Data dodania: 2012-01-30 (10:16)
Początek tygodnia przynosi nieznaczną realizacje zysków na parach związanych z polską walutą: Złoty notowany jest następująco: 4,2368 wobec euro, 3,2190 względem dolara oraz 4,51 w przypadku zestawienia z frankiem szwajcarskim.
Rentowności długu oscylują blisko 5,61% (obligacje 10-letnie), jednak daje się zauważyć spadek cen w przypadku instrumentów o krótszym terminie zapadalności – 2letnie obligacje skarbowe notują wzrost rentowności od 23 stycznia, aktualnie 4,71%.
W opublikowanym dzisiaj wywiadzie prezes NBP, Marek Belka, powiedział, że w opinii Rady kanał kursowy (wzrost wartości złotego) jest najbardziej efektywnym sposobem oddziaływania na inflacje. Dodał, iż im gospodarka jest w lepszym stanie tym, większe jest prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych. Złotemu w trakcie piątkowej sesji pomógł odczyt wstępnego PKB dla gospodarki Polskiej za rok 2011r. na poziomie 4,3% (spodziewano się wpierw 4,00%, a następnie 4,2%). Jednocześnie Belka dodał, że nawet spadek inflacji o 1 pkt proc. w wyniku umocnienia polskiej waluty na rynku nie będzie satysfakcjonujący z uwagi na fakt, iż ciągle znajdować się ona będzie blisko górnej granicy celu inflacyjnego NBP (2,5% +/-1%). Naszym zdaniem analiza zbiorczych wypowiedzi członków Rady z ostatnich miesięcy pozwala przypuszczać, iż gremium nie zdecyduje się na zmianę stóp w pierwszym półroczu 2012r. RPP znajduje się w fazie wait&see oczekując na publikacje projekcji inflacyjnych NBP w marcu oraz rozwój sytuacji gospodarczej w kraju.
Dodatkowo prezes NBP oświadczył, iż deficyt finansów publicznych w roku 2012 ma szanse obniżyć się do 3% PKB z około 5,5% w 2011r. Warto pamiętać jednak, iż Rada Polityki Pieniężnej w opinii do budżetu na rok 2012 określiła ten scenariusz jako obarczony poważnym ryzykiem z uwagi na kluczowy wpływ czynników zewnętrznych niezależnych od potencjału gospodarki polskiej. Rząd Polski musi dążyć do obniżenia deficytu poniżej 3% ponieważ, pomimo pozytywnej opinii KE w sprawie działań podjętych w tym celu to procedura wobec Polski nie została zamknięta.
Ponadto w trakcie dzisiejszej sesji resort Ministerstwa Finansów zaoferuje na aukcji dług o wartości 2,0 mld – 4,0 mld PLN w postaci 52-tyg i 30-tyg bonów skarbowych. Po ostatnich bardzo udanych przetargach oczekuje się, iż oferta zostanie dopięta z uwagi na pozytywny odbiór naszego długu przez inwestorów zarówno krajowych jak i zagranicznych ( 26 stycznia polska rozpoczęła sprzedaż transzy 10-letnich obligacji denominowanych w dolarach o wartości 1mld USD) Jednocześnie czynnikiem ryzyka dla dzisiejszej aukcji jak i kształtowania się nastrojów na rynkach globalnych jest dzisiejsza oferta długu Włoch, gdzie po raz pierwszy od piątkowej obniżki ratingu Włoch przez agencje Fitch zaoferowane zostaną 4 serie obligacji.
Głównym czynnikiem kształtującym nastroje zarówno na rynkach globalnych jak i polskiej waluty będą informacje nt. rozmów w Grecji dotyczących restrukturyzacji zadłużenia. W weekend pojawiły się spekulacje, iż Ateny będą musiały dokonać głębszych reform lub oddać kontrole nad budżetem, aby otrzymać kolejny pakiet pomocowy. Ponadto inwestorzy wyczekiwać będą na doniesienia z rozpoczynającego się szczytu UE.
Z punktu widzenia technicznego na wykresach dziennych par związanych z złotym zaczyna się tworzyć układ sugerujący wystąpienie korekty na notowaniach. W zestawieniu z euro polska waluta zyskała już ponad 30 gr od szczytu z 14 grudnia 2011r. Realizacja takiego scenariusza wspierana byłaby przez cofniecie się eurodolara, który aktualnie również notuje nieznaczny spadek. Również analiza koszyka złotego (BOSSA PLN) sugeruje, że skala potencjalnych wzrostów zaczyna się zmniejszać, a znacząco rośnie prawdopodobieństwo wystąpienia ruchu powrotnego.
EUR/PLN: Notowania odbiły się od poziomu 4,2115 PLN sugerując możliwy ruch powrotny w kierunku 4,26 PLN – 4,28 PLN. Jednocześnie wyższa wartość powinna stanowić już silny opór i można oczekiwać, iż kupującym nie uda się go przełamać w ciągu najbliższych sesji. Wsparcie: 4,2115 PLN, 4,20 PLN, 4,185 PLN. Opór: 4,265 PLN (MA200 + fibo 50%), 4,28 PLN.
USD/PLN: Sytuacja na USD/PLN prezentuje się podobnie jak w przypadku pary z euro. Kurs dotarł do wsparcia na 3,19-3,20 PLN, gdzie wystąpiła próba wygenerowania korekty wzrostowej. Aktualnie notowania dotarły do oporu na 3,2285 PLN, jednak można oczekiwać, iż dopiero mocnym oporem okaże się poziom 3,25 PLN, gdzie przebiega historyczna (przełamana linia trendu). Wsparcie: 3,19-3,20 PLN, 3,17 PLN, 3,125 PLN. Opór: 3,2285 – 3,23 PLN, 3,255 PLN.
CHF/PLN: Notowania naruszyły dolną granice konsolidacji w zakresie 3,50 – 3,70 PLN, jednak popyt zdołał wybronić się przed pogłębieniem ruchu w kierunku kolejnego wsparcia na 3,47 PLN. Potencjalnym oporem będzie poziom 3,55 PLN, jednak przy aktualnej niskiej zmienności na parach CHF (potencjalna obrona kursu EUR/CHF na poziomie 1,20 przez SNB), nie należy oczekiwać, iż poziom ten zostanie osiągnięty w ciągu najbliższych sesji.
W opublikowanym dzisiaj wywiadzie prezes NBP, Marek Belka, powiedział, że w opinii Rady kanał kursowy (wzrost wartości złotego) jest najbardziej efektywnym sposobem oddziaływania na inflacje. Dodał, iż im gospodarka jest w lepszym stanie tym, większe jest prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych. Złotemu w trakcie piątkowej sesji pomógł odczyt wstępnego PKB dla gospodarki Polskiej za rok 2011r. na poziomie 4,3% (spodziewano się wpierw 4,00%, a następnie 4,2%). Jednocześnie Belka dodał, że nawet spadek inflacji o 1 pkt proc. w wyniku umocnienia polskiej waluty na rynku nie będzie satysfakcjonujący z uwagi na fakt, iż ciągle znajdować się ona będzie blisko górnej granicy celu inflacyjnego NBP (2,5% +/-1%). Naszym zdaniem analiza zbiorczych wypowiedzi członków Rady z ostatnich miesięcy pozwala przypuszczać, iż gremium nie zdecyduje się na zmianę stóp w pierwszym półroczu 2012r. RPP znajduje się w fazie wait&see oczekując na publikacje projekcji inflacyjnych NBP w marcu oraz rozwój sytuacji gospodarczej w kraju.
Dodatkowo prezes NBP oświadczył, iż deficyt finansów publicznych w roku 2012 ma szanse obniżyć się do 3% PKB z około 5,5% w 2011r. Warto pamiętać jednak, iż Rada Polityki Pieniężnej w opinii do budżetu na rok 2012 określiła ten scenariusz jako obarczony poważnym ryzykiem z uwagi na kluczowy wpływ czynników zewnętrznych niezależnych od potencjału gospodarki polskiej. Rząd Polski musi dążyć do obniżenia deficytu poniżej 3% ponieważ, pomimo pozytywnej opinii KE w sprawie działań podjętych w tym celu to procedura wobec Polski nie została zamknięta.
Ponadto w trakcie dzisiejszej sesji resort Ministerstwa Finansów zaoferuje na aukcji dług o wartości 2,0 mld – 4,0 mld PLN w postaci 52-tyg i 30-tyg bonów skarbowych. Po ostatnich bardzo udanych przetargach oczekuje się, iż oferta zostanie dopięta z uwagi na pozytywny odbiór naszego długu przez inwestorów zarówno krajowych jak i zagranicznych ( 26 stycznia polska rozpoczęła sprzedaż transzy 10-letnich obligacji denominowanych w dolarach o wartości 1mld USD) Jednocześnie czynnikiem ryzyka dla dzisiejszej aukcji jak i kształtowania się nastrojów na rynkach globalnych jest dzisiejsza oferta długu Włoch, gdzie po raz pierwszy od piątkowej obniżki ratingu Włoch przez agencje Fitch zaoferowane zostaną 4 serie obligacji.
Głównym czynnikiem kształtującym nastroje zarówno na rynkach globalnych jak i polskiej waluty będą informacje nt. rozmów w Grecji dotyczących restrukturyzacji zadłużenia. W weekend pojawiły się spekulacje, iż Ateny będą musiały dokonać głębszych reform lub oddać kontrole nad budżetem, aby otrzymać kolejny pakiet pomocowy. Ponadto inwestorzy wyczekiwać będą na doniesienia z rozpoczynającego się szczytu UE.
Z punktu widzenia technicznego na wykresach dziennych par związanych z złotym zaczyna się tworzyć układ sugerujący wystąpienie korekty na notowaniach. W zestawieniu z euro polska waluta zyskała już ponad 30 gr od szczytu z 14 grudnia 2011r. Realizacja takiego scenariusza wspierana byłaby przez cofniecie się eurodolara, który aktualnie również notuje nieznaczny spadek. Również analiza koszyka złotego (BOSSA PLN) sugeruje, że skala potencjalnych wzrostów zaczyna się zmniejszać, a znacząco rośnie prawdopodobieństwo wystąpienia ruchu powrotnego.
EUR/PLN: Notowania odbiły się od poziomu 4,2115 PLN sugerując możliwy ruch powrotny w kierunku 4,26 PLN – 4,28 PLN. Jednocześnie wyższa wartość powinna stanowić już silny opór i można oczekiwać, iż kupującym nie uda się go przełamać w ciągu najbliższych sesji. Wsparcie: 4,2115 PLN, 4,20 PLN, 4,185 PLN. Opór: 4,265 PLN (MA200 + fibo 50%), 4,28 PLN.
USD/PLN: Sytuacja na USD/PLN prezentuje się podobnie jak w przypadku pary z euro. Kurs dotarł do wsparcia na 3,19-3,20 PLN, gdzie wystąpiła próba wygenerowania korekty wzrostowej. Aktualnie notowania dotarły do oporu na 3,2285 PLN, jednak można oczekiwać, iż dopiero mocnym oporem okaże się poziom 3,25 PLN, gdzie przebiega historyczna (przełamana linia trendu). Wsparcie: 3,19-3,20 PLN, 3,17 PLN, 3,125 PLN. Opór: 3,2285 – 3,23 PLN, 3,255 PLN.
CHF/PLN: Notowania naruszyły dolną granice konsolidacji w zakresie 3,50 – 3,70 PLN, jednak popyt zdołał wybronić się przed pogłębieniem ruchu w kierunku kolejnego wsparcia na 3,47 PLN. Potencjalnym oporem będzie poziom 3,55 PLN, jednak przy aktualnej niskiej zmienności na parach CHF (potencjalna obrona kursu EUR/CHF na poziomie 1,20 przez SNB), nie należy oczekiwać, iż poziom ten zostanie osiągnięty w ciągu najbliższych sesji.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Trump coraz mocniej krytykuje Powella
13:59 Raport DM BOŚ z rynku walutPrezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj Jerome Powell znalazł pod presją pytań senatorów podczas składania zeznań przez Komisją Bankową, gdzie prezentował okresowy raport nt. stanu gospodarki i perspektyw polityki monetarnej. Widać było chęć "wymuszenia" odpowiedzi, co do wcześniejszej obniżki stóp procentowych. Bankier pozostał w tym względzie nieugięty - FED musi być pewien tego na ile zamieszanie z cłami Donalda Trumpa wpłynie na wskaźniki inflacji (zwłaszcza bazowej).
Dolar najtańszy od 2020 roku
13:58 Komentarz walutowy XTBCzwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już 0,3% i tym samym schodzi na najniższe poziomy od grudnia 2020 roku. Dolar amerykański już dawno nie był taki słaby. Jednym z głównych powodów tego spadku jest niepewność i nieprzewidywalność otaczające politykę handlową USA, w szczególności wdrożenie ceł za rządów prezydenta Trumpa.
Czy dolar osiągnie 3,50 zł przed końcem wakacji? Eksperci zdradzają prognozy!
2025-06-25 Analizy walutowe MyBank.plKurs dolara amerykańskiego wobec polskiego złotego zawsze budził duże emocje zarówno wśród inwestorów, przedsiębiorców, jak i osób planujących zagraniczne podróże. Zwłaszcza w sezonie wakacyjnym pytania o przyszłość dolara stają się wyjątkowo aktualne. W tym roku, w obliczu globalnych zmian gospodarczych i politycznych, pojawiają się szczególnie interesujące pytania o to, czy dolar może osiągnąć pułap 3,50 zł jeszcze przed końcem wakacji.
Rynki już ochłonęły po ostatnich wydarzeniach...
2025-06-25 Raport DM BOŚ z rynku walutŚroda przynosi mieszane wskazania w przestrzeni FX - dolar zyskuje do jena pośród G-10, ale nie są to duże zmiany. Z kolei nadal traci wobec walut Antypodów, oraz funta, co pokazuje, że na rynkach nadal jest widoczny apetyt na ryzyko, który powrócił po tym jak sytuacja na Bliskim Wschodzie się wyciszyła i rynki zaczęły wierzyć w to, że temat izraelsko-irański spadł na dłuższy czas z wokandy.
Coraz większe podziały w Rezerwie Federalnej
2025-06-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył dotychczasową linię retoryczną Rezerwy Federalnej, która wskazuje, że nie ma presji, by szybko dostosowywać politykę pieniężną, a decydenci mogą pozwolić sobie obserwowanie wpływu polityki handlowej USA na inflację i koniunkturę. Niemniej jednak bankier centralny przyznał, że wpływ ceł na inflację jest obecnie słabszy, niż zakładano w kwietniu. Może to utorować drogę do wcześniejszych cięć stóp procentowych, niż się jeszcze niedawno spodziewano.
Trump kończy wojnę
2025-06-24 Raport DM BOŚ z rynku walutWejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie ustalenia narzucone de facto przez Donalda Trumpa, czyli rozejm pomiędzy Izraelem, a Iranem, który prezydent USA uważa jednocześnie za zakończenie trwającego ponad tydzień konfliktu militarnego (tak dał do zrozumienia na swoich socialach). Główne pytanie brzmi teraz, czy obie strony na to się zgodzą? Chwilę po wyznaczonym przez Donalda Trumpa czasie obowiązywania rozejmu dochodziło jeszcze do operacji militarnych obu stron, ale później zostały one wygaszone.
Rynki reagują ulgą
2025-06-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWe wtorek prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił zawieszenie broni między Izraelem a Iranem, jednak kilka godzin później Izrael oskarżył Teheran o naruszenie porozumienia, twierdząc, że wykrył wystrzelenie rakiet. W odpowiedzi izraelski minister obrony nakazał przeprowadzenie silnych uderzeń na cele w Teheranie. Choć Iran nie potwierdził oficjalnie zgody na rozejm, według anonimowych źródeł Trump zabiegał o pomoc emira Kataru w przekonaniu Iranu do zaakceptowania zawieszenia broni, co miało się ostatecznie udać.
Euforia po ogłoszeniu zawieszenia broni
2025-06-24 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump po godzinie 7 rano czasu europejskiego ogłosił, że weszło w życie zawieszenie broni pomiędzy Iranem oraz Izraelem. Choć pierwsze wspomnienie miało miejsce tuż po północy, to jednak szereg ataków rakietowych wskazywał raczej na dalszą eskalację sytuacji. Niemniej po burzliwych kilkudziesięciu godzinach, rynek wyraźnie odetchnął z ulgą, choć wcześniej również nie przejmował się zbyt mocno całą sytuacją. Co widzi na rynkach? Czy może dojść do eskalacji sytuacji z obecnego miejsca?
Inwestorzy nie przejmują się konfliktem?
2025-06-23 Raport DM BOŚ z rynku walutRynki finansowe nie zareagowały jakimś poważnym tąpnięciem po informacjach o zbombardowaniu przez USA irańskich instalacji nuklearnych w niedzielę o poranku. Reakcja jest powściągliwa, co może pokazywać, że inwestorzy realnie oceniają możliwości Iranu, co do odwetu i dalszej eskalacji wojny przez USA (sam Trump zaczyna mieć problemy, po tym jak nie "poprosił" Kongresu o zgodę na atak na Iran).
Rynek ropy i gazu ziemnego w centrum uwagi
2025-06-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, szczególnie po amerykańskich atakach na irańskie obiekty nuklearne z 23 czerwca 2025 roku, zarówno rynek ropy, jak i gazu ziemnego znalazły się pod silną presją geopolityczną. O ile natychmiastowe skutki fizyczne tych działań (w postaci rzeczywistych zakłóceń w dostawach) nie są jeszcze widoczne, to napięcie w regionie przekłada się na wyraźny wzrost premii ryzyka, czego efektem są gwałtowne reakcje cenowe i rosnąca nerwowość wśród uczestników rynku.