Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Dzisiejsze dane dotyczące sprzedaży detalicznej ze Stanów Zjednoczonych miały dać jasny obraz przed posiedzeniem Fed w przyszłym tygodniu. Dane dostarczają jednak kolejnych znaków zapytania. Czy kondycja konsumentów w USA jest faktycznie bardzo dobra i będzie budowała presję na inflację, która wymusi działania na Fed?

Dzisiejszy dzień rozpoczął się bardzo mieszanie na giełdach na całym świecie. Większość indeksów nie mogła przyjąć konkretnego kierunku, oczekując na jakiś sygnał ze strony rynku. Dzisiaj kluczowym wydarzeniem była publikacja inflacji w Stanach Zjednoczonych, która może spowodować, że byki z Wall Street prawdopodobnie mogą odetchnąć z ulgą, przynajmniej na moment.

Od wielu tygodni spekuluje się na temat nowego planu Demokratów o wprowadzeniu podatku na skup akcji własnych. Amerykańskie firmy ze względu na preferencyjne opodatkowanie decydowały się na taki sposób zwrotu inwestorom zainwestowanych środków. Dodatkowo od pewnego czasu inwestorzy przyzwyczaili się, że jest to sposób na podtrzymanie hossy na wielu akcjach. Czy wobec tego ten trend zakończy się już wkrótce? Jak wyglądały ostatnie sesje na rynku i co przed nami w przyszłym tygodniu?

Wtorkowa sesja przynosi pogorszenie nastrojów na rynku akcji. O ile wczoraj główne indeksy giełdowe na świecie notowały wzrosty, tak dziś sentyment uległ zmianie. Indeksy "blue chip" ze Starego Kontynentu rozpoczęły handel nieznacznie pod kreską, a w kolejnych godzinach mogliśmy obserwować pogłębienie spadków.

Jutro kolejne ważne wydarzenie z perspektywy globalnych rynków finansowych – raport z amerykańskiego rynku pracy, czyli z największej gospodarki na świecie. Raport ten jest o tyle kluczowy, ze względu na to, że Fed podejmuje swoje decyzje patrząc właśnie na to, jak sytuacja wygląda pod względem zatrudnienia. Wobec tego, czy jutro będziemy mieli zapieczętowaną zmianę polityki monetarnej? Czy wręcz przeciwnie Fed dostanie zielone światło do utrzymania polityki bez zmian?

Podczas pierwszej sesji w nowym miesiącu handlowym mogliśmy obserwować raczej dobre nastroje na rynku akcji. Zdecydowana większość indeksów giełdowych ze Starego Kontynentu zakończyła się dziś na plusie. Francuski CAC40 zyskał ponad 1%, londyński FTSE100 zamknął się 0,43% wyżej, natomiast nieznacznie pod kreską znalazł się DAX, który stracił 0,09%.

Z jednej strony obserwowaliśmy dzisiaj cofnięcie na większości indeksów na świecie. Trudno było doszukać się powodów tych ruchów oprócz stwierdzenia, że doszło do realizacji zysków po świetnych sesjach w piątek oraz poniedziałek. Z drugiej strony doświadczyliśmy publikacji słabych danych dotyczących nastrojów w Stanach Zjednoczonych, które doprowadziły jednak do pierwszego znaczącego odbicia na indeksach w ostatnich godzinach. Dlaczego tak się dzieje?

Podczas dzisiejszej sesji możemy obserwować pozytywne nastroje na rynku akcji na świecie. Jak widać, inwestorzy ze spokojem przyjęli piątkowe przemówienie Jerome Powella na sympozjum w Jackson Hole. Wzrosty obserwujemy nie tylko na amerykańskim rynku, ale także w Europie. Szczególnie ciekawie wygląda sytuacja na naszej polskiej giełdzie, gdzie WIG20 zdołał w ubiegłym tygodniu opuścić niemal 3 - miesięczną konsolidację.

Wydarzeniem dzisiejszej sesji było wystąpienie Jerome Powella, na które inwestorzy w zasadzie wyczekiwali już od początku tygodnia. Mimo, że nie padła konkretna data co do rozpoczęcia procesu ograniczania programu skupu aktywów, tak wypowiedź Powella została odebrana gołębio. Jeśli chodzi o reakcję rynkową, obserwowaliśmy umocnienie dolara i wzrosty indeksów giełdowych.

Jeśli Fed miałby ruszyć rynkami, z pewnością musielibyśmy mówić o głębszych spadkach. Dzieje się tak dlatego, że na Wall Street jesteśmy przy historycznych szczytach i trudno znaleźć narzędzia, dzięki którym Fed mógłby wypchnąć indeksy w szybszym tempie jeszcze dłużej. Z drugiej strony, utrzymanie statusu quo powinno pozwolić indeksom na brak większych zmian i podążanie obecnym umiarkowanie wzrostowym trendem.

Podczas wczorajszej sesji mogliśmy obserwować bardzo dobre nastroje na amerykańskim rynku akcji. Indeksy S&P500 i Nasdaq zdołały ustanowić nowe historyczne maksima, a dziś ruch w górę jest kontynuowany, choć na razie przy zdecydowanie mniejszej zmienności niż wczoraj. Niemniej za nami dopiero pierwsza godzina handlu w USA, dlatego jeśli wczorajszy sentyment się nie popsuje, niewykluczona jest kontynuacja ruchu wzrostowego.

Podczas poniedziałkowej sesji możemy obserwować dobre nastroje na rynku akcji. Mimo iż niepewność co do dalszego rozpowszechniania się wariantu delta koronawirusa na świecie pozostaje, tak inwestorzy najwyraźniej ignorują ten czynnik ryzyka. Opublikowane dziś wskaźniki PMI z Europy okazały się nieznane gorsze od oczekiwań, jednak wciąż utrzymują się na wysokich poziomach, co mogło wspierać dzisiejsze dobre nastroje. od Tuż pod koniec handlu w Europie, główne indeksy giełdowe notowane są na plusie.

Na większości rynków obserwujemy naprawdę spore korekty. Większość mediów wini wczorajsze minutes Fed, które pokazują, że tapering programu QE w tym roku jest niemal pewny. Znając jednak szefa Fed, tapering nie jest jeszcze zagwarantowany, w szczególności w momencie, kiedy ostatnie dane ze Stanów Zjednoczonych nie zachwycają. Powracając jednak do przeszłości, czy tapering faktycznie jest czymś złym? Czy mamy jednak inne czynniki, które prowadzą do spadków na giełdach?

Podczas dzisiejszej sesji mogliśmy obserwować spadki na azjatyckim rynku akcji, co ma związek z pogarszającą się sytuacją pandemiczną w tamtym regionie, a także nerwową sytuacją geopolityczną w Afganistanie. Najmocniej traciły indeksy w Chinach, ale spadki oberwaliśmy także w Australii, Korei, czy Japonii. Wspomniane wydarzenia w Afganistanie nie przełożyły się jednak na pogorszenie nastrojów w Europie.

Wśród inwestorów wdarła się niepewność. Kolejny raz ją wywołującym jest przede wszystkim koronawirus. Dodatkowo świat finansowy nie wie w jaki sposób będzie rozwiązany problem inflacji. Czy powinniśmy szykować się na powtórkę sytuacji z września i października zeszłego roku? Azja stanowiła wzór do naśladowania pod względem radzenia sobie z koronawirusem na świecie. W zasadzie nie tylko, gdyż na Antypodach życie toczyło się normalnie w momencie katastrofalnej sytuacji koronawirusa w Europie czy w Stanach Zjednoczonych.

Podczas gdy sytuacja na rynkach azjatyckich jest wciąż bardzo napięta, co ma związek z sytuacją koronawirusa w tej części globu, a na Wall Street zaskakująco najgorzej radzi sobie Nasdaq, to w Europie trwa 10 wzrostowa sesja z rzędu. Dzisiaj DAX przebił poziom 16 tys. punktów, co może być uważane za kolejny kamień milowy na tym rynku. Co stoi za wzrostami w Europie? Czy widmo możliwych działań Fed psuje perspektywy dla Wall Street?

Po piątkowych danych ze Stanów Zjednoczonych inwestorzy zaczęli spekulować, kiedy Fed rozpocznie nie tyle dyskusje, co właściwy tapering programu QE. Do tego wszystkiego widzimy rosnącą ilość przypadków koronawirusa na świecie, która na nowo może przytłumić obecne ożywienie gospodarcze stymulowane ogromnymi działaniami ze strony banków centralnych. Patrząc na skale tych działań, czy tapering programu QE faktycznie może w większym stopniu wpłynąć na rynek akcji?

Piątkowe dane z rynku pracy ze Stanów Zjednoczonych zaskoczyły pozytywnie, przez co Fed może zostać zmuszony do wcześniejszego wprowadzenia zmian w polityce monetarnej. Oczekiwania rynkowe zakładały, że w piątkowe dane pokażą wzrost zatrudnienia o 870 tys., podczas gdy ostatecznie było to aż 945 tys. Dobrze wypadły też dane dotyczące stopy bezrobocia, która spadła z 5,9% do 5,4%, a także płac, które rosną w tempie 4,0% rok do roku (przy oczekiwaniach zakładających 3,9% r/r).

Dzisiejsza sesja nie przynosi większej zmienności na rynku akcji. Zdecydowana większość indeksów ze Starego Kontynentu zakończyła handel na niewielkim plusie. Niemiecki DAX dodał 0,33%, francuski CAC40 zyskał 0,52%, a londyński FTSE100 stracił 0,05%. Nasz polski WIG20 zamknął się również nieznacznie pod kreską, dokładnie 0,06% niżej. W USA dominuje z kolei kolor zielony. Mimo iż ruchy nie są duże, tak np. Nasdaq zdołał zahaczyć o historyczne maksima.