mBank jest chyba najlepszym bankiem na GPW pod wzgledem jakosci. Najlepsza apka mobilna w Polsce najwyzszy NPS (Net Promoter Score) wśrod klientow rosnace przychody prowizyjne (nie tylko odsetkowe). Kurs ursl 40% w rok. P/E jest wyzsze niz PKO (9 vs 7) ale czy nie zasluguje na premie za jakosc?
mBank jest droższy od PKO ale z dobrych powodow: 1) Wyzszy ROE (18% vs 15% PKO). 2) Lepszy mix przychodow (wiecej prowizji mniej odsetkowych = mniej wrazliwy na spadek stop). 3) Commerzbank (wlasciciel) moze sprzedac udzialy co byloby katalizatorem. Wad: mniejszy portfel kredytowy i ekspozycja na franki (ugody kosztuja).
Commerzbank moze sprzedac udzialy - tego nie wiedzialem! To moglby byc ogromny katalizator. Kto moglby kupic? PKO? UniCredit? Premia za przejecie bylaby pewnie 20-30%. Trzymam i czekam na rozwoj wydarzen.
