Data dodania: 2011-03-23 (11:48)
Po trzech kolejnych sesjach wzrostowych na giełdach akcji, w dniu wczorajszym obserwowaliśmy spadki. Szły one w parze ze spadkiem zmienności co sugeruje, iż przewaga podaży wynikała bardziej z realizacji wcześniejszych zysków niż strachu inwestorów przed kolejnym załamaniem. Na rynku walutowym po raz pierwszy od dłuższego czasu dolar umocnił się w stosunku do euro.
Rynek wyraził w ten sposób swoje zaniepokojenie o kraje peryferyjne Europy Zachodniej, głównie o Portugalię.
Rentowność 10-letnich obligacji Portugalii wzrosła wczoraj o 2%, osiągając poziom 7.69 punktu procentowego. Wszystko za sprawą pogłosek o możliwej klęsce tamtejszego rządu w próbie przeforsowania oszczędnościowego pakietu reform. Losy tego programu redukcji wydatków rozstrzygną się dziś w sejmie. Z tego względu Portugalia pozostanie najprawdopodobniej głównym tematem dla inwestorów rynku walutowego w dniu dzisiejszym.
Na drugi plan zeszła w ostatnich dniach Japonia. Dzisiaj nad ranem jednak, dotarły informacje o kolejnych problemach z przegrzewaniem się reaktorów jądrowych w Fukushimie. Służby japońskie ponownie zostały zmuszone do polewania ich wodą. Niepokoje odbijają się na notowaniach giełd akcji. Na rynku walutowym umacnia się szwajcarski frank, zbliżając się do rekordowych poziomów z poprzedniego tygodnia.
Wczorajszy dzień, w porównaniu do poniedziałku, przyniósł sporą porcją danych makroekonomicznych. Z USA poznaliśmy dwie figury. Indeks cen nieruchomości za styczeń, publikowany przez agencję federalną FHFA spadł o 0.3% w stosunku do grudnia 2010. Spodziewano się, że spadek ten wyniesie 0.2%. Gorszy od oczekiwań okazał się również odczyt indeksu aktywności produkcyjnej Fed z Richmond. Wynik był na poziomie 20 punktów wobec prognozy 24 punkty. Bardzo istotne dane poznaliśmy z Wielkiej Brytanii. Inflacja w lutym wyniosła 4.4% r/r przewyższając o 0.2 punktu procentowego konsensus oczekiwań. W krótkim terminie jest to dobry znak dla funta, jednak długoterminowo może działać na jego niekorzyść, zmuszając niejako brytyjski Komitet Polityki Monetarnej do podwyższenia kosztu pieniądza i tym samym schłodzenia i tak wolnego tempa wzrostu gospodarki Wielkiej Brytanii.
EURUSD
Kurs głównej pary walutowej nie dotarł do szczytów z października poprzedniego roku i po doniesieniach z Portugalii zawrócił w kierunku południowym. Nie wyklucza to jednak jego osiągnięcia jeszcze w tym tygodniu. O dzisiejszych notowaniach decydować będą ponownie informacje z Portugalii. Nawet jeśli będą one negatywne nie powinniśmy spodziewać się jednak przełamania linii trendu wzrostowego trwającego od początku stycznia. Ewentualne spadki mogą mieć zasięg co najwyżej 1.4050. Jeśli będą natomiast pozytywne, główna para walutowa powinna powrócić do wzrostów z wcześniejszym celem na poziomie 1.4281.
EURPLN
Opublikowane w dniu wczorajszym dane o inflacji bazowej w Polsce za dwa pierwsze miesiące tego roku pozwalają przypuszczać, że podwyżki stóp procentowych w kwietniu nie będzie. Wzrost cen po wyeliminowaniu z badanego koszyka żywności oraz energii wyniósł w styczniu 1.6% r/r, natomiast w lutym był jedynie o 0.1 punktu procentowego wyższy. O ile w pierwszym przypadku wynik był zgodny z oczekiwaniami, o tyle w drugim spodziewano się odczytu na poziomie 2.1%. Za wnioskiem o braku zacieśnienia polityki monetarnej w kwietniu przemawiają również ostatnie wypowiedzi prezesa NBP Marka Belki. Stwierdził on między innymi, że rynkowe oczekiwania co do łącznej wartości podwyżek w tym roku, są zawyżone.
GBPUSD
Na marcowym posiedzeniu Komitetu Polityki Monetarnej Banku Anglii, podobnie jak w lutym, jedynie trzech członków głosowało za podwyżką stóp procentowych. Pozostałych sześciu było za utrzymaniem ich na dotychczasowym, rekordowo niskim, poziomie. Inwestorzy po opublikowaniu tej informacji sprzedają funta. Część z nich spodziewała się bowiem, że do Andrew Sentance'a, Martina Weala oraz Spencera Dale'a dołączy czwarta osoba. Chociaż głosowanie odbyło się jeszcze przed publikacją danych o lutowej inflacji, to komunikat jasno sugeruje, że członkowie MPC biorą pod uwagę dalszy wzrost cen i mimo wszystko większość jest za utrzymaniem niskiego kosztu pieniądza. Czy aż dwie osoby zmienią zdanie do czasu posiedzenia kwietniowego? Szanse na taki scenariusz są nikłe.
OIL WTI
Cena amerykańskiej ropy WTI wzrosła wczoraj o 3 dolary za baryłkę, nadrabiając jednocześnie dystans do brytyjskiego odpowiednika Brent. Spread między tymi instrumentami zmniejszył się o jednego dolara za baryłkę, co wypełnia część strategii inwestycyjnej opisywanej przez nas w dniu wczorajszym. W najbliższym czasie spodziewamy się dalszego zmniejszania się spreadu.
Działania wojenne na terenie Libii trwają i istnieją coraz poważniejsze obawy przed ich rozprzestrzenieniem na kolejne kraje. Inwestorzy przyglądają się między innymi rozwojem wydarzeń w Bahrajnie.
Rentowność 10-letnich obligacji Portugalii wzrosła wczoraj o 2%, osiągając poziom 7.69 punktu procentowego. Wszystko za sprawą pogłosek o możliwej klęsce tamtejszego rządu w próbie przeforsowania oszczędnościowego pakietu reform. Losy tego programu redukcji wydatków rozstrzygną się dziś w sejmie. Z tego względu Portugalia pozostanie najprawdopodobniej głównym tematem dla inwestorów rynku walutowego w dniu dzisiejszym.
Na drugi plan zeszła w ostatnich dniach Japonia. Dzisiaj nad ranem jednak, dotarły informacje o kolejnych problemach z przegrzewaniem się reaktorów jądrowych w Fukushimie. Służby japońskie ponownie zostały zmuszone do polewania ich wodą. Niepokoje odbijają się na notowaniach giełd akcji. Na rynku walutowym umacnia się szwajcarski frank, zbliżając się do rekordowych poziomów z poprzedniego tygodnia.
Wczorajszy dzień, w porównaniu do poniedziałku, przyniósł sporą porcją danych makroekonomicznych. Z USA poznaliśmy dwie figury. Indeks cen nieruchomości za styczeń, publikowany przez agencję federalną FHFA spadł o 0.3% w stosunku do grudnia 2010. Spodziewano się, że spadek ten wyniesie 0.2%. Gorszy od oczekiwań okazał się również odczyt indeksu aktywności produkcyjnej Fed z Richmond. Wynik był na poziomie 20 punktów wobec prognozy 24 punkty. Bardzo istotne dane poznaliśmy z Wielkiej Brytanii. Inflacja w lutym wyniosła 4.4% r/r przewyższając o 0.2 punktu procentowego konsensus oczekiwań. W krótkim terminie jest to dobry znak dla funta, jednak długoterminowo może działać na jego niekorzyść, zmuszając niejako brytyjski Komitet Polityki Monetarnej do podwyższenia kosztu pieniądza i tym samym schłodzenia i tak wolnego tempa wzrostu gospodarki Wielkiej Brytanii.
EURUSD
Kurs głównej pary walutowej nie dotarł do szczytów z października poprzedniego roku i po doniesieniach z Portugalii zawrócił w kierunku południowym. Nie wyklucza to jednak jego osiągnięcia jeszcze w tym tygodniu. O dzisiejszych notowaniach decydować będą ponownie informacje z Portugalii. Nawet jeśli będą one negatywne nie powinniśmy spodziewać się jednak przełamania linii trendu wzrostowego trwającego od początku stycznia. Ewentualne spadki mogą mieć zasięg co najwyżej 1.4050. Jeśli będą natomiast pozytywne, główna para walutowa powinna powrócić do wzrostów z wcześniejszym celem na poziomie 1.4281.
EURPLN
Opublikowane w dniu wczorajszym dane o inflacji bazowej w Polsce za dwa pierwsze miesiące tego roku pozwalają przypuszczać, że podwyżki stóp procentowych w kwietniu nie będzie. Wzrost cen po wyeliminowaniu z badanego koszyka żywności oraz energii wyniósł w styczniu 1.6% r/r, natomiast w lutym był jedynie o 0.1 punktu procentowego wyższy. O ile w pierwszym przypadku wynik był zgodny z oczekiwaniami, o tyle w drugim spodziewano się odczytu na poziomie 2.1%. Za wnioskiem o braku zacieśnienia polityki monetarnej w kwietniu przemawiają również ostatnie wypowiedzi prezesa NBP Marka Belki. Stwierdził on między innymi, że rynkowe oczekiwania co do łącznej wartości podwyżek w tym roku, są zawyżone.
GBPUSD
Na marcowym posiedzeniu Komitetu Polityki Monetarnej Banku Anglii, podobnie jak w lutym, jedynie trzech członków głosowało za podwyżką stóp procentowych. Pozostałych sześciu było za utrzymaniem ich na dotychczasowym, rekordowo niskim, poziomie. Inwestorzy po opublikowaniu tej informacji sprzedają funta. Część z nich spodziewała się bowiem, że do Andrew Sentance'a, Martina Weala oraz Spencera Dale'a dołączy czwarta osoba. Chociaż głosowanie odbyło się jeszcze przed publikacją danych o lutowej inflacji, to komunikat jasno sugeruje, że członkowie MPC biorą pod uwagę dalszy wzrost cen i mimo wszystko większość jest za utrzymaniem niskiego kosztu pieniądza. Czy aż dwie osoby zmienią zdanie do czasu posiedzenia kwietniowego? Szanse na taki scenariusz są nikłe.
OIL WTI
Cena amerykańskiej ropy WTI wzrosła wczoraj o 3 dolary za baryłkę, nadrabiając jednocześnie dystans do brytyjskiego odpowiednika Brent. Spread między tymi instrumentami zmniejszył się o jednego dolara za baryłkę, co wypełnia część strategii inwestycyjnej opisywanej przez nas w dniu wczorajszym. W najbliższym czasie spodziewamy się dalszego zmniejszania się spreadu.
Działania wojenne na terenie Libii trwają i istnieją coraz poważniejsze obawy przed ich rozprzestrzenieniem na kolejne kraje. Inwestorzy przyglądają się między innymi rozwojem wydarzeń w Bahrajnie.
Źródło: Kamil Rozszczypała, Dom Maklerski IDM SA
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Co może oznaczać niska inflacja w Szwajcarii?
15:05 Raport DM BOŚ z rynku walutDwa dni temu nowy prezes Narodowego Banku Szwajcarii przyznał, że perspektywy inflacyjne przemawiają za dalszymi cięciami stóp na tyle, że nie można wykluczyć scenariusza w którym ponownie spadną one poniżej zera. W tym roku SNB obniżył stopy procentowe już trzykrotnie schodząc do 1,00 proc. i co ważne, nie doprowadziło to do osłabienia się franka.
Czy RPP da cień nadziei na obniżki?
11:08 Poranny komentarz walutowy XTBZgodnie z oczekiwaniami Rada Polityki Pieniężnej nie zmieniła stóp procentowych na październikowym posiedzeniu. Oczywiście nikt nie spodziewa się tego, aby w najbliższym czasie stopy procentowe miały być obniżone, w szczególności w okresie podwyższonej inflacji. Warto jednak spojrzeć na oświadczenie RPP po decyzji, która nie przejęła się znacząco podwyższoną inflacją, co wskazuje na brak zmian w nastawieniu. To z kolei daje szanse na to, że faktycznie w marcu przyszłego roku może dojść do rozpoczęcia rozważań nad obniżkami.
na rynku FX nie ma nerwowych reakcji
2024-10-02 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajszy atak rakietowy Iranu na Izrael, który był odwetem za wcześniejsze zabicie szefa Hezbollahu i prominentnych działaczy Hamasu, nie doprowadził do nadmiernej nerwowości rynkach. Kilka godzin wcześniej amerykańska administracja poinformowała o tym, że Iran może szykować taki ruch i tradycyjnie przestrzegła Teheran przed skutkami takich działań.
Podwójny szczyt na EURUSD
2024-10-02 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajszy wybuch awersji do ryzyka jak na razie nie „rozlewa się” szerzej. Giełdy w Europie są dziś na przysłowiowym „zerze”. Złoto zdołało wtorkową zwyżkę w znacznym stopniu zredukować i aktualnie znajduje się w okolicy 2652 USD tracąc dziś ponad 0,4 proc. Inwestorzy azjatyccy są skoncentrowani na bodźcach stymulacyjnych czego odzwierciedleniem był dzisiejszy wzrost indeksu Hang Seng o ponad 6 proc. W środę rano futures na amerykańskie indeksy lekko tracą ale skala przeceny jest umiarkowana.
Inflacja odbija. Co dalej ze stopami?
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj Rada Polityki Pieniężnej podejmie decyzję o wysokości stóp procentowych. Oczywiście absolutnie nikt nie oczekuje, że stopy miałyby się zmienić na dzisiejszym posiedzeniu, biorąc pod uwagę kilkukrotne zapowiedzi prof. Glapińskiego, że stopy nie zmienią się nie tylko do końca tego roku, ale być może nawet do przyszłego. Co dalej ze stopami procentowymi przy rosnącej inflacji?
Konflikt na Bliskim Wschodzie umacnia dolara
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBPaździernik przynosi nam jeszcze większe zatrzęsienie w geopolityce, co ma ogromny wpływ na rynek finansowy. Najpierw Izrael zdecydował się na wejście swoich wojsk lądowych na południe Libanu w celu zwalczania pozycji Hezbollahu, a następnie Iran zdecydował się na działania odwetowe, wysyłając setki rakiet w kierunku Izraela. Chociaż sam atak nie zebrał dużej ilości ofiar,, to ma jednak ogromny wpływ na to, co dzieje się na rynkach finansowych.
Powell mówi, że nie tak szybko...
2024-10-01 Raport DM BOŚ z rynku walutSzef Rezerwy Federalnej dał do zrozumienia, że obniżki stóp procentowych powinny być bardziej wyważone i nie ma potrzeby do pośpiechu, gdyż sytuacja gospodarcza tego nie uzasadnia. To mocny głos za tym, że oczekiwania rynków, co do kolejnej 50 punktowej obniżki stóp w listopadzie, mogły być przesadzone i FED bardziej widziałby ścieżkę 25 punktowych cięć na posiedzenie. To oznacza, że w tym roku stopy mogłyby zostać obniżone jeszcze o 50 punktów baz. (w listopadzie i w grudniu).
Lagarde zwiększa szansę na październikową obniżkę stóp proc. przez EBC
2024-10-01 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatni zauważalny spadek wskaźników inflacji a także pogorszenie wiodących wskaźników ekonomicznych prawdopodobnie skłonią Europejski Bank Centralny do tego, że w październiku dojdzie do kolejnej obniżki stóp procentowych. Już wczoraj zasygnalizowała to Lagarde, podczas wystąpienia przed Komisją Europejską. Jeszcze niedawno rynek oczekiwał, że w pierwszym miesiącu IV kwartału instytucja wykona „pauzę”. Rynek kontraktów OIS wskazuje obecnie, że implikowane prawdopodobieństwo takiej decyzji wynosi już ok 90 proc.
Jen pod presją zachowawczych komentarzy Powella
2024-10-01 Poranny komentarz walutowy XTBJen japoński poddany jest presji spadkowej na początku wtorkowej sesji po raporcie Banku Japonii i komentarzach prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, które sugerują ostrożne zmiany w polityce pieniężnej obydwu banków. Decydenci Banku Japonii dyskutowali o potrzebie zachowania ostrożności w kwestii podwyżek stóp procentowych w najbliższym czasie, a niektórzy wyrażali zaniepokojenie niestabilnymi rynkami finansowymi i perspektywami gospodarczymi USA, ...
Tydzień z mocnymi danymi
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutOczekiwania, co do ruchu FED o kolejne 50 punktów baz. na posiedzeniu w listopadzie wynoszą obecnie 53 proc., co pokazuje, że inwestorzy mogą reagować na każde dane makro, które ich zdaniem będą istotne dla dalszego obrazu oczekiwań dotyczących polityki monetarnej w USA. Czekać nas, zatem może okres podwyższonej zmienności na globalnych rynkach. Czy to oznacza też nerwowość?