Data dodania: 2012-09-27 (10:25)
Przed publikacją istotnych informacji z Hiszpanii (dzisiaj rząd zatwierdzi projekt przyszłorocznego budżetu, a jutro oficjalnie poznamy jego założenia, a także nowe założenia dotyczące reform i wyniki bankowych „testów wytrzymałościowych”) niepewność nadal się utrzymuje.
Niemniej wątek chiński ma szanse to przełamać. Z informacji jakie napłynęły w nocy, a przyczyniły się do odbicia giełdy w Szanghaju i tym samym osłabienia się dolara względem głównych walut (spadek ryzyka) wynika, iż w minionym tygodniu PBOC wpompował w rynek rekordową (w ujęciu tygodniowym) sumę w operacjach reverse repo (365 mld CNY). Natychmiast powróciły spekulacje nt. możliwych cięć stóp procentowych (zwłaszcza stopy rezerw dla banków komercyjnych). Pojawiła się też plotka, jakoby w październiku program stymulowania gospodarki miał zostać zwiększony o kolejne 8 bln CNY.
Wygląda na to, że chińska odsiecz przyszła we właściwym momencie – rynki, które osuwały się jeszcze wczoraj w oczekiwaniu na publikacje danych z Hiszpanii, dość szybko nabrały wigoru. Bo, na to, że Ludowy Bank Chin powinien w końcu wejść do gry, liczono już od kilku tygodni (pierwsze spekulacje pojawiły się jeszcze w końcu sierpnia po serii słabych danych makroekonomicznych). Wprawdzie nie należy oczekiwać, iż działanie to może być rzeczywiście skuteczne – Chińczycy zaczynają zwyczajnie ustawiać się pod zimowe wybory – to jednak w połączeniu z opublikowaną wczoraj rano informacją, jakoby gospodarka miała zaliczyć dołek w III kwartale b.r., a w IV odnotować już odbicie, może to dać rynkom pozytywny impuls na nieco dłużej.
Zwłaszcza, że rynek nazbyt negatywnie zareagował na ostatnie informacje z Hiszpanii – chodzi to o gorsze wykonanie budżetu za pierwsze 8 miesięcy b.r., a także informacje o przedterminowych wyborach w Katalonii, jakie zaplanowano na 25 listopada, a które mogą tylko jeszcze bardziej skomplikować kwestie budżetowe – Madryt może mieć problemy z realizacją programu oddłużeniowego dla regionów. Niemniej wczoraj zwracałem uwagę, iż paradoksalnie wizja kryzysu politycznego może skłonić premiera Mariano Rajoya do szybszego złożenia oficjalnego wniosku o dodatkową pomoc finansową z funduszy ratunkowych (8 października, kiedy odbędzie się posiedzenie Eurogrupy, znów wraca na wokandę). Zresztą duży wpływ na ten scenariusz będą mieć publikacje, jakie poznamy jutro (projekt budżetu na 2013 r., nowy program reform strukturalnych, oraz szacunki zapotrzebowania kapitałowego dla sektora bankowego).
Dzisiaj w kalendarzu mamy nieco publikacji makro. Warto będzie zwrócić uwagę na indeks nastrojów gospodarczych Komisji Europejskiej o godz. 11:00 – oczekiwania zakładają, iż jego wartość nie uległa zmianie we wrześniu (86,1 pkt.), ale pozytywna niespodzianka zostałaby odebrana bardzo dobrze. O godz. 14:30 poznamy ostateczną wartość PKB za II kwartał w USA (oczekiwania 1,7 proc.) – dane są paradoksalnie bez większego znaczenia, bo to już „historia”. Warto będzie się, zatem skoncentrować na publikacji dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku w sierpniu (oczek. -4,5 proc. m/m), cotygodniowym bezrobociu (szacunki 378 tys.) – to o godz. 14:30, a półtorej godziny później poznamy dynamikę indeksu podpisanych umów na kupno domów w sierpniu (szacunki -0,1 proc. m/m). Słabsze dane nie muszą jednak popsuć nastrojów – mamy „psychologiczną poduszkę” w postaci QE3, a dodatkowo rynek będzie się bardziej koncentrował na Europie i Chinach.
EUR/USD – 1,30 znów w zasięgu
Wskazywana wczoraj po południu strefa wsparcia 1,2780-1,2820 nie została przetestowana. Rynek ruszył w górę, a poranne spekulacje z Chin zdołały podtrzymać pozytywne nastroje. W efekcie doszło do próby złamania bariery 1,29. Na razie nieudanej, ale nie powinno to zniechęcać optymistów – kluczową strefą jest teraz skrzyżowanie dwóch lokalnych linii trendu w obszarze 1,2915-25 (widoczne na wykresie dziennym). Ich sforsowanie jest możliwe, co dałoby mocny pretekst do ruchu w stronę 1,2960, a najpóźniej jutro mielibyśmy próbę złamania 1,30.
EUR/USD
Kluczowe opory: 1,2900; 1,2915-25; 1,2950-60; 1,2980-1,3000; 1,3030; 1,3075; 1,3100- 1,3115; 1,3144; 1,3168; 1,3195; 1,3226; 1,3260; 1,3290
Kluczowe wsparcia: 1,2875; 1,2850; 1,2812-1,2825; 1,2800; 1,2765-80; 1,2740
Wygląda na to, że chińska odsiecz przyszła we właściwym momencie – rynki, które osuwały się jeszcze wczoraj w oczekiwaniu na publikacje danych z Hiszpanii, dość szybko nabrały wigoru. Bo, na to, że Ludowy Bank Chin powinien w końcu wejść do gry, liczono już od kilku tygodni (pierwsze spekulacje pojawiły się jeszcze w końcu sierpnia po serii słabych danych makroekonomicznych). Wprawdzie nie należy oczekiwać, iż działanie to może być rzeczywiście skuteczne – Chińczycy zaczynają zwyczajnie ustawiać się pod zimowe wybory – to jednak w połączeniu z opublikowaną wczoraj rano informacją, jakoby gospodarka miała zaliczyć dołek w III kwartale b.r., a w IV odnotować już odbicie, może to dać rynkom pozytywny impuls na nieco dłużej.
Zwłaszcza, że rynek nazbyt negatywnie zareagował na ostatnie informacje z Hiszpanii – chodzi to o gorsze wykonanie budżetu za pierwsze 8 miesięcy b.r., a także informacje o przedterminowych wyborach w Katalonii, jakie zaplanowano na 25 listopada, a które mogą tylko jeszcze bardziej skomplikować kwestie budżetowe – Madryt może mieć problemy z realizacją programu oddłużeniowego dla regionów. Niemniej wczoraj zwracałem uwagę, iż paradoksalnie wizja kryzysu politycznego może skłonić premiera Mariano Rajoya do szybszego złożenia oficjalnego wniosku o dodatkową pomoc finansową z funduszy ratunkowych (8 października, kiedy odbędzie się posiedzenie Eurogrupy, znów wraca na wokandę). Zresztą duży wpływ na ten scenariusz będą mieć publikacje, jakie poznamy jutro (projekt budżetu na 2013 r., nowy program reform strukturalnych, oraz szacunki zapotrzebowania kapitałowego dla sektora bankowego).
Dzisiaj w kalendarzu mamy nieco publikacji makro. Warto będzie zwrócić uwagę na indeks nastrojów gospodarczych Komisji Europejskiej o godz. 11:00 – oczekiwania zakładają, iż jego wartość nie uległa zmianie we wrześniu (86,1 pkt.), ale pozytywna niespodzianka zostałaby odebrana bardzo dobrze. O godz. 14:30 poznamy ostateczną wartość PKB za II kwartał w USA (oczekiwania 1,7 proc.) – dane są paradoksalnie bez większego znaczenia, bo to już „historia”. Warto będzie się, zatem skoncentrować na publikacji dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku w sierpniu (oczek. -4,5 proc. m/m), cotygodniowym bezrobociu (szacunki 378 tys.) – to o godz. 14:30, a półtorej godziny później poznamy dynamikę indeksu podpisanych umów na kupno domów w sierpniu (szacunki -0,1 proc. m/m). Słabsze dane nie muszą jednak popsuć nastrojów – mamy „psychologiczną poduszkę” w postaci QE3, a dodatkowo rynek będzie się bardziej koncentrował na Europie i Chinach.
EUR/USD – 1,30 znów w zasięgu
Wskazywana wczoraj po południu strefa wsparcia 1,2780-1,2820 nie została przetestowana. Rynek ruszył w górę, a poranne spekulacje z Chin zdołały podtrzymać pozytywne nastroje. W efekcie doszło do próby złamania bariery 1,29. Na razie nieudanej, ale nie powinno to zniechęcać optymistów – kluczową strefą jest teraz skrzyżowanie dwóch lokalnych linii trendu w obszarze 1,2915-25 (widoczne na wykresie dziennym). Ich sforsowanie jest możliwe, co dałoby mocny pretekst do ruchu w stronę 1,2960, a najpóźniej jutro mielibyśmy próbę złamania 1,30.
EUR/USD
Kluczowe opory: 1,2900; 1,2915-25; 1,2950-60; 1,2980-1,3000; 1,3030; 1,3075; 1,3100- 1,3115; 1,3144; 1,3168; 1,3195; 1,3226; 1,3260; 1,3290
Kluczowe wsparcia: 1,2875; 1,2850; 1,2812-1,2825; 1,2800; 1,2765-80; 1,2740
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek ma nadzieje na przełom między USA oraz Chinami
2025-05-09 Poranny komentarz walutowy XTBW trakcie najbliższego weekendu ma dojść do pierwszych poważniejszych negocjacji handlowych między USA oraz Chinami. Rozmowy te mają odbyć się w Szwajcarii. Oczekiwania przed tą rozmową są dosyć pozytywne, biorąc pod uwagę porozumienie handlowe między USA oraz Wielką Brytanią, choć jednocześnie wielokrotnie w tym tygodniu Trump podminowywał ewentualną skłonność do obniżania stawek celnych. Co to znaczy dla rynku, a w szczególności dla amerykańskiego dolara?
Złoty bez reakcji na decyzję RPP
2025-05-08 Poranny komentarz walutowy XTBMożna powiedzieć „wreszcie” stopy procentowe w Polsce wędrują w dół. Rada zdecydowała się na taką pierwszą, ale nie ostatnią obniżkę. Okres wysokiego oprocentowania powoli dobiega końca. Złoty jednak nie reaguje. Dlaczego? Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała o obniżeniu stóp procentowych od razu o 50 punktów bazowych, w efekcie czego stopa referencyjna powędruje z 5,75 na 5,25%.
RPP w końcu obniża stopy!
2025-05-07 Market News XTBRada Polityki Pieniężnej zdecydowała się na obniżenie stóp procentowych o 50 punktów bazowych, co było zgodne z oczekiwaniami rynkowymi. Na decyzję o obniżce stóp procentowych musieliśmy czekać bardzo długo, gdyż poprzednia decyzja o obniżce była podjęta ostatnim razem w październiku 2023 roku. Główna stopa procentowa została obniżona z poziomu 5,75% do poziomu 5,25%. Co stało za dzisiejszą decyzją?
Będzie odwilż z Chinami?
2025-05-07 Raport DM BOŚ z rynku walutŚrodowy ranek przynosi poprawę nastrojów po tym, jak strona amerykańska podała, że w weekend dojdzie do spotkania z przedstawicielami Chin (Pekin ma reprezentować wicepremier He Lifeng), co zostało odebrane jako sygnał, że pomimo mieszanych informacji z ostatnich dni, sprawy idą jednak w dobrym kierunku. Rozmowy mają potrwać dwa dni, a Amerykanie będą reprezentowani głównie przez Scotta Bessenta (Sekretarza Skarbu) i Jamiesona Greera (przedstawiciela ds. handlu).
Fed nie zaskoczy. A co zrobi RPP?
2025-05-07 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed nie zaskoczy dziś rynku. Pozostawienie stóp na niezmienionym poziomie to scenariusz bazowy. Istnieje wciąż zbyt wiele niepewności związanych ze skutkami polityki celnej USA, dlatego Rezerwa Federalna woli wybrać ostrożniejszy wariant, który oznacza wyższe stopy przez dłuższy czas. Dzisiejsze wieczorne wydarzenie nie powinno zatem stanowić przełomu dla dolara amerykańskiego.
Dzień decyzji RPP i FED!
2025-05-07 Poranny komentarz walutowy XTBRozpoczynamy bardzo ważną sesję na rynkach finansowych, która obfitować będzie w liczne decyzje banków centralnych dotyczące wysokości stóp procentowych. Uwaga skupi się przede wszystkim na decyzji Narodowego Banku Polskiego oraz amerykańskiego Fed’u. Oczekiwania dotyczące decyzji RPP są dosyć jasne po wyraźnej zmianie komunikacji sprzed miesiąca. Prezes Glapiński komentował, że w 2025 roku możliwe są dwa cięcia po 50 pb i taki scenariusz z nawiązką wycenia rynek kontraktów FRA.
Dzień przed komunikatem FED
2025-05-06 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek przynosi dalsze cofnięcie się dolara, choć rynek nie jest jednomyślny. Pośród walut G-10 gorzej wypadają frank, dolar australijski i korona norweska, choć ich osłabienie jest minimalne. Słabość szwajcarskiej waluty w ostatnim czasie nie jest zaskoczeniem, zerowa inflacja za kwiecień podbiła spekulacje, co do tego, czy i kiedy SNB zdecyduje się na powrót ujemnych stóp procentowych. Więcej walut jednak zyskuje dzisiaj w relacji z dolarem - najlepiej radzą sobie dolar nowozelandzki, jen, oraz funt.
Trudne zadanie Fed
2025-05-06 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW obliczu pogarszających się danych makroekonomicznych i nasilającej się presji politycznej ze strony prezydenta Donalda Trumpa, amerykańska Rezerwa Federalna (Fed) zdecyduje się prawdopodbnie jutro na utrzymanie stóp procentowych. Choć gospodarka USA skurczyła się w pierwszym kwartale 2025 roku, a inflacja PCE spadła do poziomu 2,3 proc. – bliskiego celu inflacyjnego Fed – bank centralny nie planuje jeszcze rozpocząć cyklu obniżek.
RPP i Fed rozpoczynają posiedzenia!
2025-05-06 Poranny komentarz walutowy XTBW tym tygodniu poznamy kilka decyzji banków centralnych i w zasadzie poza Fedem, w każdym wypadku oczekujemy obniżek stóp procentowych. Z perspektywy polskich inwestorów liczyć się będzie oczywiście decyzja RPP, której posiedzenie rozpoczyna się dzisiaj oraz Rezerwy Federalnej, która również jutro po dwudniowym posiedzeniu będzie prezentować swoją decyzję. Czego oczekiwać po decyzjach banków centralnych i jakie ma to znaczenie dla rynku?
Co dalej z tym dolarem?
2025-05-05 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta nie zyskała zbytnio w pierwszych dniach maja, choć teoretycznie mogła bazując na sentymencie z Wall Street i dobrych danych z rynku pracy. W zamian za to poniedziałkowy ranek przynosi cofnięcie dolara względem większości walut, traci też amerykański dług (rosną rentowności). W piątek rynek został "napompowany" oczekiwaniami, że w końcu rozpoczną się wzajemne rozmowy pomiędzy USA, a Chinami, które mogłyby przynieść obniżkę taryf.