Data dodania: 2012-04-19 (10:50)
Eurodolar cały czas znajduje się w konsolidacji. Chwilę po otwarciu europejskich parkietów kurs EUR/USD wynosi 1,3125. Kierunek dzisiejszych notowań wyznaczy aukcja hiszpańskiego długu- do tego czasu nie powinniśmy zaobserwować dużej zmienności
O godzinie 10:30 Hiszpania zaoferuje bowiem obligacje o łącznej wartości 1,5- 2,5 mld EUR, w tym benchmarkowe dziesięcioletnie papiery skarbowe. Rezultat przetargu będzie istotny zarówno dla notowań kursu EUR/USD, a także – stosunkowo mocno skorelowanego ze spreadem rentowności długu Hiszpanii i Niemiec – kursu EUR/JPY. Więcej o aukcji przeczytają Państwo w dzisiejszym raporcie specjalnym.
Dane z amerykańskiej gospodarki
Dwa tygodnie temu tygodniowa liczba nowo zarejestrowanych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych osiągnęła najwyższy poziom od stycznia bieżącego roku- 380 tys. i dodatkowo w górę o 10 tys. zrewidowany został poprzedni odczyt. Tym samym osłabł nieco trend spadkowy dla tych danych trwający nieprzerwanie od kwietnia ubiegłego roku. Wzrosła również 4- okresowa średnia krocząca, jednak wartości przez nią przybierane cały czas znajdują się na najniższych poziomach od połowy 2008 roku. Konsensus rynkowy odnośnie dzisiejszego odczytu kształtuje się na poziomie 370 tys. Po poniedziałkowym, rozczarowującym odczycie regionalnego indeksu koniunktury w rejonie Nowego Jorku dziś poznamy sytuacje gospodarczą w rejonie Filadelfii. Po czterech miesiącach wzrostu wartości indeksu Philly Fed w kwietniu rynek spodziewa się lekkiego spadku z 12,5 do 12 pkt. O godzinie 16:00 opublikowana zostanie również liczba sprzedanych domów na rynku wtórnym w marcu. Prognoza zakłada niewielki wzrost z 4,59 do 4,60 mln. Amerykański rynek nieruchomości cały czas jednak charakteryzuje się słabą kondycją, a kolejne dane wypadają dużo poniżej odczytów sprzed wybuchu kryzysu finansowego. Niemniej jednak od kilku miesięcy daje się zauważyć powolne ożywienie w tym sektorze gospodarki.
Rekordowa aukcja polskiego długu
Notowania polskiej waluty w ślad za kursem EUR/USD pozostają bez większych zmian. Wczoraj kurs EUR/PLN odbił się od krótkoterminowej linii trendu wzrostowego i złoty osłabił się do poziomu 4,1870. Chwilę po otwarciu sesji w Europie notowania znajdują się na poziomie 4,1850. W stosunku do dolara złoty lekko zyskuje w pierwszej godzinie handlu. Kurs USD/PLN znajduje się na poziomie 3,1830. W dalszej części dnia notowania polskiej waluty zależeć będą w większym stopniu od aukcji hiszpańskiego niż polskiego długu. Jeżeli inwestorzy z zadowoleniem przyjmą jej wyniki złoty powinien się umocnić. Dziś odbędzie się największa w historii aukcja polskiego długu. Ministerstwo Finansów zaoferuje bowiem 2- i 4- letnie papiery skarbowe o łącznej wartości 5,0- 7,5 mld złotych. Aukcja może jednak nie być tak udana jak chociażby poprzednie przetargi z początku roku, gdyż utrzymująca się na podwyższonym poziomie inflacja oraz brak wyraźnych sygnałów spowolnienia gospodarczego stwarzają ryzyko podwyżki stóp procentowych. Co więcej w ostatnim tygodniu na rynku wtórnym rentowność 2- letnich obligacji osiągnęła poziom 4,75 proc.- najwyższy od połowy stycznia, a spread z niemieckimi odpowiedniczkami rozszerzył się do najwyższego poziomu od trzech miesięcy- 465 punktów bazowych.
Dziś poznamy dane o produkcji przemysłowej
Z danych GUS wynika, że nowe zamówienia w przemyśle w lutym wzrosły już trzeci kolejny miesiąc osiągając poziom odpowiadający wzrostowi produkcji wynoszącemu ok. 13-15 proc. r/r. Również wskaźnik koniunktury dla produkcji za marzec po dwóch miesiącach znacznego spadku uległ wyraźnej poprawie. Pomimo tych optymistycznych sygnałów uważamy, że duży wpływ na dynamikę produkcji będą miały negatywne tendencje wynikające z obserwowanego spadku produkcji w prawie wszystkich najistotniejszych sektorach eksportowych. Dłuższy o jeden dzień roboczy w marcu czas pracy powinien przełożyć się na miesięczny wzrost produkcji o 15 proc. Oznaczać to może wzrost w ujęciu rocznym na poziomie 4,5 proc. Gdyby nasza prognoza okazała się trafna, średni wzrost produkcji przemysłowej w I kw. bieżącego roku wyniósłby 6,1 proc. i byłby o 1,5 pkt. proc. niższy od średniego wzrostu odnotowanego w IV kw. ubiegłego roku. Implikuje to wzrost PKB w I kw. bieżącego roku. na poziomie 3,5 proc. r/r. Z kolei nasza prognoza inflacji PPI za marzec zakłada wzrost o 5,0 proc. r/r i spadek o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym. Ceny węgla na światowych giełdach w marcu zanotowały spadki, co powinno sprzyjać podobnym tendencjom na rynku krajowym. Szacujemy spadek cen w górnictwie na poziomie 3,8 proc. m/m. W marcu wzrosły natomiast średnie cen ropy naftowej oraz miedzi. W pewnym stopniu negatywne skutki wzrostu cen tych surowców łagodzi obserwowane umocnienie złotego w relacji do dolara amerykańskiego. W efekcie nie powinno to skutkować dużym wzrostem cen w kategorii „produkcja koksu i produktów rafinacji ropy naftowe”. Szacujemy, że w relacji miesiąc do miesiąca ceny w tej kategorii wzrosły o 0,2 proc. Podobnego wzrostu oczekujemy w przypadku chemikaliów i produkcji samochodów.
Dane z amerykańskiej gospodarki
Dwa tygodnie temu tygodniowa liczba nowo zarejestrowanych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych osiągnęła najwyższy poziom od stycznia bieżącego roku- 380 tys. i dodatkowo w górę o 10 tys. zrewidowany został poprzedni odczyt. Tym samym osłabł nieco trend spadkowy dla tych danych trwający nieprzerwanie od kwietnia ubiegłego roku. Wzrosła również 4- okresowa średnia krocząca, jednak wartości przez nią przybierane cały czas znajdują się na najniższych poziomach od połowy 2008 roku. Konsensus rynkowy odnośnie dzisiejszego odczytu kształtuje się na poziomie 370 tys. Po poniedziałkowym, rozczarowującym odczycie regionalnego indeksu koniunktury w rejonie Nowego Jorku dziś poznamy sytuacje gospodarczą w rejonie Filadelfii. Po czterech miesiącach wzrostu wartości indeksu Philly Fed w kwietniu rynek spodziewa się lekkiego spadku z 12,5 do 12 pkt. O godzinie 16:00 opublikowana zostanie również liczba sprzedanych domów na rynku wtórnym w marcu. Prognoza zakłada niewielki wzrost z 4,59 do 4,60 mln. Amerykański rynek nieruchomości cały czas jednak charakteryzuje się słabą kondycją, a kolejne dane wypadają dużo poniżej odczytów sprzed wybuchu kryzysu finansowego. Niemniej jednak od kilku miesięcy daje się zauważyć powolne ożywienie w tym sektorze gospodarki.
Rekordowa aukcja polskiego długu
Notowania polskiej waluty w ślad za kursem EUR/USD pozostają bez większych zmian. Wczoraj kurs EUR/PLN odbił się od krótkoterminowej linii trendu wzrostowego i złoty osłabił się do poziomu 4,1870. Chwilę po otwarciu sesji w Europie notowania znajdują się na poziomie 4,1850. W stosunku do dolara złoty lekko zyskuje w pierwszej godzinie handlu. Kurs USD/PLN znajduje się na poziomie 3,1830. W dalszej części dnia notowania polskiej waluty zależeć będą w większym stopniu od aukcji hiszpańskiego niż polskiego długu. Jeżeli inwestorzy z zadowoleniem przyjmą jej wyniki złoty powinien się umocnić. Dziś odbędzie się największa w historii aukcja polskiego długu. Ministerstwo Finansów zaoferuje bowiem 2- i 4- letnie papiery skarbowe o łącznej wartości 5,0- 7,5 mld złotych. Aukcja może jednak nie być tak udana jak chociażby poprzednie przetargi z początku roku, gdyż utrzymująca się na podwyższonym poziomie inflacja oraz brak wyraźnych sygnałów spowolnienia gospodarczego stwarzają ryzyko podwyżki stóp procentowych. Co więcej w ostatnim tygodniu na rynku wtórnym rentowność 2- letnich obligacji osiągnęła poziom 4,75 proc.- najwyższy od połowy stycznia, a spread z niemieckimi odpowiedniczkami rozszerzył się do najwyższego poziomu od trzech miesięcy- 465 punktów bazowych.
Dziś poznamy dane o produkcji przemysłowej
Z danych GUS wynika, że nowe zamówienia w przemyśle w lutym wzrosły już trzeci kolejny miesiąc osiągając poziom odpowiadający wzrostowi produkcji wynoszącemu ok. 13-15 proc. r/r. Również wskaźnik koniunktury dla produkcji za marzec po dwóch miesiącach znacznego spadku uległ wyraźnej poprawie. Pomimo tych optymistycznych sygnałów uważamy, że duży wpływ na dynamikę produkcji będą miały negatywne tendencje wynikające z obserwowanego spadku produkcji w prawie wszystkich najistotniejszych sektorach eksportowych. Dłuższy o jeden dzień roboczy w marcu czas pracy powinien przełożyć się na miesięczny wzrost produkcji o 15 proc. Oznaczać to może wzrost w ujęciu rocznym na poziomie 4,5 proc. Gdyby nasza prognoza okazała się trafna, średni wzrost produkcji przemysłowej w I kw. bieżącego roku wyniósłby 6,1 proc. i byłby o 1,5 pkt. proc. niższy od średniego wzrostu odnotowanego w IV kw. ubiegłego roku. Implikuje to wzrost PKB w I kw. bieżącego roku. na poziomie 3,5 proc. r/r. Z kolei nasza prognoza inflacji PPI za marzec zakłada wzrost o 5,0 proc. r/r i spadek o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym. Ceny węgla na światowych giełdach w marcu zanotowały spadki, co powinno sprzyjać podobnym tendencjom na rynku krajowym. Szacujemy spadek cen w górnictwie na poziomie 3,8 proc. m/m. W marcu wzrosły natomiast średnie cen ropy naftowej oraz miedzi. W pewnym stopniu negatywne skutki wzrostu cen tych surowców łagodzi obserwowane umocnienie złotego w relacji do dolara amerykańskiego. W efekcie nie powinno to skutkować dużym wzrostem cen w kategorii „produkcja koksu i produktów rafinacji ropy naftowe”. Szacujemy, że w relacji miesiąc do miesiąca ceny w tej kategorii wzrosły o 0,2 proc. Podobnego wzrostu oczekujemy w przypadku chemikaliów i produkcji samochodów.
Źródło: Szymon Zajkowski, Krzysztof Wołowicz, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy CPI stworzy nowy impuls?
15:21 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole do spekulacji, że publikowane dzisiaj dane CPI mogą wypaść zgodnie, lub poniżej oczekiwań ekonomistów. Publikacja o godz. 14:30 - mediana zakłada podbicie do 2,9 proc. r/r i utrzymanie dynamiki bazowej CPI na poziomie 3,3 proc. r/r.
Czy CPI zmieni nastawienie do USD?
15:20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD pokonał w poniedziałek poziom 1,02 i ustanowił nowe wielomiesięczne minima lekko poniżej tego pułapu. Od dwóch dni widać odreagowanie powyżej 1,03, co na razie należy traktować jedynie jako naturalną korektę wzrostową. Siła dolara jest eksponowana przez ostatnie miesiące nad wyraz mocno, jednak magiczny poziom parytetu będzie prawdopodobnie „ściągał kurs” na południe w najbliższym czasie.
Trump nie chce bessy?
2025-01-14 Raport DM BOŚ z rynku walutŻaden polityk nie chciałby być obarczony o to, że doprowadził do załamania się rynku - przynajmniej bezpośrednio. Wczoraj wieczorem agencja Bloomberg podała powołując się na źródła, jakoby otoczenie Trumpa (w tym przyszły szef Departamentu Skarbu) miało pracować nad progresywnym scenariuszem dotyczącym wprowadzenia wysokich stawek celnych - te miały by być podnoszone w tempie 2-5 proc. miesięcznie, aż osiągną wyznaczony cel.
Ryzyko recesji w USA
2025-01-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatnie spadki na amerykańskim rynku akcji skłaniają do refleksji, czy mogą zwiastować poważniejsze turbulencje. W ostatnich latach temat recesji zdawał się tracić na znaczeniu w debatach ekonomicznych. Jednak pomimo optymistycznych danych makroekonomicznych na 2025 roku, takich jak stabilny wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych, warto zastanowić się, czy rosnące zaufanie nie prowadzi do samozadowolenia, które może przyczynić się do nieoczekiwanych trudności.
Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!
2025-01-14 Komentarz walutowy MyBank.plFrank szwajcarski (CHF) od dawna cieszy się reputacją jednej z najbezpieczniejszych walut na świecie. Stabilność gospodarcza Szwajcarii, silny sektor finansowy oraz polityczna neutralność przyczyniły się do utrzymania wysokiej wartości CHF w stosunku do innych walut. Jednak dynamiczne zmiany na arenie międzynarodowej, nieprzewidywalne wydarzenia gospodarcze oraz wewnętrzne wyzwania mogą zagrażać tej pozycji. Czy rzeczywiście stoimy na progu końca ery frankowej? Przeanalizujmy dogłębnie sytuację, korzystając z opinii ekspertów, aktualnych danych oraz prognoz na rok 2025.
Kij i marchewka
2025-01-14 Poranny komentarz walutowy XTBPrezydentura Donalda Trumpa zbliża się wielkimi krokami. Wraz z nią sporo niepewności co do kształtu polityki gospodarczej, szczególnie handlowej. Jedno jednak jest pewne – powracający prezydent będzie próbował wpływać na rynki. W zasadzie robi to już teraz. Tak zwany Trump Trade był w drugiej połowie minionego roku dla Wall Street bardzo pozytywny. Oczekiwania nie tylko przedłużenia, ale wręcz dalszego obniżenia podatków korporacyjnych oraz bardziej przyjaznych regulacji pchnęły notowania na Wall Street do rekordowych poziomów.
Sankcje ograniczają globalną podaż ropy
2025-01-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNowe sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone na rosyjski przemysł naftowy znacząco zmieniły perspektywy na rynku ropy, które jeszcze niedawno wskazywały na nadwyżkę podaży i stabilne, niskie ceny surowca. Obecnie sytuacja wygląda zupełnie inaczej – ropa Brent osiągnęła najwyższe poziomy od ponad czterech miesięcy, a analitycy coraz częściej mówią o możliwości dalszych wzrostów cen. Sankcje USA, wymierzone w rosyjskich producentów, ubezpieczycieli oraz tankowce transportujące ropę, mogą znacząco ograniczyć globalną podaż.
Dominacja dolara i rosnące rentowności trzęsą rynkiem
2025-01-13 Poranny komentarz walutowy XTBUmocnienie amerykańskiego dolara rzuca cień na nastroje Wall Street i nakłada presję zarówno na rynki, jak i waluty gospodarek wschodzących. Nadzieje na cięcia stóp za oceanem w 2025 roku niemal całkowicie wyparowały. To między innymi efekt zaskakująco mocnego raportu NFP z amerykańskiego rynku pracy, mocnego wzrostu cen usług w zeszłotygodniowym raporcie ISM z USA oraz cen ropy, które rosną dziś już czwarty tydzień z rzędu, powyżej 80 USD za baryłkę.
Rynek złotego - USDPLN przy 4,18
2025-01-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚLepsze dane Departamentu Pracy USA w piątek sprawiły, że rynki przeszacowały swoje oczekiwania dotyczące ruchów FED w tym roku. Wskazuje się na tylko jedną obniżkę stóp o 25 punktów baz., która jest w pełni wyceniana dopiero na grudzień (tydzień temu rynek widział ją w czerwcu). W efekcie na szerokim rynku mamy dalsze umocnienie dolara, co przekłada się na ruch USDPLN w stronę 4,18. Jesteśmy, zatem przy maksimach ze stycznia. Jeżeli zostaną wybite, to kolejnym celem będą okolice 4,2045, jakie miały miejsce w listopadzie.
Funt brytyjski na skraju przepaści? Co wydarzy się w 2025 roku!
2025-01-09 Analizy walutowe MyBank.plOd momentu, gdy Wielka Brytania opuściła Unię Europejską, kurs funta brytyjskiego stał się jednym z najbardziej obserwowanych wskaźników na rynkach walutowych. W 2025 roku pojawia się coraz więcej pytań i spekulacji na temat przyszłości tej waluty. Czy funt brytyjski czeka dalszy spadek, czy może wręcz przeciwnie – wyjdzie z obecnych zawirowań jeszcze silniejszy?