Data dodania: 2011-01-04 (09:11)
Inwestorzy pokazali, że są optymistami. Świadczą o tym ruchy na rynku, sugerujące budowanie bardziej agresywnych portfeli z początkiem nowego roku. Wczoraj drożały amerykańskie akcje oraz surowce przemysłowe, jak miedź czy ropa.
Tego rodzaju ruchy portfelowe potrafią być jednak zwodnicze, szczególnie obecnie, kiedy po mocnym zamknięciu minionego roku, sam optymizm na rynkach stanowi zagrożenie.
Drożeją miedź i ropa…
Ceny miedzi drożeją wyraźnie już od lipca (więcej o miedzi pisaliśmy w październikowym miesięczniku http://www.xtb.pl/repository/X-Newsy%20i%20raporty/miesiecznik_pazdziernik_2010_xtb.pdf), wspomagane przez kombinację sytuacji fundamentalnej, popytu spekulacyjnego i pogłosek o powstawaniu funduszy ETF na ten surowiec. Nowy rok jest okazją do dołączenia się do obozu kupujących przez część graczy i tym należy tłumaczyć nowe rekordy (9725 USD za tonę). Krótkoterminowo perspektywy techniczne miedzi nie wyglądają jednak szczególnie dobrze. Po bardzo silnych wzrostach od końca listopada cena miedzi znajduje się w strefie oporu i blisko psychologicznego poziomu 10000 USD za tonę. Rynek jest też silnie wykupiony.
Wydaje się, iż w skali całego roku większe szanse na wyraźne wzrosty ma ropa, którą do tej pory ominęło szaleństwo zakupów. Rynek ropy nie powinien być też tak wrażliwy na zacieśnienie monetarne w Chinach (więcej o ropie pisać będziemy w najbliższym miesięczniku). Póki co jednak, podobnie jak na rynku miedzi, ceny ropy znajdują się w rejonie górnych ograniczeń kanałów wzrostowych (oraz poziomu psychologicznego – tu 100 USD), co jest argumentem przeciwko dalszym wyraźnym wzrostom w najbliższym czasie. Wczoraj cena baryłki ropy gatunku Brent przekroczyła 96 USD i była najwyższa od września 2008 roku.
USDJPY koryguje spadki…
Na rynku walutowym warto odnotować możliwy zwrot sytuacji an parze USDJPY, szczególnie, iż na rynku stopy procentowej w USA zbyt wiele się nie działo. W końcówce minionego roku pisaliśmy o tym, iż umocnienie jena nie szło w parze z rosnącymi rentownościami w USA. Pierwszy wyraźny opór para testuje już dziś rano – jest to poziom 82,30.
ISM rośnie…
W dobre nastroje na rynku wkomponował się najważniejszy indeks aktywności w USA, ISM, rosnąc zgodnie z oczekiwaniami do poziomu 57 pkt. To najwięcej od maja, ale zarazem poniżej ubiegłorocznej średniej (57,3 pkt.). Tymczasem historycznie koniunktura na rynkach akcji była najlepsza, kiedy indeks pokazywał wyraźną tendencję wzrostową.
Wall Street w górę…
Inwestorzy na amerykańskim rynku akcji nie zareagowali an wzrost indeksu ISM, ale mimo to sesja na Wall Street była (znów) udana. Kontrakty na indeks S&P500 wzrastały w 15 z 18 ostatnich tygodni minionego roku, dzięki czemu obecnie rynek patrzy w kierunku 1300 pkt. Na ochłodę nastrojów można odnotować, iż w podobnej sytuacji rynek znajdował się na początku ubiegłego roku. Wtedy pierwszy tydzień nowego roku był jeszcze wzrostowy (i to wyraźnie), kolejne cztery przyniosły spadki.
ale DAX w dół…
Warto zwrócić również uwagę na słabą postawę niemieckiego parkietu, który w całym 2010 roku wyglądał lepiej niż Wall Street, czy GPW. Cofnięcie notowane już od Świąt to po części reakcja na Chiny (niemiecka gospodarka silniej poczułaby ewentualne ochłodzenie w Państwie Środka). Czy jest to sygnał ostrzegawczy dla innych rynków? Może tak być jeśli jednocześnie odnotujemy bardzo niskie miary ryzyka (VIX minimalnie powyżej 17 pkt., TED spread poniżej 18 bp) i wysokie miary sentymentu (put/call ratio w okolicach 0,6). Te wskaźniki nie muszą przełożyć się na natychmiastowe pogorszenie sytuacji na rynkach akcji, ale sygnalizują ryzyko takiego zwrotu sytuacji.
W kalendarzu – minutes Fed, brytyjski PMI
Dziś w kalendarzu mamy publikację raportu z ostatniego posiedzenia Fed (godz. 20.00) oraz brytyjski indeks aktywności w przemyśle (10.28, konsensus 57,8 pkt.). Wydaje się jednak, iż na rynku nadal dominującą rolę odgrywać będzie proces „dostosowywania portfeli”. Dane wejdą na pierwszy plan jutro, kiedy na rynek powróci temat amerykańskiego rynku pracy.
Drożeją miedź i ropa…
Ceny miedzi drożeją wyraźnie już od lipca (więcej o miedzi pisaliśmy w październikowym miesięczniku http://www.xtb.pl/repository/X-Newsy%20i%20raporty/miesiecznik_pazdziernik_2010_xtb.pdf), wspomagane przez kombinację sytuacji fundamentalnej, popytu spekulacyjnego i pogłosek o powstawaniu funduszy ETF na ten surowiec. Nowy rok jest okazją do dołączenia się do obozu kupujących przez część graczy i tym należy tłumaczyć nowe rekordy (9725 USD za tonę). Krótkoterminowo perspektywy techniczne miedzi nie wyglądają jednak szczególnie dobrze. Po bardzo silnych wzrostach od końca listopada cena miedzi znajduje się w strefie oporu i blisko psychologicznego poziomu 10000 USD za tonę. Rynek jest też silnie wykupiony.
Wydaje się, iż w skali całego roku większe szanse na wyraźne wzrosty ma ropa, którą do tej pory ominęło szaleństwo zakupów. Rynek ropy nie powinien być też tak wrażliwy na zacieśnienie monetarne w Chinach (więcej o ropie pisać będziemy w najbliższym miesięczniku). Póki co jednak, podobnie jak na rynku miedzi, ceny ropy znajdują się w rejonie górnych ograniczeń kanałów wzrostowych (oraz poziomu psychologicznego – tu 100 USD), co jest argumentem przeciwko dalszym wyraźnym wzrostom w najbliższym czasie. Wczoraj cena baryłki ropy gatunku Brent przekroczyła 96 USD i była najwyższa od września 2008 roku.
USDJPY koryguje spadki…
Na rynku walutowym warto odnotować możliwy zwrot sytuacji an parze USDJPY, szczególnie, iż na rynku stopy procentowej w USA zbyt wiele się nie działo. W końcówce minionego roku pisaliśmy o tym, iż umocnienie jena nie szło w parze z rosnącymi rentownościami w USA. Pierwszy wyraźny opór para testuje już dziś rano – jest to poziom 82,30.
ISM rośnie…
W dobre nastroje na rynku wkomponował się najważniejszy indeks aktywności w USA, ISM, rosnąc zgodnie z oczekiwaniami do poziomu 57 pkt. To najwięcej od maja, ale zarazem poniżej ubiegłorocznej średniej (57,3 pkt.). Tymczasem historycznie koniunktura na rynkach akcji była najlepsza, kiedy indeks pokazywał wyraźną tendencję wzrostową.
Wall Street w górę…
Inwestorzy na amerykańskim rynku akcji nie zareagowali an wzrost indeksu ISM, ale mimo to sesja na Wall Street była (znów) udana. Kontrakty na indeks S&P500 wzrastały w 15 z 18 ostatnich tygodni minionego roku, dzięki czemu obecnie rynek patrzy w kierunku 1300 pkt. Na ochłodę nastrojów można odnotować, iż w podobnej sytuacji rynek znajdował się na początku ubiegłego roku. Wtedy pierwszy tydzień nowego roku był jeszcze wzrostowy (i to wyraźnie), kolejne cztery przyniosły spadki.
ale DAX w dół…
Warto zwrócić również uwagę na słabą postawę niemieckiego parkietu, który w całym 2010 roku wyglądał lepiej niż Wall Street, czy GPW. Cofnięcie notowane już od Świąt to po części reakcja na Chiny (niemiecka gospodarka silniej poczułaby ewentualne ochłodzenie w Państwie Środka). Czy jest to sygnał ostrzegawczy dla innych rynków? Może tak być jeśli jednocześnie odnotujemy bardzo niskie miary ryzyka (VIX minimalnie powyżej 17 pkt., TED spread poniżej 18 bp) i wysokie miary sentymentu (put/call ratio w okolicach 0,6). Te wskaźniki nie muszą przełożyć się na natychmiastowe pogorszenie sytuacji na rynkach akcji, ale sygnalizują ryzyko takiego zwrotu sytuacji.
W kalendarzu – minutes Fed, brytyjski PMI
Dziś w kalendarzu mamy publikację raportu z ostatniego posiedzenia Fed (godz. 20.00) oraz brytyjski indeks aktywności w przemyśle (10.28, konsensus 57,8 pkt.). Wydaje się jednak, iż na rynku nadal dominującą rolę odgrywać będzie proces „dostosowywania portfeli”. Dane wejdą na pierwszy plan jutro, kiedy na rynek powróci temat amerykańskiego rynku pracy.
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Krótka sprzedaż na GPW: jak działa, kto z niej korzysta i dlaczego wciąż budzi tyle emocji?
2025-11-24 Felieton MyBank.plKrótka sprzedaż na GPW to wciąż jedna z najbardziej emocjonujących i niezrozumianych strategii inwestycyjnych wśród inwestorów indywidualnych. Temat regularnie wraca na nagłówki, gdy tylko na którejś z dużych spółek pojawia się fala „shortów”, albo gdy kursy dynamicznie spadają. Dane z końca października 2025 roku pokazują, że w Rejestrze Krótkiej Sprzedaży prowadzonym przez KNF widnieje 26 pozycji na 14 spółkach, w tym m.in. Allegro, Dino, CD Projekt, CCC, LPP, Pepco, Kruk, XTB i Żabka, przy czym największa koncentracja zakładów na spadek dotyczy dziś CCC.
Małe firmy pod lupą fiskusa – jak przygotować się na kontrole w 2025 roku
2025-11-17 Poradnik przedsiębiorcyCyfrowy fiskus nie śpi — widzi więcej, szybciej i dokładniej niż kiedykolwiek wcześniej. W 2025 roku to nie kontroler zapuka pierwszy, lecz algorytm, który automatycznie wychwyci każdą rozbieżność w fakturach, deklaracjach czy przepływach bankowych. Małe firmy, które dotąd działały „na intuicję”, stają dziś przed nową rzeczywistością: precyzja i porządek w dokumentach stają się tarczą ochronną przed błędami i karami. Kto przygotuje się wcześniej, ten kontrolę potraktuje jak formalność — nie zagrożenie.
Wiek ma znaczenie: dlaczego każdy rok opóźnienia w założeniu IKE/IKZE to strata tysięcy złotych?
2025-11-12 Poradnik konsumentaZłota zasada inwestycyjna mówi, że im dłużej oszczędzasz, tym większy kapitał zgromadzisz. Nie inaczej wygląda to w przypadku indywidualnych kont emerytalnych – IKE i IKZE. Odkładając decyzję o ich założeniu, nie wykorzystujesz ulg podatkowych oraz możliwości zarobku dzięki inwestycjom.
Co to jest Biała Lista podatników VAT i jak program do faktur może automatycznie weryfikować kontrahentów?
2025-11-10 Poradnik przedsiębiorcyJedna błędna płatność może kosztować firmę więcej, niż się wydaje. Wystarczy przelać środki na niezgłoszony rachunek kontrahenta, by narazić się na utratę prawa do kosztów lub odpowiedzialność solidarną z nieuczciwym partnerem. Właśnie dlatego biała lista podatników VAT staje się dziś nie tyle opcją, co koniecznością. Jak jednak sprawnie z niej korzystać i nie tracić czasu na ręczne weryfikacje? Z pomocą przychodzi program do faktur, który zautomatyzuje cały proces i pomoże zachować należytą staranność bez zbędnych formalności.
Czy polski rynek kapitałowy jest gotowy na inwestorów instytucjonalnych z zagranicy?
2025-10-08 Analizy MyBank.plPolski rynek kapitałowy w 2025 roku znajduje się w kluczowym punkcie swojego rozwoju, stając przed istotnym pytaniem o gotowość na napływ zagranicznego kapitału instytucjonalnego. Od czasu akcesji do Unii Europejskiej polska giełda zyskała rangę najważniejszego rynku finansowego regionu Europy Środkowo-Wschodniej, a jej rola wzrosła jeszcze mocniej w warunkach geopolitycznych napięć ostatnich lat.
Odzyskiwanie długów w Małopolsce – kiedy warto skorzystać z pomocy kancelarii?
2025-09-16 Poradnik przedsiębiorcyOdzyskiwanie należności w Małopolsce to temat, który w ostatnich latach zyskał na znaczeniu zarówno wśród przedsiębiorców z Krakowa, Tarnowa czy Nowego Sącza, jak i wśród osób fizycznych udzielających pożyczek lub sprzedających towary z odroczonym terminem płatności. Powody są różne: wahania koniunktury, opóźnienia w łańcuchach dostaw, ostrożniejsza polityka banków oraz zwyczajna niewypłacalność dłużników.
Podatki prościej niż myślisz – jak Podatnik.info oswaja rozliczenia PIT
2025-09-08 Materiał zewnętrznyPodatki to temat, którego nie da się ominąć. Nieważne, czy jesteś studentem, pracujesz na etacie, prowadzisz własną działalność czy jesteś na emeryturze – PIT i tak trzeba będzie rozliczyć. Dla wielu osób ten obowiązek oznacza stres, godziny spędzone nad formularzami, niepewność i obawy przed popełnieniem błędów. Tu właśnie wchodzi Podatnik.info – bezpłatny portal podatkowy, który łączy rzetelną wiedzę, praktyczne narzędzia i intuicyjny program do rozliczeń. Nie musisz znać przepisów, nie potrzebujesz księgowego. Wystarczy kilka minut i możesz mieć PIT z głowy – bez kosztów, bez nerwów, bez wychodzenia z domu.
Trump–Putin zakończone bez umowy. Giełdy i waluty czekają na poniedziałek
2025-08-17 Puls rynku MyBank.plSpotkanie Donalda Trumpa i Władimira Putina w Anchorage, w bazie Joint Base Elmendorf–Richardson, zakończyło się po niespełna trzech godzinach bez ogłoszenia formalnego porozumienia. Prezydent USA określił je jako „bardzo produktywne”, rosyjski przywódca mówił o „wspólnym zrozumieniu”, ale dla rynków i opinii publicznej liczą się nie deklaracje, lecz efekty. Nie padły ani słowa o rozejmie w Ukrainie, ani o przełomie w sprawie sankcji. Z geopolitycznego punktu widzenia był to ruch zatrzymany w pół kroku; z rynkowego — sygnał, że najważniejsze dopiero przed nami.
A3 e-tron – czy warto postawić na hybrydę plug-in od Audi?
2025-05-12 Materiał zewnętrznyA3 e-tron to odpowiedź marki Audi na rosnące zapotrzebowanie rynku na ekologiczne, a jednocześnie dynamiczne pojazdy. Hybryda plug-in łączy najlepsze cechy napędu spalinowego i elektrycznego, oferując kierowcom nowe możliwości zarówno w mieście, jak i poza nim. W tym artykule przyglądamy się, czym wyróżnia się A3 e-tron i czy warto rozważyć jego zakup.
Planowanie luksusowych podróży z partnerem w oparciu o trendy rynkowe
2025-05-05 Artykuł sponsorowanyW dobie globalizacji luksusowe podróże stają się coraz bardziej dostępne i pożądane. Kursy walut odgrywają kluczową rolę w planowaniu takich wyjazdów, wpływając na wybory destynacji i budżety. Świadomość trendów rynkowych może znacząco zwiększyć jakość podróży i umocnić relacje partnerskie. Luksusowe podróże stanowią istotny element nowoczesnych relacji, umożliwiając parom odkrywanie nowych miejsc w komfortowych warunkach.