Data dodania: 2012-02-27 (09:50)
Początek tygodnia przyniósł otwarcie notowań blisko paro-tygodniowych minimów na parze EUR/PLN, jednak już pierwsze godziny handlu spowodowały cofniecie się notowań w rejon ostatniej konsolidacji. Polska waluta wyceniana jest następująco: 4,1682 PLN względem euro, 3,10 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4602 PLN za franka szwajcarskiego.
W przypadku polskiego długu – rentowności instrumentów o dłuższym terminie zapadalności lekko zniżkują (10YR – 5,436%), jednak ciągle widoczny jest spadek wyceny instrumentów 2-letnich (4,672%).
Wyczekiwany szczyt G20, który miał miejsce w weekend, przyniósł doniesienia, iż sygnał ze strony Stanów Zjednoczonych jest wyraźny. Grupa 20 najbardziej rozwiniętych państw zaapelowała do UE, aby ta wpierw podjęła decyzję w sprawie wielkości swych funduszy stabilizacyjnych, zanim reszta świata rozważy zasilenie MFW dodatkowymi środkami. Ponadto minister skarbu USA, Timothy Geithner, powiedział, iż MFW nie może służyć jako substytut silniejszej europejskiej zapory ogniowej, a sam wehikuł nie może pójść dalej do momentu, aż Europa nie podejmie samodzielnych działań. Inwestorzy dość chłodno odnieśli się do tych doniesień generując nieznaczne zamykanie pozycji długich na eurodolarze.
Pomimo, iż złoty bezsprzecznie wyceniany jest przez rynek wysoko (pozostałe waluty emerging markets takie jak: CZK, HUF, TRY, MXN – radzą sobie nieznacznie gorzej) to warto zwrócić uwagę na pewną cechę świadczącą, iż potencjał do dalszego umocnienia zaczyna się wyraźnie kurczyć. Polska waluta zwyczajowo reaguje na zmiany tendencji na rynkach globalnych, wyrażoną w zachowaniu eurodolara. Ostatnie 10 sesji na rynku walutowym przyniosło umocnienie wspólnej waluty aż o 3% - złoty natomiast przez ten czas pozostaje wewnątrz 5 groszowej konsolidacji w zakresie 4,15 – 4,20 EUR/PLN. Owszem nastąpiło wybicie w dół na parze USD/PLN, jednak osamotnienie cross’u w tym ruchu wskazuje, iż jest to jedynie pochodną osłabienia dolara na rynku, a nie wzrostem wartości polskiej waluty.
W trakcie dzisiejszej sesji na rynku krajowym będziemy jedynie świadkami przeprowadzenia aukcji polskiego długu – resort będzie chciał uplasować na rynku podaż 52-tygodniowych bonów o wartości 1,0 – 2,0 mld PLN. Ostatnie oferty przeprowadzane przez Ministerstwo Finansów cieszyły się dużym zainteresowanie (ostatnia oferta obligacji zakończyła się nawet aukcją dodatkową z uwagi na znaczny popyt na instrumenty) w związku z czym można oczekiwać, że i tym razem uda się sprzedać cała pulę na względnie atrakcyjnych warunkach.
Nastroje na rynkach globalnych, a więc również w dużej mierze na rynku złotego, dyktowane będą przez zaplanowane na dzisiaj aukcje długu Europejskiego: niemieckiego, włoskiego, belgijskiego oraz francuskiego. Ponadto warto zwrócić uwagę na przebieg głosowania nad pakietem pomocowym dla Grecji w parlamencie Niemieckim. Dodatkowo należy uważnie śledzić doniesienia z wystąpienia szefa Moody’s Lucio Vinhas de Souza przed radą w Lizbonie – przy trwającej w Portugalii misji kontrolnej Troiki kraj ten pozostaje ciągle potencjalnym czynnikiem ryzyka dla rozwoju sytuacji w Europie, oraz wymieniany jest razem z Hiszpanią jako potencjalni następni bankruci.
Nadrzędna jednak kwestią dla kształtowania się nastrojów w rozpoczynającym się tygodniu pozostanie druga aukcja LTRO dla banków w wykonaniu EBC zaplanowana na 29 lutego. Wedle ostatnich szacunków popyt będzie nieznacznie niższy niż ostatnio sięgając 470 mld EUR (dane Market News) wobec 489,19 mld EUR uprzednio. Wartość zbliżona do prognoz zostanie najpewniej pozytywnie odebrana przez rynki, ponieważ zapewnia dopływ nowych środków, które mogą zostać przetransferowane na rynki jednocześnie nie wskazując na gwałtowny wzrost zapotrzebowania kapitału przez banki.
Z technicznego punktu widzenia teoretycznie naruszony został opór na koszyku walutowym złotego BOSSA PLN, jednak z racji dużego udziału w nim pary z dolarem amerykańskim ruchu tego nie należy traktować jako ostatecznego. Sytuacja zbiorcza na poszczególnych cross’ach związanych ze złotym wskazuje raczej na kontynuację konsolidacji z lekkim wskazaniem na nieznaczne umocnienie wraz ze zbliżaniem się do środy, kiedy zaoferowane zostaną środki z drugiej transzy LTRO.
EUR/PLN: Euro-złoty trwa w konsolidacji z zakresu 4,15 – 4,18 PLN, 4,20 PLN, gdzie przy braku mocniejszych reakcji na zachowanie się eurodolara należy przypuszczać, iż możemy być świadkami powolnego oscylowania w kierunku dolnych poziomów, bez znaczących szans na szybkie pogłębienie 2-tygodniowych dołków.
Wsparcia: 4,158 PLN 4,15 PLN
Opór: 4,18 PLN, 4,20 PLN
USD/PLN: Ostatnie pogłębienie dołków należy przypisać spadkowi w wycenie dolara na szerokim rynku. USD/PLN podczas dzisiejszej sesji pozostanie najpewniej w zakresie konsolidacji 3,09 PLN,3,10 PLN – 3,13 PLN
Wsparcie: 3,10 PLN, 3,09 PLN
Opór: 3,13 PLN, 3,17 PLN
CHF/PLN: Podobnie jak w przypadku pozostałych par ze złotym notowania oscylują w zakresie 3,43 – 3,47 PLN, 3,50 PLN – wąski zakres konsolidacji jest pochodną zachowania się franka szwajcarskiego na szerokim rynku, gdzie wakat na stanowisku prezesa SNB umacnia szwajcarską walutę.
Wsparcia: 3,43 PLN, 3,40 PLN
Opór: 3,45 PLN, 3,47 PLN.
Wyczekiwany szczyt G20, który miał miejsce w weekend, przyniósł doniesienia, iż sygnał ze strony Stanów Zjednoczonych jest wyraźny. Grupa 20 najbardziej rozwiniętych państw zaapelowała do UE, aby ta wpierw podjęła decyzję w sprawie wielkości swych funduszy stabilizacyjnych, zanim reszta świata rozważy zasilenie MFW dodatkowymi środkami. Ponadto minister skarbu USA, Timothy Geithner, powiedział, iż MFW nie może służyć jako substytut silniejszej europejskiej zapory ogniowej, a sam wehikuł nie może pójść dalej do momentu, aż Europa nie podejmie samodzielnych działań. Inwestorzy dość chłodno odnieśli się do tych doniesień generując nieznaczne zamykanie pozycji długich na eurodolarze.
Pomimo, iż złoty bezsprzecznie wyceniany jest przez rynek wysoko (pozostałe waluty emerging markets takie jak: CZK, HUF, TRY, MXN – radzą sobie nieznacznie gorzej) to warto zwrócić uwagę na pewną cechę świadczącą, iż potencjał do dalszego umocnienia zaczyna się wyraźnie kurczyć. Polska waluta zwyczajowo reaguje na zmiany tendencji na rynkach globalnych, wyrażoną w zachowaniu eurodolara. Ostatnie 10 sesji na rynku walutowym przyniosło umocnienie wspólnej waluty aż o 3% - złoty natomiast przez ten czas pozostaje wewnątrz 5 groszowej konsolidacji w zakresie 4,15 – 4,20 EUR/PLN. Owszem nastąpiło wybicie w dół na parze USD/PLN, jednak osamotnienie cross’u w tym ruchu wskazuje, iż jest to jedynie pochodną osłabienia dolara na rynku, a nie wzrostem wartości polskiej waluty.
W trakcie dzisiejszej sesji na rynku krajowym będziemy jedynie świadkami przeprowadzenia aukcji polskiego długu – resort będzie chciał uplasować na rynku podaż 52-tygodniowych bonów o wartości 1,0 – 2,0 mld PLN. Ostatnie oferty przeprowadzane przez Ministerstwo Finansów cieszyły się dużym zainteresowanie (ostatnia oferta obligacji zakończyła się nawet aukcją dodatkową z uwagi na znaczny popyt na instrumenty) w związku z czym można oczekiwać, że i tym razem uda się sprzedać cała pulę na względnie atrakcyjnych warunkach.
Nastroje na rynkach globalnych, a więc również w dużej mierze na rynku złotego, dyktowane będą przez zaplanowane na dzisiaj aukcje długu Europejskiego: niemieckiego, włoskiego, belgijskiego oraz francuskiego. Ponadto warto zwrócić uwagę na przebieg głosowania nad pakietem pomocowym dla Grecji w parlamencie Niemieckim. Dodatkowo należy uważnie śledzić doniesienia z wystąpienia szefa Moody’s Lucio Vinhas de Souza przed radą w Lizbonie – przy trwającej w Portugalii misji kontrolnej Troiki kraj ten pozostaje ciągle potencjalnym czynnikiem ryzyka dla rozwoju sytuacji w Europie, oraz wymieniany jest razem z Hiszpanią jako potencjalni następni bankruci.
Nadrzędna jednak kwestią dla kształtowania się nastrojów w rozpoczynającym się tygodniu pozostanie druga aukcja LTRO dla banków w wykonaniu EBC zaplanowana na 29 lutego. Wedle ostatnich szacunków popyt będzie nieznacznie niższy niż ostatnio sięgając 470 mld EUR (dane Market News) wobec 489,19 mld EUR uprzednio. Wartość zbliżona do prognoz zostanie najpewniej pozytywnie odebrana przez rynki, ponieważ zapewnia dopływ nowych środków, które mogą zostać przetransferowane na rynki jednocześnie nie wskazując na gwałtowny wzrost zapotrzebowania kapitału przez banki.
Z technicznego punktu widzenia teoretycznie naruszony został opór na koszyku walutowym złotego BOSSA PLN, jednak z racji dużego udziału w nim pary z dolarem amerykańskim ruchu tego nie należy traktować jako ostatecznego. Sytuacja zbiorcza na poszczególnych cross’ach związanych ze złotym wskazuje raczej na kontynuację konsolidacji z lekkim wskazaniem na nieznaczne umocnienie wraz ze zbliżaniem się do środy, kiedy zaoferowane zostaną środki z drugiej transzy LTRO.
EUR/PLN: Euro-złoty trwa w konsolidacji z zakresu 4,15 – 4,18 PLN, 4,20 PLN, gdzie przy braku mocniejszych reakcji na zachowanie się eurodolara należy przypuszczać, iż możemy być świadkami powolnego oscylowania w kierunku dolnych poziomów, bez znaczących szans na szybkie pogłębienie 2-tygodniowych dołków.
Wsparcia: 4,158 PLN 4,15 PLN
Opór: 4,18 PLN, 4,20 PLN
USD/PLN: Ostatnie pogłębienie dołków należy przypisać spadkowi w wycenie dolara na szerokim rynku. USD/PLN podczas dzisiejszej sesji pozostanie najpewniej w zakresie konsolidacji 3,09 PLN,3,10 PLN – 3,13 PLN
Wsparcie: 3,10 PLN, 3,09 PLN
Opór: 3,13 PLN, 3,17 PLN
CHF/PLN: Podobnie jak w przypadku pozostałych par ze złotym notowania oscylują w zakresie 3,43 – 3,47 PLN, 3,50 PLN – wąski zakres konsolidacji jest pochodną zachowania się franka szwajcarskiego na szerokim rynku, gdzie wakat na stanowisku prezesa SNB umacnia szwajcarską walutę.
Wsparcia: 3,43 PLN, 3,40 PLN
Opór: 3,45 PLN, 3,47 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy CPI stworzy nowy impuls?
15:21 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole do spekulacji, że publikowane dzisiaj dane CPI mogą wypaść zgodnie, lub poniżej oczekiwań ekonomistów. Publikacja o godz. 14:30 - mediana zakłada podbicie do 2,9 proc. r/r i utrzymanie dynamiki bazowej CPI na poziomie 3,3 proc. r/r.
Czy CPI zmieni nastawienie do USD?
15:20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD pokonał w poniedziałek poziom 1,02 i ustanowił nowe wielomiesięczne minima lekko poniżej tego pułapu. Od dwóch dni widać odreagowanie powyżej 1,03, co na razie należy traktować jedynie jako naturalną korektę wzrostową. Siła dolara jest eksponowana przez ostatnie miesiące nad wyraz mocno, jednak magiczny poziom parytetu będzie prawdopodobnie „ściągał kurs” na południe w najbliższym czasie.
Trump nie chce bessy?
2025-01-14 Raport DM BOŚ z rynku walutŻaden polityk nie chciałby być obarczony o to, że doprowadził do załamania się rynku - przynajmniej bezpośrednio. Wczoraj wieczorem agencja Bloomberg podała powołując się na źródła, jakoby otoczenie Trumpa (w tym przyszły szef Departamentu Skarbu) miało pracować nad progresywnym scenariuszem dotyczącym wprowadzenia wysokich stawek celnych - te miały by być podnoszone w tempie 2-5 proc. miesięcznie, aż osiągną wyznaczony cel.
Ryzyko recesji w USA
2025-01-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatnie spadki na amerykańskim rynku akcji skłaniają do refleksji, czy mogą zwiastować poważniejsze turbulencje. W ostatnich latach temat recesji zdawał się tracić na znaczeniu w debatach ekonomicznych. Jednak pomimo optymistycznych danych makroekonomicznych na 2025 roku, takich jak stabilny wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych, warto zastanowić się, czy rosnące zaufanie nie prowadzi do samozadowolenia, które może przyczynić się do nieoczekiwanych trudności.
Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!
2025-01-14 Komentarz walutowy MyBank.plFrank szwajcarski (CHF) od dawna cieszy się reputacją jednej z najbezpieczniejszych walut na świecie. Stabilność gospodarcza Szwajcarii, silny sektor finansowy oraz polityczna neutralność przyczyniły się do utrzymania wysokiej wartości CHF w stosunku do innych walut. Jednak dynamiczne zmiany na arenie międzynarodowej, nieprzewidywalne wydarzenia gospodarcze oraz wewnętrzne wyzwania mogą zagrażać tej pozycji. Czy rzeczywiście stoimy na progu końca ery frankowej? Przeanalizujmy dogłębnie sytuację, korzystając z opinii ekspertów, aktualnych danych oraz prognoz na rok 2025.
Kij i marchewka
2025-01-14 Poranny komentarz walutowy XTBPrezydentura Donalda Trumpa zbliża się wielkimi krokami. Wraz z nią sporo niepewności co do kształtu polityki gospodarczej, szczególnie handlowej. Jedno jednak jest pewne – powracający prezydent będzie próbował wpływać na rynki. W zasadzie robi to już teraz. Tak zwany Trump Trade był w drugiej połowie minionego roku dla Wall Street bardzo pozytywny. Oczekiwania nie tylko przedłużenia, ale wręcz dalszego obniżenia podatków korporacyjnych oraz bardziej przyjaznych regulacji pchnęły notowania na Wall Street do rekordowych poziomów.
Sankcje ograniczają globalną podaż ropy
2025-01-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNowe sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone na rosyjski przemysł naftowy znacząco zmieniły perspektywy na rynku ropy, które jeszcze niedawno wskazywały na nadwyżkę podaży i stabilne, niskie ceny surowca. Obecnie sytuacja wygląda zupełnie inaczej – ropa Brent osiągnęła najwyższe poziomy od ponad czterech miesięcy, a analitycy coraz częściej mówią o możliwości dalszych wzrostów cen. Sankcje USA, wymierzone w rosyjskich producentów, ubezpieczycieli oraz tankowce transportujące ropę, mogą znacząco ograniczyć globalną podaż.
Dominacja dolara i rosnące rentowności trzęsą rynkiem
2025-01-13 Poranny komentarz walutowy XTBUmocnienie amerykańskiego dolara rzuca cień na nastroje Wall Street i nakłada presję zarówno na rynki, jak i waluty gospodarek wschodzących. Nadzieje na cięcia stóp za oceanem w 2025 roku niemal całkowicie wyparowały. To między innymi efekt zaskakująco mocnego raportu NFP z amerykańskiego rynku pracy, mocnego wzrostu cen usług w zeszłotygodniowym raporcie ISM z USA oraz cen ropy, które rosną dziś już czwarty tydzień z rzędu, powyżej 80 USD za baryłkę.
Rynek złotego - USDPLN przy 4,18
2025-01-13 Komentarz do rynku złotego DM BOŚLepsze dane Departamentu Pracy USA w piątek sprawiły, że rynki przeszacowały swoje oczekiwania dotyczące ruchów FED w tym roku. Wskazuje się na tylko jedną obniżkę stóp o 25 punktów baz., która jest w pełni wyceniana dopiero na grudzień (tydzień temu rynek widział ją w czerwcu). W efekcie na szerokim rynku mamy dalsze umocnienie dolara, co przekłada się na ruch USDPLN w stronę 4,18. Jesteśmy, zatem przy maksimach ze stycznia. Jeżeli zostaną wybite, to kolejnym celem będą okolice 4,2045, jakie miały miejsce w listopadzie.
Funt brytyjski na skraju przepaści? Co wydarzy się w 2025 roku!
2025-01-09 Analizy walutowe MyBank.plOd momentu, gdy Wielka Brytania opuściła Unię Europejską, kurs funta brytyjskiego stał się jednym z najbardziej obserwowanych wskaźników na rynkach walutowych. W 2025 roku pojawia się coraz więcej pytań i spekulacji na temat przyszłości tej waluty. Czy funt brytyjski czeka dalszy spadek, czy może wręcz przeciwnie – wyjdzie z obecnych zawirowań jeszcze silniejszy?