Stopa 1,3% to nieciekawa - kupuj dla wzrostu kursu nie dywidendy.

Miedz na 11 tys USD/tone - rekord. KGHM zarabia masakrycznie. Ale: ryzyko polityczne (podatek miedziowy moze wzrosnac). I cykliczna spolka - jak miedz spada to KGHM tez.

Ja kupowal KGHM po 130 zl pol roku temu, dzis 165 = +27%. Sprzedalem polowe. Druga polowa trzymam jako 'ekspozycja na cykl miedziany'. Cykl miedzi zwykle 5-7 lat. Jestesmy w 2 roku obecnego cyklu wiec teoretycznie jeszcze 3-5 lat wzrostu.

Pawel, panele uzywaja miedzi (samochody EV - 4x wiecej miedzi niz spalinowe), turbiny wiatrowe, AI dataceters (kable miedziane), slate/Indie urbanizacja. Strukturalny popyt > strukturalna podaz (problem z otwarciem nowych kopalni - potrzeba 8-10 lat na kazda nowa). Goldman Sachs prognozuje miedz 15 tys USD/t do 2027. KGHM jest beneficjentem. Ale: konkurujemy z Codelco, BHP, Rio Tinto - giganci. KGHM jest mniejszy i mniej efektywny. Plus ryzyko polskie (podatek). Moja ekspozycja na miedz: 40% KGHM, 30% BHP (australijski), 30% iShares Copper ETF (zdywersyfikowane). Tylko KGHM to za duzo ryzyka politycznego.

Miedziowy - dzieki za perspektywe globalna. Faktycznie mialam 100% KGHM jako ekspozycje na miedz. Dorzuce iShares Copper ETF na IKE. KGHM zostawiam 50%, ETF 50% - zdywersyfikowane.