Data dodania: 2011-01-04 (09:11)
Inwestorzy pokazali, że są optymistami. Świadczą o tym ruchy na rynku, sugerujące budowanie bardziej agresywnych portfeli z początkiem nowego roku. Wczoraj drożały amerykańskie akcje oraz surowce przemysłowe, jak miedź czy ropa.
Tego rodzaju ruchy portfelowe potrafią być jednak zwodnicze, szczególnie obecnie, kiedy po mocnym zamknięciu minionego roku, sam optymizm na rynkach stanowi zagrożenie.
Drożeją miedź i ropa…
Ceny miedzi drożeją wyraźnie już od lipca (więcej o miedzi pisaliśmy w październikowym miesięczniku http://www.xtb.pl/repository/X-Newsy%20i%20raporty/miesiecznik_pazdziernik_2010_xtb.pdf), wspomagane przez kombinację sytuacji fundamentalnej, popytu spekulacyjnego i pogłosek o powstawaniu funduszy ETF na ten surowiec. Nowy rok jest okazją do dołączenia się do obozu kupujących przez część graczy i tym należy tłumaczyć nowe rekordy (9725 USD za tonę). Krótkoterminowo perspektywy techniczne miedzi nie wyglądają jednak szczególnie dobrze. Po bardzo silnych wzrostach od końca listopada cena miedzi znajduje się w strefie oporu i blisko psychologicznego poziomu 10000 USD za tonę. Rynek jest też silnie wykupiony.
Wydaje się, iż w skali całego roku większe szanse na wyraźne wzrosty ma ropa, którą do tej pory ominęło szaleństwo zakupów. Rynek ropy nie powinien być też tak wrażliwy na zacieśnienie monetarne w Chinach (więcej o ropie pisać będziemy w najbliższym miesięczniku). Póki co jednak, podobnie jak na rynku miedzi, ceny ropy znajdują się w rejonie górnych ograniczeń kanałów wzrostowych (oraz poziomu psychologicznego – tu 100 USD), co jest argumentem przeciwko dalszym wyraźnym wzrostom w najbliższym czasie. Wczoraj cena baryłki ropy gatunku Brent przekroczyła 96 USD i była najwyższa od września 2008 roku.
USDJPY koryguje spadki…
Na rynku walutowym warto odnotować możliwy zwrot sytuacji an parze USDJPY, szczególnie, iż na rynku stopy procentowej w USA zbyt wiele się nie działo. W końcówce minionego roku pisaliśmy o tym, iż umocnienie jena nie szło w parze z rosnącymi rentownościami w USA. Pierwszy wyraźny opór para testuje już dziś rano – jest to poziom 82,30.
ISM rośnie…
W dobre nastroje na rynku wkomponował się najważniejszy indeks aktywności w USA, ISM, rosnąc zgodnie z oczekiwaniami do poziomu 57 pkt. To najwięcej od maja, ale zarazem poniżej ubiegłorocznej średniej (57,3 pkt.). Tymczasem historycznie koniunktura na rynkach akcji była najlepsza, kiedy indeks pokazywał wyraźną tendencję wzrostową.
Wall Street w górę…
Inwestorzy na amerykańskim rynku akcji nie zareagowali an wzrost indeksu ISM, ale mimo to sesja na Wall Street była (znów) udana. Kontrakty na indeks S&P500 wzrastały w 15 z 18 ostatnich tygodni minionego roku, dzięki czemu obecnie rynek patrzy w kierunku 1300 pkt. Na ochłodę nastrojów można odnotować, iż w podobnej sytuacji rynek znajdował się na początku ubiegłego roku. Wtedy pierwszy tydzień nowego roku był jeszcze wzrostowy (i to wyraźnie), kolejne cztery przyniosły spadki.
ale DAX w dół…
Warto zwrócić również uwagę na słabą postawę niemieckiego parkietu, który w całym 2010 roku wyglądał lepiej niż Wall Street, czy GPW. Cofnięcie notowane już od Świąt to po części reakcja na Chiny (niemiecka gospodarka silniej poczułaby ewentualne ochłodzenie w Państwie Środka). Czy jest to sygnał ostrzegawczy dla innych rynków? Może tak być jeśli jednocześnie odnotujemy bardzo niskie miary ryzyka (VIX minimalnie powyżej 17 pkt., TED spread poniżej 18 bp) i wysokie miary sentymentu (put/call ratio w okolicach 0,6). Te wskaźniki nie muszą przełożyć się na natychmiastowe pogorszenie sytuacji na rynkach akcji, ale sygnalizują ryzyko takiego zwrotu sytuacji.
W kalendarzu – minutes Fed, brytyjski PMI
Dziś w kalendarzu mamy publikację raportu z ostatniego posiedzenia Fed (godz. 20.00) oraz brytyjski indeks aktywności w przemyśle (10.28, konsensus 57,8 pkt.). Wydaje się jednak, iż na rynku nadal dominującą rolę odgrywać będzie proces „dostosowywania portfeli”. Dane wejdą na pierwszy plan jutro, kiedy na rynek powróci temat amerykańskiego rynku pracy.
Drożeją miedź i ropa…
Ceny miedzi drożeją wyraźnie już od lipca (więcej o miedzi pisaliśmy w październikowym miesięczniku http://www.xtb.pl/repository/X-Newsy%20i%20raporty/miesiecznik_pazdziernik_2010_xtb.pdf), wspomagane przez kombinację sytuacji fundamentalnej, popytu spekulacyjnego i pogłosek o powstawaniu funduszy ETF na ten surowiec. Nowy rok jest okazją do dołączenia się do obozu kupujących przez część graczy i tym należy tłumaczyć nowe rekordy (9725 USD za tonę). Krótkoterminowo perspektywy techniczne miedzi nie wyglądają jednak szczególnie dobrze. Po bardzo silnych wzrostach od końca listopada cena miedzi znajduje się w strefie oporu i blisko psychologicznego poziomu 10000 USD za tonę. Rynek jest też silnie wykupiony.
Wydaje się, iż w skali całego roku większe szanse na wyraźne wzrosty ma ropa, którą do tej pory ominęło szaleństwo zakupów. Rynek ropy nie powinien być też tak wrażliwy na zacieśnienie monetarne w Chinach (więcej o ropie pisać będziemy w najbliższym miesięczniku). Póki co jednak, podobnie jak na rynku miedzi, ceny ropy znajdują się w rejonie górnych ograniczeń kanałów wzrostowych (oraz poziomu psychologicznego – tu 100 USD), co jest argumentem przeciwko dalszym wyraźnym wzrostom w najbliższym czasie. Wczoraj cena baryłki ropy gatunku Brent przekroczyła 96 USD i była najwyższa od września 2008 roku.
USDJPY koryguje spadki…
Na rynku walutowym warto odnotować możliwy zwrot sytuacji an parze USDJPY, szczególnie, iż na rynku stopy procentowej w USA zbyt wiele się nie działo. W końcówce minionego roku pisaliśmy o tym, iż umocnienie jena nie szło w parze z rosnącymi rentownościami w USA. Pierwszy wyraźny opór para testuje już dziś rano – jest to poziom 82,30.
ISM rośnie…
W dobre nastroje na rynku wkomponował się najważniejszy indeks aktywności w USA, ISM, rosnąc zgodnie z oczekiwaniami do poziomu 57 pkt. To najwięcej od maja, ale zarazem poniżej ubiegłorocznej średniej (57,3 pkt.). Tymczasem historycznie koniunktura na rynkach akcji była najlepsza, kiedy indeks pokazywał wyraźną tendencję wzrostową.
Wall Street w górę…
Inwestorzy na amerykańskim rynku akcji nie zareagowali an wzrost indeksu ISM, ale mimo to sesja na Wall Street była (znów) udana. Kontrakty na indeks S&P500 wzrastały w 15 z 18 ostatnich tygodni minionego roku, dzięki czemu obecnie rynek patrzy w kierunku 1300 pkt. Na ochłodę nastrojów można odnotować, iż w podobnej sytuacji rynek znajdował się na początku ubiegłego roku. Wtedy pierwszy tydzień nowego roku był jeszcze wzrostowy (i to wyraźnie), kolejne cztery przyniosły spadki.
ale DAX w dół…
Warto zwrócić również uwagę na słabą postawę niemieckiego parkietu, który w całym 2010 roku wyglądał lepiej niż Wall Street, czy GPW. Cofnięcie notowane już od Świąt to po części reakcja na Chiny (niemiecka gospodarka silniej poczułaby ewentualne ochłodzenie w Państwie Środka). Czy jest to sygnał ostrzegawczy dla innych rynków? Może tak być jeśli jednocześnie odnotujemy bardzo niskie miary ryzyka (VIX minimalnie powyżej 17 pkt., TED spread poniżej 18 bp) i wysokie miary sentymentu (put/call ratio w okolicach 0,6). Te wskaźniki nie muszą przełożyć się na natychmiastowe pogorszenie sytuacji na rynkach akcji, ale sygnalizują ryzyko takiego zwrotu sytuacji.
W kalendarzu – minutes Fed, brytyjski PMI
Dziś w kalendarzu mamy publikację raportu z ostatniego posiedzenia Fed (godz. 20.00) oraz brytyjski indeks aktywności w przemyśle (10.28, konsensus 57,8 pkt.). Wydaje się jednak, iż na rynku nadal dominującą rolę odgrywać będzie proces „dostosowywania portfeli”. Dane wejdą na pierwszy plan jutro, kiedy na rynek powróci temat amerykańskiego rynku pracy.
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nowoczesne programy do fakturowania online – jak wybrać najlepsze rozwiązanie dla Twojej firmy?
2025-04-04 Materiał zewnętrznyW cyfrowej rzeczywistości biznesowej programy do fakturowania online stają się standardem wśród narzędzi do zarządzania finansami. Umożliwiają szybkie wystawianie dokumentów, automatyzują procesy i minimalizują ryzyko błędów. Niezależnie od skali działalności – od jednoosobowej firmy po duże przedsiębiorstwo – odpowiedni system fakturowania przekłada się na oszczędność czasu, większą kontrolę nad sprzedażą i profesjonalny wizerunek. W artykule podpowiadamy, jak wybrać rozwiązanie dopasowane do potrzeb Twojej firmy.
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.