Data dodania: 2011-10-19 (10:46)
Eurodolar rano wzrastał do 1,3840, jednak zwyżki zostały zahamowane poprzez doniesienia, że konsensus w sprawie planu mającego zażegnać kryzys zadłużeniowy ciągle jest odległy. Na przestrzeni ostatnich kilkunastu dni obserwujemy zdecydowane nasilenie 30 - okresowej korelacji dziennych zmian procentowych kursu eurodolara i indeksu S&P 500 - współczynnik wzrósł aż do 0,86.
Wczoraj średnia giełdowa S&P 500, po początkowych spadkach, odbiła się od istotnej strefy wsparcia i zdecydowanie wzrastała. Dziś indeks prawdopodobnie będzie testować sierpniowe szczyty. Przy takim scenariuszu będziemy obserwować również wzrosty kursu EUR/USD. Poziom oporu 1,3840 wyznaczają poranne maksima. Kolejna, istotna bariera usytuowana jest w okolicach 1,3900. Jej przebicie katalizowałoby dalsze wzrosty kursu.
Wpływ na notowania będą miały doniesienia dotyczące progresu w pracach nad reformą EFSF. Prominentni niemieccy politycy z kanclerz Merkel na czele studzą oczekiwania, że decyzje zostaną podjęte już w ten weekend. Warto zwrócić uwagę także na dane makroekonomiczne, które napłyną zza Oceanu. Poznamy bowiem inflację konsumencką i bazową we wrześniu. W poprzednim miesiącu zniżkowały ceny paliw i żywności, jednak nieoczekiwany wzrost cen producenckich może sugerować, że dynamika pozostałych wskaźników również nieznacznie przyspieszy. Wysoka inflacja (szczególnie bazowa) będzie twardym argumentem w rękach jastrzębi w łonie FOMC przeciwko ewentualnemu dalszemu luzowaniu polityki monetarnej.
Poznamy również dane z rynku nieruchomości – liczbę rozpoczętych budów domów. W tym przypadku można spodziewać się wzrostu w porównaniu z sierpniem , gdyż statystyki mogą zostać wypaczone poprzez prace przy odbudowie zniszczeń spowodowanych przez huragan Irine. O 20:00 polskiego czasu zostanie opublikowana diagnoza stanu amerykańskiej gospodarki zawarta w Beżowej Księdze Fed. Jej wydźwięk powinien być bardziej optymistyczny niż poprzednio. Nieznaczną poprawę kondycji amerykańskiej gospodarki podkreślił też Dennis Lockhart, prezes Fed z Atlanty.
Agencja Moody’s obniżyła rating Hiszpanii z Aa2 do A1 , a S&P zrewidowała w dół ocenę wiarygodności kredytowej szeregu włoskich banków. Decyzje te nie były zaskoczeniem i nie wywarły wpływu na notowania eurodolara, ale są katalizatorem wzrostu różnicy dochodowości papierów skarbowych obu państw i Niemiec. Spread w przypadku benchmarkowych 10 – latek Niemiec i większego z państw Półwyspu Iberyjskiego wzrósł do 332 pb. Analogiczny spread w relacji do francuskich obligacji jest obecnie najwyższy w historii Eurolandu i wynosi aż 112 pb, podczas gdy jeszcze kilkanaście dni temu wynosił nawet poniżej 70 pb. To efekt ostrzeżeń agencji ratingowych, jak również słabnącej koniunktury, która będzie uwypuklać problemy fiskalne oraz niepokojącej sytuacji krajowych instytucji finansowych. Trzy wiodące francuskie banki (BNP Paribas, Societe Generale i Credit Agricole) są bowiem w gronie dwudziestu instytucji finansowych będących największymi obligatariuszami Grecji, a ich zaangażowanie w papiery skarbowe tego państwa na koniec drugiego kwartału oscylowało wokół 6 miliardów euro. Istnieje bardzo poważna groźba, że w przypadku podwyższenia wymogów kapitałowych o którym się spekuluje (TIER I z 5 do 9 proc.), instytucje te nie będą w stanie bez dokapitalizowania sprostać nowym regulacjom.
O 14:00 poznamy odczyt inflacji PPI i dynamiki produkcji przemysłowej . Nasza prognoza zakłada dość wyraźne spowolnienie wzrostu dynamiki produkcji przemysłowej (z 8,1 proc. do 5,4 proc. r/r) oraz minimalny spadek dynamiki cen producenckich (z 6,6 proc. do 6,5 proc. w ujęciu rocznym). Konsensus rynkowy wynosi odpowiednio 5,2 i 7,5 proc. Na początku tygodnia kurs EUR/PLN zwyżkował do oporu na poziomie 4,40. Bariera ta będzie w tym tygodniu prawdopodobnie górnym ograniczeniami przedziału wahań. Istotnym wsparciami z dołu pozostają natomiast okolice 4,28. W przypadku notowań złotego w relacji do dolara amerykańskiego należy oczekiwać, że kurs w najbliższych dniach będzie poruszał się w około 11 – groszowym przedziale, którego górne ograniczenie koresponduje z poziomem 3,20.
Wpływ na notowania będą miały doniesienia dotyczące progresu w pracach nad reformą EFSF. Prominentni niemieccy politycy z kanclerz Merkel na czele studzą oczekiwania, że decyzje zostaną podjęte już w ten weekend. Warto zwrócić uwagę także na dane makroekonomiczne, które napłyną zza Oceanu. Poznamy bowiem inflację konsumencką i bazową we wrześniu. W poprzednim miesiącu zniżkowały ceny paliw i żywności, jednak nieoczekiwany wzrost cen producenckich może sugerować, że dynamika pozostałych wskaźników również nieznacznie przyspieszy. Wysoka inflacja (szczególnie bazowa) będzie twardym argumentem w rękach jastrzębi w łonie FOMC przeciwko ewentualnemu dalszemu luzowaniu polityki monetarnej.
Poznamy również dane z rynku nieruchomości – liczbę rozpoczętych budów domów. W tym przypadku można spodziewać się wzrostu w porównaniu z sierpniem , gdyż statystyki mogą zostać wypaczone poprzez prace przy odbudowie zniszczeń spowodowanych przez huragan Irine. O 20:00 polskiego czasu zostanie opublikowana diagnoza stanu amerykańskiej gospodarki zawarta w Beżowej Księdze Fed. Jej wydźwięk powinien być bardziej optymistyczny niż poprzednio. Nieznaczną poprawę kondycji amerykańskiej gospodarki podkreślił też Dennis Lockhart, prezes Fed z Atlanty.
Agencja Moody’s obniżyła rating Hiszpanii z Aa2 do A1 , a S&P zrewidowała w dół ocenę wiarygodności kredytowej szeregu włoskich banków. Decyzje te nie były zaskoczeniem i nie wywarły wpływu na notowania eurodolara, ale są katalizatorem wzrostu różnicy dochodowości papierów skarbowych obu państw i Niemiec. Spread w przypadku benchmarkowych 10 – latek Niemiec i większego z państw Półwyspu Iberyjskiego wzrósł do 332 pb. Analogiczny spread w relacji do francuskich obligacji jest obecnie najwyższy w historii Eurolandu i wynosi aż 112 pb, podczas gdy jeszcze kilkanaście dni temu wynosił nawet poniżej 70 pb. To efekt ostrzeżeń agencji ratingowych, jak również słabnącej koniunktury, która będzie uwypuklać problemy fiskalne oraz niepokojącej sytuacji krajowych instytucji finansowych. Trzy wiodące francuskie banki (BNP Paribas, Societe Generale i Credit Agricole) są bowiem w gronie dwudziestu instytucji finansowych będących największymi obligatariuszami Grecji, a ich zaangażowanie w papiery skarbowe tego państwa na koniec drugiego kwartału oscylowało wokół 6 miliardów euro. Istnieje bardzo poważna groźba, że w przypadku podwyższenia wymogów kapitałowych o którym się spekuluje (TIER I z 5 do 9 proc.), instytucje te nie będą w stanie bez dokapitalizowania sprostać nowym regulacjom.
O 14:00 poznamy odczyt inflacji PPI i dynamiki produkcji przemysłowej . Nasza prognoza zakłada dość wyraźne spowolnienie wzrostu dynamiki produkcji przemysłowej (z 8,1 proc. do 5,4 proc. r/r) oraz minimalny spadek dynamiki cen producenckich (z 6,6 proc. do 6,5 proc. w ujęciu rocznym). Konsensus rynkowy wynosi odpowiednio 5,2 i 7,5 proc. Na początku tygodnia kurs EUR/PLN zwyżkował do oporu na poziomie 4,40. Bariera ta będzie w tym tygodniu prawdopodobnie górnym ograniczeniami przedziału wahań. Istotnym wsparciami z dołu pozostają natomiast okolice 4,28. W przypadku notowań złotego w relacji do dolara amerykańskiego należy oczekiwać, że kurs w najbliższych dniach będzie poruszał się w około 11 – groszowym przedziale, którego górne ograniczenie koresponduje z poziomem 3,20.
Źródło: Bartosz Sawicki, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
2025-04-28 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
2025-04-28 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
2025-04-28 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.