Data dodania: 2010-11-16 (10:12)
Pierwsze emocje po decyzji Fed opadły i na rynku mamy coraz bardziej wyraźny zwrot. Amerykańskie obligacje i akcje tanieją, a dolar zyskuje na wartości. Po części jest to realizacja zysków po bardzo dużych ruchach sprzed decyzji, po części jednak obawa, iż Fed posunął się zbyt daleko, zwłaszcza w obliczu ostatnich niezłych danych. Dziś kolejne dane z USA.
Dolar zyskuje do głównych walut
Początek tygodnia nie przyniósł istotnej zmiany nastrojów na rynku walutowym. Na głównych parach obserwujemy kontynuację umocnienia dolara. W notowaniach pary EURUSD przewija się oczywiście kontekst Irlandii, ale dolar zyskuje także do innych głównych walut.
W minionym tygodniu pisaliśmy o zmieniającej się sytuacji w notowaniach USDJPY (http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=17841). Na parze tej najpierw pokonany został opór na poziomie 82,00, później zaś 82,85 i górna granica kanału spadkowego. To może zachęcać do dalszej wyprzedaży japońskiej waluty względem dolara, szczególnie iż obserwujemy silny wzrost różnicy oprocentowań obligacji pomiędzy rynkami amerykańskim i japońskim. Celem rynku może być opór wyznaczony przez lokalny szczyt z września i 38,2% zniesienie całych spadków nieznacznie poniżej 86 jenów za dolara.
Przed decyzją Fed pisaliśmy wielokrotnie o możliwym scenariuszu, w którym sama decyzja może przekuć balon spekulacji obserwowanych w poprzedzających ją miesiącach i doprowadzić do wzrostu rentowności amerykańskich obligacji, a przez to przełożyć się na umocnienie dolara. Obserwowane umocnienie amerykańskiej waluty należy wiązać właśnie ze wzrostem rentowności w USA. Jeszcze w październiku rentowność amerykańskiej 10-latki była na poziomie 2,4%, a tuż przed decyzją Fed poniżej 2,6%. Obecnie jest to już niemal 3%. Dalszy wzrost rentowności będzie w dużym stopniu uzależniony od danych, przede wszystkim z rynku pracy.
Dane makro – sprzedaż w górę, NY Fed ostro w dół
Alarmująco silny spadek odnotował indeks aktywności w rejonie Nowego Jorku. NY Fed wynosi obecnie -11,14 pkt., podczas gdy miesiąc temu było to jeszcze 15,73 pt. To bardzo duży spadek nawet jak na tak zmienny indeks koniunktury. W tej sytuacji rynkom pozostaje czekać na bliźniaczy indeks z okolic Filadelfii, który zostanie opublikowany w czwartek.
Póki co jednak, rynek skoncentrował się na danych o sprzedaży detalicznej z USA, które po raz kolejny okazały się lepsze od oczekiwań. Sprzedaż wzrosła aż o 1,2% m/m, choć głównie za sprawą wyższej sprzedaży samochodów. Bazowy indeks sprzedaży wzrósł o 0,4% m/m, zgodnie z oczekiwaniami rynku.
Dobre dane o sprzedaży powstrzymały nieco wyprzedaż na rynku akcji, ale strona sprzedająca nadal dominuje. W przypadku głównych amerykańskich indeksów pokonane zostały przyspieszone linie trendów, co zachęca do realizacji zysków. Potencjalnie silne wsparcie dla kontraktów na Dow Jones to poziom 10680 pkt. – szczyt z sierpnia oraz okolice dolnego ograniczenia łagodniejszego kanału wzrostowego.
W kalendarzu – produkcja i PPI w USA, CPI na Wyspach
Wtorkowy kalendarz to kolejne dane z USA: produkcja przemysłowa (15.15, konsensus +0,3% m/m) oraz ceny producenta (14.30, konsensus +0,8% m/m, ale tylko +0,1% m/m dla bazowego PPI). Publikowane dane w Europie także mogą mieć wpływ na rynki walut, a będą to dane o inflacji w Wielkiej Brytanii (10.30, konsensus +3,1% R/R) oraz niemiecki indeks ZEW (11.00, konsensus -7 pkt.).
Początek tygodnia nie przyniósł istotnej zmiany nastrojów na rynku walutowym. Na głównych parach obserwujemy kontynuację umocnienia dolara. W notowaniach pary EURUSD przewija się oczywiście kontekst Irlandii, ale dolar zyskuje także do innych głównych walut.
W minionym tygodniu pisaliśmy o zmieniającej się sytuacji w notowaniach USDJPY (http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=17841). Na parze tej najpierw pokonany został opór na poziomie 82,00, później zaś 82,85 i górna granica kanału spadkowego. To może zachęcać do dalszej wyprzedaży japońskiej waluty względem dolara, szczególnie iż obserwujemy silny wzrost różnicy oprocentowań obligacji pomiędzy rynkami amerykańskim i japońskim. Celem rynku może być opór wyznaczony przez lokalny szczyt z września i 38,2% zniesienie całych spadków nieznacznie poniżej 86 jenów za dolara.
Przed decyzją Fed pisaliśmy wielokrotnie o możliwym scenariuszu, w którym sama decyzja może przekuć balon spekulacji obserwowanych w poprzedzających ją miesiącach i doprowadzić do wzrostu rentowności amerykańskich obligacji, a przez to przełożyć się na umocnienie dolara. Obserwowane umocnienie amerykańskiej waluty należy wiązać właśnie ze wzrostem rentowności w USA. Jeszcze w październiku rentowność amerykańskiej 10-latki była na poziomie 2,4%, a tuż przed decyzją Fed poniżej 2,6%. Obecnie jest to już niemal 3%. Dalszy wzrost rentowności będzie w dużym stopniu uzależniony od danych, przede wszystkim z rynku pracy.
Dane makro – sprzedaż w górę, NY Fed ostro w dół
Alarmująco silny spadek odnotował indeks aktywności w rejonie Nowego Jorku. NY Fed wynosi obecnie -11,14 pkt., podczas gdy miesiąc temu było to jeszcze 15,73 pt. To bardzo duży spadek nawet jak na tak zmienny indeks koniunktury. W tej sytuacji rynkom pozostaje czekać na bliźniaczy indeks z okolic Filadelfii, który zostanie opublikowany w czwartek.
Póki co jednak, rynek skoncentrował się na danych o sprzedaży detalicznej z USA, które po raz kolejny okazały się lepsze od oczekiwań. Sprzedaż wzrosła aż o 1,2% m/m, choć głównie za sprawą wyższej sprzedaży samochodów. Bazowy indeks sprzedaży wzrósł o 0,4% m/m, zgodnie z oczekiwaniami rynku.
Dobre dane o sprzedaży powstrzymały nieco wyprzedaż na rynku akcji, ale strona sprzedająca nadal dominuje. W przypadku głównych amerykańskich indeksów pokonane zostały przyspieszone linie trendów, co zachęca do realizacji zysków. Potencjalnie silne wsparcie dla kontraktów na Dow Jones to poziom 10680 pkt. – szczyt z sierpnia oraz okolice dolnego ograniczenia łagodniejszego kanału wzrostowego.
W kalendarzu – produkcja i PPI w USA, CPI na Wyspach
Wtorkowy kalendarz to kolejne dane z USA: produkcja przemysłowa (15.15, konsensus +0,3% m/m) oraz ceny producenta (14.30, konsensus +0,8% m/m, ale tylko +0,1% m/m dla bazowego PPI). Publikowane dane w Europie także mogą mieć wpływ na rynki walut, a będą to dane o inflacji w Wielkiej Brytanii (10.30, konsensus +3,1% R/R) oraz niemiecki indeks ZEW (11.00, konsensus -7 pkt.).
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.