Data dodania: 2011-03-23 (11:48)
Po trzech kolejnych sesjach wzrostowych na giełdach akcji, w dniu wczorajszym obserwowaliśmy spadki. Szły one w parze ze spadkiem zmienności co sugeruje, iż przewaga podaży wynikała bardziej z realizacji wcześniejszych zysków niż strachu inwestorów przed kolejnym załamaniem. Na rynku walutowym po raz pierwszy od dłuższego czasu dolar umocnił się w stosunku do euro.
Rynek wyraził w ten sposób swoje zaniepokojenie o kraje peryferyjne Europy Zachodniej, głównie o Portugalię.
Rentowność 10-letnich obligacji Portugalii wzrosła wczoraj o 2%, osiągając poziom 7.69 punktu procentowego. Wszystko za sprawą pogłosek o możliwej klęsce tamtejszego rządu w próbie przeforsowania oszczędnościowego pakietu reform. Losy tego programu redukcji wydatków rozstrzygną się dziś w sejmie. Z tego względu Portugalia pozostanie najprawdopodobniej głównym tematem dla inwestorów rynku walutowego w dniu dzisiejszym.
Na drugi plan zeszła w ostatnich dniach Japonia. Dzisiaj nad ranem jednak, dotarły informacje o kolejnych problemach z przegrzewaniem się reaktorów jądrowych w Fukushimie. Służby japońskie ponownie zostały zmuszone do polewania ich wodą. Niepokoje odbijają się na notowaniach giełd akcji. Na rynku walutowym umacnia się szwajcarski frank, zbliżając się do rekordowych poziomów z poprzedniego tygodnia.
Wczorajszy dzień, w porównaniu do poniedziałku, przyniósł sporą porcją danych makroekonomicznych. Z USA poznaliśmy dwie figury. Indeks cen nieruchomości za styczeń, publikowany przez agencję federalną FHFA spadł o 0.3% w stosunku do grudnia 2010. Spodziewano się, że spadek ten wyniesie 0.2%. Gorszy od oczekiwań okazał się również odczyt indeksu aktywności produkcyjnej Fed z Richmond. Wynik był na poziomie 20 punktów wobec prognozy 24 punkty. Bardzo istotne dane poznaliśmy z Wielkiej Brytanii. Inflacja w lutym wyniosła 4.4% r/r przewyższając o 0.2 punktu procentowego konsensus oczekiwań. W krótkim terminie jest to dobry znak dla funta, jednak długoterminowo może działać na jego niekorzyść, zmuszając niejako brytyjski Komitet Polityki Monetarnej do podwyższenia kosztu pieniądza i tym samym schłodzenia i tak wolnego tempa wzrostu gospodarki Wielkiej Brytanii.
EURUSD
Kurs głównej pary walutowej nie dotarł do szczytów z października poprzedniego roku i po doniesieniach z Portugalii zawrócił w kierunku południowym. Nie wyklucza to jednak jego osiągnięcia jeszcze w tym tygodniu. O dzisiejszych notowaniach decydować będą ponownie informacje z Portugalii. Nawet jeśli będą one negatywne nie powinniśmy spodziewać się jednak przełamania linii trendu wzrostowego trwającego od początku stycznia. Ewentualne spadki mogą mieć zasięg co najwyżej 1.4050. Jeśli będą natomiast pozytywne, główna para walutowa powinna powrócić do wzrostów z wcześniejszym celem na poziomie 1.4281.
EURPLN
Opublikowane w dniu wczorajszym dane o inflacji bazowej w Polsce za dwa pierwsze miesiące tego roku pozwalają przypuszczać, że podwyżki stóp procentowych w kwietniu nie będzie. Wzrost cen po wyeliminowaniu z badanego koszyka żywności oraz energii wyniósł w styczniu 1.6% r/r, natomiast w lutym był jedynie o 0.1 punktu procentowego wyższy. O ile w pierwszym przypadku wynik był zgodny z oczekiwaniami, o tyle w drugim spodziewano się odczytu na poziomie 2.1%. Za wnioskiem o braku zacieśnienia polityki monetarnej w kwietniu przemawiają również ostatnie wypowiedzi prezesa NBP Marka Belki. Stwierdził on między innymi, że rynkowe oczekiwania co do łącznej wartości podwyżek w tym roku, są zawyżone.
GBPUSD
Na marcowym posiedzeniu Komitetu Polityki Monetarnej Banku Anglii, podobnie jak w lutym, jedynie trzech członków głosowało za podwyżką stóp procentowych. Pozostałych sześciu było za utrzymaniem ich na dotychczasowym, rekordowo niskim, poziomie. Inwestorzy po opublikowaniu tej informacji sprzedają funta. Część z nich spodziewała się bowiem, że do Andrew Sentance'a, Martina Weala oraz Spencera Dale'a dołączy czwarta osoba. Chociaż głosowanie odbyło się jeszcze przed publikacją danych o lutowej inflacji, to komunikat jasno sugeruje, że członkowie MPC biorą pod uwagę dalszy wzrost cen i mimo wszystko większość jest za utrzymaniem niskiego kosztu pieniądza. Czy aż dwie osoby zmienią zdanie do czasu posiedzenia kwietniowego? Szanse na taki scenariusz są nikłe.
OIL WTI
Cena amerykańskiej ropy WTI wzrosła wczoraj o 3 dolary za baryłkę, nadrabiając jednocześnie dystans do brytyjskiego odpowiednika Brent. Spread między tymi instrumentami zmniejszył się o jednego dolara za baryłkę, co wypełnia część strategii inwestycyjnej opisywanej przez nas w dniu wczorajszym. W najbliższym czasie spodziewamy się dalszego zmniejszania się spreadu.
Działania wojenne na terenie Libii trwają i istnieją coraz poważniejsze obawy przed ich rozprzestrzenieniem na kolejne kraje. Inwestorzy przyglądają się między innymi rozwojem wydarzeń w Bahrajnie.
Rentowność 10-letnich obligacji Portugalii wzrosła wczoraj o 2%, osiągając poziom 7.69 punktu procentowego. Wszystko za sprawą pogłosek o możliwej klęsce tamtejszego rządu w próbie przeforsowania oszczędnościowego pakietu reform. Losy tego programu redukcji wydatków rozstrzygną się dziś w sejmie. Z tego względu Portugalia pozostanie najprawdopodobniej głównym tematem dla inwestorów rynku walutowego w dniu dzisiejszym.
Na drugi plan zeszła w ostatnich dniach Japonia. Dzisiaj nad ranem jednak, dotarły informacje o kolejnych problemach z przegrzewaniem się reaktorów jądrowych w Fukushimie. Służby japońskie ponownie zostały zmuszone do polewania ich wodą. Niepokoje odbijają się na notowaniach giełd akcji. Na rynku walutowym umacnia się szwajcarski frank, zbliżając się do rekordowych poziomów z poprzedniego tygodnia.
Wczorajszy dzień, w porównaniu do poniedziałku, przyniósł sporą porcją danych makroekonomicznych. Z USA poznaliśmy dwie figury. Indeks cen nieruchomości za styczeń, publikowany przez agencję federalną FHFA spadł o 0.3% w stosunku do grudnia 2010. Spodziewano się, że spadek ten wyniesie 0.2%. Gorszy od oczekiwań okazał się również odczyt indeksu aktywności produkcyjnej Fed z Richmond. Wynik był na poziomie 20 punktów wobec prognozy 24 punkty. Bardzo istotne dane poznaliśmy z Wielkiej Brytanii. Inflacja w lutym wyniosła 4.4% r/r przewyższając o 0.2 punktu procentowego konsensus oczekiwań. W krótkim terminie jest to dobry znak dla funta, jednak długoterminowo może działać na jego niekorzyść, zmuszając niejako brytyjski Komitet Polityki Monetarnej do podwyższenia kosztu pieniądza i tym samym schłodzenia i tak wolnego tempa wzrostu gospodarki Wielkiej Brytanii.
EURUSD
Kurs głównej pary walutowej nie dotarł do szczytów z października poprzedniego roku i po doniesieniach z Portugalii zawrócił w kierunku południowym. Nie wyklucza to jednak jego osiągnięcia jeszcze w tym tygodniu. O dzisiejszych notowaniach decydować będą ponownie informacje z Portugalii. Nawet jeśli będą one negatywne nie powinniśmy spodziewać się jednak przełamania linii trendu wzrostowego trwającego od początku stycznia. Ewentualne spadki mogą mieć zasięg co najwyżej 1.4050. Jeśli będą natomiast pozytywne, główna para walutowa powinna powrócić do wzrostów z wcześniejszym celem na poziomie 1.4281.
EURPLN
Opublikowane w dniu wczorajszym dane o inflacji bazowej w Polsce za dwa pierwsze miesiące tego roku pozwalają przypuszczać, że podwyżki stóp procentowych w kwietniu nie będzie. Wzrost cen po wyeliminowaniu z badanego koszyka żywności oraz energii wyniósł w styczniu 1.6% r/r, natomiast w lutym był jedynie o 0.1 punktu procentowego wyższy. O ile w pierwszym przypadku wynik był zgodny z oczekiwaniami, o tyle w drugim spodziewano się odczytu na poziomie 2.1%. Za wnioskiem o braku zacieśnienia polityki monetarnej w kwietniu przemawiają również ostatnie wypowiedzi prezesa NBP Marka Belki. Stwierdził on między innymi, że rynkowe oczekiwania co do łącznej wartości podwyżek w tym roku, są zawyżone.
GBPUSD
Na marcowym posiedzeniu Komitetu Polityki Monetarnej Banku Anglii, podobnie jak w lutym, jedynie trzech członków głosowało za podwyżką stóp procentowych. Pozostałych sześciu było za utrzymaniem ich na dotychczasowym, rekordowo niskim, poziomie. Inwestorzy po opublikowaniu tej informacji sprzedają funta. Część z nich spodziewała się bowiem, że do Andrew Sentance'a, Martina Weala oraz Spencera Dale'a dołączy czwarta osoba. Chociaż głosowanie odbyło się jeszcze przed publikacją danych o lutowej inflacji, to komunikat jasno sugeruje, że członkowie MPC biorą pod uwagę dalszy wzrost cen i mimo wszystko większość jest za utrzymaniem niskiego kosztu pieniądza. Czy aż dwie osoby zmienią zdanie do czasu posiedzenia kwietniowego? Szanse na taki scenariusz są nikłe.
OIL WTI
Cena amerykańskiej ropy WTI wzrosła wczoraj o 3 dolary za baryłkę, nadrabiając jednocześnie dystans do brytyjskiego odpowiednika Brent. Spread między tymi instrumentami zmniejszył się o jednego dolara za baryłkę, co wypełnia część strategii inwestycyjnej opisywanej przez nas w dniu wczorajszym. W najbliższym czasie spodziewamy się dalszego zmniejszania się spreadu.
Działania wojenne na terenie Libii trwają i istnieją coraz poważniejsze obawy przed ich rozprzestrzenieniem na kolejne kraje. Inwestorzy przyglądają się między innymi rozwojem wydarzeń w Bahrajnie.
Źródło: Kamil Rozszczypała, Dom Maklerski IDM SA
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Trump pod presją i w natarciu
08:05 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPodczas wystąpienia w Michigan, których celem było podsumowanie pierwszych 100 dni rządów Donalda Trumpa, prezydent poruszył kilka kluczowych kwestii gospodarczych i politycznych, które wywołały szerokie reakcje. Trump ponownie skrytykował przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Jerome’a Powella, podkreślając, że osobiście „wie więcej o stopach procentowych” niż szef Fed. Zarzucił Powellowi brak efektywności, choć zaznaczył jednocześnie, że nie planuje jego odwołania.
Dolar chwilowo bez kierunku?
2025-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutW poniedziałek amerykańska waluta straciła, dzisiaj zyskuje. Widać, ze rynkom brakuje kierunku i mocnych argumentów. Uwagę zwraca przyzwoite zachowanie się indeksów na Wall Street (wczorajsza korekta po zwyżkach z ubiegłego tygodnia była płytka), oraz utrzymujący się umiarkowany popyt na amerykański dług. Wygląda na to, że inwestorzy nie chcą podejmować decyzji biorąc pod uwagę kluczowe, cenotwórcze wątki - wyczekiwanie na odwilż we wzajemnych relacjach handlowych pomiędzy USA, a Chinami, ...
Obawy o stagflację w USA pogłebiają się
2025-04-29 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersIndeks aktywności przemysłowej Fed z Dallas przyniósł mocno negatywne zaskoczenie. To kolejna czerwona lampka dla amerykańskiej gospodarki. Wcześniej otrzymaliśmy serię rozczarowujących wskaźników nastrojów. Indeks osiągnął poziom około -36, czyli blisko 19 punktów poniżej oczekiwań. Jeszcze bardziej niepokojące są jego składowe – zamówienia nowych towarów gwałtownie spadły, podczas gdy ceny płacone przez producentów istotnie wzrosły. Dolar znalazł się pod lekką presją spadkową.
Wąskie zwycięstwo Liberałów w Kanadzie bez większego wpływu na rynek
2025-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBDolar kanadyjski osłabił się po ogłoszeniu przewidywanego wąskiego zwycięstwa Partii Liberalnej w wyborach krajowych. Partia Liberalna Kanady ma wygrać czwarte z rzędu wybory, dając mandat byłemu prezesowi banku centralnego Markowi Carneyowi, który w kampanii obiecywał pobudzenie wzrostu gospodarczego i przeciwstawienie się prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi w wojnie handlowej. Margines zwycięstwa wydaje się być jednak wąski, co zmusi rząd do współpracy z innymi partiami w celu uchwalania budżetów i innych ustaw.
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
2025-04-28 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
2025-04-28 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
2025-04-28 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.