Data dodania: 2007-09-05 (11:04)
Po dłuższej przerwie spowodowanej świętem pracy giełda w USA kontynuowała wzrosty, które rozpoczęły się w zeszłym tygodniu, po opublikowaniu założeń planu pomocy rządu federalnego dla osób mających problemy z obsługą kredytów hipotecznych. Związku z tym także na rynkach walutowych widać było uspokojenie nastrojów. Na uwagę zasługuje także ogólny wzrost wartości surowców, złota, ropy, pszenicy, choć w przypadku każdego rynku przyczyny wzrostów były inne.
Wczorajsze wzrosty cen akcji były także spowodowane tym, że w opinii inwestorów opublikowane dane makro (indeks ISM i wydatki konstrukcyjne) przemawiają za obniżką stóp procentowych, którą rynek wycenia od 17 sierpnia, momentu w którym FED zareagował obniżką stopy redyskontowej na zawirowania rynkowe. Wczoraj najchętniej kupowane były spółki technologiczne, z których wiele było silnie przecenionych do atrakcyjnych poziomów. Uważamy, że obecne oczekiwania inwestorów na obniżkę stóp są błędne. Nie ma na razie konieczności obniżki stóp, gdyż sytuacja gospodarcza nie jest w naszej opinii wystarczająco zła. Rynek akcji się uspokoił i nie jest potrzebny kolejny gest mający pobudzić zaufanie inwestorów. Poza tym taka obniżka jest już raczej zdyskontowana, nie jest także przesądzone czy brak obniżki nie mógłby być odczytany jako sygnał świadczący o tym, że FED uważa, że sytuacja jest opanowana i nie ma już poważnych zagrożeń. Bez względu na to, czy nasza analiza jest słuszna w najbliższym czasie rynek akcji będzie oscylował w rytm zmieniających się oczekiwań na obniżki. Przed nami decyzja ECB, która będzie pierwszą okazją by przekonać się jak banki centralne będą dalej postępować.
EURPLN
Rynek złotego pozostaje głównie pod wpływem rynków zagranicznych. Sytuacja polityczna, sprawy budżetowe raczej nie są w centrum zainteresowania inwestorów. Decydujący jest lepszy sentyment na rynkach akcji, słabszy dolar i jen oraz poprawa nastrojów na rynkach wschodzących. Nadal jesteśmy nastawieni raczej neutralnie do złotego gdyż uważamy, że rynki akcji będą w najbliższym czasie dość zmienne. Uważamy jednak także, że w dłuższym terminie złoty ponownie umocni się poniżej 3.80, a zatem wszelkie osłabienia złotego w okolice granic zakresu wahań wykorzystywalibyśmy do zakupów naszej waluty. Aktualnie kurs znajduje się blisko dolnej granicy, więc w naszej opinii ze sprzedażą należałoby poczekać na osłabienie złotego do przynajmniej 3.8250.
EURUSD
EURUSD z jednej strony jest kupowany gdy pojawiają się słabsze dane makroekonomiczne z USA, a giełdy odrabiają straty, z drugiej jednak strony euro cierpi z powodu ograniczenia oczekiwań na podwyżki stóp procentowych. Wysłanie inwestorom sygnału, że ECB wstrzyma się z podwyżką uważamy, za zbyt pochopne, sprawiające wrażenie, że ECB reaguje na wydarzeniach na rynkach finansowych porzucając kampanię podwyżek stóp, mającą na celu ograniczyć nadal silnie rosnącą podaż pieniądza i związaną z tym presję inflacyjną. Uważamy, że w krótkim terminie EURUSD nadal będzie oscylował poniżej 200-okresowej średniej na wykresie 4h, jeśli ECB podwyższy stopy dojdzie do przełamania górnej granicy wahań (1.3720), jeśli nie a giełda w USA znajdzie się pod presją to EURUSD będzie kontynuował tendencję spadkową.
GBPUSD
Zgodnie z przewidywaniami, słabsze dane z USA na temat indeksu ISM z sektora przemysłowego spowodowały, że dolar znalazł się pod presją. Pomimo dość dobrych danych z gospodarki brytyjskiej publikowanych osttanio i silnych wzrostów na funcie w ciągu kilku ostatnich dnia, to wczoraj GBP pozostawał słabszy. Jesteśmy w przeddzień decyzyji Banku Anglii odnośnie stóp procentowych i wiekszość analityków sądzi, że BoE pozostawi stopy na niezmienionym poziomie a retoryka będzie mniej jastrzębia. Rownież inflacja znajduje się poniżej celu. Obecnie GBPUSD znajduje się blisko dolnej linii kanału spadkowego. Słabsze dane dla dolara powinny pomóc funtowi, jednak jak na razie sytuacja techniczna wskazuje na możliwość rozszerzenia się ruchu korekcyjnego po wyłamaniu z kanału w okolice 2,0000, gdzie znajduje się 41,4% zniesienia ostatnichwzrostów oraz nastapiłoby zrównanie sie poprzedniej fali korekcyjnej z obecną w 100%. Istotne wsparcie wynikajace ze średnich na wykresie dziennym to poziom 2,0030, natomiast opór wyznacza rejon 2,0120/30.
USDJPY
Ruchy na parze USDJPY ulegają coraz wiekszemu zawężeniu jako, że jestesmy już blisko momentu, w którym nastapi wybicie się z formacji trójkąta. Dolarjen obronił wsparcie wynikajace z linii poprowadzonej po ostatnich minimach i obecnie celem oslabiania się jena jest górne ramię tego trójkata, wyznaczające poziom oporu na 116,40. Spodziewamy się silniejszego ruchu po wybiciu z tej formacji. W obecniej sytuacji najlepszą strategią wydaje sie byc kupno USDJPY na ruchach korekcyjnych w okolice 115,50 oraz sprzeadż USDJPY z krótkim SL na poziomie 116,40. Istotny opór wyznacza poziom 117,00, natomiast najblizsze wsparcie wynikajace ze średnich ruchomych znajduje się na poziomie 115,60.
EURPLN
Rynek złotego pozostaje głównie pod wpływem rynków zagranicznych. Sytuacja polityczna, sprawy budżetowe raczej nie są w centrum zainteresowania inwestorów. Decydujący jest lepszy sentyment na rynkach akcji, słabszy dolar i jen oraz poprawa nastrojów na rynkach wschodzących. Nadal jesteśmy nastawieni raczej neutralnie do złotego gdyż uważamy, że rynki akcji będą w najbliższym czasie dość zmienne. Uważamy jednak także, że w dłuższym terminie złoty ponownie umocni się poniżej 3.80, a zatem wszelkie osłabienia złotego w okolice granic zakresu wahań wykorzystywalibyśmy do zakupów naszej waluty. Aktualnie kurs znajduje się blisko dolnej granicy, więc w naszej opinii ze sprzedażą należałoby poczekać na osłabienie złotego do przynajmniej 3.8250.
EURUSD
EURUSD z jednej strony jest kupowany gdy pojawiają się słabsze dane makroekonomiczne z USA, a giełdy odrabiają straty, z drugiej jednak strony euro cierpi z powodu ograniczenia oczekiwań na podwyżki stóp procentowych. Wysłanie inwestorom sygnału, że ECB wstrzyma się z podwyżką uważamy, za zbyt pochopne, sprawiające wrażenie, że ECB reaguje na wydarzeniach na rynkach finansowych porzucając kampanię podwyżek stóp, mającą na celu ograniczyć nadal silnie rosnącą podaż pieniądza i związaną z tym presję inflacyjną. Uważamy, że w krótkim terminie EURUSD nadal będzie oscylował poniżej 200-okresowej średniej na wykresie 4h, jeśli ECB podwyższy stopy dojdzie do przełamania górnej granicy wahań (1.3720), jeśli nie a giełda w USA znajdzie się pod presją to EURUSD będzie kontynuował tendencję spadkową.
GBPUSD
Zgodnie z przewidywaniami, słabsze dane z USA na temat indeksu ISM z sektora przemysłowego spowodowały, że dolar znalazł się pod presją. Pomimo dość dobrych danych z gospodarki brytyjskiej publikowanych osttanio i silnych wzrostów na funcie w ciągu kilku ostatnich dnia, to wczoraj GBP pozostawał słabszy. Jesteśmy w przeddzień decyzyji Banku Anglii odnośnie stóp procentowych i wiekszość analityków sądzi, że BoE pozostawi stopy na niezmienionym poziomie a retoryka będzie mniej jastrzębia. Rownież inflacja znajduje się poniżej celu. Obecnie GBPUSD znajduje się blisko dolnej linii kanału spadkowego. Słabsze dane dla dolara powinny pomóc funtowi, jednak jak na razie sytuacja techniczna wskazuje na możliwość rozszerzenia się ruchu korekcyjnego po wyłamaniu z kanału w okolice 2,0000, gdzie znajduje się 41,4% zniesienia ostatnichwzrostów oraz nastapiłoby zrównanie sie poprzedniej fali korekcyjnej z obecną w 100%. Istotne wsparcie wynikajace ze średnich na wykresie dziennym to poziom 2,0030, natomiast opór wyznacza rejon 2,0120/30.
USDJPY
Ruchy na parze USDJPY ulegają coraz wiekszemu zawężeniu jako, że jestesmy już blisko momentu, w którym nastapi wybicie się z formacji trójkąta. Dolarjen obronił wsparcie wynikajace z linii poprowadzonej po ostatnich minimach i obecnie celem oslabiania się jena jest górne ramię tego trójkata, wyznaczające poziom oporu na 116,40. Spodziewamy się silniejszego ruchu po wybiciu z tej formacji. W obecniej sytuacji najlepszą strategią wydaje sie byc kupno USDJPY na ruchach korekcyjnych w okolice 115,50 oraz sprzeadż USDJPY z krótkim SL na poziomie 116,40. Istotny opór wyznacza poziom 117,00, natomiast najblizsze wsparcie wynikajace ze średnich ruchomych znajduje się na poziomie 115,60.
Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar chwilowo bez kierunku?
2025-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutW poniedziałek amerykańska waluta straciła, dzisiaj zyskuje. Widać, ze rynkom brakuje kierunku i mocnych argumentów. Uwagę zwraca przyzwoite zachowanie się indeksów na Wall Street (wczorajsza korekta po zwyżkach z ubiegłego tygodnia była płytka), oraz utrzymujący się umiarkowany popyt na amerykański dług. Wygląda na to, że inwestorzy nie chcą podejmować decyzji biorąc pod uwagę kluczowe, cenotwórcze wątki - wyczekiwanie na odwilż we wzajemnych relacjach handlowych pomiędzy USA, a Chinami, ...
Obawy o stagflację w USA pogłebiają się
2025-04-29 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersIndeks aktywności przemysłowej Fed z Dallas przyniósł mocno negatywne zaskoczenie. To kolejna czerwona lampka dla amerykańskiej gospodarki. Wcześniej otrzymaliśmy serię rozczarowujących wskaźników nastrojów. Indeks osiągnął poziom około -36, czyli blisko 19 punktów poniżej oczekiwań. Jeszcze bardziej niepokojące są jego składowe – zamówienia nowych towarów gwałtownie spadły, podczas gdy ceny płacone przez producentów istotnie wzrosły. Dolar znalazł się pod lekką presją spadkową.
Wąskie zwycięstwo Liberałów w Kanadzie bez większego wpływu na rynek
2025-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBDolar kanadyjski osłabił się po ogłoszeniu przewidywanego wąskiego zwycięstwa Partii Liberalnej w wyborach krajowych. Partia Liberalna Kanady ma wygrać czwarte z rzędu wybory, dając mandat byłemu prezesowi banku centralnego Markowi Carneyowi, który w kampanii obiecywał pobudzenie wzrostu gospodarczego i przeciwstawienie się prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi w wojnie handlowej. Margines zwycięstwa wydaje się być jednak wąski, co zmusi rząd do współpracy z innymi partiami w celu uchwalania budżetów i innych ustaw.
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
2025-04-28 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
2025-04-28 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
2025-04-28 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.