Data dodania: 2014-09-10 (17:33)
Po okresie nudy i pozostawania w przedziale, para AUD/USD nieoczekiwanie gwałtownie straciła na wartości po przełamaniu kluczowego przedziału i formacji połowicznej głowy i ramion.
AUD testuje obszary poniżej 0,9000
Po przekroczeniu 200-dniowej średniej ruchomej, kolejne wartości docelowe kształtują się nieco poniżej poziomu 0,9000. Należy zauważyć, że spadek waluty australijskiej jest znacznie szybszy, niż ostatnie ruchy w parze EUR/USD. Tam akcja do pewnego stopnia uległa zatrzymaniu, a biorąc pod uwagę otoczenie niechętne ryzyku, możliwe, że para EUR/USD pozostanie stosunkowo stabilna, natomiast euro pójdzie w ślady USD, ponieważ gwałtownie się umacnia w stosunku do mniejszych walut. Przyjrzyjmy się wykresowi dla pary EUR/AUD i zastanówmy się, co to może oznaczać.
Wykres: EUR/AUD
Mocny powrót z dołków odnotowanych po posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego sugeruje koniec spadków w parze EUR/AUD w najbliższym czasie. Podejrzewam, że to oznaka negatywnej korelacji euro z apetytem na ryzyko, ponieważ wczorajsza sesja na Wall Street była stosunkowo słaba, aczkolwiek większa część tej akcji wynika z osłabienia dolara australijskiego.
Jeżeli apetyt na ryzyko w najbliższym czasie jeszcze bardziej osłabnie, przewiduję wzrost w tej parze. W przypadku, gdy akcja się zatrzyma, głównym wsparciem może być poziom 1,4000, natomiast w przypadku, gdy raport w sprawie zatrudnienia w Australii dzisiejszej nocy okaże się niekorzystny, squeeze w tej parze będzie kontynuowany.
Osłabienie AUD jest wynikiem zmian technicznych na wykresie pary AUD/USD, ale również spadku wartości metali przemysłowych oraz zdecydowanego spadku zaufania konsumentów we wrześniu, o czym dowiedzieliśmy się ubiegłej nocy. Dzisiejszej nocy poznamy raport w sprawie zatrudnienia w Australii w sierpniu, który będzie kluczowy dla dalszego kursu waluty australijskiej.
Warto zauważyć, że osłabienie na rynkach akcji nie wpłynęło wczoraj na aprecjację jena. Nie był to realny test dawnej negatywnej korelacji pomiędzy apetytem na ryzyko a walutą japońską, ponieważ rozmiar wyprzedaży był stosunkowo niewielki, jednak czekam na dalsze sygnały, że relacja ta słabnie, wskazujące, że jen pozostanie słaby na wszystkich rynkach.
Co dalej?
Należy zwrócić uwagę na norweski raport w sprawie CPI dziś rano. Waluta norweska wydaje się słabnąć, podobnie jak wiele innych mniejszych walut, a osłabienie to może się jeszcze pogłębić w efekcie niższego niż przewidywano odczytu, a nawet - być może - bez względu na wynik odczytu, ponieważ ceny ropy gwałtownie spadły w ciągu ostatnich kilku tygodni, w tym cena ropy Brent poniżej 100 USD za baryłkę. Od połowy 2012 r. jedynie raz widzieliśmy tygodniowe zamknięcie poniżej 100 dolarów.
Ponadto należy zwrócić uwagę na dzisiejsze wystąpienie prezesa Bank of England, Marka Carneya, i pozostałych członków Komitetu Polityki Pieniężnej przed komisją parlamentarną w związku z ewentualnym uzyskaniem niepodległości przez Szkocję.
Dzisiejszej nocy Reserve Bank of New Zealand ogłosi, czy zamierza kontynuować podwyższanie oficjalnej stopy gotówkowej (official cash rate, OCR). W bieżącym roku stopa ta podwyższana była już czterokrotnie, za każdym razem o 25 punkty bazowe. Po mocnej interwencyjnej retoryce prezesa Graeme'a Wheelera w ostatnich miesiącach, rynek nie spodziewa się tym razem podwyżki stopy procentowej.
Umożliwiło to walucie nowozelandzkiej gwałtowne osłabnięcie na wszystkich rynkach, mimo iż w ostatnich dniach para AUD/NZD odnotowała znaczne straty po tym, jak dolar australijski nieco się umocnił. Spodziewam się, że Wheeler i spółka przyjmą neutralne podejście do stóp oraz sztywną retorykę, aby zapobiec kolejnym wzrostom kursowym po tym, jak najwyraźniej osiągnęliśmy punkt zwrotny. Spadek w parze NZD/USD może ostatecznie zostać wznowiony po możliwym odbiciu.
Jak długo potrwa hossa dolarowa?
Trwa nowa sekularna hossa dolarowa, która może utrzymać się w najbliższym okresie aż do posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w przyszłym tygodniu, podczas którego Fed najpewniej wygłosi stosunkowo jastrzębie oświadczenie i przedstawi odpowiednie projekcje, aby uniknąć fali konsolidacji.
Trudno mi dostrzec cokolwiek poza powolną korektą o charakterze językowym, aczkolwiek jastrzębie mogą wyrazić swój sprzeciw w przypadku, gdy oświadczenie nie okaże się wystarczająco zdecydowane. Przesunięcie mediany przewidywań „punktowych” (tzw. dot plot) w górę może zapewnić amunicję bykom dolarowym.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Japonia: wskaźnik PPI w sierpniu wyniósł -0,2% w ujęciu miesiąc do miesiąca i +3,9% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio 0,0%/+4,1% oraz odnotowanym w lipcu +4,3% w ujęciu rok do roku.
Japonia: zamówienia na maszyny w lipcu wykazały +3,5% w ujęciu miesiąc do miesiąca i +1,1% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +4,0%/0,5% oraz odnotowanym w czerwcu -3,0% w ujęciu rok do roku.
Australia: wskaźnik zaufania konsumentów Westpack we wrześniu wyniósł 94,0 w porównaniu z 98,5 odnotowanym w sierpniu.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Norwegia: wskaźnik CPI w sierpniu (08:00)
Wielka Brytania: wystąpienie Carneya z Bank of England oraz innych członków Komitetu Polityki Pieniężnej w parlamencie (13:45)
Strefa euro: wystąpienie Buch z Bundesbank (14:00)
Strefa euro: wystąpienie Merscha z EBC (15:00)
Nowa Zelandia: ogłoszenie wysokości oficjalnej stopy gotówkowej przez RBNZ (21:00)
Nowa Zelandia: konferencja prasowa prezesa RBNZ, Wheelera (21:05)
Wielka Brytania: bilans cen domów RICS w sierpniu (23:01)
Chiny: wskaźnik CPI/PPI w sierpniu (01:30)
Australia: zmiana zatrudnienia i stopa bezrobocia w sierpniu (01:30)
Po przekroczeniu 200-dniowej średniej ruchomej, kolejne wartości docelowe kształtują się nieco poniżej poziomu 0,9000. Należy zauważyć, że spadek waluty australijskiej jest znacznie szybszy, niż ostatnie ruchy w parze EUR/USD. Tam akcja do pewnego stopnia uległa zatrzymaniu, a biorąc pod uwagę otoczenie niechętne ryzyku, możliwe, że para EUR/USD pozostanie stosunkowo stabilna, natomiast euro pójdzie w ślady USD, ponieważ gwałtownie się umacnia w stosunku do mniejszych walut. Przyjrzyjmy się wykresowi dla pary EUR/AUD i zastanówmy się, co to może oznaczać.
Wykres: EUR/AUD
Mocny powrót z dołków odnotowanych po posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego sugeruje koniec spadków w parze EUR/AUD w najbliższym czasie. Podejrzewam, że to oznaka negatywnej korelacji euro z apetytem na ryzyko, ponieważ wczorajsza sesja na Wall Street była stosunkowo słaba, aczkolwiek większa część tej akcji wynika z osłabienia dolara australijskiego.
Jeżeli apetyt na ryzyko w najbliższym czasie jeszcze bardziej osłabnie, przewiduję wzrost w tej parze. W przypadku, gdy akcja się zatrzyma, głównym wsparciem może być poziom 1,4000, natomiast w przypadku, gdy raport w sprawie zatrudnienia w Australii dzisiejszej nocy okaże się niekorzystny, squeeze w tej parze będzie kontynuowany.
Osłabienie AUD jest wynikiem zmian technicznych na wykresie pary AUD/USD, ale również spadku wartości metali przemysłowych oraz zdecydowanego spadku zaufania konsumentów we wrześniu, o czym dowiedzieliśmy się ubiegłej nocy. Dzisiejszej nocy poznamy raport w sprawie zatrudnienia w Australii w sierpniu, który będzie kluczowy dla dalszego kursu waluty australijskiej.
Warto zauważyć, że osłabienie na rynkach akcji nie wpłynęło wczoraj na aprecjację jena. Nie był to realny test dawnej negatywnej korelacji pomiędzy apetytem na ryzyko a walutą japońską, ponieważ rozmiar wyprzedaży był stosunkowo niewielki, jednak czekam na dalsze sygnały, że relacja ta słabnie, wskazujące, że jen pozostanie słaby na wszystkich rynkach.
Co dalej?
Należy zwrócić uwagę na norweski raport w sprawie CPI dziś rano. Waluta norweska wydaje się słabnąć, podobnie jak wiele innych mniejszych walut, a osłabienie to może się jeszcze pogłębić w efekcie niższego niż przewidywano odczytu, a nawet - być może - bez względu na wynik odczytu, ponieważ ceny ropy gwałtownie spadły w ciągu ostatnich kilku tygodni, w tym cena ropy Brent poniżej 100 USD za baryłkę. Od połowy 2012 r. jedynie raz widzieliśmy tygodniowe zamknięcie poniżej 100 dolarów.
Ponadto należy zwrócić uwagę na dzisiejsze wystąpienie prezesa Bank of England, Marka Carneya, i pozostałych członków Komitetu Polityki Pieniężnej przed komisją parlamentarną w związku z ewentualnym uzyskaniem niepodległości przez Szkocję.
Dzisiejszej nocy Reserve Bank of New Zealand ogłosi, czy zamierza kontynuować podwyższanie oficjalnej stopy gotówkowej (official cash rate, OCR). W bieżącym roku stopa ta podwyższana była już czterokrotnie, za każdym razem o 25 punkty bazowe. Po mocnej interwencyjnej retoryce prezesa Graeme'a Wheelera w ostatnich miesiącach, rynek nie spodziewa się tym razem podwyżki stopy procentowej.
Umożliwiło to walucie nowozelandzkiej gwałtowne osłabnięcie na wszystkich rynkach, mimo iż w ostatnich dniach para AUD/NZD odnotowała znaczne straty po tym, jak dolar australijski nieco się umocnił. Spodziewam się, że Wheeler i spółka przyjmą neutralne podejście do stóp oraz sztywną retorykę, aby zapobiec kolejnym wzrostom kursowym po tym, jak najwyraźniej osiągnęliśmy punkt zwrotny. Spadek w parze NZD/USD może ostatecznie zostać wznowiony po możliwym odbiciu.
Jak długo potrwa hossa dolarowa?
Trwa nowa sekularna hossa dolarowa, która może utrzymać się w najbliższym okresie aż do posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w przyszłym tygodniu, podczas którego Fed najpewniej wygłosi stosunkowo jastrzębie oświadczenie i przedstawi odpowiednie projekcje, aby uniknąć fali konsolidacji.
Trudno mi dostrzec cokolwiek poza powolną korektą o charakterze językowym, aczkolwiek jastrzębie mogą wyrazić swój sprzeciw w przypadku, gdy oświadczenie nie okaże się wystarczająco zdecydowane. Przesunięcie mediany przewidywań „punktowych” (tzw. dot plot) w górę może zapewnić amunicję bykom dolarowym.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Japonia: wskaźnik PPI w sierpniu wyniósł -0,2% w ujęciu miesiąc do miesiąca i +3,9% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio 0,0%/+4,1% oraz odnotowanym w lipcu +4,3% w ujęciu rok do roku.
Japonia: zamówienia na maszyny w lipcu wykazały +3,5% w ujęciu miesiąc do miesiąca i +1,1% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +4,0%/0,5% oraz odnotowanym w czerwcu -3,0% w ujęciu rok do roku.
Australia: wskaźnik zaufania konsumentów Westpack we wrześniu wyniósł 94,0 w porównaniu z 98,5 odnotowanym w sierpniu.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Norwegia: wskaźnik CPI w sierpniu (08:00)
Wielka Brytania: wystąpienie Carneya z Bank of England oraz innych członków Komitetu Polityki Pieniężnej w parlamencie (13:45)
Strefa euro: wystąpienie Buch z Bundesbank (14:00)
Strefa euro: wystąpienie Merscha z EBC (15:00)
Nowa Zelandia: ogłoszenie wysokości oficjalnej stopy gotówkowej przez RBNZ (21:00)
Nowa Zelandia: konferencja prasowa prezesa RBNZ, Wheelera (21:05)
Wielka Brytania: bilans cen domów RICS w sierpniu (23:01)
Chiny: wskaźnik CPI/PPI w sierpniu (01:30)
Australia: zmiana zatrudnienia i stopa bezrobocia w sierpniu (01:30)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Trump pod presją i w natarciu
2025-04-30 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPodczas wystąpienia w Michigan, których celem było podsumowanie pierwszych 100 dni rządów Donalda Trumpa, prezydent poruszył kilka kluczowych kwestii gospodarczych i politycznych, które wywołały szerokie reakcje. Trump ponownie skrytykował przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Jerome’a Powella, podkreślając, że osobiście „wie więcej o stopach procentowych” niż szef Fed. Zarzucił Powellowi brak efektywności, choć zaznaczył jednocześnie, że nie planuje jego odwołania.
Dolar chwilowo bez kierunku?
2025-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutW poniedziałek amerykańska waluta straciła, dzisiaj zyskuje. Widać, ze rynkom brakuje kierunku i mocnych argumentów. Uwagę zwraca przyzwoite zachowanie się indeksów na Wall Street (wczorajsza korekta po zwyżkach z ubiegłego tygodnia była płytka), oraz utrzymujący się umiarkowany popyt na amerykański dług. Wygląda na to, że inwestorzy nie chcą podejmować decyzji biorąc pod uwagę kluczowe, cenotwórcze wątki - wyczekiwanie na odwilż we wzajemnych relacjach handlowych pomiędzy USA, a Chinami, ...
Obawy o stagflację w USA pogłebiają się
2025-04-29 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersIndeks aktywności przemysłowej Fed z Dallas przyniósł mocno negatywne zaskoczenie. To kolejna czerwona lampka dla amerykańskiej gospodarki. Wcześniej otrzymaliśmy serię rozczarowujących wskaźników nastrojów. Indeks osiągnął poziom około -36, czyli blisko 19 punktów poniżej oczekiwań. Jeszcze bardziej niepokojące są jego składowe – zamówienia nowych towarów gwałtownie spadły, podczas gdy ceny płacone przez producentów istotnie wzrosły. Dolar znalazł się pod lekką presją spadkową.
Wąskie zwycięstwo Liberałów w Kanadzie bez większego wpływu na rynek
2025-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBDolar kanadyjski osłabił się po ogłoszeniu przewidywanego wąskiego zwycięstwa Partii Liberalnej w wyborach krajowych. Partia Liberalna Kanady ma wygrać czwarte z rzędu wybory, dając mandat byłemu prezesowi banku centralnego Markowi Carneyowi, który w kampanii obiecywał pobudzenie wzrostu gospodarczego i przeciwstawienie się prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi w wojnie handlowej. Margines zwycięstwa wydaje się być jednak wąski, co zmusi rząd do współpracy z innymi partiami w celu uchwalania budżetów i innych ustaw.
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
2025-04-28 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
2025-04-28 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
2025-04-28 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.