie Lackera z Fed (14:30) 
Stany Zjednoczone: ostateczny wskaźnik PMI w sektorze usługowym (Final Markit Services PMI) w październiku (14:45) 
Stany Zjednoczone: badanie ISM dotyczące sektora niewytwórczego (15:00) 
Nowa Zelandia: ceny domów według QV w październiku (23:00) 
Japonia: protokół z posiedzenia BoJ 6-7 października (23:50) 
Australia: zmiana zatrudnienia i stopa bezrobocia w październiku (00:30) 

Źródło: John J Hardy, Saxo Bank