Konsolidacja na rynku ropy naftowej

Konsolidacja na rynku ropy naftowej
Data dodania: 2022-09-20 (13:33) Komentarz surowcowy DM BOŚ

Średnioterminowy trend spadkowy na rynku ropy naftowej w ostatnich dniach spowolnił. Po wielu tygodniach zniżek, które doprowadziły ceny tego surowca do poziomów ze stycznia bieżącego roku – czyli jeszcze sprzed wybuchu wojny w Ukrainie – notowania ropy naftowej wyhamowały przeceny, wpadając w konsolidację. Obecnie cena ropy Brent oscyluje w rejonie 92 USD za baryłkę, a notowania ropy naftowej WTI poruszają się w okolicach 85 USD za baryłkę.

Wyhamowanie zniżek notowań ropy naftowej to efekt obaw związanych z produkcją ropy naftowej w niektórych krajach. Dokumenty OPEC pokazują, że rozszerzony kartel OPEC+ w ostatnich miesiącach notorycznie wydobywał mniej ropy naftowej niż wskazują na to ustalone limity. W lipcu br. państwa OPEC+ wydobyły aż o 2,892 mln baryłek ropy naftowej dziennie mniej niż wynosił cel produkcyjny, a w sierpniu wydobycie było przeciętnie niższe od celu o 3,583 mln baryłek dziennie.

Co więcej, negocjacje w sprawie wznowienia paktu nuklearnego z Iranem prawdopodobnie utknęły w martwym punkcie. Wczoraj przedstawiciele Rosji powiedzieli, że w negocjacjach pozostało kilka ważnych nierozstrzygniętych kwestii, natomiast minister spraw zagranicznych Francji powiedział otwarcie, że teraz decyzje są już w rękach Iranu, a okienko czasowe na ich podjęcie się powoli kurczy.

Mimo powyższych problemów, szanse na trwałe odbicie w górę cen ropy naftowej są jednak niewielkie, przynajmniej na razie. Wszystko ze względu na coraz większe obawy związane ze spowolnieniem gospodarczym, które negatywnie przekładają się na popyt na paliwa. Obecnie inwestorzy wyczekują kolejnej podwyżki stóp procentowych w USA, co niewątpliwie przełoży się negatywnie na perspektywy popytu na paliwa zarówno ze strony konsumentów indywidualnych, jak i przedsiębiorstw.

ZŁOTO

Rynek złota pod znakiem wyczekiwania na decyzję Fed.

O ile początek minionego tygodnia na rynku złota upływał pod znakiem wyczekiwania na dane dotyczące inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych, to początek bieżącego tygodnia jest także czasem wyczekiwania – lecz tym razem na decyzję Fed w sprawie poziomu stóp procentowych w USA. Jedno wynika z drugiego – ubiegłotygodniowy wyższy od oczekiwań odczyt inflacji w USA okazał się niemiłym zaskoczeniem, które prawdopodobnie zostanie uwzględnione przez przedstawicieli Fed podczas posiedzenia FOMC.

Decyzja na temat stóp procentowych ma zapaść dopiero jutro, ale praktycznie cały początek tygodnia na rynku złota jest już jej podporządkowany. Notowania złota poruszają się obecnie w konsolidacji w okolicach tegorocznych minimów, w rejonie 1680 USD za uncję. Te poziomy już kilka razy zatrzymywały stronę podażową w pandemicznych czasach, więc wielu inwestorów traktuje je jako silne techniczne wsparcie.

Ale dalsze losy złota zależą obecnie głównie od sytuacji na rynku amerykańskiego dolara. Obecnie wszystko w rękach Fed, od którego oczekuje się podwyżek stóp o 0,75 pkt. proc. (według FedWatch, prawdopodobieństwo takiego ruchu wynosi 79%), a wręcz brany pod uwagę jest scenariusz podwyżki o cały punkt procentowy (tu prawdopodobieństwo jest szacowane na 21%). Inne możliwości w oczach inwestorów w zasadzie nie wchodzą w grę, biorąc pod uwagę niedawny wysoki odczyt inflacji.

Oczywiście jastrzębie działania Fed oznaczają presję na wzrost wartości amerykańskiego dolara oraz spadek cen złota, jednak nie oznacza to jeszcze, że dotychczasowe trendy będą kontynuowane. Agresywnie jastrzębia polityka Fed jest już w dużym stopniu uwzględniona w cenach złota, a większa presja na ceny kruszcu mogłaby potencjalnie pojawić się dopiero wtedy, gdyby Fed na konferencji prasowej po posiedzeniu wyraźnie podkreślił dalsze mocne podwyżki stóp procentowych. Jeśli to nie nastąpi, to notowania złota mogą utrzymać się niedaleko obecnych poziomów i budować bazę do potencjalnego odbicia w przypadku odwrócenia sił na rynku dolara.

Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze

Cena ropy WTI poniżej 80 USD za baryłkę

Cena ropy WTI poniżej 80 USD za baryłkę

2022-09-26 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Notowania ropy naftowej zakończyły poprzedni tydzień mocnym spadkowym akcentem – w piątek notowania ropy naftowej WTI zeszły dynamicznie poniżej 80 USD za baryłkę, przełamując tym samym kolejną psychologiczną barierę i schodząc na najniższe poziomy od pierwszej połowy stycznia tego roku. Dzisiaj trend spadkowy już nieco wyhamował, ale nadal dominuje strona podażowa, a notowania amerykańskiej ropy poruszają się w rejonie 77-78 USD za baryłkę. W przypadku ropy gatunku Brent, wycena jest nieco wyższa, oscylująca dzisiaj rano w okolicach 84-85 USD za baryłkę.
Wyjątkowo niskie zapasy miedzi na świecie

Wyjątkowo niskie zapasy miedzi na świecie

2022-09-22 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Notowania miedzi utrzymują się pod presją podaży. Cena tego metalu w Stanach Zjednoczonych oscyluje obecnie w okolicach 3,46 USD za funt, co oznacza, że od początku bieżącego roku wycena tego metalu spadła o około jedną piątą. Spadek notowań miedzi wpisuje się w pesymistyczną narrację, która dominuje na globalnych rynkach finansowych w związku z oczekiwaniami znaczącego spowolnienia gospodarczego na świecie.
Nasser: rynek ropy naftowej słabo zaopatrzony

Nasser: rynek ropy naftowej słabo zaopatrzony

2022-09-21 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Notowania ropy naftowej w pierwszej połowie bieżącego tygodnia poruszają się w nerwowej konsolidacji. Po presji spadkowej obserwowanej wczoraj, dzisiaj widzimy zwyżkę – jednak trudno uznać którykolwiek z tych ruchów za istotny, biorąc pod uwagę rozchwiane nastroje na rynku ropy. Z jednej strony, ceny ropy naftowej uginają się pod presją spowalniającego wzrostu gospodarczego, a wraz z nim, ze spadkiem popytu na ropę naftową. Z drugiej strony, wsparciem dla cen są utrzymujące się napięcia dotyczące wojny w Ukrainie, a dodatkowo, globalny rynek ropy naftowej wcale nie jest tak dobrze zaopatrzony w ten surowiec, jak mogłoby się wydawać.
Kontynuacja zwyżek cen ropy naftowej

Kontynuacja zwyżek cen ropy naftowej

2022-09-13 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Po spadkach w pierwszej połowie poprzedniego tygodnia, notowania ropy naftowej odbiły w górę i rozpoczęły także bieżący tydzień od zwyżki. Na razie ruch ten jest jednak traktowany głównie jako korekta wzrostowa w średnioterminowym trendzie spadkowym – zakres zwyżek nadal jest bowiem niewielki i obarczony dużą dozą niepewności co do przyszłych cen. Nie ulega wątpliwości, że ceny ropy naftowej są obecnie rozchwiane. Zmienność jest duża, ponieważ na ceny surowca działają obecnie dwie istotne siły – jednak działają one w przeciwległym kierunku.
Popyt na ropę w Chinach może spaść po raz pierwszy od 20 lat

Popyt na ropę w Chinach może spaść po raz pierwszy od 20 lat

2022-09-12 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Notowaniom ropy naftowej udało się wypracować korektę wzrostową pod koniec minionego tygodnia, jednak i tak nie była ona wystarczająco dynamiczna, by udało się zakończyć cały tydzień na plusie. Zamiast tego, na rynku ropy naftowej nadal mamy do czynienia z wyraźnym średnioterminowym trendem spadkowym. Dzisiaj rano notowania ropy naftowej tkwią w wąskiej konsolidacji w okolicach piątkowego zamknięcia. Na razie jednak nastroje na rynku tego surowca sprzyjają kontynuacji zniżek. Na pierwszy plan wysuwają się coraz liczniejsze prognozy zakładające, że popyt na ropę naftową i paliwa w Chinach może w tym roku spaść po raz pierwszy od dwudziestu lat.
Niższe prognozy produkcji ropy naftowej w USA

Niższe prognozy produkcji ropy naftowej w USA

2022-09-09 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Na rynku ropy naftowej właśnie trwa już kolejny fatalny tydzień. Ceny tego surowca mocno zniżkowały we wtorek i środę. Mimo że od wczoraj odbijają w górę, to zwyżka jest symboliczna i jedynie przypieczętowuje ona słabość kupujących na tym rynku. Największa presja spadkowa na rynku ropy naftowej wynika z obaw związanych z sytuacją w światowej gospodarce. Recesyjny scenariusz wydaje się bardzo prawdopodobny w większości kluczowych gospodarek świata i niewątpliwie będzie miał on negatywny wpływ na popyt na paliwa.
Decyzja OPEC+ bez realnego wpływu na ceny ropy naftowej

Decyzja OPEC+ bez realnego wpływu na ceny ropy naftowej

2022-09-06 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Notowania ropy naftowej na początku bieżącego tygodnia delikatnie odbiły się w górę po dotkliwych przecenach z wcześniejszych kilku dni. Niemniej, na wykresie tego surowca ewidentnie widać słabość kupujących, bowiem zakres korekty wzrostowej jest niewielki.
Kto potrzebuje irańskiej ropy?

Kto potrzebuje irańskiej ropy?

2022-08-29 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Według doniesień agencji Bloomberg Irańczycy mogą mieć nawet 90 mln baryłek ropy na statkach, którą mogliby szybko dostarczyć na rynki, gdyby USA zniosły embargo. Tymczasem zdaniem Johna Kirby'ego (rzecznika Pentagonu) szanse na wypracowanie porozumienia pomiędzy USA, a Iranem są teraz większe, niż były dwa tygodnie temu. Punktem spornym pozostaje oczywiście irański program atomowy, co do którego Amerykanie mają duże obawy, a z kolei Irańczycy liczą, że pozwoli on rozgrywać im kluczową rolę w regionie Bliskiego Wschodu, gdzie liczącymi graczami są Izrael i Arabia Saudyjska.
Zniżkowy początek tygodnia na rynku ropy naftowej

Zniżkowy początek tygodnia na rynku ropy naftowej

2022-08-22 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Notowania ropy naftowej rozpoczynają bieżący tydzień od zniżki. Cena surowca gatunku WTI porusza się poniżej poziomu 89 USD za uncję, natomiast notowania ropy naftowej gatunku Brent oscylują w okolicach 95 USD za baryłkę. Dzisiaj na globalnych rynkach finansowych przeważają negatywne nastroje i wzrost awersji do ryzyka, co widać m.in. po spadkach wycen azjatyckich indeksów akcji oraz słabym początku sesji w Europie. Dodatkowym sygnałem utrzymującego się nastawienia risk-off jest siła amerykańskiego dolara, która była wyraźnie widoczna w poprzednim tygodniu i utrzymuje się ona także dzisiaj.
Recesja i wzrost produkcji tematami przewodnimi na rynku ropy

Recesja i wzrost produkcji tematami przewodnimi na rynku ropy

2022-08-19 Komentarz surowcowy DM BOŚ
Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się na wyraźnych plusach, jednak już dzisiaj notowania tego surowca powracają do zniżek i są na drodze do wypracowania ujemnego bilansu całego tygodnia. Nie ulega wątpliwości, że obecnie głównym tematem przewijającym się przez rynek ropy naftowej, są obawy dotyczące globalnej recesji. Spowolnienie gospodarcze, które widać już w wielu krajach świata, ma negatywny wpływ na popyt na paliwa. Obecnie częściowym wsparciem dla cen jest sezonowy, letni wzrost popytu na paliwa, związany z wyjazdami na wakacje, ale jego efekt już niedługo zaniknie.