Data dodania: 2013-08-05 (10:08)
Ubiegły tydzień na rynkach był tak intensywny, iż iwnestorom zajmie kilka dni, zanim będą mogli na chłodno ocenić sytuację. Pomoże w tym nieco spokojniejszy kalendarz, choć jest kilka wydarzeń, na które warto zwrócić uwagę.
Raport rozczarował, ale…
Zatrudnienie w USA w lipcu wzrosło o 162 tys., poniżej oczekiwań rynku, jak i poniżej trendu. Dane spotkały się ze zdecydowanie negatywną reakcją na rynku walutowym, ale naszym zdaniem raport nie jest zły. Jednocześnie spadła stopa bezrobocia, z 7,6 do 7,4% - ten raport pokazał spadek liczby bezrobotnych aż o ponad 250 tys. Inne sygnały z rynku pracy też były bardzo dobre – mocny ADP, rekordowo niska liczba nowych bezrobotnych, wyraźny wzrost oceny zatrudnienia przez przedsiębiorców w przemyśle. Trzeba pamiętać, iż rządowy raport jest jedynie badaniem statystycznym i może się okazać, iż zatrudnienie wzrośnie silniej w sierpniu. Jeśli tak się stanie, Fed prawdopodobnie ograniczy QE na wrześniowym posiedzeniu.
Europa na fali
Europejskie rynki akcji mają za sobą bardzo udany tydzień. Po ostatnich sygnałach poprawy koniunktury, w ubiegłym tygodniu sygnał do zakupów dał Mario Draghi. Prezes EBC powiedział jasno, iż jakiekolwiek zacieśnienie w przewidywalnym okresie w ogóle nie wchodzi w grę. Przekaz jest zatem jasny: inwestorzy mogą cieszyć się ożywieniem i niskimi stopami. Na chwilę obecną przewaga kupujących jest bardzo wyraźna, jednak należy pamiętać o dwóch średnioterminowych zagrożeniach. Pierwszym jest poziom wykupienia na Wall Street w połączeniu z perspektywą ograniczenia QE we wrześniu. Nie można wykluczyć, iż w pewnej perspektywie powtórzy się korekta, którą widzieliśmy w czerwcu. Po drugie należy pamiętać o spowolnieniu w Chinach. Wpływ tego spowolnienia na razie jest ograniczony, ale nie można wykluczyć, iż w najbliższych miesiącach da się odczuć istotniej.
Bank Anglii – czekamy na raport o inflacji
Decyzja Banku Anglii nie przyniosła rozstrzygnięcia, na które czekały rynki. Dowiedzieliśmy się jedynie, iż Bank nie zmienił parametrów polityki, co znaczy, iż nie wprowadzono alternatywy dla QE, co na sierpniowym posiedzeniu i tak było mało prawdopodobne. Natomiast inwestorzy czekają na tzw. forward guidance, w którym Bank ma określić nowe cele makroekonomiczne. Przede wszystkim istotne jest jaki poziom stopy bezrobocia zostanie wybrany przez Bank jako ten, przy którym Rada mogłaby podnieść stopy procentowe. Mówi się, iż podobnie jak w USA może być to 6,5%. Jest bardzo prawdopodobnym, iż dowiemy się tego z raportu o inflacji, który opublikowany będzie w czwartek (o 10.30). Dla funta to niewątpliwie wydarzenie tygodnia.
Dziś na rynku: indeksy usług, RBA
W porównaniu do ubiegłego tygodnia, ten będzie znacznie spokojniejszy. Jednak poniedziałek nie powinien być nudny. Czeka nas seria publikacji indeksów aktywności z sektorów usługowych, począwszy od Hiszpanii (9.13), przez Wielką Brytanię (10.28), a skończywszy na USA (16.00). Wobec ostatnich lepszych danych, figury te będą ważnym potwierdzeniem, szczególnie w przypadku USA.
W tym tygodniu czekają nas decyzje Banku Australii oraz Banku Japonii. Ten pierwszy zdecyduje o poziomie stop już podczas jutrzejszej sesji azjatyckiej, a zatem o 6.30 naszego czasu. Rynek oczekuje obniżki stóp do 2,5% i faktycznie, spowolnienie w Chinach w połączeniu z gołębią retoryką szefa Banku sprawiają, iż obniżka jest bardzo prawdopodobna. Dolar australijski jest już najtańszy względem USD od trzech lat.
Głos dziś zabierze Richard Fisher z Fed (17.45). Jednak znaczenie jego słów dla rynku jest ograniczone. Fisher znany jest jako zwolennik relatywnie restrykcyjnej polityki pieniężnej i od lat znajduje się na uboczu konsensusu. Co więcej, w tym roku nie ma on prawa głosu.
Na wykresach:
EURUSD, W1 – Poprzedni tydzień przyniósł wiele ciekawych wydarzeń od strony makro, ale nie przełożyły się ona na rozstrzygnięcie sytuacji na parze EURUSD. Rynek ten zamknął się na interwale tygodniowym świecą w kształcie szpulki, która wskazuje na niezdecydowanie inwestorów odnośnie dalszego kierunku rynku. Świeca ta powstała w nieprzypadkowym miejscu gdyż utworzyła się przy linii trendu spadkowego, o której wspominaliśmy w poprzednich komentarzach. Kolejny opór, oprócz wspomnianej linii, wyznacza szczyt z czerwca przy 1,3415 oraz górne ograniczenie w formacji trójkąta rozszerzającego się. Tymczasem wsparcie to 1,3200, a następnie dopiero 1,3000.
Corn, W1 – Notowania kontraktów na kukurydzę zniżkują systematycznie od sierpnia 2012 roku, co w konsekwencji prowadzi do zniżki do poziomów obserwowanych ostatnio w październiku 2010.
Z punktu widzenia Teorii Fal Elliotta cała ostatnia zniżka, która doprowadziła do wybicia dołem z kanału spadkowego, może być oznaczona jako fala trzecia w jeszcze większej fali trzeciej. Stąd też wynika jej duża siła. Obecnie najbliższe wsparcie jest wyznaczone przez szczyt ze stycznia 2010 – 425 USD, a także przez linię równoległą do kanału spadkowego. Z kolei opór wypada przy minimum dużej fali czwartej – 548 USD oraz przy dolnym ograniczeniu kanału bazowego.
Zatrudnienie w USA w lipcu wzrosło o 162 tys., poniżej oczekiwań rynku, jak i poniżej trendu. Dane spotkały się ze zdecydowanie negatywną reakcją na rynku walutowym, ale naszym zdaniem raport nie jest zły. Jednocześnie spadła stopa bezrobocia, z 7,6 do 7,4% - ten raport pokazał spadek liczby bezrobotnych aż o ponad 250 tys. Inne sygnały z rynku pracy też były bardzo dobre – mocny ADP, rekordowo niska liczba nowych bezrobotnych, wyraźny wzrost oceny zatrudnienia przez przedsiębiorców w przemyśle. Trzeba pamiętać, iż rządowy raport jest jedynie badaniem statystycznym i może się okazać, iż zatrudnienie wzrośnie silniej w sierpniu. Jeśli tak się stanie, Fed prawdopodobnie ograniczy QE na wrześniowym posiedzeniu.
Europa na fali
Europejskie rynki akcji mają za sobą bardzo udany tydzień. Po ostatnich sygnałach poprawy koniunktury, w ubiegłym tygodniu sygnał do zakupów dał Mario Draghi. Prezes EBC powiedział jasno, iż jakiekolwiek zacieśnienie w przewidywalnym okresie w ogóle nie wchodzi w grę. Przekaz jest zatem jasny: inwestorzy mogą cieszyć się ożywieniem i niskimi stopami. Na chwilę obecną przewaga kupujących jest bardzo wyraźna, jednak należy pamiętać o dwóch średnioterminowych zagrożeniach. Pierwszym jest poziom wykupienia na Wall Street w połączeniu z perspektywą ograniczenia QE we wrześniu. Nie można wykluczyć, iż w pewnej perspektywie powtórzy się korekta, którą widzieliśmy w czerwcu. Po drugie należy pamiętać o spowolnieniu w Chinach. Wpływ tego spowolnienia na razie jest ograniczony, ale nie można wykluczyć, iż w najbliższych miesiącach da się odczuć istotniej.
Bank Anglii – czekamy na raport o inflacji
Decyzja Banku Anglii nie przyniosła rozstrzygnięcia, na które czekały rynki. Dowiedzieliśmy się jedynie, iż Bank nie zmienił parametrów polityki, co znaczy, iż nie wprowadzono alternatywy dla QE, co na sierpniowym posiedzeniu i tak było mało prawdopodobne. Natomiast inwestorzy czekają na tzw. forward guidance, w którym Bank ma określić nowe cele makroekonomiczne. Przede wszystkim istotne jest jaki poziom stopy bezrobocia zostanie wybrany przez Bank jako ten, przy którym Rada mogłaby podnieść stopy procentowe. Mówi się, iż podobnie jak w USA może być to 6,5%. Jest bardzo prawdopodobnym, iż dowiemy się tego z raportu o inflacji, który opublikowany będzie w czwartek (o 10.30). Dla funta to niewątpliwie wydarzenie tygodnia.
Dziś na rynku: indeksy usług, RBA
W porównaniu do ubiegłego tygodnia, ten będzie znacznie spokojniejszy. Jednak poniedziałek nie powinien być nudny. Czeka nas seria publikacji indeksów aktywności z sektorów usługowych, począwszy od Hiszpanii (9.13), przez Wielką Brytanię (10.28), a skończywszy na USA (16.00). Wobec ostatnich lepszych danych, figury te będą ważnym potwierdzeniem, szczególnie w przypadku USA.
W tym tygodniu czekają nas decyzje Banku Australii oraz Banku Japonii. Ten pierwszy zdecyduje o poziomie stop już podczas jutrzejszej sesji azjatyckiej, a zatem o 6.30 naszego czasu. Rynek oczekuje obniżki stóp do 2,5% i faktycznie, spowolnienie w Chinach w połączeniu z gołębią retoryką szefa Banku sprawiają, iż obniżka jest bardzo prawdopodobna. Dolar australijski jest już najtańszy względem USD od trzech lat.
Głos dziś zabierze Richard Fisher z Fed (17.45). Jednak znaczenie jego słów dla rynku jest ograniczone. Fisher znany jest jako zwolennik relatywnie restrykcyjnej polityki pieniężnej i od lat znajduje się na uboczu konsensusu. Co więcej, w tym roku nie ma on prawa głosu.
Na wykresach:
EURUSD, W1 – Poprzedni tydzień przyniósł wiele ciekawych wydarzeń od strony makro, ale nie przełożyły się ona na rozstrzygnięcie sytuacji na parze EURUSD. Rynek ten zamknął się na interwale tygodniowym świecą w kształcie szpulki, która wskazuje na niezdecydowanie inwestorów odnośnie dalszego kierunku rynku. Świeca ta powstała w nieprzypadkowym miejscu gdyż utworzyła się przy linii trendu spadkowego, o której wspominaliśmy w poprzednich komentarzach. Kolejny opór, oprócz wspomnianej linii, wyznacza szczyt z czerwca przy 1,3415 oraz górne ograniczenie w formacji trójkąta rozszerzającego się. Tymczasem wsparcie to 1,3200, a następnie dopiero 1,3000.
Corn, W1 – Notowania kontraktów na kukurydzę zniżkują systematycznie od sierpnia 2012 roku, co w konsekwencji prowadzi do zniżki do poziomów obserwowanych ostatnio w październiku 2010.
Z punktu widzenia Teorii Fal Elliotta cała ostatnia zniżka, która doprowadziła do wybicia dołem z kanału spadkowego, może być oznaczona jako fala trzecia w jeszcze większej fali trzeciej. Stąd też wynika jej duża siła. Obecnie najbliższe wsparcie jest wyznaczone przez szczyt ze stycznia 2010 – 425 USD, a także przez linię równoległą do kanału spadkowego. Z kolei opór wypada przy minimum dużej fali czwartej – 548 USD oraz przy dolnym ograniczeniu kanału bazowego.
Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?
2022-12-16 Artykuł sponsorowanyKońcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę
2022-11-25 Analizy HRE INvestmentsTegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów
2022-01-25 Komentarz XTBŚwietne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów
2021-02-19 Analizy HRE InvestmentsDeweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.
Paradoks epidemii – ceny mieszkań rosną, a miały spadać
2020-12-10 Analizy HRE InvestmentsW 45 krajach na 55 przebadanych ceny nieruchomości w ciągu ostatniego roku wzrosły – wynika z danych zebranych przez portal Global Property Guide. Ceny nie tylko rosną, ale rosną coraz szybciej pokonując inflację. Jeszcze kilka miesięcy temu twierdzenie, że pandemia nie zachwieje fundamentami rynku mieszkaniowego było uznawane za herezję.