Data dodania: 2014-07-16 (09:14)
Podczas wystąpienia przed Senatem prezes Fed nie powiedziała nic, co mogłoby zmienić postrzeganie sytuacji na temat przyszłości polityki pieniężnej w USA. Dziś przesłuchanie w Izbie Reprezentantów. To rozdźwięk w danych między strefą euro a USA wpłynął pozytywnie na amerykańską walutę. Do końca tygodnia taka tendencja będzie kontynuowana.
Złoty lekko straci.
Złoty pozytywnie zareagował wczoraj na publikację wyników realizacji budżetu po pierwszym półroczu 2014 r. oraz danych o inflacji CPI za czerwiec. Resort finansów podał, że w kasie państwa na koniec czerwca odnotowano 25,36 mld zł deficytu, czyli 52,9 proc. planu przewidzianego na cały rok. Według harmonogramu realizacji z marca deficyt po sześciu miesiącach miał sięgnąć 33,72 mld zł, tj. 71,0 proc. planu rocznego. Wpływy z podatku VAT wzrosły w okresie styczeń-czerwiec o 12 proc. Fiskus zebrał z tego tytułu blisko 10 mld zł więcej niż w analogicznym okresie 2013 r. Optymistyczne informacje na temat realizacji budżetu to korzystna informacja dla obligacji. Może to skutkować utrzymaniem wysokiego popytu na polskie papiery w nadchodzących kilku miesiącach.
Nieco mniej korzystna z tego punktu widzenia informacja to wyższa niż się spodziewano dynamika inflacji CPI w naszym kraju. Ceny wzrosły w czerwcu o 0,3 proc. r/r, o 0,1 pp. więcej niż wynikało z mediany prognoz. Różnica jest symboliczna. Wpływ na wynik miał jednorazowy czynnik, podwyżki w kategorii łączność. Istotniejsze jest to, że z tych samych powodów inflacja bazowa (publikacja dziś o 14.00) wzrosła, według naszych szacunków, do poziomu 1,0 proc. z 0,8 proc. r/r. Przed publikacją GUS powszechnie zakładano, że tempo wzrostu cen z wyłączeniem wrażliwych na wahania kategorii nie uległo zmianie. W tej sytuacji zmniejsza się presja na wznowienie działań łagodzących politykę pieniężną. Rynek kontraktów na przyszłą stopę (FRA) nadal zakłada, że dojdzie do cięcia stóp o 25 pb. do października, choć po publikacji danych rynek nieco zweryfikował te oczekiwania. Z wypowiedzi członków Rady wynika, że do końca roku stopy nie ulegną ziemnie.
W lipcu nastąpiło dalsze pogorszenie nastrojów analityków i ekonomistów w Niemczech. Wskaźnik ocen perspektyw gospodarczych gospodarki naszych zachodnich sąsiadów (ZEW) na nadchodzące półrocze obniżył się, siódmy miesiąc z rzędu, ustanawiając najniższy poziom od grudnia 2012 r. Oczekiwano spadku w mniejszej skali. Szczególnie negatywnie zaskoczył subindeks ocen sytuacji bieżącej. Spadł on (znacząco bardziej niż oczekiwano), co nie zdarzyło się w żadnym z miesięcy od listopada ub. r. Przedłużenie zaobserwowanej w lipcu tendencji pogorszenia subiektywnych opinii w obu wskaźnikach, potwierdzone dalszą obniżką analogicznych indeksów Ifo, będzie oznaczało, że niemiecka gospodarka weszła w dojrzałą fazę cyklu koniunkturalnego. Kolejne kwartały mogą przynieść wyhamowanie dynamiki wzrostu PKB w największej gospodarce strefy euro. To w naturalny sposób obniża atrakcyjność inwestycji we wspólnej walucie w średnim terminie. Wczoraj rynek przecenił euro. Kurs EUR/USD spadł poniżej strategicznego poziomu 1,3590, tj. dolnego ograniczenia pasma konsolidacji, w której przebywał od 2 tygodni.
EURPLN: Złoty mocniejszy do euro, ale słabszy do dolara jako efekt spadków notowań na rynku międzynarodowym. Wzmocnienie dolara będzie z czasem wpływać na spadek wartości złotego w relacji do obu walut. W przypadku pary USD/PLN przebicie 3,0520 wygeneruje sygnał kontynuacji ruchu w kierunku 3,0750. Jeśli chodzi o EUR/PLN nadal widzimy potencjał do wzrostu notowań w okolice 4,1750.
EURUSD: Zgodnie z założeniami rozdźwięk w wymowie danych makro między strefą euro (niemiecki indeks ZEW) i USA (sprzedaż detaliczna) spowodowały przeszacowanie w kierunku wzrostu wartości dolara. Kurs wybił się z konsolidacji poniżej poziomu 1,3590. Otwiera to drogę do spadków w kierunku 1,3520, a w dalszej części miesiąca poniżej tej bariery, którą stanowi linia długoterminowego trendu wzrostowego. Korekcyjne odbicie z rana może wynieść notowania w okolice 1,3590, gdzie nastąpi odnowienie krótkich pozycji we wspólnej walucie.
Złoty pozytywnie zareagował wczoraj na publikację wyników realizacji budżetu po pierwszym półroczu 2014 r. oraz danych o inflacji CPI za czerwiec. Resort finansów podał, że w kasie państwa na koniec czerwca odnotowano 25,36 mld zł deficytu, czyli 52,9 proc. planu przewidzianego na cały rok. Według harmonogramu realizacji z marca deficyt po sześciu miesiącach miał sięgnąć 33,72 mld zł, tj. 71,0 proc. planu rocznego. Wpływy z podatku VAT wzrosły w okresie styczeń-czerwiec o 12 proc. Fiskus zebrał z tego tytułu blisko 10 mld zł więcej niż w analogicznym okresie 2013 r. Optymistyczne informacje na temat realizacji budżetu to korzystna informacja dla obligacji. Może to skutkować utrzymaniem wysokiego popytu na polskie papiery w nadchodzących kilku miesiącach.
Nieco mniej korzystna z tego punktu widzenia informacja to wyższa niż się spodziewano dynamika inflacji CPI w naszym kraju. Ceny wzrosły w czerwcu o 0,3 proc. r/r, o 0,1 pp. więcej niż wynikało z mediany prognoz. Różnica jest symboliczna. Wpływ na wynik miał jednorazowy czynnik, podwyżki w kategorii łączność. Istotniejsze jest to, że z tych samych powodów inflacja bazowa (publikacja dziś o 14.00) wzrosła, według naszych szacunków, do poziomu 1,0 proc. z 0,8 proc. r/r. Przed publikacją GUS powszechnie zakładano, że tempo wzrostu cen z wyłączeniem wrażliwych na wahania kategorii nie uległo zmianie. W tej sytuacji zmniejsza się presja na wznowienie działań łagodzących politykę pieniężną. Rynek kontraktów na przyszłą stopę (FRA) nadal zakłada, że dojdzie do cięcia stóp o 25 pb. do października, choć po publikacji danych rynek nieco zweryfikował te oczekiwania. Z wypowiedzi członków Rady wynika, że do końca roku stopy nie ulegną ziemnie.
W lipcu nastąpiło dalsze pogorszenie nastrojów analityków i ekonomistów w Niemczech. Wskaźnik ocen perspektyw gospodarczych gospodarki naszych zachodnich sąsiadów (ZEW) na nadchodzące półrocze obniżył się, siódmy miesiąc z rzędu, ustanawiając najniższy poziom od grudnia 2012 r. Oczekiwano spadku w mniejszej skali. Szczególnie negatywnie zaskoczył subindeks ocen sytuacji bieżącej. Spadł on (znacząco bardziej niż oczekiwano), co nie zdarzyło się w żadnym z miesięcy od listopada ub. r. Przedłużenie zaobserwowanej w lipcu tendencji pogorszenia subiektywnych opinii w obu wskaźnikach, potwierdzone dalszą obniżką analogicznych indeksów Ifo, będzie oznaczało, że niemiecka gospodarka weszła w dojrzałą fazę cyklu koniunkturalnego. Kolejne kwartały mogą przynieść wyhamowanie dynamiki wzrostu PKB w największej gospodarce strefy euro. To w naturalny sposób obniża atrakcyjność inwestycji we wspólnej walucie w średnim terminie. Wczoraj rynek przecenił euro. Kurs EUR/USD spadł poniżej strategicznego poziomu 1,3590, tj. dolnego ograniczenia pasma konsolidacji, w której przebywał od 2 tygodni.
EURPLN: Złoty mocniejszy do euro, ale słabszy do dolara jako efekt spadków notowań na rynku międzynarodowym. Wzmocnienie dolara będzie z czasem wpływać na spadek wartości złotego w relacji do obu walut. W przypadku pary USD/PLN przebicie 3,0520 wygeneruje sygnał kontynuacji ruchu w kierunku 3,0750. Jeśli chodzi o EUR/PLN nadal widzimy potencjał do wzrostu notowań w okolice 4,1750.
EURUSD: Zgodnie z założeniami rozdźwięk w wymowie danych makro między strefą euro (niemiecki indeks ZEW) i USA (sprzedaż detaliczna) spowodowały przeszacowanie w kierunku wzrostu wartości dolara. Kurs wybił się z konsolidacji poniżej poziomu 1,3590. Otwiera to drogę do spadków w kierunku 1,3520, a w dalszej części miesiąca poniżej tej bariery, którą stanowi linia długoterminowego trendu wzrostowego. Korekcyjne odbicie z rana może wynieść notowania w okolice 1,3590, gdzie nastąpi odnowienie krótkich pozycji we wspólnej walucie.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.