Data dodania: 2014-08-14 (09:36)
Czwartkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi utrzymanie okolic wczorajszych minimów na parach, zwiększając scenariusz lekkiego umocnienia polskiej waluty w kolejnych godzinach. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,1882 PLN za euro, 3,1337 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4519 PLN względem franka szwajcarskiego.
Rentowności polskiego długu wynoszą 3,327% w przypadku obligacji 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na złotym przyniosło umocnienie polskiej waluty do okolic 5-sesyjnych maksimów. Zwyżka na PLN miała miejsce w trakcie sesji europejskiej i zakończyła się ok. godz. 15:00 stąd zakładać należy, iż głównym powodem spodziewanego technicznego odreagowania był impuls wzrostowy na eurodolarze. Spadek wyceny dolara amerykańskiego po słabszych danych dot. tamtejszej sprzedaży detalicznej (0,0%) stanowił doskonały pretekst do odreagowania na walutach emerging markets, gdzie poza PLN umacniał się również rosyjski rubel (+0,17%). Sam odczyt inflacyjny (deflacja -0,2% r/r) w Polsce wywołał jedynie lekki spadek rentowności na długu, co odczytywać należy jak zwiększenie prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych. Złoty w dużej mierze wycenia już potencjalny ruch ze strony RPP, jednak to co będzie utrzymywało presję podażową na polskiej walucie to potencjalne rewizje w dół założeń wzrostu gospodarczego. Jednak podstawowym czynnikiem jaki aktualny wpływa na wycenę polskiej waluty jest sytuacja na wschodzie, gdzie wczorajszy „brak incydentów” związanych z przejazdem konwoju przez Ukrainę uspokoił nieznacznie nastroje wokół konfliktu.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy bardzo znaczące dane dot. wstępnego szacunku PKB za II kw. 2014r. Rynek oczekuje wskazania na poziomie 3,2% r/r (wobec 3,4% uprzednio), jednak nie brak głosów, iż dynamika ta może okazać się niższa i wynieść ok. 3,0%, a nawet niżej. Ekonomiści zakładają, że będzie to wynikiem głównie spadku popytu zagranicznego i wygaszenia okresowych czynników z początku roku. Na weryfikację struktury wzrostu przyjdzie nam jednak poczekać, gdyż dzisiejsze wskazanie nie będzie zawierać takich danych. Po wczorajszym deflacyjnym odczycie dzisiejsze PKB prawdopodobnie stanowić będzie kolejny czynnik działający na niekorzyść krajowej waluty.
Z rynkowego punktu widzenia przebieg wczorajszej sesji na rynku walutowym otwiera możliwość próby umocnienia złotego do okolic 4,17 PLN za euro. Pewien czynnik ryzyka stanowią jednak dzisiejsze odczyty makroekonomiczne z szerokiego rynku, gdzie poza Polską, dane dot. PKB podadzą m.in. Niemcy oraz zbiorcze wskazanie ze Strefy Euro. Niemniej widoczna jest próba wykorzystania chwilowej poprawy sentymentu na szerokim rynku do rozegrania technicznej korekty niedawnego osłabienia złotego. Przypominajmy, iż wsparcia na parach znajdują się na 4,17 EUR/PLN, 3,1033 USD/PLN oraz 3,4300 CHF/PLN.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na złotym przyniosło umocnienie polskiej waluty do okolic 5-sesyjnych maksimów. Zwyżka na PLN miała miejsce w trakcie sesji europejskiej i zakończyła się ok. godz. 15:00 stąd zakładać należy, iż głównym powodem spodziewanego technicznego odreagowania był impuls wzrostowy na eurodolarze. Spadek wyceny dolara amerykańskiego po słabszych danych dot. tamtejszej sprzedaży detalicznej (0,0%) stanowił doskonały pretekst do odreagowania na walutach emerging markets, gdzie poza PLN umacniał się również rosyjski rubel (+0,17%). Sam odczyt inflacyjny (deflacja -0,2% r/r) w Polsce wywołał jedynie lekki spadek rentowności na długu, co odczytywać należy jak zwiększenie prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych. Złoty w dużej mierze wycenia już potencjalny ruch ze strony RPP, jednak to co będzie utrzymywało presję podażową na polskiej walucie to potencjalne rewizje w dół założeń wzrostu gospodarczego. Jednak podstawowym czynnikiem jaki aktualny wpływa na wycenę polskiej waluty jest sytuacja na wschodzie, gdzie wczorajszy „brak incydentów” związanych z przejazdem konwoju przez Ukrainę uspokoił nieznacznie nastroje wokół konfliktu.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy bardzo znaczące dane dot. wstępnego szacunku PKB za II kw. 2014r. Rynek oczekuje wskazania na poziomie 3,2% r/r (wobec 3,4% uprzednio), jednak nie brak głosów, iż dynamika ta może okazać się niższa i wynieść ok. 3,0%, a nawet niżej. Ekonomiści zakładają, że będzie to wynikiem głównie spadku popytu zagranicznego i wygaszenia okresowych czynników z początku roku. Na weryfikację struktury wzrostu przyjdzie nam jednak poczekać, gdyż dzisiejsze wskazanie nie będzie zawierać takich danych. Po wczorajszym deflacyjnym odczycie dzisiejsze PKB prawdopodobnie stanowić będzie kolejny czynnik działający na niekorzyść krajowej waluty.
Z rynkowego punktu widzenia przebieg wczorajszej sesji na rynku walutowym otwiera możliwość próby umocnienia złotego do okolic 4,17 PLN za euro. Pewien czynnik ryzyka stanowią jednak dzisiejsze odczyty makroekonomiczne z szerokiego rynku, gdzie poza Polską, dane dot. PKB podadzą m.in. Niemcy oraz zbiorcze wskazanie ze Strefy Euro. Niemniej widoczna jest próba wykorzystania chwilowej poprawy sentymentu na szerokim rynku do rozegrania technicznej korekty niedawnego osłabienia złotego. Przypominajmy, iż wsparcia na parach znajdują się na 4,17 EUR/PLN, 3,1033 USD/PLN oraz 3,4300 CHF/PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.