Data dodania: 2012-10-15 (10:31)
Koniec ubiegłego tygodnia przyniósł pogorszenie nastrojów na rynkach finansowych. Stało się tak mimo iż kolejne dane z amerykańskiej gospodarki pozytywnie zaskoczyły inwestorów. Pozytywnym zaskoczeniem okazały się także dane z Chin. To jednak wyniki amerykańskich spółek mogą przesądzić o dalszym rozwoju sytuacji na rynkach finansowych.
Chiński eksport w górę, czekamy na PKB
Wrześniowe dane przedstawiające chiński eksport wyglądały wyjątkowo dobrze. Roczna dynamika eksportu na poziomie 9,9% była najwyższa od czerwca. Dynamika importu była znacznie niższa (2,4%), ale i tak powróciła nad kreskę. Mówi się jednak o tym, iż dane mogły zostać zniekształcone przez tygodniowe święto w Chinach, które sprzyjało wcześniejszemu rozliczaniu eksportu. Wyższa dynamika importu natomiast nie jest związana z popytem wewnętrznym, ale właśnie z odnotowanym wzrostem eksportu. Z drugiej strony spadek rocznej inflacji do poziomu 1,9% daje inwestorom cały czas nadzieje na dodatkowe działania ze strony Banku Chin.
W czwartek w czasie azjatyckiej sesji poznamy dane o chińskim PKB za trzeci kwartał. Konsensus rynkowy przewiduje, iż roczne tempo wzrostu spadnie do 7,4% z 7,6% w drugim kwartale.
Sezon kluczowy dla nastrojów
Dane z Chin mogą mieć spory wpływ na postrzeganie perspektyw wzrostu gospodarczego, ale to raporty kwartalne amerykańskich spółek mogą rozstrzygnąć o tym, czy ostatnie pogorszenie nastrojów przerodzi się w większą korektę. Szczególnie, iż przed obecnym sezonem wyników opinie były bardzo różne. Nie brakuje głosów, iż oczekiwania są dość niskie, a przez to spółkom łatwo będzie pozytywnie zaskakiwać inwestorów, co może pchnąć amerykańskie indeksy na nowe maksima. Z drugiej strony są też ostrzeżenia, iż wyniki będą słabe, a to zakończy trwającą kilka kwartałów passę ich regularnej poprawy i będzie przypieczętuje odwrócenie średnioterminowej tendencji na rynku akcji. Jak dotąd o sezonie w USA wiele nie możemy powiedzieć, ale w piątek będziemy wiedzieć znacznie więcej. W tym tygodniu raportami podzielą się bowiem największe banki oraz kluczowe spółki technologiczne. Dziś przed sesją w USA poznamy raport kwartalny Citigroup.
Wskaźniki regionalne w USA
Kolejne ciekawe dane to regionalne wskaźniki aktywności z amerykańskiej gospodarki. Przypomnijmy, iż z USA napływały ostatnio generalnie naprawdę dobre dane: spadek stopy bezrobocia, mniej nowych bezrobotnych, rosnąca liczba nowych budów domów, wyraźna poprawa w nastrojach konsumentów. Natomiast pewna niejasność ma miejsce we wskaźnikach aktywności ekonomicznej. We wrześniu zarówno ISM dla przemysłu, jak i usług odnotowały poprawę. Gdzie zatem wątpliwość? Nieco inny obraz pokazały regionalne wskaźniki aktywności. Dwa z nich: wskaźnik Fed z Filadelfii i Richmond wpisały się w ogólny trend odnotowując spore wzrosty. Jednak dwa pozostałe: wskaźnik Fed z Nowego Jorku i Chicago PMI odnotowały spore pogorszenie. Zatem łączny obraz jest niewiele lepszy niż w ostatnich miesiącach. Wskaźnik z Nowego Jorku poznamy już dziś (14.30, konsensus -4,5 pkt.) – jeśli również tu zobaczymy sporą poprawę, będzie można założyć, iż amerykańska gospodarka rzeczywiście wchodzi na wyższe obroty. Wskaźnik z Filadelfii zostanie opublikowany w czwartek.
Na wykresach:
S&P500 (kontrakt), D1 – notowania kontraktów na amerykański indeks S&P500 nadal pozostają w kluczowym miejscu; wsparcie 1423,5 pkt. zostało naruszone, ale kupujący ciągle bronią się przy pomocy dolnego ograniczenia kanału wzrostowego; tym samym każdy scenariusz teoretycznie jest ciągle możliwy; sprzedających wspiera fakt, iż przełamanie wsparć już teraz oznaczałoby realizację formacji podwójnego szczytu z celem na poziomie 1380 pkt.
GBPUSD, W1 – na wykresie tygodniowym widać systematyczne osuwanie się pary GBPUSD spod kluczowego oporu 1,63; jak już wspominaliśmy kilkukrotnie, opór ten w przeszłości był doskonałą okazją dla sprzedających funta do realizowania naprawdę dużych spadków; pierwszym wsparciem dla pary jest obecnie 38,2% zniesienie wzrostów z okresu wakacji, które na poziomie 1,59 pokrywa się z lokalnym maksimum z połowy sierpnia
Gold, W1 – po kilku tygodniach konsolidacji pod strefą oporu 1790-1800 USD za uncję, kupujący zdają się odpuszczać, czego efektem jest widoczna w ubiegłym tygodniu przecena; wsparciem jest tu minimum z drugiej połowy września na poziomie 1737 USD i jego przełamanie mogłoby przesądzić o trwającej dłużej korekcie, a być może (wzorem sytuacji z poprzednich miesięcy) nawet o powrocie do długoterminowych wsparć w okolicach 1520/50 USD. Warto odnotować, iż podobne lokalne minimum zostało już pokonane na rynku srebra, który często jako pierwszy daje sygnały zmiany sentymentu na rynku kruszców
Wrześniowe dane przedstawiające chiński eksport wyglądały wyjątkowo dobrze. Roczna dynamika eksportu na poziomie 9,9% była najwyższa od czerwca. Dynamika importu była znacznie niższa (2,4%), ale i tak powróciła nad kreskę. Mówi się jednak o tym, iż dane mogły zostać zniekształcone przez tygodniowe święto w Chinach, które sprzyjało wcześniejszemu rozliczaniu eksportu. Wyższa dynamika importu natomiast nie jest związana z popytem wewnętrznym, ale właśnie z odnotowanym wzrostem eksportu. Z drugiej strony spadek rocznej inflacji do poziomu 1,9% daje inwestorom cały czas nadzieje na dodatkowe działania ze strony Banku Chin.
W czwartek w czasie azjatyckiej sesji poznamy dane o chińskim PKB za trzeci kwartał. Konsensus rynkowy przewiduje, iż roczne tempo wzrostu spadnie do 7,4% z 7,6% w drugim kwartale.
Sezon kluczowy dla nastrojów
Dane z Chin mogą mieć spory wpływ na postrzeganie perspektyw wzrostu gospodarczego, ale to raporty kwartalne amerykańskich spółek mogą rozstrzygnąć o tym, czy ostatnie pogorszenie nastrojów przerodzi się w większą korektę. Szczególnie, iż przed obecnym sezonem wyników opinie były bardzo różne. Nie brakuje głosów, iż oczekiwania są dość niskie, a przez to spółkom łatwo będzie pozytywnie zaskakiwać inwestorów, co może pchnąć amerykańskie indeksy na nowe maksima. Z drugiej strony są też ostrzeżenia, iż wyniki będą słabe, a to zakończy trwającą kilka kwartałów passę ich regularnej poprawy i będzie przypieczętuje odwrócenie średnioterminowej tendencji na rynku akcji. Jak dotąd o sezonie w USA wiele nie możemy powiedzieć, ale w piątek będziemy wiedzieć znacznie więcej. W tym tygodniu raportami podzielą się bowiem największe banki oraz kluczowe spółki technologiczne. Dziś przed sesją w USA poznamy raport kwartalny Citigroup.
Wskaźniki regionalne w USA
Kolejne ciekawe dane to regionalne wskaźniki aktywności z amerykańskiej gospodarki. Przypomnijmy, iż z USA napływały ostatnio generalnie naprawdę dobre dane: spadek stopy bezrobocia, mniej nowych bezrobotnych, rosnąca liczba nowych budów domów, wyraźna poprawa w nastrojach konsumentów. Natomiast pewna niejasność ma miejsce we wskaźnikach aktywności ekonomicznej. We wrześniu zarówno ISM dla przemysłu, jak i usług odnotowały poprawę. Gdzie zatem wątpliwość? Nieco inny obraz pokazały regionalne wskaźniki aktywności. Dwa z nich: wskaźnik Fed z Filadelfii i Richmond wpisały się w ogólny trend odnotowując spore wzrosty. Jednak dwa pozostałe: wskaźnik Fed z Nowego Jorku i Chicago PMI odnotowały spore pogorszenie. Zatem łączny obraz jest niewiele lepszy niż w ostatnich miesiącach. Wskaźnik z Nowego Jorku poznamy już dziś (14.30, konsensus -4,5 pkt.) – jeśli również tu zobaczymy sporą poprawę, będzie można założyć, iż amerykańska gospodarka rzeczywiście wchodzi na wyższe obroty. Wskaźnik z Filadelfii zostanie opublikowany w czwartek.
Na wykresach:
S&P500 (kontrakt), D1 – notowania kontraktów na amerykański indeks S&P500 nadal pozostają w kluczowym miejscu; wsparcie 1423,5 pkt. zostało naruszone, ale kupujący ciągle bronią się przy pomocy dolnego ograniczenia kanału wzrostowego; tym samym każdy scenariusz teoretycznie jest ciągle możliwy; sprzedających wspiera fakt, iż przełamanie wsparć już teraz oznaczałoby realizację formacji podwójnego szczytu z celem na poziomie 1380 pkt.
GBPUSD, W1 – na wykresie tygodniowym widać systematyczne osuwanie się pary GBPUSD spod kluczowego oporu 1,63; jak już wspominaliśmy kilkukrotnie, opór ten w przeszłości był doskonałą okazją dla sprzedających funta do realizowania naprawdę dużych spadków; pierwszym wsparciem dla pary jest obecnie 38,2% zniesienie wzrostów z okresu wakacji, które na poziomie 1,59 pokrywa się z lokalnym maksimum z połowy sierpnia
Gold, W1 – po kilku tygodniach konsolidacji pod strefą oporu 1790-1800 USD za uncję, kupujący zdają się odpuszczać, czego efektem jest widoczna w ubiegłym tygodniu przecena; wsparciem jest tu minimum z drugiej połowy września na poziomie 1737 USD i jego przełamanie mogłoby przesądzić o trwającej dłużej korekcie, a być może (wzorem sytuacji z poprzednich miesięcy) nawet o powrocie do długoterminowych wsparć w okolicach 1520/50 USD. Warto odnotować, iż podobne lokalne minimum zostało już pokonane na rynku srebra, który często jako pierwszy daje sygnały zmiany sentymentu na rynku kruszców
Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nowoczesne programy do fakturowania online – jak wybrać najlepsze rozwiązanie dla Twojej firmy?
2025-04-04 Materiał zewnętrznyW cyfrowej rzeczywistości biznesowej programy do fakturowania online stają się standardem wśród narzędzi do zarządzania finansami. Umożliwiają szybkie wystawianie dokumentów, automatyzują procesy i minimalizują ryzyko błędów. Niezależnie od skali działalności – od jednoosobowej firmy po duże przedsiębiorstwo – odpowiedni system fakturowania przekłada się na oszczędność czasu, większą kontrolę nad sprzedażą i profesjonalny wizerunek. W artykule podpowiadamy, jak wybrać rozwiązanie dopasowane do potrzeb Twojej firmy.
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.