Francuskie i hiszpańskie aukcje na świeczniku, inwestorzy wyczekują

Francuskie i hiszpańskie aukcje na świeczniku, inwestorzy wyczekują
Komentarz poranny TMS Brokers
Data dodania: 2011-11-17 (10:10)

Kurs wspólnej waluty do euro podczas azjatyckiej sesji ponownie testował wsparcie na poziomie 1,3420. Dziś rano kurs EUR/USD wydaje się, że łapie kolejny oddech. Dzieje się tak głównie z powodu kolejnej interwencji Europejskiego Banku Centralnego na rynku długu, który tym razem poza skupem obligacji Włoch, obniża również rentowność papierów dłużnych Hiszpanii.

Tym samym w ciągu ostatniego tygodnia, kolejny raz dochodowość 10 letnich obligacji włoskich spadła poniżej poziomu 7 proc., a spread do benchmarkowych obligacji Niemiec wynosi obecnie blisko 520 pb. Na wykresie kursu EUR/USD z interwałem godzinnym kształtuje się formacja 2B. Ewentualne dzisiejsze dojście do poziomu 1,3550, może skutkować wybiciem górą do poziomu 1,3620. Od dołu istotny poziom ograniczenia wyznacza linia 76,4 proc. zniesienia Fibo październikowych wzrostów – 1,3405. Kreacja nastrojów inwestorów będzie głównie determinowana przez kolejne aukcje papierów dłużnych. Chwilę przed godziną 11:00, Francja zaoferuje do sprzedaży papiery skarbowe o łącznej wartości 6-7 mld EUR. Będą to obligacje o terminie zapadalności we wrześniu 2013, lipcu 2015, lutym 2016 i lipcu 2016. Francja sprzeda również obligacje indeksowane inflacją o wartości 0,8-1,2 mld EUR. Jeszcze kilka dni wcześniej nikt by raczej nie pomyślał, że inwestorzy będą przykładać wagę właśnie do aukcji francuskich papierów dłużnych. Niemniej jednak rozlewający się kryzys zadłużeniowy na inne gospodarki strefy euro, powoduje także wzrost kosztów obsługi właśnie francuskiego długu. Przed godziną 10:00 spread francuskich 10 latek do ich odpowiedniczek za wschodniej granicy, osiągnął rekordowy poziom 197 pb. Zdecydowanie większe zainteresowanie inwestorów będzie dziś wzbudzać aukcja hiszpańskich 10 letnich obligacji. Wartość oferowanych papierów to 3-4 mld EUR. Wyniki aukcji powinny być znane po godzinie 10:30 czasu polskiego. Oczekuje się, że średnia rentowność będzie zbliżona do tej z rynku wtórnego, a stosunek popytu do podaży bliski 2. Prognozy te przestaną być aktualne gdy wcześniej izba rozliczeniowa podwyższy wartość depozytów dla instrumentów opartych o hiszpański dług. Aukcja ma miejsce również trzy dni przed zaplanowanymi na 20 listopada wyborami parlamentarnymi w Hiszpanii. Z fundamentalnych danych makro w Europie, warto odnotować odczyt dynamiki sprzedaży detalicznej w Wielkiej Brytanii, której konsensus zakłada, w relacji miesięcznej, jak i rocznej spadek do poziomu odpowiednio -0,1 proc. oraz 0,1 proc. Czwartek jest ostatnim dniem w tym tygodniu kiedy na rynku pojawią się dane z USA. Seria odczytów rozpocznie się o godzinie 14:30, kiedy to poznamy dane dotyczące wydanych pozwoleń na budowę domów oraz rozpoczętych budów w październiku, której konsensu rynkowy zakłada odpowiednio wzrost do poziomu 600 tys. oraz spadek do poziomu 610 tys. Jednocześnie z danymi nieruchomościowymi, Departament Pracy USA poda cotygodniową liczbę nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Rynki oczekują wzrostu o 5 tys. w stosunku do zeszłotygodniowych odczytów, co w konsekwencji powinno się przełożyć na liczbę 395 tys. zanotowaną w tygodniu kończącym się 11 listopada. Najbardziej interesujący odczyt czeka nas o godzinie 16:30. Poznamy bowiem wartość kolejnego regionalnego wskaźnika koniunktury USA, Filadelfia Fed. Prognozowany przez rynki wzrost do poziomu 9 pkt., wraz z ostatnimi odczytami NY Empire State, może napawać optymizmem na temat kierunku zmian aktywności na wschodnim wybrzeżu USA.
W czwartek rano kurs EUR/PLN oscylował w granicach 4,44, utrzymując tym samym poziom bliski wczorajszemu. Wczoraj na rynku walutowym dwukrotnie interweniował BGK, sprzedając zagraniczne waluty, nie powstrzymało to jednak przeceny złotego. Wydaje się, że BGK w najbliższych dniach może ciągle bronić kursu EUR/PLN na poziomie 4,45, co z kolei może zapowiadać poważniejszą interwencję NBP na rynku walutowym, zapowiadaną już od kilku dni przez prezesa NBP. Mimo, iż przedstawiciele Banku ciągle powtarzają, że nie zależy im na obronie konkretnego kursu, a jedynie na stabilizacji jego zmienności. Dla przypomnienia, ostatni raz Bank interweniował na rynku walutowym 3 października. W przypadku kursu USD/PLN obserwowaliśmy bliźniaczą sytuację do tej z kursu EUR/PLN. Podczas sesji azjatyckiej złoty w dalszym ciągu osłabiał się do dolara, testując dziś rano opór na poziomie 3,30. W kontekście ewentualnych interwencji BGK oraz realizacji zysków przez inwestorów możemy dziś obserwować krótkoterminowo korektę. Ewentualną większą zmienność w kwotowaniu złotego, może przynieść jutrzejsze expose premiera Donalda Tuska. W przypadku gdy usłyszymy zapowiedzi poważnych reform, zmierzających do konsolidacji finansów publicznych, należy oczekiwać umocnienia polskiej waluty.

Źródło: Mariusz Zielonka, DM TMS Brokers S.A.
Dom Maklerski TMS Brokers
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

Gospodarczy boom czy katastrofa? Analiza wpływu Donalda Trumpa na USD

Gospodarczy boom czy katastrofa? Analiza wpływu Donalda Trumpa na USD

00:00 Analizy walutowe MyBank.pl
Prezydentura Donalda Trumpa zawsze budziła skrajne emocje zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i na arenie międzynarodowej. Jego polityka gospodarcza, często kontrowersyjna i niekonwencjonalna, miała znaczący wpływ na różne aspekty amerykańskiej gospodarki, w tym na wartość dolara amerykańskiego. W niniejszym artykule przyjrzymy się, czy prezydentura Trumpa przyniosła gospodarczy boom czy katastrofę dla dolara USA.
Krypto kontratakuje - Ripple z nowym ATH

Krypto kontratakuje - Ripple z nowym ATH

2025-01-16 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Kryptowaluta XRP (Riple) odnotowała w ostatnich dniach imponujący wzrost, osiągając w środę cenę 3.14 USD, co stanowiło wzrost o ponad 15% w porównaniu z poprzednim dniem. Po osiągnięciu tego historycznego szczytu wartość monety ustabilizowała się na poziomie około 3.00 USD, nadal przyciągając uwagę inwestorów. Głównym czynnikiem wpływającym na obecną wartość XRP pozostaje spór sądowy pomiędzy Ripple Labs, twórcą kryptowaluty, a amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Na co czeka teraz dolar?

Na co czeka teraz dolar?

2025-01-16 Raport DM BOŚ z rynku walut
Wczoraj amerykańska waluta straciła po publikacji danych o inflacji CPI, która w ujęciu bazowym wypadła w grudniu poniżej szacunków ekonomistów. Wieczorem jednak odrobiła straty, a w czwartek rano dalej zyskuje. Dlaczego? Wczorajsze dane dały impuls do mocnego odreagowania przecenionych w ostatnim czasie amerykańskich treasuries - pokazała to mocna reakcja na rentownościach. Oczekiwania, co do obniżki stóp przez FED w tym roku wróciły z grudnia na lipiec.
Czy RPP ma jakikolwiek pretekst do zmiany komunikacji?

Czy RPP ma jakikolwiek pretekst do zmiany komunikacji?

2025-01-16 Poranny komentarz walutowy XTB
Decyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP), zaplanowana na 16 stycznia, budzi szczególne zainteresowanie w kontekście dynamicznej sytuacji gospodarczej i rozbieżnych sygnałów płynących ze strony decydentów. Oczekuje się, że RPP po raz kolejny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5,75%, co będzie kontynuacją polityki stabilizacji trwającej od października 2023 roku.
Czy CPI stworzy nowy impuls?

Czy CPI stworzy nowy impuls?

2025-01-15 Raport DM BOŚ z rynku walut
Wczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole do spekulacji, że publikowane dzisiaj dane CPI mogą wypaść zgodnie, lub poniżej oczekiwań ekonomistów. Publikacja o godz. 14:30 - mediana zakłada podbicie do 2,9 proc. r/r i utrzymanie dynamiki bazowej CPI na poziomie 3,3 proc. r/r.
Czy CPI zmieni nastawienie do USD?

Czy CPI zmieni nastawienie do USD?

2025-01-15 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Kurs EURUSD pokonał w poniedziałek poziom 1,02 i ustanowił nowe wielomiesięczne minima lekko poniżej tego pułapu. Od dwóch dni widać odreagowanie powyżej 1,03, co na razie należy traktować jedynie jako naturalną korektę wzrostową. Siła dolara jest eksponowana przez ostatnie miesiące nad wyraz mocno, jednak magiczny poziom parytetu będzie prawdopodobnie „ściągał kurs” na południe w najbliższym czasie.
Trump nie chce bessy?

Trump nie chce bessy?

2025-01-14 Raport DM BOŚ z rynku walut
Żaden polityk nie chciałby być obarczony o to, że doprowadził do załamania się rynku - przynajmniej bezpośrednio. Wczoraj wieczorem agencja Bloomberg podała powołując się na źródła, jakoby otoczenie Trumpa (w tym przyszły szef Departamentu Skarbu) miało pracować nad progresywnym scenariuszem dotyczącym wprowadzenia wysokich stawek celnych - te miały by być podnoszone w tempie 2-5 proc. miesięcznie, aż osiągną wyznaczony cel.
Ryzyko recesji w USA

Ryzyko recesji w USA

2025-01-14 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Ostatnie spadki na amerykańskim rynku akcji skłaniają do refleksji, czy mogą zwiastować poważniejsze turbulencje. W ostatnich latach temat recesji zdawał się tracić na znaczeniu w debatach ekonomicznych. Jednak pomimo optymistycznych danych makroekonomicznych na 2025 roku, takich jak stabilny wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych, warto zastanowić się, czy rosnące zaufanie nie prowadzi do samozadowolenia, które może przyczynić się do nieoczekiwanych trudności.
Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!

Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!

2025-01-14 Komentarz walutowy MyBank.pl
Frank szwajcarski (CHF) od dawna cieszy się reputacją jednej z najbezpieczniejszych walut na świecie. Stabilność gospodarcza Szwajcarii, silny sektor finansowy oraz polityczna neutralność przyczyniły się do utrzymania wysokiej wartości CHF w stosunku do innych walut. Jednak dynamiczne zmiany na arenie międzynarodowej, nieprzewidywalne wydarzenia gospodarcze oraz wewnętrzne wyzwania mogą zagrażać tej pozycji. Czy rzeczywiście stoimy na progu końca ery frankowej? Przeanalizujmy dogłębnie sytuację, korzystając z opinii ekspertów, aktualnych danych oraz prognoz na rok 2025.
Kij i marchewka

Kij i marchewka

2025-01-14 Poranny komentarz walutowy XTB
Prezydentura Donalda Trumpa zbliża się wielkimi krokami. Wraz z nią sporo niepewności co do kształtu polityki gospodarczej, szczególnie handlowej. Jedno jednak jest pewne – powracający prezydent będzie próbował wpływać na rynki. W zasadzie robi to już teraz. Tak zwany Trump Trade był w drugiej połowie minionego roku dla Wall Street bardzo pozytywny. Oczekiwania nie tylko przedłużenia, ale wręcz dalszego obniżenia podatków korporacyjnych oraz bardziej przyjaznych regulacji pchnęły notowania na Wall Street do rekordowych poziomów.