WIBOR znika, wchodzi POLSTR. Co naprawdę zmieni się w racie Twojego kredytu

Reforma jest już daleko poza etapem planów. POLSTR jest oficjalnie wyznaczany od czerwca 2025 roku, powstały standardy jego stosowania, pojawiły się pierwsze produkty i instrumenty wykorzystujące nowy wskaźnik, a w czerwcu 2026 roku zaktualizowano harmonogram wygaszania WIBOR. Jednocześnie zdecydowano, że najważniejsze terminy WIBOR – 1M, 3M i 6M – będą mogły funkcjonować dla istniejącego portfela aż do końca 2036 roku.

Co dokładnie zmieni się od 2027 roku?

Najważniejsza granica została wyznaczona na początek 2027 roku. Zgodnie z Mapą Drogową Narodowej Grupy Roboczej, zaktualizowaną 30 czerwca 2026 roku, od początku 2027 roku WIBID i WIBOR nie mają być stosowane w nowych umowach i instrumentach finansowych. Wyjątek przewidziano przede wszystkim dla określonych transakcji pochodnych służących zarządzaniu ryzykiem istniejącego portfela.

Nie oznacza to jednak, że wraz z wybiciem północy 1 stycznia 2027 roku WIBOR przestanie istnieć.

GPW Benchmark zdecydował, że WIBOR i WIBID dla terminów 1M, 3M i 6M będą opracowywane do 31 grudnia 2036 roku. Ich uporządkowana likwidacja ma nastąpić 1 stycznia 2037 roku.

Co z istniejącymi kredytami na WIBOR?

To właśnie w tym miejscu powstało najwięcej nieporozumień. W starszych wersjach harmonogramu rozważano szeroką konwersję istniejących kontraktów i wyznaczenie odpowiedniej stawki zastępczej. Sytuacja zmieniła się po decyzji o bardzo długim okresie uporządkowanego wygaszania WIBOR.

W maju 2026 roku KNF wskazała brak konieczności wyznaczenia zamiennika dla kluczowego wskaźnika WIBOR. W czerwcu podobne stanowisko przyjął Komitet Stabilności Finansowej, a przedstawiciel Ministra Finansów poinformował, że w obecnych warunkach nie ma potrzeby wyznaczania zamiennika w drodze rozporządzenia.

Dlaczego? Ponieważ WIBOR 1M, 3M i 6M ma pozostać dostępny na tyle długo, aby zdecydowana większość istniejących ekspozycji mogła wygasnąć naturalnie.

Kredyt na WIBOR nie staje się 1 stycznia 2027 roku kredytem na POLSTR. Od 2027 roku zmienia się przede wszystkim rynek nowych umów. stan reformy po aktualizacji Mapy Drogowej z 30 czerwca 2026 r.

Jeżeli więc klient spłaca obecnie kredyt, którego oprocentowanie określono jako:

sam początek 2027 roku nie powoduje automatycznej zmiany tego mechanizmu.

Czym właściwie jest POLSTR?

POLSTR, czyli Polish Short Term Rate, jest wskaźnikiem jednodniowym typu overnight. Przedstawia średni poziom stopy procentowej ważonej wolumenem transakcji depozytowych w złotych zawieranych na termin O/N na hurtowym rynku pieniężnym.

Rynek bazowy obejmuje niezabezpieczone depozyty składane przez instytucje kredytowe i instytucje finansowe. Wartość POLSTR jest ustalana i publikowana w kolejnym dniu roboczym po dniu, w którym zawarto transakcje stanowiące dane wejściowe.

Jest to więc wskaźnik patrzący wstecz. Najpierw dochodzi do rzeczywistych transakcji, a następnie na ich podstawie obliczany jest odczyt.

WIBOR a POLSTR – czym naprawdę się różnią?

Najbardziej kuszące jest sprowadzenie różnicy do zdania: „WIBOR opiera się na deklaracjach, a POLSTR na transakcjach”. To jednak zbyt duże uproszczenie.

WIBOR jest kluczowym wskaźnikiem referencyjnym administrowanym przez GPW Benchmark i pozostającym pod nadzorem KNF. Jego metodologia i struktura danych wejściowych są inne niż w POLSTR. POLSTR został natomiast skonstruowany jako wskaźnik RFR oparty bezpośrednio na rynku transakcji overnight.

Aktualne poziomy stóp NBP, WIBOR oraz informacje o POLSTR można sprawdzać na bieżąco w serwisie Kredytowy-kalkulator.com – aktualne stopy procentowe, WIBOR i POLSTR.

Czy POLSTR oznacza niższą ratę kredytu?

Nie można tego stwierdzić na podstawie samej nazwy wskaźnika.

W oprocentowaniu zmiennym nadal kluczowe będzie równanie:

Jeżeli jeden wskaźnik wynosi 3,60%, a drugi 3,85%, nie oznacza to jeszcze, że produkt oparty na pierwszym będzie automatycznie tańszy. Bank może zastosować inną marżę, inną konwencję odsetkową lub inne koszty dodatkowe.

Dobry przykład:

Oferta B korzysta z niższego wskaźnika, ale jej całkowite oprocentowanie jest wyższe.

Co daje różnica 0,25 pkt proc. w oprocentowaniu?

Można natomiast policzyć czysto matematyczny wpływ różnicy w oprocentowaniu. Przyjmijmy kredyt na 25 lat, raty równe i dwa warianty:

• oprocentowanie 5,84%,
• oprocentowanie niższe o 0,25 pkt proc., czyli 5,59%.

Ta symulacja nie jest prognozą ofert opartych na POLSTR. Pokazuje wyłącznie, jak różnica w całkowitym oprocentowaniu przekłada się na ratę.

Jak POLSTR może reagować na decyzje RPP?

Zmiana benchmarku nie usuwa podstawowej zależności: koszt kredytu ze zmienną stopą nadal będzie silnie związany z sytuacją na rynku pieniężnym i polityką Narodowego Banku Polskiego.

POLSTR opisuje rynek overnight, dlatego zmiany bieżącego kosztu pieniądza trafiają do kolejnych dziennych obserwacji. Jeśli w dłuższym okresie wykorzystywana jest stopa składana, jej wartość powstaje z szeregu takich odczytów.

WIBOR 3M czy WIBOR 6M jest natomiast wskaźnikiem terminowym. Zachowanie obu rodzajów benchmarków wokół decyzji Rady Polityki Pieniężnej nie musi być więc identyczne.

Szczegółowo mechanizm przechodzenia zmian stóp NBP do rat opisaliśmy w artykule Jak zmiana stóp NBP przekłada się na ratę kredytu zmiennego?.

POLSTR czy stałe oprocentowanie?

To również ważne rozróżnienie. Reforma nie oznacza, że każdy nowy kredyt hipoteczny od 2027 roku będzie kredytem opartym na POLSTR.

POLSTR ma być stosowany w nowych umowach wymagających odpowiedniego wskaźnika referencyjnego, ale równolegle pozostają produkty ze stałą lub okresowo stałą stopą procentową.

W praktyce przyszły kredytobiorca może więc porównywać:

Sam wybór między stopą stałą i zmienną może mieć dla budżetu dużo większe znaczenie niż chwilowa różnica między dwoma wskaźnikami. Szczegółowe porównanie znajdziesz w analizie Stałe czy zmienne oprocentowanie kredytu w 2026? Twarda matematyka i punkt opłacalności.

Mam kredyt na WIBOR – co powinienem zrobić?

Na podstawie samego harmonogramu reformy – niczego pochopnego.

Jeżeli kredyt wykorzystuje WIBOR 3M albo 6M, publikacja tych wskaźników ma być kontynuowana jeszcze ponad dziesięć lat. Reforma nie jest więc sama w sobie powodem do podpisywania aneksu, refinansowania kredytu ani zmiany banku.

Warto natomiast wyjąć umowę i sprawdzić cztery rzeczy:

• jaki dokładnie wariant WIBOR jest stosowany,
• ile wynosi marża banku,
• jak często następuje aktualizacja oprocentowania,
• co umowa przewiduje w przypadku trwałego zaprzestania publikacji wskaźnika referencyjnego.

Jeżeli po prostu chcesz sprawdzić, czy obecny kredyt da się dziś zastąpić tańszym, można wykorzystać kalkulator refinansowania kredytu.

Szersze omówienie kosztów hipotek, marży, RRSO i zasad wyboru banku znajduje się również w poradniku Kredyt hipoteczny w 2026 roku – ile naprawdę kosztuje i jak go dostać?.

Co wydarzy się po 2036 roku?

31 grudnia 2036 roku ma być ostatnim dniem opracowywania WIBOR 1M, 3M i 6M. Dopiero 1 stycznia 2037 roku nastąpi ich uporządkowana likwidacja.

Co z kredytem, którego umowny termin spłaty wypada później?

Na dziś nie ma jednej odpowiedzi dotyczącej każdej istniejącej umowy. Do tego czasu minie ponad dekada. Znaczna część obecnego portfela zostanie spłacona, refinansowana albo zmieni warunki. Znaczenie będą miały także konkretne zapisy umowy oraz obowiązujące wtedy regulacje.

Dlaczego utrzymywanie WIBOR do 2036 roku zmienia całą reformę?

Bo pozwala oddzielić nowy rynek od starego portfela.

Od 2027 roku nowe kredyty mogą być budowane już w nowej rzeczywistości, bez zwiększania liczby umów zależnych od WIBOR. Jednocześnie istniejące kontrakty nie wymagają natychmiastowego, administracyjnego przełączenia na inny benchmark.

To ogranicza skalę prawnego i operacyjnego ryzyka. Banki nie muszą jednocześnie zmieniać mechanizmu oprocentowania ogromnej liczby kredytów konsumenckich, a klienci mogą obsługiwać umowy według dotychczasowych zasad tak długo, jak długo istnieje wykorzystywany w nich WIBOR.

Trzy największe mity o POLSTR i końcu WIBOR

Mit 1: „WIBOR znika 1 stycznia 2027 roku”

Nie. Od początku 2027 roku ma zniknąć z nowych umów. WIBOR 1M, 3M i 6M ma być nadal wyznaczany do końca 2036 roku.

Mit 2: „W 2027 roku mój bank automatycznie zamieni WIBOR na POLSTR”

Nie wynika to z aktualnej Mapy Drogowej. Po decyzjach z maja i czerwca 2026 roku obecny model zakłada przede wszystkim wykorzystanie WIBOR do obsługi portfela legacy, a nie automatyczną masową konwersję wszystkich hipotek.

Mit 3: „POLSTR jest niższy, więc nowe kredyty będą tańsze”

Niekoniecznie. O koszcie decyduje całe oprocentowanie, w tym marża banku. Do tego dochodzą prowizje, ubezpieczenia i pozostałe elementy RRSO.

Nazwę benchmarku warto znać. Ale przy podpisywaniu kredytu ważniejsza jest liczba stojąca po znaku „=”.

Jak porównywać nowe kredyty po reformie?

Kiedy kredyty wykorzystujące POLSTR zaczną być szeroko dostępne dla klientów detalicznych, warto porównywać co najmniej:

• dokładny indeks stosowany w umowie,
• marżę banku,
• częstotliwość i sposób aktualizacji oprocentowania,
• RRSO,
• prowizję,
• ubezpieczenia i cross-selling,
• warunki wcześniejszej spłaty,
• zasady obowiązujące po okresie stałego oprocentowania.

Aktualne oferty, marże i RRSO można porównać w rankingu kredytów hipotecznych MyBank.pl, a samą wysokość raty obliczyć w kalkulatorze rat kredytu.

WIBOR i POLSTR – co ostatecznie powinien zapamiętać kredytobiorca?

Reforma nie sprowadza się do prostego zastąpienia jednej nazwy drugą.

Od początku 2027 roku najważniejsza zmiana dotyczy nowych umów. Rynek ma przestać tworzyć nowe kredyty i instrumenty zależne od WIBOR, a rozwiązania oparte na POLSTR będą mogły przejmować rolę benchmarku w nowych produktach ze zmienną stopą.

Posiadacze istniejących hipotek znajdują się w innej sytuacji. WIBOR 1M, 3M i 6M ma funkcjonować aż do końca 2036 roku, co pozwala na wieloletnie wygaszanie starego portfela bez konieczności natychmiastowej zmiany milionów umów.

POLSTR również nie usuwa ryzyka stopy procentowej. Kredyt ze zmiennym oprocentowaniem pozostanie wrażliwy na zmiany kosztu pieniądza niezależnie od nazwy benchmarku.

Dla klienta nadal najważniejsze będzie więc pytanie nie „WIBOR czy POLSTR?”, lecz: ile wynosi pełne oprocentowanie, jaka jest marża, kiedy stopa może się zmienić i jaki będzie tego wpływ na ratę?