Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Inwestorzy krajowi, których podczas wczorajszego Święta Wojska Polskiego ominęły znaczące ruchy na światowych rynkach finansowych nadrabiali dziś zaległości, czego rezultatem była „rzeź byków” na warszawskim parkiecie. Rynek akcyjny otworzył się już znacznie poniżej wtorkowego zamknięcia, a w trakcie sesji inwestorzy kontynuowali wyprzedaż walorów, tym bardziej, że umacniający się w godzinach przedpołudniowych jen zwiększał niepokój panujący na rynku.

Dzisiejszy czwartek wystawił na ciężką próbę nerwy uczestników rynków finansowych, w szczególności tych inwestujących na giełdzie. Po wręcz katastrofalnych spadkach w Korei Południowej (-6,93%) oraz w Tokio (-1,6%) nadszedł czas na Warszawę oraz inne europejskie giełdy. Indeksy naszego parkietu oddawały pole bardzo łatwo: WIG stracił 6,06%, WIG20 zaś 4,30%. Od godziny 14:30 obserwowaliśmy jednak początek nieśmiałego odrabiania strat. Ten trend nie powinien być jutro kontynuowany – giełdy amerykańskie nie rozpoczęły o 15 zbyt dobrze, tracąc średnio około 0,7%.

Dzisiejsza sesja na rynku walutowym jest kontynuacją bardzo nerwowej atmosfery, jaka zapanowała na rynku od początku tego tygodnia. W największym stopniu dało się to zauważyć na japońskim jenie, który po przebiciu ważnych wsparć przyśpieszył proces umacniania się i w ciągu dnia kurs USD/JPY spadał nawet do 113,56 natomiast EUR/JPY 151,94.

Umocnienie dolara wobec europejskich walut oraz globalny wzrost awersji do ryzyka wywołany, mającymi już znamiona paniki spadkami na giełdach, przekłada się na osłabienie walut krajów zaliczanych do emerging markets. W tej grupie sytuuje się również złoty, który dziś solidarnie traci do dolara i euro. Waluty te są dziś najdroższe od odpowiednio 15 i 13 czerwca br.

Notowania złotego na pierwszej sesji po wczorajszym święcie przynoszą dawno nieobserwowane poziomu w stosunku do euro oraz dolara. Pokonanie punków oporu 2,82 dla USD/PLN oraz 3,8150 dla pary EUR/PLN przyczyniło się do zwiększenia dynamiki deprecjacji rodzimej waluty. W czwartkowy poranek za jednego dolara płacimy 2,8560 natomiast euro kosztuje 3,8390. Na takie zachowanie złotego w największym stopniu miał wpływ rynek zagraniczny.

Środowa sytuacja na rynkach dostarczyła dużych emocji inwestorom. Pomimo tego, iż banki centralne interweniowały kolejnymi zastrzykami płynności, na giełdzie nastroje były bardzo nerwowe i przyczyniły się do kolejnej fali wyprzedaży akcji. To co najgorsze wydaje się być jeszcze przed nami bowiem sytuacja na rynkach kredytowych nie unormowała się. W ciągu ostatnich tygodni apetyt inwestorów zmienił się o 180 stopni.

W nocy ze środy na czwartek kurs EUR/USD spadł do poziomu 1,3383 dolara i był najniższy od 22 czerwca br. Na przestrzeni ostatnich sześciu dni kurs EUR/USD spadł łącznie już o ponad 4 centy. Notowania dolara wobec euro i innych europejskich walut są windowane w górę na fali obaw o finansowe konsekwencje kryzysu na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych o podwyższonym ryzyku, który powoli z kryzysu lokalnego, staje się kryzysem globalnym.

Giełda w Korei straciła 7%, notowania indeksów w Japonii również spadały. Eurojen znajduje się obecnie na poziomie 155,50 podczas gdy niecałe trzy tygodnie temu ta para atakowała szczyt na 168 EURJPY. Dolar umocnił się do euro, próbując przebijania 1,34 EURUSD. Więcej dowodów na skalę problemu, z którym borykają się obecnie rynki finansowe raczej nie trzeba – inwestorzy nerwowo reagują na załamanie sektora subprime mortgages.

Inwestorzy krajowi, którzy z powodu Święta Wojska Polskiego nie mogli uczestniczyć w handlu w dniu wczorajszym z niepokojem śledzili wydarzenia z szerokiego rynku, na którym ponownie zagościły obawy o rynek kredytów hipotecznych w USA. Duża niepewność co do skali możliwych negatywnych efektów kryzysu na tym rynku sprawia, że światowi inwestorzy redukując ryzyko uciekają w kierunku bezpiecznych aktywów.

Dzisiejszy dzień jest kolejnym, w którym na wartości traciła wspólna waluta, której w dalszym ciągu ciąży podjęta przez EBC interwencja na rynku pieniężnym. Zasilanie sektora bankowego gotówką jest sprzeczne z obowiązującym obecnie kursem zacieśniania przez EBC polityki monetarnej, jednak w obecnej sytuacji tynkowej wydaje się konieczne, gdyż sporo banków może być zagrożonych utratą płynności związaną z kryzysem na rynku kredytów w USA.

Eurodolar potwierdza formację zapowiadającą spadki (podwójny szczyt) – zamknięcie w Europie będzie poniżej 1,36. Co więcej, otwarcie giełdy na Wall Street bynajmniej nie napawa optymizmem. Rynek waży znaczenie wyższego od oczekiwań odczytu PPI bazowego na szali z kiepskimi informacjami płynącymi od największych detalistów. Nasdaq jeszcze się broni, ale DJIA już prawie 0,5% na minusie. Wraz z otwarciem w USA eurozłoty zaatakował 3,79, a USDPLN przebijał 2,79. Potwierdza to nasze poranne oczekiwania co do dalszych wzrostów głównych par złotego.

Wtorek przyniósł kontynuację spadku eurodolara, który rano zniżkował do 1,3665 USD. Strefa oporu 1,3605-1,3610 nie wytrzymała presji sprzedających, podobnie jak 1,3590. Amerykańskiej walucie pomagał umacniający się jen, zaś przebicie 55-dniowej średniej potwierdziło sygnał spadkowy.

Kurs EUR/USD zareagował lekkim spadkiem na opublikowane o godzinie 14:30 dane o amerykańskiej inflacji PPI i bilansie handlu zagranicznego. Ceny producentów (PPI) w USA wzrosły w lipcu o 0,6 proc. w relacji miesiąc do miesiąca, wobec oczekiwanego wzrostu o 0,1 proc. Inflacja bazowa (PPI core) natomiast wzrosła o 0,1 proc., wobec oczekiwanego wzrostu o 0,2 proc.

W lipcu inflacja konsumencka (CPI) w Polsce spadła o 0,3 proc. w relacji miesięcznej i wzrosła o 2,4 proc. w relacji rocznej (w czerwcu 2,6 proc.). Dane opublikowane przez Główny Urząd Statystyczny są niższe od szacunków analityków, których zakładały spadek cen o 0,1 proc. miesiąc do miesiąca i wzrost o 2,4 proc. rok do roku. Dane są natomiast zbieżne ze ostatnimi wskazaniami, publikowanego przez BIEC, Wskaźnika Przyszłej Inflacji, który od kilku miesięcy notuje spadek, informując o malejącej presji inflacyjnej.

Polska waluta znajduje się we wtorek pod presją sprzedających. O godzinie 13:52 kurs USD/PLN testował poziom 2,7866 zł, kurs EUR/PLN 3,7869 zł, a CHF/PLN 2,3052 zł, rosnąc odpowiednio o 1,5 gr, 1,2 gr i 0,6 gr wobec poziomów z poniedziałku.

W II kwartale br. gospodarka strefy euro rozwijała się w tempie 0,3 proc. kwartał do kwartału i 2,5 proc. rok do roku, co jest wynikiem gorszym od oczekiwań, które zakładały wzrost na poziomie odpowiednio 0,6 proc. i 2,8 proc. Tym samym dane te nawiązują do opublikowanych rano danych o wzroście PKB w Niemczech i Francji, który również zawiódł oczekiwania rynku.

Inflacja CPI spadła w lipcu w Wielkiej Brytanii o 0,6 proc. miesiąc do miesiąca i wzrosła o 1,9 proc. rok do roku, wobec wzrostu o odpowiednio 0,2 proc. i 2,4 proc. w czerwcu. Średnia rynkowych prognoz zakładała natomiast spadek inflacji o 0,1 proc. w relacji miesięcznej i wzrost o 2,3 proc. w relacji rocznej.

Początek tygodnia przyniósł uspokojenie nastrojów, co przełożyło się na względnie spokojny przebieg sesji, jednak nad rynkiem wciąż wiszą niepewność i wywołana nią awersja do ryzyka. Obraz rynku nie uległ jednak zmianie, co oznacza, że wciąż dominuje tendencja aprecjacji jena, co negatywnie wpływa na wartość walut krajów wschodzących, a także nie sprzyja rynkom akcyjnym.

Wczoraj zarówno euro jak i funt brytyjski ustanowiły nowe miesięczne minimum w stosunku do dolara amerykańskiego. Ten tydzień rozpoczął się dobrze dla waluty amerykańskiej, a wyższe od oczekiwań dane na temat sprzedaży detalicznej rozpoczęły serię istotnych danych makroekonomicznych publikowanych w tym tygodniu.