Data dodania: 2017-03-16 (07:18)
Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi nam utrzymanie mocniejszego PLN na bazie kluczowych wydarzeń ostatnich godzin (FED oraz wybory w Holandii). Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3102 PLN za euro, 4,0155 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,0186 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,9282 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności polskiego długu wynoszą 3,747% w przypadku obligacji 10-letnich.
Kluczowym wydarzeniem ostatnich godzin na rynkach było zakończenie posiedzenia FED. Zgodnie z oczekiwaniami byliśmy świadkami podwyżki stóp o 25pb., rynek odebrał ten ruch jednak jako tzw. gołębią podwyżkę, co zgodnie z naszymi sugestiami doprowadziło do spadków na wycenie dolara. Rynek spodziewał się mocniejszego sygnału dot. potencjalnego tempa podwyżek. W połączeniu z ostatnimi słabymi danymi dot. wzrostu płacy godzinowej w USA uwaga inwestorów znów przesunięta zostanie w kierunku danych makro (inflacja oraz rynek pracy). W Europie inwestorzy wstrzymywali oddech przed wyborami w Holandii – jak się okazało niepotrzebnie. Centroprawicowa partia VVD (premiera Marka Ruttego) zdobyła (wstępnie) 31 ze 150 miejsc w tamtejszej izbie niższej. Pozostałe partie zdobyły po 19 mandatów (CDA, PPV, D66). Inwestorzy obawiali się lepszego wyniki, a nawet zwycięstwa, eurosceptycznej PVV. Teraz najprawdopodobniej czekają nas, zgodnie z holenderską tradycją, wielomiesięczne negocjacje w zakresie utworzenia tamtejszego rządu. Wybory w Holandii poprawiają nieco nastroje wśród inwestorów przed zbliżającymi się głosowaniami we Francji oraz Niemczech. Z punktu widzenia PLN wydarzenia ostatnich godzin stanowią wyraźny czynnik wspierający. Owszem FED podwyższył stopy co teoretycznie ogranicza atrakcyjność inwestycji w waluty EM , jednak wyraźnie słabszy dolar podtrzymuje rynkowy układ risk-on. Dodatkowo pozytywny wynik wyborów w Holandii powoduje, iż przynajmniej chwilowo ryzyka polityczne możemy odsunąć na dalszy plan. W konwekcji na większości zestawień z PLN obserwujemy próby rozegrania mocniejszego złotego i opuszczania kilkutygodniowej konsolidacji.
W trakcie dzisiejszej sesji GUS poda dane dot. wynagrodzeń i zatrudnienia za luty. Rynek spodziewa się wskazań na poziomie 4,0% r/r oraz 4,5% r/r. Ponadto NBP opublikuje dane dot. bilansu płatniczego za styczeń, gdzie spodziewana jest nadwyżka 360 mln EUR. Warto również wspomnieć o podwyżce stóp OMO oraz MLF przez PBoC. Na szerokim rynku początek sesji najprawdopodobniej upływać będzie w dobrych nastrojach. W dalszej części handlu inwestorzy zwrócą uwagę na zakończenie posiedzenia SNB, inflacji HICP ze Strefy Euro, decyzję w zakresie stóp CBRT, posiedzenie BoE oraz popołudniowe dane makro z USA. Jak widać kalendarz na czwartek jest pełen i pokrywający nie tylko główne waluty (warto śledzić dziś zachowanie GBP czy TRY).
Z rynkowego punktu widzenia na parach związanych z PLN obserwowaliśmy impuls aprecjacyjny dla złotego. Szczególnie widoczne było to na zestawieniu USD/PLN, gdzie zwrot w kierunku walut EM/CEE został dodatkowo wsparty słabszym dolarem. W konsekwencji ww. para znów znajduje się blisko bariery 4,00 USD/PLN. Na pozostałych zestawieniach PLN w dalszym ciągu porusza się w ramach szerszej konsolidacji. Wyjątek stanowi tutaj GBP/PLN, gdzie ostatnie zamieszanie z Brexit’em (oraz szkockim referendum) „bije” w funta na szerokim rynku. Jeżeli BoE nie zdoła dziś wesprzeć kwotowań GBP, to możemy być świadkami wyraźnego impulsu spadkowego na tej parze.
Kluczowym wydarzeniem ostatnich godzin na rynkach było zakończenie posiedzenia FED. Zgodnie z oczekiwaniami byliśmy świadkami podwyżki stóp o 25pb., rynek odebrał ten ruch jednak jako tzw. gołębią podwyżkę, co zgodnie z naszymi sugestiami doprowadziło do spadków na wycenie dolara. Rynek spodziewał się mocniejszego sygnału dot. potencjalnego tempa podwyżek. W połączeniu z ostatnimi słabymi danymi dot. wzrostu płacy godzinowej w USA uwaga inwestorów znów przesunięta zostanie w kierunku danych makro (inflacja oraz rynek pracy). W Europie inwestorzy wstrzymywali oddech przed wyborami w Holandii – jak się okazało niepotrzebnie. Centroprawicowa partia VVD (premiera Marka Ruttego) zdobyła (wstępnie) 31 ze 150 miejsc w tamtejszej izbie niższej. Pozostałe partie zdobyły po 19 mandatów (CDA, PPV, D66). Inwestorzy obawiali się lepszego wyniki, a nawet zwycięstwa, eurosceptycznej PVV. Teraz najprawdopodobniej czekają nas, zgodnie z holenderską tradycją, wielomiesięczne negocjacje w zakresie utworzenia tamtejszego rządu. Wybory w Holandii poprawiają nieco nastroje wśród inwestorów przed zbliżającymi się głosowaniami we Francji oraz Niemczech. Z punktu widzenia PLN wydarzenia ostatnich godzin stanowią wyraźny czynnik wspierający. Owszem FED podwyższył stopy co teoretycznie ogranicza atrakcyjność inwestycji w waluty EM , jednak wyraźnie słabszy dolar podtrzymuje rynkowy układ risk-on. Dodatkowo pozytywny wynik wyborów w Holandii powoduje, iż przynajmniej chwilowo ryzyka polityczne możemy odsunąć na dalszy plan. W konwekcji na większości zestawień z PLN obserwujemy próby rozegrania mocniejszego złotego i opuszczania kilkutygodniowej konsolidacji.
W trakcie dzisiejszej sesji GUS poda dane dot. wynagrodzeń i zatrudnienia za luty. Rynek spodziewa się wskazań na poziomie 4,0% r/r oraz 4,5% r/r. Ponadto NBP opublikuje dane dot. bilansu płatniczego za styczeń, gdzie spodziewana jest nadwyżka 360 mln EUR. Warto również wspomnieć o podwyżce stóp OMO oraz MLF przez PBoC. Na szerokim rynku początek sesji najprawdopodobniej upływać będzie w dobrych nastrojach. W dalszej części handlu inwestorzy zwrócą uwagę na zakończenie posiedzenia SNB, inflacji HICP ze Strefy Euro, decyzję w zakresie stóp CBRT, posiedzenie BoE oraz popołudniowe dane makro z USA. Jak widać kalendarz na czwartek jest pełen i pokrywający nie tylko główne waluty (warto śledzić dziś zachowanie GBP czy TRY).
Z rynkowego punktu widzenia na parach związanych z PLN obserwowaliśmy impuls aprecjacyjny dla złotego. Szczególnie widoczne było to na zestawieniu USD/PLN, gdzie zwrot w kierunku walut EM/CEE został dodatkowo wsparty słabszym dolarem. W konsekwencji ww. para znów znajduje się blisko bariery 4,00 USD/PLN. Na pozostałych zestawieniach PLN w dalszym ciągu porusza się w ramach szerszej konsolidacji. Wyjątek stanowi tutaj GBP/PLN, gdzie ostatnie zamieszanie z Brexit’em (oraz szkockim referendum) „bije” w funta na szerokim rynku. Jeżeli BoE nie zdoła dziś wesprzeć kwotowań GBP, to możemy być świadkami wyraźnego impulsu spadkowego na tej parze.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Mocne przeceny na chińskim rynku
2024-10-08 Komentarz giełdowy XTBPo trwającym prawie miesiąc rajdzie na chińskim rynku akcji, który spowodował wzrost indesku Hang Seng o ponad 35%, dziś przyszła kolej na realizację zysków. Notowania indeksu tąpnęły o ponad 10%, co stanowi najgorszą sesję na chińskiej giełdzie od 2008 r. U podstaw tak mocnych przecen stoją z jednej strony zbudowane na ostatnich wzrostach mocne oczekiwania, jak i brak wyraźnego sygnału o polepszeniu się prognoz dla chińskiej gospodarki.
Zmieszane rynki w obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wchodzie
2024-10-01 Komentarz giełdowy XTBPo mieszanym otwarciu, Wall Street spędza sesję na czerwono. Za gorszym sentymentem inwestorów stoją głównie słabsze dane ISM oraz niepokój związany z eskalacją konfliktu na Bliskim Wschodzie. Amerykańskie indeksy został pociągnięte w dół głownie za sprawą oświadczenia rzecznika Białego Domu, sugerującego, iż Iran przygotowuje odpowiedź na ostatnie działania militarne Izraela. Najwięcej traci Nasdaq (-2%), zaraz po nim lider wzrostów z ostatnich dni, Russell 2000 (-1.9%), następnie S&P500 (-1.15%), a na końcu Dow Jones (-0.6%).
Europejskie samochody i polskie banki na czele korekty
2024-09-30 Komentarz giełdowy XTBPo rozgrzanym końcu zeszłego tygodnia, światowe rynki spędzają poniedziałek pod znakiem korekty. Na Wall Street wciąż dominują mieszane nastroje: największe zyski notuje Nasdaq (+0.13%), zaraz po nim indeks małych spółek Russell 2000 (+0.05%). Na czerwono natomiast Dow Jones (-0.22%) oraz S&P500 (-0.04%). Ambiwalentny pozostaje również dolar, który zyskuje względem jena, ale deprecjonuje względem euro, po tym jak prezeska EBC Christine Lagarde wypowiedziała się o kondycji gospodarki UE bez zdecydowanego pesymizmu.
Temat popytu na sztuczną inteligencję znów powraca
2024-09-26 Komentarz giełdowy XTBRynek europejski zanotował dziś mocne odbicie, po wczorajszej mieszanej sesji. CAC40 wzrósł dziś o 2%, niemiecki DAX zyskał 1,3%, szwajcarski SMI wzrósł 0,2%, a brytyjski FTSE 100 pozostał w okolicy wczorajszej ceny zamknięcia. Mocne wahania widzieliśmy dziś na polskim parkiecie, gdzie medialne doniesienia w szczytowym momencie zepchnęły notowania Cyfrowego Polsatu na poziom o -10% niższy niż wczorajsza cena zamknięcia.
Test dla polskiego gamedevu
2024-09-20 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja przyniosła korektę po wczorajszym dynamicznym wzroście indeksów po decyzji Fedu. Spadki na rynku europejskim i amerykańskim stanowią w głównej mierze realizację zysków, a przy materializującym się scenariuszu miękkiego lądowania gospodarki USA raczej stanowią tymczasową korektę przed dalszymi wzrostami. Warto jednak ze szczególną uwagą obserwować dane, na co może wskazać dzisiejsze wystąpienie członka Fedu Wallera, który z jednej strony przedstawił gołębi scenariusz dla dalszych decyzji w sprawie stóp procentowych, natomiast z drugiej podkreślił potencjalne ryzyko ochłodzenia się gospodarki.
Rynki w cieniu kluczowej decyzji FED
2024-09-18 Komentarz giełdowy XTBInwestorzy z niecierpliwością oczekują zaplanowanej na 20:00 decyzji FED, która z niemal 100% prawdopodobieństwem rozpocznie cykl obniżek stóp procentowych w USA. Rynek wciąż nie ma jednak pewności dotyczącej tego, o ile zostanie obniżona stopa procentowa. Komunikacja Fedu była dosyć jasna w ostatnich tygodniach z wyraźnym sygnałem przekazanym przez Powella w trakcie konferencji w Jackson Hole. Zdaniem Powella nadszedł odpowiedni moment, aby obniżyć stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych. Wciąż jednak nie wiadomo jak silny będzie to ruch.
Rynki podzielone w wycenie obniżek stóp w USA
2024-09-17 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja obfitowała w dane makroekonomiczne z USA, które pomimo całkiem optymistycznego wydźwięku nie uregulowały oczekiwań wobec jutrzejszej decyzji Rezerwy Federalnej. Zarówno dane ze sprzedaży detalicznej, jak i przemysłu wypadły lepiej niż oczekiwano (wzrost o kolejno 0.1% i 0.8% m/m przy spadkowych prognozach), co kontrastuje z sierpniowymi obawami o recesję oraz z zarzutami, że polityka Fed zaczyna dusić amerykańską gospodarkę. Rynek pozostaje jednak podzielony w kwestii wyceny nadchodzącej obniżki, dając niemal równe szanse standardowym 25 pb oraz zdecydowanym 50 pb.
Niedźwiedzia sesja po euforycznym otwarciu tygodnia
2024-09-10 Komentarz giełdowy XTBWall Street obudziło się dzisiaj w mieszanych nastrojach. Pomimo zysków na otwarciu na czerwono notowane są obecnie wszystkie główne indeksy: Nasdaq (-0.3%), SP500 (-0.5%), Dow Jones (-0.95%) oraz Russell 2000 (-1%). Rezerwa inwestorów wynika przede wszystkim z oczekiwania na polityczne wydarzenie tygodnia (prezydencką debatę Trump-Harris) oraz dane inflacyjne. Odczyty za sierpień będą kluczowe dla klimatu wokół nadchodzącej decyzji Rezerwy Federalnej ws. stóp procentowych.
Początek tygodnia pod znakiem spółek technologicznych
2024-09-09 Komentarz giełdowy XTBDla rynku europejskiego dzisiejsza sesja przyniosła wzrosty na większości indeksów. Zarówno francuski CAC40, niemiecki DAX, jak i włoski IT40 notują dziś prawie 1% wzrosty. Indeks Stoxx Europe 600 rośnie dziś o 0,9%. Nieco słabiej prezentuje się sesja na polskim rynku, gdzie indeks WIG notuje ok. 0,5% wzrost. Jedynie na indeksach mniejszych spółek (mWIG40 i sWIG80) widać ok. 0,2% spadki. Podobnie pozytywne nastroje inwestorów po weekendzie widać na amerykańskim rynku. Indeks S&P500 po otwarciu rośnie prawie o 0,7%, Nasdaq 100 zyskuje ok. 0,6%, a Dow Jones wzrasta o ponad 1%.
Ambiwalentna sesja po piątkowym rajdzie
2024-08-26 Komentarz giełdowy XTBByczy rajd rozpoczęty na Wall Street po piątkowym przemówieniu Jerome Powella i zapowiedziach normalizacji polityki monetarnej Fed powoli się stabilizuje, niemniej bez utraty optymizmu. Rynek coraz silniej wycenia większą obniżkę stóp we wrześniu (37% szans na 50 pb, 63% dla 25 pb), zaś do końca roku oczekuje się cięć rzędu 105 pb. Królem wzrostów za Atlantykiem pozostaje Russell 2000 (+0,7%), z kolei S&P500 zyskuje 0,1%.