Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Kończący się tydzień był niewątpliwie bardzo emocjonujący dla światowych rynków finansowych. W centrum uwagi inwestorów znalazł się nie po raz pierwszy amerykański sektor finansowy. Początkowe, hiobowe wieści z tego sektora doprowadziły do pogorszenia atmosfery wśród inwestorów.

WYDARZENIE DNIA: To najnowsza propozycja wyjścia z krachu kredytowego. Jego przyczyną jest wzajemny brak zaufania między instytucjami finansowymi. Działania administracji mogą to zaufanie przywrócić. W każdym razie reakcja rynków finansowych była zdecydowanie bardziej pozytywna niż na kolejne akcje banków centralnych, które wczoraj wpompowały w system bankowy kolejne 130 mld dolarów.

Wczorajszy dzień przyniósł zdecydowaną zmianę - przynajmniej chwilową - sentymentu rynkowego, a wszystko za sprawą kolejnej akcji amerykańskiej administracji i Fed. Mają utworzyć one specjalny fundusz, który skupować będzie niepłynne aktywa związane z rynkiem nieruchomości i kredytów hipotecznych.

WYDARZENIE DNIA: Dzisiejsze dane są znacznie gorsze od oczekiwanych (wzrost o 0,3 proc.), a mimo to nie przekreślają kolejnej podwyżki stóp procentowych w Polsce. Spadek produkcji zanotowano w 20 na 29 działów gospodarki, przede wszystkim w sektorach nastawionych na eksport (motoryzacja, meble).

WYDARZENIE DNIA: Washington Mutual - największy bank detaliczny USA - może zostać rozparcelowany. Po kolejne działy banku ustawia się już grupka chętnych - donosi Bloomberg. Plotek podobnych do tej jest całe mnóstwo. Bank Wachovia miał się zwrócić do JP Morgan o rozmowy w sprawie fuzji, ponieważ bank może mieć w niedalekiej przyszłości kłopoty finansowe.

To co działo się od wczorajszego popołudnia na większości rynków – głównie akcyjnych, można określić tylko jako strach przed niewiadomym i brak wiary w stabilność globalnego systemu finansowego. Mimo braku nowych informacji o kluczowym znaczeniu, inwestorzy pozbywali się masowo akcji banków, szczególnie tych bez silnej bazy depozytowej.

WYDARZENIE DNIA: Liczba domów których budowę rozpoczęto przez ostatnie 12 miesięcy spadła do 0,895 mln - to mniej o 6,2 proc. niż przed miesiącem, i mniej o 55 tys. niż oczekiwał rynek. Sytuacja prędko się nie poprawi, bo wydano także mniej pozwoleń na budowę - ich liczba spadła do 0,854 mln sztuk, a więc aż o 8,9 proc. w porównaniu do stanu sprzed miesiąca.

Rozwój wydarzeń na rynkach od weekendu jest naprawdę szybki. Jeszcze w weekend amerykański ubezpieczyciel AIG był na drugim planie. Otrzymał co prawda linię kredytową na 20 mld USD, jednak nie mówiło się otwarcie o jego bankructwie.

WYDARZENIE DNIA: Rynkowa stopa overnight wzrosła do 6,44 proc. z 3,33 proc. zaledwie wczoraj. W porównaniu do czerwca, kiedy wynosiły 2,07 proc. wzrost przekracza 200 proc. W zasadzie to kończy temat dyskusji o konieczności obniżek stóp procentowych przez Fed.

WYDARZENIE DNIA: Washington Mutual - największy bank detaliczny w USA - ma rating obligacji zdegradowany do śmieciowego, AIG wymaga dokapitalizowania. Czy Fed obniży dziś stopy? Washington Mutual można na polskie warunki porównać do PKO BP. Obniżenie ratingu tego banku do "śmieciowego" uświadamia powagę sytuacji.

Już w niedzielę wiadomo było, że poniedziałek będzie bardzo gorący – zwłaszcza na rynkach akcji. Po bardzo mocnych spadkach w Europie, amerykańskie parkiety otworzyły się na nieco mniejszych minusach i w pewnym momencie można było nawet odnieść wrażenie, że amerykanie nie bardzo przejmują się weekendowymi wydarzeniami.

WYDARZENIE DNIA: Tematem numer jeden dzisiejszych serwisów są bankructwo Lehman Bros. i uratowanie banku Merrill Lynch spod topora. Ale na dłuższą metę ważniejsze mogą okazać się dane krajowe. Tu zaś spore niespodzianki.

WYDARZENIE DNIA: Kalendarium na najbliższe dni przepełnione jest istotnymi danymi makro. Już w poniedziałek poznamy stopę inflacji za sierpień w Polsce. Oczekiwania to 5,0 proc. Poziom 5 proc. nabrał trochę mitycznego charakteru, wiadomo jednak, że później - od września - ma być już tylko lepiej, choćby ze względu na niższe ceny paliw.

I stało się. W pół roku po updaku Bear Sterns, kolejny bank inwestycyjny – Lehman Brothers został zmuszony do bankructwa. Jeszcze w weekend wydawało się, że jest dla niego ratunek – potencjalni nabywcy to Barclays i Bank of America – obydwa banki jednak przestraszyły się nieznanego rozmiaru strat, z którymi przyszłoby im się zmierzyć.

WYDARZENIE DNIA: PKB Japonii spadł o 3 proc. w porównaniu do II kwartału 2007 r., a do I kwartału o 0,7 proc. To największy spadek od czasu recesji z 2001 roku. Japońską gospodarkę w dół ciągnie spadający eksport, ale także topniejące wydatki konsumentów (w dół o 0,5 proc.) i inwestycje przedsiębiorstw (także spadek o 0,5 proc.).

Produkcja przemysłowa w Chinach systematycznie zwalnia. W sierpniu wzrosła już tylko 12,8% r/r, co okazało się najniższą dynamiką od sześciu lat. Spadek dynamiki produkcji to efekt kilku czynników. Składają się na niego niższy popyt zewnętrzny (z USA, Europy i Japonii), spowolnienie popytu krajowego po igrzyskach olimpijskich oraz problemy z dostawami prądu.

WYDARZENIE DNIA: Nie mają końca kłopoty czwartego co do wielkości banku inwestycyjnego w USA. Dziś jego akcje potaniały o kolejne 40 proc., po spadku o 7 proc. wczoraj i o 45 proc. we wtorek. Analitycy trzech domów maklerskich obniżyli swoje rekomendacje dla tego banku spodziewając się obcięcia ratingów kredytowych dla niego.

WYDARZENIE DNIA: Ekonomiści powątpiewają, ministrowie przytakują - Polska może przyjąć euro w 2011 roku. Wczorajsza zapowiedź premiera narobiła sporo zamieszania na rynku walutowym i w świecie finansów. Ekonomiści przypominają - przed wejściem do strefy euro musimy wprowadzić złotego w korytarz wahań ERMII, spełnić kryteria fiskalne i inflacyjne.

PDCF może być tajemniczo brzmiącym akronimem, który pomoże czwartemu co do wielkości bankowi inwestycyjnemu przetrwać bardzo trudny okres. Primary Dealer Credit Facility to program stworzony po przejęciu Bear Sterns, który daje możliwość bankom inwestycyjnym pożyczania pieniędzy bezpośrednio od Fed. To zwiększa szanse, iż Lehman uniknie kryzysu zaufania, który pogrążył Bear Sterns.