Data dodania: 2024-06-05 (15:03)
Dzisiaj na rynek napłyną ważne dane - pierwsze to szacunkowe wyliczenia ADP dotyczące nowych etatów w sektorze prywatnym w maju, drugie to odczyty ISM dla sektora usług za ten sam okres. Publikacje poznamy odpowiednio o godz. 14:15 i 16:00. Dane ADP mimo, że nieraz rozmijają się ze stanem faktycznym (tym co raportuje Departament Pracy USA), to jednak są uważnie śledzone przez rynki. Prognoza na dzisiaj to 175 tys.
Więcej emocji przyciągnie ISM dla usług - po słabych danych dla przemysłu w poniedziałek, te dane mogą wygenerować sporą zmienność na rynku - oczekuje się powrotu ponad poziom 50 pkt. (dokładnie 50,8 pkt. wobec 49,4 pkt. w kwietniu). Jeżeli odczyt pozostanie poniżej 50 pkt. to będzie to mocny sygnał, że gospodarka zaczyna hamować, a rynek może zinterpretować te informacje na korzyść "gołębiego" scenariusza dla FED. Te dane będą też ważne z innego powodu - według szacunków PMI w usługach odnotowano w maju wyraźne ożywienie (skok do 54,8 pkt.). O godz. 15:45 poznamy oficjalne dane PMI i jeżeli rozjadą się one z ISM, to będzie tylko kolejny argument za tym, co rynki już wybrały jakiś czas temu - to dane Instytutu Zarządzania Podażą są ważniejsze.
Środa nie przynosi jednoznacznego kierunku na FX. Dolar jednak pozostaje słaby po ostatnim spadku, podobnie wygląda sytuacja na rentownościach amerykańskich obligacji. Wyraźny ruch widać dzisiaj na jenie, traci też frank - mamy, zatem lustrzane odbicie tego, co działo się wczoraj. Emocje wokół rynków EM się wyciszyły, po tym jak jeszcze wczoraj ustabilizowała się sytuacja na peso. Na plus dla rynków wschodzących można dzisiaj przypisać mocne dane PMI Caixin dla usług z Chin - wskaźnik skoczył w maju z 52,5 pkt. do 54,0 pkt. Niemniej waluty Antypodów nie reagują dzisiaj jakoś znacząco - AUD i NZD pozostają stabilne. W nocy poznaliśmy też dane z Australii - PKB wzrósł w I kwartale o 0,1 proc. k/k i 1,1 proc. r/r podczas kiedy szacowano 0,2 proc. k/k i 1,2 proc. r/r. Dzisiaj do godz. 10:00 spłyną jeszcze dane ze strefy euro dotyczące odczytów PMI dla usług za maj, ale nie mają one większego znaczenia w kontekście jutrzejszej decyzji EBC ws. stóp procentowych i oczekiwań na przyszłość.
W kalendarzu poza wspomnianymi danymi z USA mamy jeszcze decyzję Banku Kanady o godz. 15:45 - tu oczekuje się, że BOC zdecyduje się jednak ściąć stopy procentowe o 25 punktów baz. do 4,75 proc. (80 proc. prawdopodobieństwa). Wiele będzie zależeć od komunikatu - rynek poza dzisiejszą obniżką widzi jeszcze jedną pełną obniżkę i zastanawia się nad kolejną. Skrócenie oczekiwań, co do tylko dwóch ruchów BOC w tym roku łącznie, może jednak dać impuls nie do osłabienia, a umocnienia CAD'a.
EURUSD - czekamy na ECB
Teoretycznie pretekstem do zmienności i podbicia EURUSD mogą stać się dzisiejsze dane ISM dla usług o godz. 16:00. Ale równie dobrze rynek EURUSD może zwlekać z ruchem w kontekście jutrzejszego posiedzenia ECB i konferencji Christine Lagarde. Jest jednak dość prawdopodobne, że ECB nie będzie chętny do sygnalizowania kolejnych cięć stóp w niedługim czasie, co tylko podbije oczekiwania dotyczące tylko jeszcze jednej obniżki stóp na jesieni. W takim układzie EURUSD miałby argument za wybiciem wczorajszego szczytu przy 1,0915 i kontynuacją ruchu w stronę marcowego szczytu przy 1,0980. Zwłaszcza, że wsparcie wokół 1,0860 wytrzymało, a dane PMI dla usług, jakie napłynęły dzisiaj były w zasadzie zgodne z oczekiwaniami (53,2 pkt.).
Środa nie przynosi jednoznacznego kierunku na FX. Dolar jednak pozostaje słaby po ostatnim spadku, podobnie wygląda sytuacja na rentownościach amerykańskich obligacji. Wyraźny ruch widać dzisiaj na jenie, traci też frank - mamy, zatem lustrzane odbicie tego, co działo się wczoraj. Emocje wokół rynków EM się wyciszyły, po tym jak jeszcze wczoraj ustabilizowała się sytuacja na peso. Na plus dla rynków wschodzących można dzisiaj przypisać mocne dane PMI Caixin dla usług z Chin - wskaźnik skoczył w maju z 52,5 pkt. do 54,0 pkt. Niemniej waluty Antypodów nie reagują dzisiaj jakoś znacząco - AUD i NZD pozostają stabilne. W nocy poznaliśmy też dane z Australii - PKB wzrósł w I kwartale o 0,1 proc. k/k i 1,1 proc. r/r podczas kiedy szacowano 0,2 proc. k/k i 1,2 proc. r/r. Dzisiaj do godz. 10:00 spłyną jeszcze dane ze strefy euro dotyczące odczytów PMI dla usług za maj, ale nie mają one większego znaczenia w kontekście jutrzejszej decyzji EBC ws. stóp procentowych i oczekiwań na przyszłość.
W kalendarzu poza wspomnianymi danymi z USA mamy jeszcze decyzję Banku Kanady o godz. 15:45 - tu oczekuje się, że BOC zdecyduje się jednak ściąć stopy procentowe o 25 punktów baz. do 4,75 proc. (80 proc. prawdopodobieństwa). Wiele będzie zależeć od komunikatu - rynek poza dzisiejszą obniżką widzi jeszcze jedną pełną obniżkę i zastanawia się nad kolejną. Skrócenie oczekiwań, co do tylko dwóch ruchów BOC w tym roku łącznie, może jednak dać impuls nie do osłabienia, a umocnienia CAD'a.
EURUSD - czekamy na ECB
Teoretycznie pretekstem do zmienności i podbicia EURUSD mogą stać się dzisiejsze dane ISM dla usług o godz. 16:00. Ale równie dobrze rynek EURUSD może zwlekać z ruchem w kontekście jutrzejszego posiedzenia ECB i konferencji Christine Lagarde. Jest jednak dość prawdopodobne, że ECB nie będzie chętny do sygnalizowania kolejnych cięć stóp w niedługim czasie, co tylko podbije oczekiwania dotyczące tylko jeszcze jednej obniżki stóp na jesieni. W takim układzie EURUSD miałby argument za wybiciem wczorajszego szczytu przy 1,0915 i kontynuacją ruchu w stronę marcowego szczytu przy 1,0980. Zwłaszcza, że wsparcie wokół 1,0860 wytrzymało, a dane PMI dla usług, jakie napłynęły dzisiaj były w zasadzie zgodne z oczekiwaniami (53,2 pkt.).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.