Data dodania: 2014-03-07 (09:34)
Euro mocne wobec braku zmian w polityce pieniężnej EBC. Kurs EUR/USD najwyżej w tym roku. Zloty zyskuje w relacji do dolara. W centrum uwagi dane z rynku pracy w USA – ostatnia ważna przesłanka przed kluczowym wydarzeniem kwartału, czyli posiedzeniem Rezerwy Federalnej.
Zgodnie z założeniami Europejski Bank Centralny (EBC) nie obniżył stóp procentowych.
Nie podjął również żadnych dodatkowych działań wspierających płynność na rynkach finansowych. Oprocentowanie w strefie euro pozostało na dotychczasowym poziomie, główna stopa na 0,25 proc. Komunikat po posiedzeniu w marcu nie zmienił się znacząco w porównaniu do dwóch poprzednich w 2014 r. Zdaniem EBC, dane potwierdzają kontynuowanie słabego ożywienia gospodarki z niską presją inflacyjną. Dynamika wzrostu cen pozostanie słaba przez dłuższy czas. Wskaźnik CPI utrzyma się w okolicach obecnego poziomu przez najbliższe kilka miesięcy. Bank podtrzymuje stanowisko, że stopy procentowe jeszcze długo będą utrzymywane na niskim poziomie. Jeśli zajdzie taka potrzeba, EBC podejmie niezbędne działania łagodzące wykorzystując wszystkie dostępne narzędzia.
Przedstawione zostały również najnowsze prognozy makroekonomiczne. Szacunek PKB w 2014 r. został podniesiony do 1,2 proc. r/r z 1,1 proc. wcześniej. W 2015 r. gospodarka ma się rozwijać w tempie 1,5 proc. (bez zmian), a rok później przyspieszyć do 1,8 proc. Inflacja CPI wyniesie, według EBC, 1,0 proc. w tym roku (1,1 proc. w poprzedniej prognozie), przyspieszy do 1,3 proc .w 2015 r. i 1,5 proc. w kolejnym. W ocenie prezesa Banku w IV kw. 2016 r. wskaźnik CPI znajdzie się na poziomie 1,7 proc., co będzie oznaczało formalne wypełnienie celu (blisko, ale poniżej 2 proc.).
Ton wypowiedzi M. Draghiego na konferencji prasowej był zbliżony do lutowego. Włoch powtórzył, że gospodarka wykazuje pozytywne sygnały. Bezrobocie stabilizuje się, ale pozostaje na wysokim poziomie. Wzrost aktywności w sektorze usług widoczny we wskaźniku PMI jest dobrym symptomem dla rynku pracy. Powinno się to wkrótce przełożyć na wzrost zatrudnienia.
Odnosząc się do rynkowych spekulacji na temat możliwego wstrzymania sterylizacji w ramach programu SMP Włoch stwierdził, że jest to jedno z narzędzi, którymi dysponuje EBC. Zaznaczył, że obecnie nie ma potrzeby podejmowania takich kroków. Dodał, że zalety tego typu działań są ograniczone. Niemniej, jak stwierdził, podczas wczorajszego posiedzenia odbyła się poważna dyskusja o obniżce stóp oraz innych narzędziach polityki pieniężnej. Zdecydowano o pozostawieniu parametrów na obecnym poziomie. Nastawienie również nie uległo zmianie. Draghi zapowiedział, że jeszcze długo po tym, jak gospodarka wejdzie w fazę ożywienia pozostanie ono łagodne.
W reakcji na decyzję i wystąpienie prezesa EBC euro zyskiwało na wartości wobec najważniejszych walut. Kurs EUR/USD wzrósł w rejon szczytów cenowych z ostatnich kilku miesięcy (1,3860). Widać, że część graczy dopuszczała możliwość dokonania zmian w polityce monetarnej. Zupełnie niesłusznie. Wszystkie znaki wskazywały, że nic takiego nie będzie miało miejsca. Trudno nawet znaleźć byłoby uzasadnienie dla podjęcia takich kroków. Pozytywnie dla euro odebrane mogło zostać także, iż, w przeciwieństwie do konferencji z lutego, zabrakło odniesień do tego, co mogłoby skłonić Bank do podjęcia decyzji o obniżce stóp. W lutym M. Draghi wskazywał w tym kontekście na nieuzasadniony wzrost rynkowych stóp procentowych albo pogorszenie perspektyw inflacji.
Wobec tak zmienionych uwarunkowań, oceniamy, że wznowienie przeceny euro w relacji do dolara może spowodować jedynie bardzo dobry raport z rynku pracy w USA (publikacja dziś o 14.30). Zakładamy, że rzeczywiście dane Departamentu Pracy pokażą solidny odczyt nowych etatów stworzonych poza rolnictwem w lutym. Być może pojawi się korzystna rewizja wyniku za poprzednie miesiące. Dałoby to asumpt do korekty kursu na niższe poziomy. W relacji do innych walut (franka, jena) wspólna waluta powinna dalej odzyskiwać siły.
EURPLN: Złoty stabilny do euro. Silne wzrosty kursu EUR/USD przełożyły się głównie na spadek notowań USD/PLN. Zachowanie kursu sugeruje, że nie ma silnej presji na umocnienie polskiej waluty. Dziś kluczowe dane z rynku pracy i sytuacja stanie się nieco bardziej przejrzysta. Przynajmniej na nadchodzące kilka sesji. Dobry raport zwiększy presję na wyprzedaż walut gospodarek wschodzących. Rozczarowanie w danych da sygnał do wzrostu popytu na złotego. Oddalona zostanie wizja zwiększenia tempa redukcji programu QE.
EURUSD: Największy dzienny wzrost wartości euro wobec dolara od 23 stycznia. Brak obniżki stóp oraz zapowiedzi innych działań łagodzących politykę pieniężną przez EBC przyczyniło się do zwyżki kursu do najwyższego poziomu w tym roku. Nie można jednak jeszcze powiedzieć, że kluczowa z technicznego punktu widzenia bariera oporu została sforsowana. Dopiero wzrosty trwałe notowań następujące po publikacji danych z rynku pracy w USA (14.30) spowodują zmianę nastawienia do rynku w krótkim terminie. Obecnie jest to dobry moment na odnowienie krótkich pozycji na euro.
Przedstawione zostały również najnowsze prognozy makroekonomiczne. Szacunek PKB w 2014 r. został podniesiony do 1,2 proc. r/r z 1,1 proc. wcześniej. W 2015 r. gospodarka ma się rozwijać w tempie 1,5 proc. (bez zmian), a rok później przyspieszyć do 1,8 proc. Inflacja CPI wyniesie, według EBC, 1,0 proc. w tym roku (1,1 proc. w poprzedniej prognozie), przyspieszy do 1,3 proc .w 2015 r. i 1,5 proc. w kolejnym. W ocenie prezesa Banku w IV kw. 2016 r. wskaźnik CPI znajdzie się na poziomie 1,7 proc., co będzie oznaczało formalne wypełnienie celu (blisko, ale poniżej 2 proc.).
Ton wypowiedzi M. Draghiego na konferencji prasowej był zbliżony do lutowego. Włoch powtórzył, że gospodarka wykazuje pozytywne sygnały. Bezrobocie stabilizuje się, ale pozostaje na wysokim poziomie. Wzrost aktywności w sektorze usług widoczny we wskaźniku PMI jest dobrym symptomem dla rynku pracy. Powinno się to wkrótce przełożyć na wzrost zatrudnienia.
Odnosząc się do rynkowych spekulacji na temat możliwego wstrzymania sterylizacji w ramach programu SMP Włoch stwierdził, że jest to jedno z narzędzi, którymi dysponuje EBC. Zaznaczył, że obecnie nie ma potrzeby podejmowania takich kroków. Dodał, że zalety tego typu działań są ograniczone. Niemniej, jak stwierdził, podczas wczorajszego posiedzenia odbyła się poważna dyskusja o obniżce stóp oraz innych narzędziach polityki pieniężnej. Zdecydowano o pozostawieniu parametrów na obecnym poziomie. Nastawienie również nie uległo zmianie. Draghi zapowiedział, że jeszcze długo po tym, jak gospodarka wejdzie w fazę ożywienia pozostanie ono łagodne.
W reakcji na decyzję i wystąpienie prezesa EBC euro zyskiwało na wartości wobec najważniejszych walut. Kurs EUR/USD wzrósł w rejon szczytów cenowych z ostatnich kilku miesięcy (1,3860). Widać, że część graczy dopuszczała możliwość dokonania zmian w polityce monetarnej. Zupełnie niesłusznie. Wszystkie znaki wskazywały, że nic takiego nie będzie miało miejsca. Trudno nawet znaleźć byłoby uzasadnienie dla podjęcia takich kroków. Pozytywnie dla euro odebrane mogło zostać także, iż, w przeciwieństwie do konferencji z lutego, zabrakło odniesień do tego, co mogłoby skłonić Bank do podjęcia decyzji o obniżce stóp. W lutym M. Draghi wskazywał w tym kontekście na nieuzasadniony wzrost rynkowych stóp procentowych albo pogorszenie perspektyw inflacji.
Wobec tak zmienionych uwarunkowań, oceniamy, że wznowienie przeceny euro w relacji do dolara może spowodować jedynie bardzo dobry raport z rynku pracy w USA (publikacja dziś o 14.30). Zakładamy, że rzeczywiście dane Departamentu Pracy pokażą solidny odczyt nowych etatów stworzonych poza rolnictwem w lutym. Być może pojawi się korzystna rewizja wyniku za poprzednie miesiące. Dałoby to asumpt do korekty kursu na niższe poziomy. W relacji do innych walut (franka, jena) wspólna waluta powinna dalej odzyskiwać siły.
EURPLN: Złoty stabilny do euro. Silne wzrosty kursu EUR/USD przełożyły się głównie na spadek notowań USD/PLN. Zachowanie kursu sugeruje, że nie ma silnej presji na umocnienie polskiej waluty. Dziś kluczowe dane z rynku pracy i sytuacja stanie się nieco bardziej przejrzysta. Przynajmniej na nadchodzące kilka sesji. Dobry raport zwiększy presję na wyprzedaż walut gospodarek wschodzących. Rozczarowanie w danych da sygnał do wzrostu popytu na złotego. Oddalona zostanie wizja zwiększenia tempa redukcji programu QE.
EURUSD: Największy dzienny wzrost wartości euro wobec dolara od 23 stycznia. Brak obniżki stóp oraz zapowiedzi innych działań łagodzących politykę pieniężną przez EBC przyczyniło się do zwyżki kursu do najwyższego poziomu w tym roku. Nie można jednak jeszcze powiedzieć, że kluczowa z technicznego punktu widzenia bariera oporu została sforsowana. Dopiero wzrosty trwałe notowań następujące po publikacji danych z rynku pracy w USA (14.30) spowodują zmianę nastawienia do rynku w krótkim terminie. Obecnie jest to dobry moment na odnowienie krótkich pozycji na euro.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.