Giełdy akcji pozostawały w czwartek w cieniu notowań na innych rynkach. Rekordy słabości bił dolar, drożały towary, szczególnie metale szlachetne, w dół szły ceny obligacji (rosła rentowność). Amerykańska waluta spadła poniżej psychologicznej granicy 1,4 USD za euro.
Złoto osiągnęło najwyższą cenę od 1980 r. (742 USD za uncję). Zyskowność amerykańskich 10-latek, będących punktem odniesienia dla oceny atrakcyjności wycen akcji, podskoczyła o 8 pkt bazowych, do 4,6%. Jeszcze kilka dni temu wynosiła niewiele ponad 4,3%. Można byłoby to odczytywać jako wyraz wiary w zażegnanie kłopotów amerykańskiej gospodarki, ale do takiej interpretacji wczorajszych zdarzeń zniechęcało zachowanie giełdy. Ta spadała. Do scenariusza jednoznacznego przekonania o lepszych perspektywach amerykańskiej gospodarki po ostatnim mocnym cięciu stóp procentowych nie pasowała też stabilizacja cen miedzi, czy niejednorodne notowania jena wobec wysokooprocentowanych walut. Wobec dolara kanadyjskiego i australijskiego jen utrzymywał środową cenę, ale wobec funta brytyjskiego wzmocnił się. Dolar kanadyjski wyraźnie zyskał, australijskiemu trudniej idzie odrabianie strat, a najsłabiej pod tym względem wypada funt. To sugerowało powstrzymywanie się z transakcjami typu carry trade, polegających na pożyczaniu środków tam, gdzie są niskie stopy procentowe i lokowaniu w miejscach o wysokim koszcie pieniądza. Aktywność w tym względzie jest odzwierciedleniem postrzegania ryzyka inwestycji.
Wobec tego na czwartkowe notowania można patrzeć przez pryzmat zagrożeń związanych z obniżeniem kosztów pieniądza w USA. Rozszerzenie się równicy między rentownością 10-latek i 2-latek w Ameryce do największego poziomu od maja 2005 r. potwierdza taki kierunek myślenia. Niższy koszt pieniądza, powodujący deprecjację dolara, wpływa na obawy o powrót presji inflacyjnej. Wyższa rentowność długoterminowych obligacji zmniejsza atrakcyjność wycen giełdowych, a jednocześnie stanowi wyzwanie z punktu widzenia finansowania inwestycji w nieruchomości (oprocentowanie wielu kredytów oparte jest na dochodowości 30-letnich obligacji).
Bilans czwartkowych informacji gospodarczych był natomiast bardziej zrównoważony niż dzień wcześniej. Pozytywnie wypadły dane o liczbie bezrobotnych w USA za ubiegły tydzień, ale słabo wyglądał indeks wskaźników wyprzedzających koniunktury. Jednocześnie Alan Greenspan, poprzedni szef Fed, ponownie ostrzegł przed groźbą recesji. Wspomniał, że mimo cięcia stóp prawdopodobieństwo takiego scenariusza jest większe niż jedna trzecia i przypomniał o „górze” niesprzedanych domów, co będzie negatywnie oddziaływać na ceny.
Wraz ze zbliżaniem się do końca września, czyli zakończenia kwartału będzie rosło znaczenie oczekiwań co do tego, co przyniesie kolejny sezon publikacji wyników kwartalnych w Ameryce. Ostatnie dni stanowią „wprawkę” do tego. Wczoraj Deutsche Bank, największy niemiecki bank, przestrzegł przed negatywnymi konsekwencjami dla wyników błędnych decyzji w czasie boomu kredytowego. W Stanach Zjednoczonych znaczne pogorszenie zysków zanotował Bear Stearns. Wpływ tych doniesień złagodziła jednak dobra forma Goldman Sachs. To przekonywało, że nie wszystkie firmy inwestycyjne musiały stracił na perturbacjach na rynkach finansowych w czasie wakacji.
Dziś wygasają wrześniowe kontrakty terminowe na naszym rynku. To może spowodować, że ostatnia godzina sesji będzie nerwowa ze względu na możliwość zamykania pozycji przez arbitrażystów. Gdyby tak było, zamknięcie notowań może być nieco wypaczone. Takiemu scenariuszowi sprzyja brak publikacji istotniejszych danych makroekonomicznych.
Najważniejsze wydarzenia z 20 września 2007 r.:
* W Wielkiej Brytanii sierpniowa sprzedaż detaliczna okazała się wyższa od oczekiwań – wzrost wyniósł 4,9% wobec prognozowanych 4%
* Został opublikowany skrócony protokół z ostatniego posiedzenia RPP
* Cotygodniowy raport o liczbie nowych bezrobotnych w USA wykazał, że w ostatnim tygodniu było ich 311 tys. wobec spodziewanych 320 tys.
* W USA indeks wskaźników wyprzedających koniunktury (LEI) za sierpień spadł o 0,6%. Spodziewano się, że utrzyma się na poziomie z poprzedniego miesiąca
* Ben Bernanke, szef Fed, zapowiedział ustalenie nowych zasad ochrony konsumentów w zakresie polityki kredytowej
* Wyniki kwartalne Bear Stearns były znacznie słabsze od spodziewanych, Goldman Sachs pokaźnie przekroczył prognozy
* We wrześniu wskaźnik koniunktury bankowej Pengab w Polsce wzrósł o 5,3 pkt, do 41,8 pkt, wobec sierpnia, ale czwarty kolejny miesiąc był niższy niż rok wcześniej
Dzisiaj na rynkach
21 IX 2007 r.
* Bilans płatniczy Eurolandu za lipiec – szacowany jest na 3,7 mld euro
* Wstępny wrześniowy indeks PMI dla Eurolandu – ma wynieść 54 pkt wobec 54,3 pkt w sierpniu dla przemysłu i 57,5 pkt wobec 58 pkt w sierpniu dla sektora usług
* Wygasają wrześniowe kontrakty terminowe
Wobec tego na czwartkowe notowania można patrzeć przez pryzmat zagrożeń związanych z obniżeniem kosztów pieniądza w USA. Rozszerzenie się równicy między rentownością 10-latek i 2-latek w Ameryce do największego poziomu od maja 2005 r. potwierdza taki kierunek myślenia. Niższy koszt pieniądza, powodujący deprecjację dolara, wpływa na obawy o powrót presji inflacyjnej. Wyższa rentowność długoterminowych obligacji zmniejsza atrakcyjność wycen giełdowych, a jednocześnie stanowi wyzwanie z punktu widzenia finansowania inwestycji w nieruchomości (oprocentowanie wielu kredytów oparte jest na dochodowości 30-letnich obligacji).
Bilans czwartkowych informacji gospodarczych był natomiast bardziej zrównoważony niż dzień wcześniej. Pozytywnie wypadły dane o liczbie bezrobotnych w USA za ubiegły tydzień, ale słabo wyglądał indeks wskaźników wyprzedzających koniunktury. Jednocześnie Alan Greenspan, poprzedni szef Fed, ponownie ostrzegł przed groźbą recesji. Wspomniał, że mimo cięcia stóp prawdopodobieństwo takiego scenariusza jest większe niż jedna trzecia i przypomniał o „górze” niesprzedanych domów, co będzie negatywnie oddziaływać na ceny.
Wraz ze zbliżaniem się do końca września, czyli zakończenia kwartału będzie rosło znaczenie oczekiwań co do tego, co przyniesie kolejny sezon publikacji wyników kwartalnych w Ameryce. Ostatnie dni stanowią „wprawkę” do tego. Wczoraj Deutsche Bank, największy niemiecki bank, przestrzegł przed negatywnymi konsekwencjami dla wyników błędnych decyzji w czasie boomu kredytowego. W Stanach Zjednoczonych znaczne pogorszenie zysków zanotował Bear Stearns. Wpływ tych doniesień złagodziła jednak dobra forma Goldman Sachs. To przekonywało, że nie wszystkie firmy inwestycyjne musiały stracił na perturbacjach na rynkach finansowych w czasie wakacji.
Dziś wygasają wrześniowe kontrakty terminowe na naszym rynku. To może spowodować, że ostatnia godzina sesji będzie nerwowa ze względu na możliwość zamykania pozycji przez arbitrażystów. Gdyby tak było, zamknięcie notowań może być nieco wypaczone. Takiemu scenariuszowi sprzyja brak publikacji istotniejszych danych makroekonomicznych.
Najważniejsze wydarzenia z 20 września 2007 r.:
* W Wielkiej Brytanii sierpniowa sprzedaż detaliczna okazała się wyższa od oczekiwań – wzrost wyniósł 4,9% wobec prognozowanych 4%
* Został opublikowany skrócony protokół z ostatniego posiedzenia RPP
* Cotygodniowy raport o liczbie nowych bezrobotnych w USA wykazał, że w ostatnim tygodniu było ich 311 tys. wobec spodziewanych 320 tys.
* W USA indeks wskaźników wyprzedających koniunktury (LEI) za sierpień spadł o 0,6%. Spodziewano się, że utrzyma się na poziomie z poprzedniego miesiąca
* Ben Bernanke, szef Fed, zapowiedział ustalenie nowych zasad ochrony konsumentów w zakresie polityki kredytowej
* Wyniki kwartalne Bear Stearns były znacznie słabsze od spodziewanych, Goldman Sachs pokaźnie przekroczył prognozy
* We wrześniu wskaźnik koniunktury bankowej Pengab w Polsce wzrósł o 5,3 pkt, do 41,8 pkt, wobec sierpnia, ale czwarty kolejny miesiąc był niższy niż rok wcześniej
Dzisiaj na rynkach
21 IX 2007 r.
* Bilans płatniczy Eurolandu za lipiec – szacowany jest na 3,7 mld euro
* Wstępny wrześniowy indeks PMI dla Eurolandu – ma wynieść 54 pkt wobec 54,3 pkt w sierpniu dla przemysłu i 57,5 pkt wobec 58 pkt w sierpniu dla sektora usług
* Wygasają wrześniowe kontrakty terminowe
Źródło: Katarzyna Siwek, Expander
Komentarz dostarczyła firma:
Expander
Expander
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czarne chmury wracają nad Wall Street?
2022-10-05 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja przynosi ostudzenie euforycznych nastrojów z ostatnich dni, gdy giełdowe indeksy notowały rekordowy od 20 lat, wzrostowy początek ostatniego kwartału roku. Raport ADP z rynku pracy okazał się mocny, dane okazały się być zdecydowanie lepsze oczekiwań analityków i przyczyniły się do spadku popytu na rynku akcji, w otoczeniu ponownie zyskującego na sile dolara.
Czy grozi nam "powtórka z rozrywki"?
2022-10-03 Komentarz giełdowy XTBTym razem ratunek dla naszej giełdy przybył z zachodu w postaci słabych danych w postaci odczytu indeksu ISM dla przemysłu, który wyniósł 50,9 wobec oczekiwanych 52,2. Znacząco spadł subindeks zatrudnienia, który wyniósł 48,7 wobec oczekiwanych 53,0 oraz subindeks nowych zamówień w wysokości 47,1 wobec konsensusu na poziomie 51,3.
Najciemniej jest zawsze przed świtem?
2022-09-30 Komentarz giełdowy XTBPodczas wieńczącej tydzień sesji inwestorzy zdecydowanie nie mogą narzekać na nudę. Nieoczekiwanie Wall Street pnie się w górę mimo niepokojącego odczytu inflacji PCE i rewizji w dół indeksu zaufania konsumentów wg. Uniwersytetu Michigan. Czy popyt decyduje się powoli na odwrócenie spadkowych tendencji? Z punktu widzenia analizy technicznej amerykańskie indeksy znajdują się na kluczowych poziomach, NASDAQ utrzymuje się na linii 200 sesyjnej średniej kroczącej, którą ostatni raz złamał ... podczas kryzysu 2008 roku, co wiązało się kaskadową wyprzedażą. Czy popyt zdoła odzyskać momentum i wyjdzie cało z próby sił?
Nieszczęścia chodzą trójkami
2022-09-28 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja upływa pod znakiem spadków na GPW spowodowanych niepewnością wokół wprowadzenia podatku od zysków nadzwyczajnych, niejasności w kwestii sposobu jego naliczania oraz konkretnych kwot, które będą musiały zapłacić spółki. Niepewności wokół ogólnego sentymentu giełdowego sprzyja również incydent, jaki miał miejsce w przypadku Nord Stream 1 i Nord Stream 2.
Dolar po 5 złotych?
2022-09-27 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja przynosi nieśmiałe odreagowanie fatalnych nastrojów choć lekarstwo na bolączki rynków finansowych wciąż nie dotarło. Dotarły za to mocne dane z USA, gdzie nieoczekiwanie wzrosła sprzedaż jednorodzinnych domów, a wskaźnik pewności konsumentów okazały się być lepsze od prognoz. Takie odczyty wydają się wodą na młyn jastrzębiego Fedu. Patrząc na zniżkujące od wielu dni indeksy atak kupujących wydaje się uzasadniony choć jego trwałość zapewne zostanie ponownie przetestowana. Amerykańskie indeksy znajdują się o krok od spadku poniżej czerwcowych minimów, jednak byki wciąż walczą o powrót do wzrostów.
Pogrom na spółkach energetycznych
2022-09-26 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja upływa pod znakiem drastycznych spadków na GPW spowodowanych zapowiedziami rządu o wprowadzeniu podatku od zysków nadzwyczajnych w wysokości aż 50%. W efekcie WIG20 traci ponad 1,69%, z czego największe spadki odnotowuje JSW , które jest 9.73% na minusie, PGE z wynikiem 6.75% pod kreską oraz PKN Orlen, który traci 6.14%. Absolutnym faworytem sesji jest CD Projekt, który opiera się spadkom, zyskując 13.47%.
Giełda w cieniu jutrzejszej decyzji zza oceanu
2022-09-20 Komentarz giełdowy XTBWtorkowa sesja upływa pod znakiem wyprzedaży na GPW, która występuje nie tylko na naszym parkiecie, ale również na zagranicznych giełdach. WIG20 traci 1.95%. Najgorzej poradziły sobie akcje KGHM (-3,30%), PEKAO SA (-3.04%) i PKN Orlen (-2,87%). Najciekawsze informacje w dniu dzisiejszym pochodzą zza oceanu i dotyczą rynku surowców oraz kryptowalut. Bitcoin walczy o utrzymanie się powyżej poziomu 19 000 USD w obliczu słabego otwarcia indeksów na Wall Street. Rynki natomiast oczekują jutrzejszej decyzji Fed w sprawie stóp procentowych.
Król jednak nie powrócił
2022-09-19 Komentarz giełdowy XTBPoniedziałkowa sesja upływa pod znakiem optymizmu na GPW. WIG20 zyskuje 1.69% Liderem wzrostów jest PGE wynikiem 5,86% oraz CCC, który zyskał 3,94%. Jednym z najciekawszych wydarzeń dnia dzisiejszego była sytuacja, jaka rozegrała się na akcjach CD Projektu. Część inwestorów dopatrywało się w serialu Edgerunners szansy na “Powrót Króla” dla akcji CD Projektu. Akcje spółki odnotowały dzisiaj na otwarciu znaczący, ponad 7% wzrost wartości po udanej premierze serialu Edgerunners na platformie Netflix.
Trzy wiedźmy straszą na GPW
2022-09-16 Komentarz giełdowy XTBPiątkowa sesja upływa pod znakiem silnej wyprzedaży na GPW. WIG20 traci 2.46%. Silna wyprzedaż może być związana z tzw dniem trzech wiedźm, czyli datą wygasania kontraktów terminowych. W największym stopniu tracą spółki z sektora finansowego, w tym Santander z wynikiem 4,99% pod kreską oraz PEAKO z wynikiem 3,94% na minusie.
Jedna jaskółka pokoju nie czyni
2022-09-12 Komentarz giełdowy XTBPoniedziałkowa sesja upływa pod znakiem euforii na większości europejskich parkietów, zwłaszcza na naszym nieszczęsnym WIG20. Inwestorzy od dawna już czekali na jakiekolwiek dobre informacje z frontu wojennego w Ukrainie, stąd pozytywne informacje o skutecznej i wyjątkowo dynamicznej kontrofensywie wojsk ukraińskich w okolicach Charkowa wywołały eksplozję optymizmu. Indeks WIG-Ukraina rośnie dzisiaj o 7,85%, z czego absolutnym liderem jest Coal Energy ze wzrostem równym 76,27%.