Data dodania: 2014-01-21 (10:42)
Reakcja rynków na wczorajsze dane z Chin raczej nie spodobała się władzom, gdyż dziś mieliśmy odpowiedź. Bank centralny dostarczył największą ilość pieniądza od lutego 2013 roku i rynki akcji mocno odbiły. To daje pozytywny impuls warszawskiemu rynkowi, jednak o zamknięciu zdecydują wracający po długim weekendzie Amerykanie.
255 mld juanów płynności, Hang Seng broni 10 tys. pkt.
Nagłówek w zasadzie mówi wszystko. Wczoraj indeks Hang Seng China Enterprises notowany był na poziomie niewidzianym od sierpnia, a zarazem testował psychologiczną barierę 10 tys. pkt. Do akcji wkroczył PBOC, który nie chce powtórki z czerwca 2013 roku, kiedy ociąganie się z pomocą bankom wywindowało rynkowe stopy do poziomów dwucyfrowych, co groziło kryzysem bankowym. W reakcji na zastrzyk płynności 7-dniowa stopa repo obniżyła się z ponad 6 do 5,25%, a rynek akcji zdecydowanie odbił, dając pozytywny impuls warszawskiej giełdzie, która faktycznie zaczyna sesję od wzrostów.
Jednak w grudniu, kiedy PBOC pomógł bankom, rynek akcji rósł tylko przez kilka dni, zyskując jakieś 3,5%, po czym wrócił do trendu spadkowego. Jeśli wierzyć chińskim oficjelom, era łatwego pieniądza w Chinach zakończyła się. Dlatego też reakcja – choć wysoce pozytywna – może być krótkotrwała.
Raport DB ostrzeżeniem
Wczoraj akcje Deutsche Banku taniały o ponad 5%. Wszystko za sprawą raportu za 4 kwartał ujawnionego w niedzielę, tydzień przed czasem. Bank poniósł stratę w wysokości 1 mld euro wobec oczekiwanego zysku na poziomie 700 mln euro! Jest to 3 strata w ostatnich 5 kwartałach, za co obrywa się kierownictwu banku. Nie to jest w tym jednak najważniejsze. Strata banku wynika w dużej mierze z przygotowań do zmian w systemie bankowym UE. DB jest być może pierwszym bankiem, który zaczął porządkować swoje aktywa przed testami EBC. Jest to też prognostyk tego, co możemy zobaczyć w kolejnych wynikach innych banków. Należy potraktować to jako ostrzeżenie dla europejskich indeksów i potencjalny czynnik mogący doprowadzić do korekty w Europie. Sytuacja w Grecji nie jest najlepsza, a reformy zapowiadane we Włoszech są przeciągane, ale rynek te fakty pomija. Jeśli europejskie banki zaczną pokazywać straty, to ich akcje będą przeceniane, a to może pociągnąć w dół cały rynek.
Rosną rentowności, to powinno sprzyjać dolarowi
Wtorkowe otwarcie w Europie przynosi mocny wzrost rentowności obligacji. Amerykańska 10-latka ma rentowność 2,86%, co oznacza wzrost o 4 bp, podczas gdy niemiecka ma rentowność 1,76%, +2bp. Co ciekawe, w tym tygodniu nie ma ważniejszych danych z USA, pod które inwestorzy mogliby się ustawiać – być może jednak to już gra przed styczniową decyzją Fed. Wzrost rentowności widzimy też na krótszym końcu, ale tu zarezerwowany jest dla dolara, gdyż stopy dla EUR zniżkują. Różnica na kontrakcie FRA18x24 jest już zdecydowanie większa niż przed styczniowymi payrolls. To będzie wywierać presję spadkową na EURUSD.
Zew, produkcja, Bank Turcji
Amerykanie wracają na rynek, ale nie będzie dziś danych z USA. Kalendarz jest w miarę lekki: o 11:00 poznamy niemiecki indeks ZEW, którzy przed miesiącem był najwyżej od marca 2006 roku, a tym razem rynek znów oczekuje wzrostu o 2 pkt. do 64 pkt. W Polsce o 14:00 dane o produkcji: nasza prognoza to +8,5% R/R, nieco poniżej oczekiwań rynku. Te dane nie wpłyną raczej na rynek, natomiast zdecydowanie na rynek wpłynąć może decyzja Banku Turcji (13:00). Bank utrzymuje stopy (4,5%) poniżej poziomu inflacji (ponad 7%), ale to nie ten fakt, a przede wszystkim niestabilność społeczno-polityczna jest powodem dramatycznej przeceny liry, która jest najsłabsza w historii. Gdyby bank podniósł stopy, turecka waluta mogłaby wyraźnie umocnić się, choć naszym zdaniem byłoby to umocnienie krótkotrwałe.
Na wykresach:
DAX, D1 – Kontrakt terminowy na indeks niemieckich blue chipów w ostatnim czasie zawrócił z okolic górnego ograniczenia kanału wzrostowego w związku z czym obserwujemy korektę. Spadki na DAXie są jednak niewielkie i powinny zostać zatrzymane w okolicy czerwonej linii trendu wzrostowego. W czarnym scenariuszu korekta mogłaby przeciągnąć się do okolic dolnego ograniczenia kanału wzrostowego. Dopóki te wsparcia są bronione, to w dalszym ciągu obowiązuje trend wzrostowy i należy oczekiwać dalszych zwyżek. Możliwy jest atak na równe 10 000 pkt.
USDCAD, H4 – Notowania USDCAD utrzymują się w kanale wzrostowym, a pierwszym wsparciem jest jego dolne ograniczenie. Obecnie rynek zbliża się do ostatnich maksimów na 1,0990 i jest to kluczowy opór. W przypadku jego pokonania możliwy będzie ruch o jedną figurę – do okolic 1,1099. Jeśli byki skapitulują to kluczowa będzie obrona kanału i okolic 1,0905, od których rozpoczął się ostatni ruch wzrostowy.
Nagłówek w zasadzie mówi wszystko. Wczoraj indeks Hang Seng China Enterprises notowany był na poziomie niewidzianym od sierpnia, a zarazem testował psychologiczną barierę 10 tys. pkt. Do akcji wkroczył PBOC, który nie chce powtórki z czerwca 2013 roku, kiedy ociąganie się z pomocą bankom wywindowało rynkowe stopy do poziomów dwucyfrowych, co groziło kryzysem bankowym. W reakcji na zastrzyk płynności 7-dniowa stopa repo obniżyła się z ponad 6 do 5,25%, a rynek akcji zdecydowanie odbił, dając pozytywny impuls warszawskiej giełdzie, która faktycznie zaczyna sesję od wzrostów.
Jednak w grudniu, kiedy PBOC pomógł bankom, rynek akcji rósł tylko przez kilka dni, zyskując jakieś 3,5%, po czym wrócił do trendu spadkowego. Jeśli wierzyć chińskim oficjelom, era łatwego pieniądza w Chinach zakończyła się. Dlatego też reakcja – choć wysoce pozytywna – może być krótkotrwała.
Raport DB ostrzeżeniem
Wczoraj akcje Deutsche Banku taniały o ponad 5%. Wszystko za sprawą raportu za 4 kwartał ujawnionego w niedzielę, tydzień przed czasem. Bank poniósł stratę w wysokości 1 mld euro wobec oczekiwanego zysku na poziomie 700 mln euro! Jest to 3 strata w ostatnich 5 kwartałach, za co obrywa się kierownictwu banku. Nie to jest w tym jednak najważniejsze. Strata banku wynika w dużej mierze z przygotowań do zmian w systemie bankowym UE. DB jest być może pierwszym bankiem, który zaczął porządkować swoje aktywa przed testami EBC. Jest to też prognostyk tego, co możemy zobaczyć w kolejnych wynikach innych banków. Należy potraktować to jako ostrzeżenie dla europejskich indeksów i potencjalny czynnik mogący doprowadzić do korekty w Europie. Sytuacja w Grecji nie jest najlepsza, a reformy zapowiadane we Włoszech są przeciągane, ale rynek te fakty pomija. Jeśli europejskie banki zaczną pokazywać straty, to ich akcje będą przeceniane, a to może pociągnąć w dół cały rynek.
Rosną rentowności, to powinno sprzyjać dolarowi
Wtorkowe otwarcie w Europie przynosi mocny wzrost rentowności obligacji. Amerykańska 10-latka ma rentowność 2,86%, co oznacza wzrost o 4 bp, podczas gdy niemiecka ma rentowność 1,76%, +2bp. Co ciekawe, w tym tygodniu nie ma ważniejszych danych z USA, pod które inwestorzy mogliby się ustawiać – być może jednak to już gra przed styczniową decyzją Fed. Wzrost rentowności widzimy też na krótszym końcu, ale tu zarezerwowany jest dla dolara, gdyż stopy dla EUR zniżkują. Różnica na kontrakcie FRA18x24 jest już zdecydowanie większa niż przed styczniowymi payrolls. To będzie wywierać presję spadkową na EURUSD.
Zew, produkcja, Bank Turcji
Amerykanie wracają na rynek, ale nie będzie dziś danych z USA. Kalendarz jest w miarę lekki: o 11:00 poznamy niemiecki indeks ZEW, którzy przed miesiącem był najwyżej od marca 2006 roku, a tym razem rynek znów oczekuje wzrostu o 2 pkt. do 64 pkt. W Polsce o 14:00 dane o produkcji: nasza prognoza to +8,5% R/R, nieco poniżej oczekiwań rynku. Te dane nie wpłyną raczej na rynek, natomiast zdecydowanie na rynek wpłynąć może decyzja Banku Turcji (13:00). Bank utrzymuje stopy (4,5%) poniżej poziomu inflacji (ponad 7%), ale to nie ten fakt, a przede wszystkim niestabilność społeczno-polityczna jest powodem dramatycznej przeceny liry, która jest najsłabsza w historii. Gdyby bank podniósł stopy, turecka waluta mogłaby wyraźnie umocnić się, choć naszym zdaniem byłoby to umocnienie krótkotrwałe.
Na wykresach:
DAX, D1 – Kontrakt terminowy na indeks niemieckich blue chipów w ostatnim czasie zawrócił z okolic górnego ograniczenia kanału wzrostowego w związku z czym obserwujemy korektę. Spadki na DAXie są jednak niewielkie i powinny zostać zatrzymane w okolicy czerwonej linii trendu wzrostowego. W czarnym scenariuszu korekta mogłaby przeciągnąć się do okolic dolnego ograniczenia kanału wzrostowego. Dopóki te wsparcia są bronione, to w dalszym ciągu obowiązuje trend wzrostowy i należy oczekiwać dalszych zwyżek. Możliwy jest atak na równe 10 000 pkt.
USDCAD, H4 – Notowania USDCAD utrzymują się w kanale wzrostowym, a pierwszym wsparciem jest jego dolne ograniczenie. Obecnie rynek zbliża się do ostatnich maksimów na 1,0990 i jest to kluczowy opór. W przypadku jego pokonania możliwy będzie ruch o jedną figurę – do okolic 1,1099. Jeśli byki skapitulują to kluczowa będzie obrona kanału i okolic 1,0905, od których rozpoczął się ostatni ruch wzrostowy.
Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?
2022-12-16 Artykuł sponsorowanyKońcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę
2022-11-25 Analizy HRE INvestmentsTegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów
2022-01-25 Komentarz XTBŚwietne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów
2021-02-19 Analizy HRE InvestmentsDeweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.
Paradoks epidemii – ceny mieszkań rosną, a miały spadać
2020-12-10 Analizy HRE InvestmentsW 45 krajach na 55 przebadanych ceny nieruchomości w ciągu ostatniego roku wzrosły – wynika z danych zebranych przez portal Global Property Guide. Ceny nie tylko rosną, ale rosną coraz szybciej pokonując inflację. Jeszcze kilka miesięcy temu twierdzenie, że pandemia nie zachwieje fundamentami rynku mieszkaniowego było uznawane za herezję.