Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

WYDARZENIE DNIA: Kolejna po Citigroup instytucja finansowa przyznała się do miliardowych strat. Bank Merrill Lynch dokonał odpisu wartości aktywów na 16,7 mld dolarów - tyle kosztowały go inwestycje na rynku kredytów. A nie jest to wcale najgorsza wiadomość dnia.

Dzisiejsze wyniki z amerykańskiego rynku nieruchomości potwierdziły załamanie się tego rynku, a także brak najmniejszych oznak poprawy. Zarówno liczba wydanych pozwoleń, jak i rozpoczętych nowych inwestycji budowlanych gwałtownie spadła w grudniu, notując wyniki najgorsze od wielu lat.

Dzisiejszy dzień upłynął pod znakiem stabilizacji na rynku walutowym. Wszystkie najważniejsze pary walutowe pozostawały w wąskim przedziale wahań. Jedynie funt zaczął odrabiać straty wobec dolara i z poziomu otwarcia 1,9610 powędrował aż do 1,9730.

Sytuacja na rynkach ulega w ostatnich dniach dynamicznym zmianom i ta nerwowość powinna zostać utrzymana w najbliższych dniach. Po wczorajszym rajdzie dolara w kierunku północnym, rano obserwowaliśmy kontynuację tego ruchu, jednak już w spokojniejszym wydaniu. Po przekroczeniu wczorajszych minimów na poziomie 1,4595 eurodolar powrócił do poziomu 1,47.

Indeks Fed z Filadelfii (Philadelphia Fed Index), pokazujący kondycję gospodarczą w stanach Pensylwania, New Jersey i Delaware, spadł w styczniu aż do -20,9 pkt. z poziomu -1,6 pkt. w grudniu. To najniższa wartość tego wskaźnika od października 2001 roku, gdy spadł do -23,6 pkt. Odczyt poniżej zera oznacza, że gospodarka w tym rejonie jest w recesji.

W grudniu liczba wydanych zezwoleń na budowy domów spadła w USA o 8,1 proc., natomiast liczba rozpoczętych budów była niższa aż o 14,2 proc. Rynek szacował spadek o odpowiednio o 3 proc. i 2 proc., wobec odnotowanego w listopadzie spadku o odpowiednio o 0,7 proc. i o 7,9 proc. (w obu przypadkach po korekcie).

Meriill Lynch, amerykański bank inwestycyjny, poinformował, że w IV kwartale odpisał z tytułu strat na ryzykownych kredytach hipotecznych 14,1 mld USD. W efekcie strata kwartalne sięgnęła 9,8 mld USD, czyli 12,01 USD na akcję. To największa strata w historii banku.

Kurs EUR/USD gwałtownie wzrósł z poziomu 1,4615 dolara do 1,4670, w reakcji na wypowiedź Yves Mersch’a, członka rady Europejskiego Banku Centralnego. Dziś, odpowiadając na pytanie dotychczące obniżki stóp procentowych w strefie euro, powiedział, że bank rozważał tylko dwie opcje, a nie trzy. W domyśle, ECB rozważał podwyżkę stóp procentowych lub brak zmian, a nie jej obniżkę.

W czwartek kurs EUR/USD kontynuuje wczorajsze gwałtowne spadki, które sprowadziły kurs tej pary z poziomu 1,48 dolara do 1,4652 dolara na koniec dnia. Rynki przestraszył Yves Mersch, członek rady Europejskiego Banku Centralnego. Ostrzegł on w środę, że zwiększa się ryzyko spowolnienia gospodarczego w Europie.

Z przebiegu kilku ostatnich dni można niestety wysnuć wniosek o zmniejszaniu się skłonności do inwestowania w naszym kraju. Wydaje się, że jesteśmy już na tym etapie, gdy inwestorzy zaczynają w ogóle wycofywać swój kapitał z Polski. Tylko w ten sposób można racjonalnie wytłumaczyć tak znaczne osłabienie złotego.

Prezentowany przez nas od dłuższego czasu scenariusz spadku WIG w rejon 46 tys. pkt na wczorajszej sesji zrealizował się i w związku z tym powstaje pytanie co dalej? Czy zniżka dobiega końca, czy istnieje groźba przełamania tej bariery i kontynuowania ruchu w dół, jak silne może być odbicie od wsparcia, czy w ogóle do niego dojdzie?

Bardzo niskie otwarcie wczorajsze sesji odzwierciedlało nastroje panujące na rynku. Po silnych spadkach na giełdach amerykańskich i azjatyckich WIG 20 rozpoczął notowanie na poziomie 2904,90 pkt, co oznaczało tąpnięcie indeksu o 4,6 proc.

Publikowane wczoraj dane makroekonomiczne nie rozstrzygnęły o sentymencie rynkowym, gdyż w zasadzie były zgodne z oczekiwaniami rynku. Ceny konsumenta w USA wzrosły o 0,3% m/m, czyli tylko nieznacznie szybciej niż oczekiwał rynek (0,2% m/m). W ujęciu rocznym inflacja spowolniła z 4,3% w listopadzie do 4,1% w grudniu.

Wczorajsza sesja pokazała jak dynamiczne korekty mogą wystąpić na krajowym rynku walutowym. Jeszcze we wtorkowe popołudnie wydawało się, że złoty powinien kontynuować proces umacniania i nic nie sugerowało wydarzeń, które obserwowaliśmy wczoraj. Wzrost kursu USD/PLN o ponad 6 groszy w ciągu jednej sesji nie jest częstym zjawiskiem.

WYDARZENIE DNIA: Osoby pełniące kluczowe stanowiska w spółkach giełdowych sprzedały w grudniu akcje o wartości 253 mln PLN, a kupiły za 160 mln PLN - wynika z naszych obliczeń prezentowanych dziś w "Rzeczpospolitej". Sprzedaż akcji ze strony insiderów wzrosła dwukrotnie w porównaniu do listopada (113 mln PLN), za to skala zakupów zmniejszyła się o połowę (z 331 mln PLN).

Wbrew pozorom, sytuacja złotego nie jest tak zła, jakby się to mogło wydawać – przy spadkach naszej giełdy o około 5% w ciągu jednego dnia obserwowaliśmy wzrost eurozłotego o 2,5 grosza podczas gdy średnia rozpiętość zmienności tej pary walutowej w ciągu dnia przekracza 3 grosze.

Powoli wraz z rozwijającym się spadkiem na GPW informacje o krachu, bessie i panice pojawiają się coraz wyżej w hierarchii telewizyjnych serwisów informacyjnych oraz na coraz bardziej eksponowanych miejscach w prasie.

Wczorajszy dzień okazał się dość nieoczekiwany jeśli chodzi o zachowanie dolara. Sesja amerykańska przyniosła gwałtowne umocnienie się USD. Nie miało to zbyt dużego związku z opublikowanymi wczoraj danymi z gospodarki amerykańskiej, a bardziej z wypowiedzią członka ECB Yves Mersch’a.

Czwartkowa sesja na warszawskiej giełdzie może być pierwszą od kilku dni, której polskiej indeksy nie tylko zakończą znaczącymi spadkami, ale być może nawet będą na plusach. Takie wnioski można wyciągnąć obserwując to co na rynku wydarzyło się dzień wcześniej.