Na jak długo piątkowa decyzja Fed uspokoi sytuacje?

Na jak długo piątkowa decyzja Fed uspokoi sytuacje?
Codzienny Puls Rynku IDM SA
Data dodania: 2007-08-20 (11:30)

Miniony tydzień charakteryzował się dużą zmiennością wszystkich par walutowych z jenem. Waluta japońska umacniała się spektakularnie, zbliżając się do kilkumiesięcznych maksimów. W piątek sytuacja na giełdach była dość stabilna, po nieco lepszym czwartkowym zamknięciu amerykańskich indeksów rynku. Zaskoczeniem dla rynku była decyzja Fed o obniżeniu stopy dyskontowej o 50 punktów bazowych do 5.75%.

Fed uzasadnił niespodziewaną obniżkę faktem, że warunki na rynkach finansowych pogorszyły się (większa niepewność, trudniejsze warunki kredytowania), co może w dłuższej perspektywie obniżyć wzrost gospodarczy. Ten dość ‘gołębi’ komunikat przede wszystkim uświadomił rynek, że ostatnie zabiegi banków centralnych mające na celu przywrócenie płynności nie były wystarczające oraz, że zła sytuacja na rynkach kredytowych uderzyła w ‘realną gospodarkę’. Retoryka Fed zmieniła się, w związku z czym rynek oczekuje obniżki stopy funduszy federalnych, która obecnie pozostaje na niezmienionym poziomie 5.75%. W odpowiedzi na decyzje Fed dolar zaczął tracić na wartości, jen osłabiał się a indeks DJIA zakończył dzień silnym wzrostem.

W zeszłym tygodniu poznaliśmy istotne dane makroekonomiczne. Ten tydzień jest mało ciekawy, jeśli chodzi o tego typu publikacje. Ze strefy euro najważniejsze dane będą dotyczyły bilansu handlu zagranicznego, zamówień przemysłowych oraz indeksu PMI z sektora usług i indeks Zew z Niemiec. Z USA najistotniejsze będą piątkowe publikacje dotyczące zamówień na dobra trwałe oraz sprzedaży nowych domów. Poznamy również sporo danych z Polski, w tym publikowaną w poniedziałek dynamikę produkcji przemysłowej oraz wskaźnik cen produkcji sprzedanej przemysłu, a także inflację bazową, stopę bezrobocia oraz sprzedaż detaliczną w lipcu.

Dzisiejsze wzrosty na giełdach azjatyckich były jeszcze wynikiem piątkowej decyzji Fed. Sądzimy, że dziś możemy spodziewać się stabilizacji na rynkach, jednak z tendencją do utrzymywania się nieco lepszych piątkowych nastrojów na giełdzie.

EURPLN

Zeszły tydzień na rynku krajowym przebiegał pod znakiem osłabianie się złotego. W piątek obserwowaliśmy odwrócenie tego trendu, również za sprawą obniżki przez Fed stopy dyskontowej o 50 punktów bazowych do poziomu 5.75%. Złoty był pod dużym wpływem sytuacji na rynku międzynarodowym, a w szczególności jena. Sądzimy, że złoty w dniu dzisiejszym pozostanie dość stabilny, pozostając w dość szerokim zakresie wahań pomiędzy 3,80-3,84. Inwestorzy w dalszym ciągu będą szukać wskazówek na amerykańskim rynku akcji. Dziś zapoznamy się ze wskaźnikiem cen produkcji sprzedanej przemysłu, jednak większych wahań możemy się spodziewać dopiero po otwarciu giełdy w USA. W piatek złoty zbliżyl się do silnej strefy oporu jaką wyznacza rejon 3,85/86.

EURUSD

Piątkowa decyzja Fed odnośnie obniżki stopy dyskontowej o 50 punktów bazowych do 5.75% oraz słaby odczyt indeksu Uniwersytetu Michigan, który spadł do najniższego poziomu od roku powinny utrzymać lekką presję na dolara. Również oczekiwania na kolejne obniżki stóp w USA powinny poprawić nastroje do euro, pomimo tego, że ostatnie wypowiedzi członków ECB (Weber) oddaliły nieco perspektywę kolejnej podwyżki stóp w Eurolandzie. Sądzimy, że eurodolar pozostanie dziśstabilny, pozostajac w zakresie 1,3430-1,3550. Jesli pozytywne nastroje na giełdzie w USA utrzymaja się , to dolar w dniu dzisiejszym może znależć się pod presją. Obecnie sprzedawalibyśmy eurodolara na podejściach w okolice 100-okresowej średniej na wykresie dziennym z SL powyżej piatkowego maksimum oraz kupowali EURUSD w okolicy 1,3430/50.

GBPUSD

Na GBPUSD obserwowaliśmy bardzo dużą zmienność w zeszłym tygodniu, z tego względu iż dużo się działo na GBPJPY. Funt bardzo tracił na wartości w zeszłym tygodniu (ok.400 pipsów w stosunku do dolara) i w dalszym ciagu pozostaje słaby. Jak na razie istotne opory wynikajace z geometrii pozostaja nietknięte, tak więc w dalszym ciagu sytuacja techniczna przemawia za sprzedażą GBPUSD na podejsciach w okolice 1,9940 (istnieje duże prawdopodobienstwo osiągnięcia tego poziomu, gdyż piatkowe lepsze nastroje na giełdach moga wpływać na kontynuację osłabiania sie dolara). Istotne wsparcie wyznacza poziom 1,9770. Dzis zapoznamy się podażą pieniadza M4 z Wielkiej Brytanii.

USDJPY

W dużej mierze piatkowe losy USDJPY zależały od decyzji Fed odnośnie obnizki stopy dyskontowej z 6,25% do poziomu 5,75%. W poniedziałek indeks japońskiej giełdy zwyżkował najbardziej od ostatnich 13 miesiący na fali entuzjazmu. Lepsze nastroje na giełdzie azjatyckiem sprawiają, że jen jest nieco słabszy z początku tygodnia. Sądzimy, że inwestorzy pozostana ostrożni i tak szybko nie powróca do carry-trade'a. Ze względu na dużą zmiennośc na jenie i silnego skoelowanie tej waluty z rynkiem akcji, preferowalibyśmy pozostanie poza rynkiem i obserwowanie nastrojów, w szczególności na zamkniecie sesji w USA. Jen powinien pozostać nieco słabszy. Najbliższym istotnym oporem pozostaja okolice 115,80 i 116,30. Istotne wsparcie to rejon 114,20/30.

Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDMSA
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

EURUSD najniżej od 20 lutego

EURUSD najniżej od 20 lutego

12:55 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Ten tydzień dostarczył w dużej mierze drugorzędne dane z amerykańskiej gospodarki. Dopiero jutrzejszy raport na temat wydatków Amerykanów może wzbudzić nieco więcej emocji, choć i tak nie powinniśmy oczekiwać tu większej niespodzianki, ponieważ już jakiś czas temu poznaliśmy odczyty CPI dla Stanów Zjednoczonych, które wypadły lekko wyżej. Wczoraj Indeksy giełdowe z Wall Street zyskały, a Dow Jones urósł aż o 1,2 proc. Dziś rano euro traci na skutek gorszych danych o sprzedaży detalicznej w Niemczech. Kurs EUR/USD przełamuje w dół techniczne wsparcie na 1,08.
EURUSD poniżej 1,08

EURUSD poniżej 1,08

12:51 Raport DM BOŚ z rynku walut
W czwartek dolar zyskuje na szerokim rynku przed publikacją piątkowych danych o inflacji PCE Core za luty. Rynek po ostatnich wyższych odczytach CPI i PPI nie jest pewien tego, co zobaczy, a emocje podbijają kolejne wypowiedzi członków FED, którzy nie widzą konieczności pośpiechu w temacie obniżek stóp procentowych - choć akurat wypowiadający się na ten temat Christopher Waller miał zazwyczaj "jastrzębie" podejście.
Złoty pozostaje mocny

Złoty pozostaje mocny

09:15 Poranny komentarz walutowy XTB
Polski złoty pozostaje mocny, nawet przy ostatnim mocnym wzroście ze strony amerykańskiego dolara. Oczywiście w przypadku naszej waluty istniały obawy, że ostatnie wydarzenia powiązane z NBP mogą wpłynąć negatywnie na naszą walutę, ale reakcja była w zasadzie ograniczona. Z pewnością bardzo ciekawa może być konferencja prasowa po posiedzeniu RPP, które będzie miało miejsce w dniach 3-4 kwietnia.
Problemy z podażą na rynku kakao windują cenę do rekordowych poziomów

Problemy z podażą na rynku kakao windują cenę do rekordowych poziomów

2024-03-27 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Wtorkowa sesja przyniosła niewielkie zmiany głównej pary walutowej, która wczoraj lekko zniżkowała ale wciąż notowania oscylują pomiędzy poziomem 1,0850 a 1,08. Indeksy z Wall Street zamknęły dzień na umiarkowanych minusach. Dow Jones, SP500 oraz Nasdaq Composite spadły o odpowiednio 0,1 proc., 0,3 proc. oraz 0,4 proc. W Europie sesja wyglądała lepiej, DAX zyskał 0,7 proc. a CAC40 zwyżkował i osiągnął wynik na poziomie 0,4 proc. Złoty stracił względem euro oraz dolara amerykańskiego, ale zmiana ta jest symboliczna.
Dolar dalej czeka...

Dolar dalej czeka...

2024-03-26 Raport DM BOŚ z rynku walut
Wtorkowy poranek nie przynosi większych zmian na rynku FX. Widać, że rynek czeka na kolejne impulsy z USA - dzisiaj w kalendarzu mamy indeks zaufania konsumentów Conference Board o godz. 15:00. Słabsze dane (oczekuje się 106,9 pkt. w marcu) mogłoby przybliżyć szanse na cięcie stóp przez FED w czerwcu - rynek daje temu scenariuszowi ponad 70 proc.
Czy USDPLN zaskoczy trwałym powrotem powyżej 4 PLN?

Czy USDPLN zaskoczy trwałym powrotem powyżej 4 PLN?

2024-03-26 Poranny komentarz walutowy XTB
Polski złoty jest wciąż jedną z najmocniejszych globalnie walut, a masa inwestorów krajowych pyta, czy to dobry czas na inwestycje w dolary, czy euro. Na to pytanie nigdy nie ma jednak jednoznacznie dobrej odpowiedzi, ponieważ inwestowanie zawsze wiąże się z ryzykiem. Inwestorzy muszą podejmować decyzje w środowisku notorycznie 'niewystarczających' danych i wyciągać z nich możliwie jak najpoprawniejsze i oryginalne wnioski.
Kosmetyczna korekta na Wall Street

Kosmetyczna korekta na Wall Street

2024-03-26 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Po rewelacyjnym, najlepszym tygodniu w 2024 roku dla rynku akcji na Wall Steet, wczoraj doświadczyliśmy lekkiej korekty notowań. Spadki na poziomie 0,3-0,4 proc. jak na razie nie wywołują paniki. Nastroje są wciąż dobre. Rynek otrzymał tydzień temu potwierdzenie, że Fed prawdopodobnie trzykrotnie w tym roku obniżki stopy procentowe i ten temat wciąż wspiera siłę „byków” na giełdzie. Rentowności amerykańskich obligacji lekko wzrosły na całej krzywej dochodowości, dolar amerykański uległ kosmetycznej deprecjacji a kurs EUR/USD urósł dziś rano do poziomu 1,0850.
Dolar czeka na kolejne impulsy

Dolar czeka na kolejne impulsy

2024-03-25 Raport DM BOŚ z rynku walut
Poniedziałek nie przynosi konkretnego kierunku na parach związanych z dolarem, ale i również w kalendarzu makro nie jest nic konkretnego zaplanowane. To może pokazywać, że rynek wstrzymuje się z decyzjami do momentu pojawienia się jakichś konkretów. Dzisiaj agencje cytują słowa Raphaela Bostica z FED, który przyznał, że ostatnie dane o inflacji skłaniają go do zmiany wcześniejszych prognoz, co do zachowania się FED w tym roku - teraz prognozuje on tylko jedno cięcie stóp.
Przedświąteczny tydzień

Przedświąteczny tydzień

2024-03-25 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
W miniony piątek dolar kontynuował umocnienie a kurs głównej pary walutowej spadł w okolice 1,08. Na Wall Street mieliśmy mieszaną sesję. Nasdaq Composite zyskał 0,2 proc., natomiast SP500 oraz Dow Jones straciły odpowiednio 0,1 proc. oraz 0,8 proc. W całym minionym tygodniu benchmarki zyskały jednak ponad 2 proc. co było pokłosiem tego, że Fed dał sygnał, że jest nadal stosunkowo „gołębi” i prawdopodobnie w tym roku obniży stopy procentowe trzy razy. Brakowało danych z USA.
Czy dolar zapewni wsparcie dla Bitcoina?

Czy dolar zapewni wsparcie dla Bitcoina?

2024-03-25 Poranny komentarz walutowy XTB
W ostatnich kilkunastu sesjach obserwowaliśmy raczej powrót popytu na amerykańskiego dolara. Żaden z banków centralnych, a nawet Bank Japonii nie przekonał do siebie inwestorów, dlatego jedyną alternatywą był amerykański dolar. Mocny dolar zaszkodził również Bitcoinowi, który jeszcze niedawno sięgnął nowych szczytów w okolicach 73 tysięcy dolarów, a w pewnym momencie testował 60 tysięcy dolarów. Czy jednak czeka nas korekta na dolarze, która może pomóc Bitcoinowi w ataku kolejnych rekordów?