Data dodania: 2014-11-05 (17:01)
W nocy prezes Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, podsycał walutowy ogień, dolewając do niego benzyny, tj. oświadczył, że metody stosowane przez japoński bank centralny, aby doprowadzić inflację do docelowego poziomu 2%, są nieograniczone.
Biorąc pod uwagę rozmiar pierwotnej reakcji na zaskakujące uelastycznienie polityki pieniężnej w ubiegłym tygodniu, można zakładać, że ostatnie uwagi nie wywołają równie istotnego poruszenia. Dlatego, pozostając w bezpiecznej odległości od walutowego ognia, zastanawiam się, czy rynek nie zacznie się ochładzać po osiągnięciu okrągłego wyniku, np. 115,00.
W Stanach Zjednoczonych wybory śródokresowe okazały się wyrazem protestu: Republikanie uzyskali przewyższającą wszelkie oczekiwania większość w Senacie i umocnili swoją przewagę w Izbie Reprezentantów.
Nie jestem pewien, czy odbije się to w krótkim terminie na sytuacji na rynku, ponieważ jest to zaledwie potwierdzenie, że czekają nas dwa kolejne lata prezydentury w stylu „kulawej kaczki”. Moje zdanie jako Amerykanina jest następujące: Demokraci będą zdeterminowani, by opracować nowe przesłanie, a Republikanie zaryzykują w całkowicie mylnym przekonaniu, że mają poparcie elektoratu, a nie, że był to głos przeciwko Obamie.
NOK odnotowała najnowsze wieloletnie minima pod względem transakcji. Po cięciach cen ropy w Arabii Saudyjskiej, rynki ropy odnotowują gigantyczne straty; szczególnie istotną walutą pod tym względem jest CAD. Na kurs kanadyjskiej waluty wpłynęło też jednak ostatnie, dość gorzkie, wystąpienie prezesa Bank of Canada, Stephena Poloza, dotyczące stanu gospodarki Kanady. Para USD/CAD odnotowała dziś nowe maksima znacznie powyżej poziomu 1,1400.
Stopa bezrobocia w Nowej Zelandii spadła o 0,2% do 5,4% w trzecim kwartale – rekordowo niski poziom. W efekcie, NZD umocnił się względem większości pozostałych walut: para AUD/NZD powróciła w granice przedziału, a para NZD/USD ostro poszła w górę, zanim ostatecznie osłabła. W odniesieniu do pary NZD/USD, nadal wole koncentrować się na niższych poziomach, aczkolwiek ostatnie transakcje w przedziale wymagają odnotowania nowych minimów, które mogłyby potwierdzić niedźwiedzie prognozy.
Co dalej?
Poznamy dziś brytyjski wskaźnik PMI w sektorze usługowym. Przewiduje się, że odczyt będzie wyjątkowo mocny – uwaga na dolne poziomy w parze GBP/USD, jeżeli dane okażą się szczególnie słabe, ponieważ w nocy para ta straciła na wartości w efekcie ruchu w parze USD/JPY.
W tym momencie dużo się dzieje – wątpię, by nastąpiły jakiekolwiek istotne reakcje po dzisiejszym odczycie PMI dla strefy euro, biorąc pod uwagę jutrzejszą konferencję prasową prezesa Europejskiego Banku Centralnego, Mario Draghiego, na dwa dni po ujawnieniu, że członkowie zarządu EBC nie są zadowoleni ze stylu jego prezesury.
Należy uważać na ewentualną zmianę retoryki Draghiego, ponieważ rynek dość agresywnie uwzględnił w wycenach znaczne rozszerzenie bilansu EBC i każda sugestia odwrotu Draghiego, który jest uosobieniem agresywnej retoryki EBC, od poprzedniego tonu zdecydowanie przyczyniłaby się do umocnienia EUR. Kwestia retoryki to jedyne, co jutro poznamy, ponieważ nie przewidziano żadnych korekt politycznych. Stawka jeszcze bardziej wzrosła po agresywnym ruchu ze strony BoJ i gwałtownym umocnieniu w parze EUR/JPY. Czy Draghi odrzuci jutro swoją zbroję, którą wdział w związku z wojną walutową?
Uwaga na odczyt dotyczący zmian zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych w październiku (ADP) oraz na ważną ankietę ISM dla sektora niewytwórczego – we wrześniu dane te nieco spadły w porównaniu z dziewięcioletnim maksimum odnotowanym w sierpniu.
Dziś w nocy poznamy australijski raport w sprawie zatrudnienia, na który waluta australijska bardzo często reaguje dość gwałtownie. Tym razem sytuacja będzie interesująca, ponieważ para AUD/USD oscyluje w okolicach głównego wsparcia na poziomie 0,8640/50. Przełamanie mogłoby doprowadzić do dalszego spadku w kierunku poziomu 0,8100, a nawet 0,8000 i niżej. Opublikowane ubiegłej nocy wyniki ankiety na temat sektora usługowego – niezbyt uważnie obserwowane, ale zasadniczo kompleksowe, okazały się stosunkowo niekorzystne: 44,0.
W dalszym ciągu obserwujemy rejony 0,8640/50 i wieloletnie minimum jako ewentualny katalizator dalszych spadków. Aby ten scenariusz się spełnił, amerykańskie dane muszą okazać się korzystne, w tym piątkowy raport w sprawie w sprawie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, natomiast australijskie musiałyby być słabsze.
Opublikowany w nocy protokół z posiedzenia Bank of Japan dotyczy posiedzenia z 6-7 października. Kolejny protokół będzie bardziej interesujący.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Nowa Zelandia: stopa bezrobocia w trzecim kwartale wyniosła 5,4% w porównaniu z przewidywanym poziomem 5,5% i odnotowanym w drugim kwartale 5,6%
Nowa Zelandia: wynagrodzenia w sektorze prywatnym z uwzgl. nadgodzin w trzecim kwartale wykazały +0,5% w ujęciu kwartał do kwartału, zgodnie z przewidywaniami, w porównaniu z +0,6% w drugim kwartale
Australia: wskaźnik wyników sektora usługowego (AiG Performance of Services) w październiku wyniósł 43,6 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 45,4
Wielka Brytania: wskaźnik cen w sklepach (BRC Shop Price Index) w październiku wykazał -1,9% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanym -1,7% i odnotowanym we wrześniu -1,8% w ujęciu rok do roku
Japonia: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (Markit Services PMI) w październiku wyniósł 48,7 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 52,5
Chiny: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (HSBC Chins Services PMI) w październiku wyniósł 52,9 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 53,5
Szwecja: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (PMI Services) w październiku wyniósł 57,7 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 55,6
Szwajcaria: wskaźnik CPI w październiku wykazał 0,0% w ujęciu miesiąc do miesiąca i 0,0% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio -0,1%/-0,1% oraz z odnotowanym we wrześniu -0,1% w ujęciu rok do roku
Szwecja: wskaźnik produkcji przemysłowej we wrześniu wykazał -1,1% w ujęciu miesiąc do miesiąca i -4,3% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +0,3%/-2,0% oraz z odnotowanym w sierpniu -2,4% w ujęciu rok do roku
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Wielka Brytania: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (Markit/CIPS UK Services PMI) w październiku (09:30)
Strefa euro: sprzedaż detaliczna we wrześniu (10:00)
Stany Zjednoczone: zmiana zatrudnienia według ADP (13:15)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Kocherlakoty z Fed (14:15)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Lackera z Fed (14:30)
Stany Zjednoczone: ostateczny wskaźnik PMI w sektorze usługowym (Final Markit Services PMI) w październiku (14:45)
Stany Zjednoczone: badanie ISM dotyczące sektora niewytwórczego (15:00)
Nowa Zelandia: ceny domów według QV w październiku (23:00)
Japonia: protokół z posiedzenia BoJ 6-7 października (23:50)
Australia: zmiana zatrudnienia i stopa bezrobocia w październiku (00:30)
W Stanach Zjednoczonych wybory śródokresowe okazały się wyrazem protestu: Republikanie uzyskali przewyższającą wszelkie oczekiwania większość w Senacie i umocnili swoją przewagę w Izbie Reprezentantów.
Nie jestem pewien, czy odbije się to w krótkim terminie na sytuacji na rynku, ponieważ jest to zaledwie potwierdzenie, że czekają nas dwa kolejne lata prezydentury w stylu „kulawej kaczki”. Moje zdanie jako Amerykanina jest następujące: Demokraci będą zdeterminowani, by opracować nowe przesłanie, a Republikanie zaryzykują w całkowicie mylnym przekonaniu, że mają poparcie elektoratu, a nie, że był to głos przeciwko Obamie.
NOK odnotowała najnowsze wieloletnie minima pod względem transakcji. Po cięciach cen ropy w Arabii Saudyjskiej, rynki ropy odnotowują gigantyczne straty; szczególnie istotną walutą pod tym względem jest CAD. Na kurs kanadyjskiej waluty wpłynęło też jednak ostatnie, dość gorzkie, wystąpienie prezesa Bank of Canada, Stephena Poloza, dotyczące stanu gospodarki Kanady. Para USD/CAD odnotowała dziś nowe maksima znacznie powyżej poziomu 1,1400.
Stopa bezrobocia w Nowej Zelandii spadła o 0,2% do 5,4% w trzecim kwartale – rekordowo niski poziom. W efekcie, NZD umocnił się względem większości pozostałych walut: para AUD/NZD powróciła w granice przedziału, a para NZD/USD ostro poszła w górę, zanim ostatecznie osłabła. W odniesieniu do pary NZD/USD, nadal wole koncentrować się na niższych poziomach, aczkolwiek ostatnie transakcje w przedziale wymagają odnotowania nowych minimów, które mogłyby potwierdzić niedźwiedzie prognozy.
Co dalej?
Poznamy dziś brytyjski wskaźnik PMI w sektorze usługowym. Przewiduje się, że odczyt będzie wyjątkowo mocny – uwaga na dolne poziomy w parze GBP/USD, jeżeli dane okażą się szczególnie słabe, ponieważ w nocy para ta straciła na wartości w efekcie ruchu w parze USD/JPY.
W tym momencie dużo się dzieje – wątpię, by nastąpiły jakiekolwiek istotne reakcje po dzisiejszym odczycie PMI dla strefy euro, biorąc pod uwagę jutrzejszą konferencję prasową prezesa Europejskiego Banku Centralnego, Mario Draghiego, na dwa dni po ujawnieniu, że członkowie zarządu EBC nie są zadowoleni ze stylu jego prezesury.
Należy uważać na ewentualną zmianę retoryki Draghiego, ponieważ rynek dość agresywnie uwzględnił w wycenach znaczne rozszerzenie bilansu EBC i każda sugestia odwrotu Draghiego, który jest uosobieniem agresywnej retoryki EBC, od poprzedniego tonu zdecydowanie przyczyniłaby się do umocnienia EUR. Kwestia retoryki to jedyne, co jutro poznamy, ponieważ nie przewidziano żadnych korekt politycznych. Stawka jeszcze bardziej wzrosła po agresywnym ruchu ze strony BoJ i gwałtownym umocnieniu w parze EUR/JPY. Czy Draghi odrzuci jutro swoją zbroję, którą wdział w związku z wojną walutową?
Uwaga na odczyt dotyczący zmian zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych w październiku (ADP) oraz na ważną ankietę ISM dla sektora niewytwórczego – we wrześniu dane te nieco spadły w porównaniu z dziewięcioletnim maksimum odnotowanym w sierpniu.
Dziś w nocy poznamy australijski raport w sprawie zatrudnienia, na który waluta australijska bardzo często reaguje dość gwałtownie. Tym razem sytuacja będzie interesująca, ponieważ para AUD/USD oscyluje w okolicach głównego wsparcia na poziomie 0,8640/50. Przełamanie mogłoby doprowadzić do dalszego spadku w kierunku poziomu 0,8100, a nawet 0,8000 i niżej. Opublikowane ubiegłej nocy wyniki ankiety na temat sektora usługowego – niezbyt uważnie obserwowane, ale zasadniczo kompleksowe, okazały się stosunkowo niekorzystne: 44,0.
W dalszym ciągu obserwujemy rejony 0,8640/50 i wieloletnie minimum jako ewentualny katalizator dalszych spadków. Aby ten scenariusz się spełnił, amerykańskie dane muszą okazać się korzystne, w tym piątkowy raport w sprawie w sprawie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, natomiast australijskie musiałyby być słabsze.
Opublikowany w nocy protokół z posiedzenia Bank of Japan dotyczy posiedzenia z 6-7 października. Kolejny protokół będzie bardziej interesujący.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Nowa Zelandia: stopa bezrobocia w trzecim kwartale wyniosła 5,4% w porównaniu z przewidywanym poziomem 5,5% i odnotowanym w drugim kwartale 5,6%
Nowa Zelandia: wynagrodzenia w sektorze prywatnym z uwzgl. nadgodzin w trzecim kwartale wykazały +0,5% w ujęciu kwartał do kwartału, zgodnie z przewidywaniami, w porównaniu z +0,6% w drugim kwartale
Australia: wskaźnik wyników sektora usługowego (AiG Performance of Services) w październiku wyniósł 43,6 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 45,4
Wielka Brytania: wskaźnik cen w sklepach (BRC Shop Price Index) w październiku wykazał -1,9% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanym -1,7% i odnotowanym we wrześniu -1,8% w ujęciu rok do roku
Japonia: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (Markit Services PMI) w październiku wyniósł 48,7 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 52,5
Chiny: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (HSBC Chins Services PMI) w październiku wyniósł 52,9 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 53,5
Szwecja: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (PMI Services) w październiku wyniósł 57,7 w porównaniu z odnotowanym we wrześniu 55,6
Szwajcaria: wskaźnik CPI w październiku wykazał 0,0% w ujęciu miesiąc do miesiąca i 0,0% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio -0,1%/-0,1% oraz z odnotowanym we wrześniu -0,1% w ujęciu rok do roku
Szwecja: wskaźnik produkcji przemysłowej we wrześniu wykazał -1,1% w ujęciu miesiąc do miesiąca i -4,3% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +0,3%/-2,0% oraz z odnotowanym w sierpniu -2,4% w ujęciu rok do roku
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Wielka Brytania: wskaźnik PMI w sektorze usługowym (Markit/CIPS UK Services PMI) w październiku (09:30)
Strefa euro: sprzedaż detaliczna we wrześniu (10:00)
Stany Zjednoczone: zmiana zatrudnienia według ADP (13:15)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Kocherlakoty z Fed (14:15)
Stany Zjednoczone: wystąpienie Lackera z Fed (14:30)
Stany Zjednoczone: ostateczny wskaźnik PMI w sektorze usługowym (Final Markit Services PMI) w październiku (14:45)
Stany Zjednoczone: badanie ISM dotyczące sektora niewytwórczego (15:00)
Nowa Zelandia: ceny domów według QV w październiku (23:00)
Japonia: protokół z posiedzenia BoJ 6-7 października (23:50)
Australia: zmiana zatrudnienia i stopa bezrobocia w październiku (00:30)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wojna walutowa: Rosja i Iran chcą porzucić dolara – co to oznacza?
2025-06-16 Analizy walutowe MyBank.plWojna walutowa to zjawisko, które może znacząco wpłynąć na globalną gospodarkę, a co za tym idzie, na Twój portfel. Ostatnio na arenie międzynarodowej pojawiły się doniesienia o tym, że Rosja i Iran dążą do porzucenia dolara amerykańskiego w swoich transakcjach handlowych. Ta decyzja niesie ze sobą konsekwencje, które warto zrozumieć, abyś mógł lepiej zarządzać swoimi finansami.
Niewielki wpływ konfliktu?
2025-06-16 Raport DM BOŚ z rynku walutNa rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne dzisiaj w nocy jeszcze na ropie i złocie, ale później te surowce cofnęły się w dół. Jeszcze w piątek wieczorem widoczne były próby "łapania" dołków na Wall Street (indeksy zakończyły handel na mniejszych minusach, niż mogły), a na EURUSD jeszcze kilka godzin wcześniej odbiliśmy się od wsparć przy 1,15.
Złoty bez reakcji na Bliski Wschód
2025-06-16 Poranny komentarz walutowy XTBOd piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego czasu napięcie nie spada. Reakcja globalnych rynków jest jednak ograniczona, zaś notowania złotego są stabilne. Atak Izraela nie był być może kompletnym zaskoczeniem (do wymiany ciosów dochodziło już wcześniej, jednak były one „kontrolowane”), ale jednak jego skala oznacza, że na Bliskim Wschodzie możemy już mówić o otwartym konflikcie zbrojnym.
Polska waluta pod presją wydarzeń na Bliskim Wschodzie
2025-06-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚAtak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych przystani (frank i jen), ale i tez dolara. To szkodzi złotemu, ale nadmiernych emocji nie widać. Para EURPLN przejściowo zbliżyła się do 4,28 zł, a USDPLN naruszył poziom 3,71 zł. Niemniej później złoty odrobił część strat - o godz. 9:36 euro było już tańsze o pół grosza, a dolar o ponad półtora schodząc znów poniżej 3,70 zł.
Lekkie podbicie ryzyka
2025-06-12 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging markets. Wobec pozostałych walut dalej spada kontynuując ruch z wczoraj. Wpływ na to miały dane o majowej inflacji CPI z USA, która nie odbiła aż tak mocno, jak się tego obawiano, co szybko odebrano jako sygnał, że FED mógłby obniżyć stopy procentowe jeszcze we wrześniu. To ruszyło rynkiem obligacji (spadły rentowności), ale i też osłabiło dolara.
Dolar słabnie przez cła i inflację
2025-06-12 Poranny komentarz walutowy XTBPara EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną oczekiwania na cięcia stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, a cały świat ponownie pokazuje lekką niechęć do Stanów Zjednoczonych, biorąc pod uwagę groźby Trumpa dotyczące ceł. Czy dolar ma jeszcze szansę odzyskać twarz? Czy jest raczej skazany na dalsze spadki, co teoretycznie byłoby na rękę Trumpowi, który chce pobudzić konkurencyjność amerykańskiego przemysłu?
Inflacja w USA słabnie, efektu taryf jeszcze nie widać
2025-06-12 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik CPI wzrósł zaledwie o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym, zarówno w ujęciu ogólnym, jak i po wyłączeniu cen energii i żywności. To wynik zdecydowanie niższy od oczekiwań rynkowych, odpowiednio 0,2 proc. i 0,3 proc., który może mieć istotne konsekwencje dla polityki monetarnej Rezerwy Federalnej.
Czy polska przyjmie walutę Euro w najbliższych latach?
2025-06-11 Felieton MyBank.plCzy zastanawialiście się kiedyś, co tak naprawdę stoi na przeszkodzie, by Polska zamieniła złotówkę na euro? Bo z jednej strony mamy unijny obowiązek z traktatu akcesyjnego, a z drugiej – realny brak woli politycznej, gospodarcze zawahania i społeczne wątpliwości. Rozwińmy więc ten temat, zanurzając się trochę głębiej w historię, ekonomię i codzienne doświadczenia obywateli.
Dolar czeka na inflację CPI
2025-06-11 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji handlowych pomiędzy USA, a Chinami. Strony porozumiały się, co do umowy ramowej, która ma realizować założenia tzw. porozumienia genewskiego, które było podstawą do wzajemnej redukcji horrendalnych ceł w maju. Dla USA oznacza to udrożnienie i usprawnienie eksportu metali ziem rzadkich przez Chiny, z kolei Chińczycy oczekują złagodzenia restrykcji dotyczących przepływu technologii i komponentów z nią związanych.
Porozumienie handlowe USA–Chiny – wstępny przełom?
2025-06-11 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie ram wdrożenia tzw. konsensusu genewskiego. Głównym celem tego planu jest przywrócenie przepływu towarów wrażliwych – w tym komponentów technologicznych i surowców strategicznych – które dotąd były blokowane przez wzajemne restrykcje handlowe. Osiągnięcie to stanowi potencjalnie ważny krok w kierunku deeskalacji trwającego od dłuższego czasu konfliktu handlowego między dwiema największymi gospodarkami świata.