Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Wczorajsze dane o inflacji w USA i wtorkowe o sprzedaży detalicznej spowodowały, iż rynek odetchnął z ulgą. Główny wskaźnik inflacji był zgodny z oczekiwaniami (+0,2% m/m), zaś inflacja bazowa okazała się niższa niż oczekiwano (+0,1% m/m).

Po dwóch niezbyt interesujących sesjach, w środę na GPW ponownie zawitał aktywniejszy popyt. Jego uwaga skoncentrowała się oczywiście na największych spółkach, dzięki czemu WIG20 zyskał na wartości 1%.

Najszybsze od 12 lat tempo wzrostu PKB w Niemczech (1,5% w ujęciu kwartalnym, podczas gdy prognozowano 0,7%) pozwoliło euro ponownie umocnić się wobec dolara: EURUSD osiąga w tej chwili poziom 1,5530. Opublikowano również dane o inflacji CPI (+2,4% w ujęciu rocznym, zgodnie z prognozami) oraz o inflacji HICP (+2,6% w ujęciu rocznym, zgodnie z prognozami).

WYDARZENIE DNIA: Zgodnie z oczekiwaniami ekonomistów kwietniowa inflacja w Polsce obniżyła się do 4,0 proc. z 4,1 proc. zanotowanych w marcu. Wciąż jednak znajduje się powyżej celu RPP. Warto zwrócić uwagę na dzisiejszy raport BIEC na temat prognozowanej inflacji, bo ekonomiści Biura - na bazie ankiet - uważają, że w kolejnych miesiącach spadnie presja inflacyjna po stronie producentów.

Gospodarka Unii Europejskiej zwalnia z miesiąca na miesiąc, czego dowodem są słabe publikacje wskaźników makroekonomicznych. Zawirowania na rynkach finansowych oraz wysoka stopa procentowa na poziomie 4% (najwyższa od 6 lat) powodują zwolenieni wzrostu gospodarczego.

Środowa sesja na GPW rozpoczęła się od wzrostów. Indeks WIG20 już na otwarciu zyskał ponad 1%, wspomagany zachowaniem akcji spółki PGNiG po dzisiejszej publikacji bardzo dobrych wyników kwartalnych. Słabiej sytuacja wyglądała na szerokim rynku, podobnie jak wczoraj indeksy małych i średnich spółek miały problem z utrzymaniem porannych wzrostów.

Dzisiejszy handel na rynku walutowym uzależniony był od napływających danych makroekonomicznych. Poznaliśmy informacje z Europy, Stanów Zjednoczonych, jak również z Polski. Do godziny 11:00 kurs pary EUR/USD spadał, osiągając dzienne minimum na poziomie 1,5395.

Wahania na eurodolarze: Dzisiejszy dzień przyniósł mieszane zachowanie pary EUR/USD. Początkowo mieliśmy do czynienia z lekkim umocnieniem euro, jednak przed publikacją danych o dynamice produkcji przemysłowej w Strefie Euro inwestorzy zaczęli wyprzedawać wspólną walutę spychając kurs coraz niżej, który po ogłoszeniu danych spadł poniżej 1,54.

Ceny ropy zareagowały wzrostem publikację tygodniowych danych o zapasach paliw w Stanach Zjednoczonych. O godzinie 16:32 za baryłkę ropy Brent trzeba było zapłacić 125,75 dol., wobec 122,15 tuż przed publikacją danych.

Produkcja przemysłowa w strefie euro spadła w marcu o 0,2 proc. w relacji miesiąc do miesiąca oraz wzrosła o 2 proc. rok do roku, po tym jak w lutym wzrosła ona odpowiednio o 0,3 proc. i 3,2 proc. (po korekcie z 3,1 proc.). Rynkowe prognozy zakładały spadek marcowej produkcji o 0,3 proc. w relacji miesięcznej i wzrost o 2,4 proc. w relacji rocznej.

Indeks największych spółek zaczyna środowe notowania w dużo lepszej formie niż zachodnie odpowiedniki, co w tym roku nie należy do częstych sytuacji. Tajemnica tkwi przede wszystkim w prawie 6% zwyżce notowań PGNiG, który ogłosił bardzo dobre wyniki.

Za Oceanem sesje skończyły się dość mieszanie. DJIA oraz S&P 500 zakończyły dzień małymi spadkami, natomiast Nasdaq wzrósł. Spadały akcje sektora bankowego w obawie, że kryzys na rynku kredytowym może jeszcze trochę potrwać.

Zdaniem Andrzeja Sławińskiego z Rady Polityki Pieniężnej ryzyko, iż złoty zacznie umacniać się silniej, niż kurs równowagi zaczyna się materializować, co jak dodał może być kłopotliwe. O zbyt mocnym złotym wspominał wczoraj też prezes Narodowego Banku Polskiego, Sławomir Skrzypek.

WYDARZENIE DNIA: Ministerstwo Finansów już wcześniej prognozowało, że inflacja w kwietniu wyniosła 4,1 proc., zdaniem ekonomistów (ankieta ISB) może to być 4,0 proc. W marcu inflacja także wyniosła 4,1 proc., zatem można mówić o utrzymywaniu się jej powyżej celu infacyjnego Rady Polityki Pieniężnej (2,5 proc. plus minus 1 pkt proc.).

Dzisiaj poznamy dane GUS dotyczące inflacji w kwietniu. Z prognozy wynika, że wyniosła ona 4,0% w ujęciu rocznym wobec 4,1% rok do roku w marcu. Od grudnia 2007 inflacja pozostaje stabilna, oscylując w okolicach 4,0%.

Sesja azjatycka przyniosła osłabienie walut tamtego regionu, które spowodowane zostało reakcją uczestników rynku na wczorajsze wypowiedzi kilku członków FOMC, który wyrazili zakłopotanie zbyt szybko rosnącymi cenami w amerykańskiej gospodarce (przypomnijmy, wczoraj w tej kwestii wypowiadali się: J. Pinalto, R. Fisher i T. Koenig).

Drugą sesję tygodnia można uznać za neutralną. Biorąc pod uwagę odjęcie prawa do dywidendy od akcji Pekao S.A., rynek miał prawo mieć problemy z wyjściem na plus i ostateczny rezultat w postaci umiarkowanego spadku WIG20 jest nienajgorszy. Ogólnie jednak była to kolejna mało emocjonująca sesja, która nic nie zmieniła w obrazie rynku.

Kluczowym wydarzeniem dzisiejszego dnia na rynkach finansowych będą dane o dynamice cen konsumenta w USA za kwiecień, które podane zostaną o godzinie 14.30. Rynek oczekuje, iż inflacja wzrosła o 0,2% m/m wobec 0,3% m/m odnotowanych w marcu, co przełożyłoby się na wskaźnik roczny na poziomie 3,9%.

Dolar nieznacznie mocniejszy: W dniu wczorajszym obserwowaliśmy lekkie umocnienie dolara zarówno względem waluty europejskiej jak i złotówki. Praktyczny brak reakcji pary EUR/USD na opublikowane dane makro oraz wypowiedź dzefa FED nie wpłynął na obraz jaki kształtuje się od dwóch tygodni, nadal mamy do czynienia ze wzrostem wartości dolara. Obecnie kurs znajduje się na poziomie 1,5460.