Data dodania: 2010-11-24 (10:52)
Konflikt koreański stał się wczoraj tematem numer jeden w mediach, również ekonomicznych, jednak motywem przewodnim dla rynków finansowych są nadal problemy na peryferiach strefy euro. Po ciosie zadanym przez agencję Moody’s ...
... (więcej we wczorajszym komentarzu http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=18009), rentowności PIIGS znów rosną a euro jest pod presją. Coraz słabsze są również nastroje na rynkach akcji.
EURUSD – rekordowy spread na hiszpańskich 10-latkach
Irlandia jest problemem nietypowym, ze względu na kryzys bankowy, jednak jeśli chodzi o skalę, nieporównywalnie większym zmartwieniem jest Hiszpania. Presja ze strony UE na szybkie rozwiązanie dla Irlandii wynika właśnie z obawy o efekty uczone dla innych krajów, w pierwszym rzędzie dla Portugalii (rentowności od długu tego kraju stają się już trudne dla zaakceptowania dla tamtejszego rządu), ale także dla większych krajów strefy, takich jak Hiszpania, czy nawet Włochy i Belgia. Pomimo wysiłków UE problemu raczej nie uda się szybko wyciszyć, choćby ze względu na oczekiwane cięcia ratingów, a być może rynki będą chciały nawet przetestować cierpliwość EBC (i zmusić go do zwiększenia skali interwencji), stąd tak duża presja na notowania euro.
Tak jak można było się spodziewać, po zakończeniu korekty wzrostowej w poniedziałek, notowania EURUSD bardzo szybko obniżyły się do wsparcia na poziomie 1,3334. To bardzo silny poziom, którego znaczenie wielokrotnie opisywaliśmy (choćby we wczorajszym komentarzu) i stąd zatrzymanie akurat w tym miejscu. To dobry moment na krótkie odreagowanie, zwłaszcza gdyby irlandzki rząd przestawił obiecane szczegóły programu oszczędnościowego, jednak prawdopodobieństwo testu tego wsparcia pozostaje bardzo duże. Jego pokonanie znacząco zwiększyłoby presję sprzedających w średnim terminie.
EURUSD – minutes potwierdzają determinację Fed
Rezerwa Federalna ze względu na święto dziękczynienia w czwartek przyspieszyła publikację raportu z ostatniego posiedzenia Fed. To ważny dokument, gdyż na posiedzeniu tym zdecydowano o powrocie do aktywnych interwencji na rynku długu. Najważniejsze punkty sprawozdania to:
- od decyzji o reinwestowaniu przychodów z portfela Fed podjętej 10 sierpnia do końca października, Fed kupił na rynku obligacje o wartości 65 mld USD; to pokazuje skalę dodatkowych interwencji ponad ogłoszone 600 mld USD na 8 miesięcy
- Fed podkreśla znaczenie słabego rynku mieszkaniowego – obniża on efekt majątkowy a poprzez ograniczenie mobilności siły roboczej podnosi strukturalne bezrobocie – to istotna uwaga w świetle bardzo słabych danych z tego rynku za październik
- prognozy Fed w zakresie wzrostu gospodarczego uległy nieznacznej poprawie, gdyż uwzględniono już wpływ decyzji o zakupach obligacji!
- podczas gdy poparcie dla aktualnych działań Fed wśród jej członków jest spore, minutes sugerują, iż spora grupa ma wątpliwości odnośnie tego, czy uda się osiągnąć oczekiwane korzyści i uniknąć kosztów; ten podział zacznie wzrastać, jeśli dalszej poprawie ulegną dane z rynku pracy i to są figury, które pozostaną kluczowe dla notowań dolara
Reakcja rynku na minutes była umiarkowana. Mając na uwadze fakt, iż EURUSD znajdował się akurat nad wsparciem, raport mógł pomóc ten poziom obronić. Dla rynku na chwilę obecną ważniejsze są wydarzenia w Europie i tak może pozostać (przynajmniej) do danych z rynku pracy w przyszłym tygodniu.
W kalendarzu – Ifo i pakiet danych z USA
Między innymi ze względu na czwartkowe święto w USA, środa przyniesie prawdziwy wysyp publikacji danych. Listę otwiera niemiecki indeks klimatu gospodarczego Ifo (godz. 10.00, konsensus 107,4 pkt.). Mimo, iż dane makroekonomiczne z Niemiec nie są teraz w centrum zainteresowania rynku warto zwrócić uwagę, iż bez dobrej koniunktury w niemieckiej gospodarce rozmowy o pomocy dla krajów peryferyjnych byłyby dużo trudniejsze. Dlatego też ewentualne większe cofnięcie bardzo silnego w ostatnich miesiącach Ifo byłoby kolejnym ciosem dla euro. W USA o godz. 14.30 mamy publikację tygodniowych danych o nowych bezrobotnych (konsensus 435 tys.), zamówienia dóbr trwałego użytku (konsensus 0% m/m, ale +0,6% m/m bez środków transportu) oraz dane o dochodach i wydatkach gospodarstw domowych (konsensus odpowiednio +0,3% i 0,4% m/m). O godz. 16.00 dane o sprzedaży nowych domów (konsensus 310 tys.), zaś pięć minut wcześniej wstępny odczyt wskaźnika nastrojów sporządzanego przez Uniwersytet z Michigan (konsensus 69,5 pkt.). O godz. 16.30 poznamy natomiast dane o zapasach paliw w USA. W Europie mamy jeszcze rewizję danych o PKB za trzeci kwartał w Wielkiej Brytanii, która może mieć wpływ na notowania funta (10.30, konsensus +0,8% q/q).
EURUSD – rekordowy spread na hiszpańskich 10-latkach
Irlandia jest problemem nietypowym, ze względu na kryzys bankowy, jednak jeśli chodzi o skalę, nieporównywalnie większym zmartwieniem jest Hiszpania. Presja ze strony UE na szybkie rozwiązanie dla Irlandii wynika właśnie z obawy o efekty uczone dla innych krajów, w pierwszym rzędzie dla Portugalii (rentowności od długu tego kraju stają się już trudne dla zaakceptowania dla tamtejszego rządu), ale także dla większych krajów strefy, takich jak Hiszpania, czy nawet Włochy i Belgia. Pomimo wysiłków UE problemu raczej nie uda się szybko wyciszyć, choćby ze względu na oczekiwane cięcia ratingów, a być może rynki będą chciały nawet przetestować cierpliwość EBC (i zmusić go do zwiększenia skali interwencji), stąd tak duża presja na notowania euro.
Tak jak można było się spodziewać, po zakończeniu korekty wzrostowej w poniedziałek, notowania EURUSD bardzo szybko obniżyły się do wsparcia na poziomie 1,3334. To bardzo silny poziom, którego znaczenie wielokrotnie opisywaliśmy (choćby we wczorajszym komentarzu) i stąd zatrzymanie akurat w tym miejscu. To dobry moment na krótkie odreagowanie, zwłaszcza gdyby irlandzki rząd przestawił obiecane szczegóły programu oszczędnościowego, jednak prawdopodobieństwo testu tego wsparcia pozostaje bardzo duże. Jego pokonanie znacząco zwiększyłoby presję sprzedających w średnim terminie.
EURUSD – minutes potwierdzają determinację Fed
Rezerwa Federalna ze względu na święto dziękczynienia w czwartek przyspieszyła publikację raportu z ostatniego posiedzenia Fed. To ważny dokument, gdyż na posiedzeniu tym zdecydowano o powrocie do aktywnych interwencji na rynku długu. Najważniejsze punkty sprawozdania to:
- od decyzji o reinwestowaniu przychodów z portfela Fed podjętej 10 sierpnia do końca października, Fed kupił na rynku obligacje o wartości 65 mld USD; to pokazuje skalę dodatkowych interwencji ponad ogłoszone 600 mld USD na 8 miesięcy
- Fed podkreśla znaczenie słabego rynku mieszkaniowego – obniża on efekt majątkowy a poprzez ograniczenie mobilności siły roboczej podnosi strukturalne bezrobocie – to istotna uwaga w świetle bardzo słabych danych z tego rynku za październik
- prognozy Fed w zakresie wzrostu gospodarczego uległy nieznacznej poprawie, gdyż uwzględniono już wpływ decyzji o zakupach obligacji!
- podczas gdy poparcie dla aktualnych działań Fed wśród jej członków jest spore, minutes sugerują, iż spora grupa ma wątpliwości odnośnie tego, czy uda się osiągnąć oczekiwane korzyści i uniknąć kosztów; ten podział zacznie wzrastać, jeśli dalszej poprawie ulegną dane z rynku pracy i to są figury, które pozostaną kluczowe dla notowań dolara
Reakcja rynku na minutes była umiarkowana. Mając na uwadze fakt, iż EURUSD znajdował się akurat nad wsparciem, raport mógł pomóc ten poziom obronić. Dla rynku na chwilę obecną ważniejsze są wydarzenia w Europie i tak może pozostać (przynajmniej) do danych z rynku pracy w przyszłym tygodniu.
W kalendarzu – Ifo i pakiet danych z USA
Między innymi ze względu na czwartkowe święto w USA, środa przyniesie prawdziwy wysyp publikacji danych. Listę otwiera niemiecki indeks klimatu gospodarczego Ifo (godz. 10.00, konsensus 107,4 pkt.). Mimo, iż dane makroekonomiczne z Niemiec nie są teraz w centrum zainteresowania rynku warto zwrócić uwagę, iż bez dobrej koniunktury w niemieckiej gospodarce rozmowy o pomocy dla krajów peryferyjnych byłyby dużo trudniejsze. Dlatego też ewentualne większe cofnięcie bardzo silnego w ostatnich miesiącach Ifo byłoby kolejnym ciosem dla euro. W USA o godz. 14.30 mamy publikację tygodniowych danych o nowych bezrobotnych (konsensus 435 tys.), zamówienia dóbr trwałego użytku (konsensus 0% m/m, ale +0,6% m/m bez środków transportu) oraz dane o dochodach i wydatkach gospodarstw domowych (konsensus odpowiednio +0,3% i 0,4% m/m). O godz. 16.00 dane o sprzedaży nowych domów (konsensus 310 tys.), zaś pięć minut wcześniej wstępny odczyt wskaźnika nastrojów sporządzanego przez Uniwersytet z Michigan (konsensus 69,5 pkt.). O godz. 16.30 poznamy natomiast dane o zapasach paliw w USA. W Europie mamy jeszcze rewizję danych o PKB za trzeci kwartał w Wielkiej Brytanii, która może mieć wpływ na notowania funta (10.30, konsensus +0,8% q/q).
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Solidne wyniki Netflixa. Czy uspokoją nastroje na Wall Street?
2025-04-18 Market News XTBAkcje Netflixa w pierwszej reakcji wzrosły ponad 4% po bardzo solidnych wynikach finansowych za I kwartał 2025 roku. Istnieją powody, dla których Netflix jest przez rynek odbierany jako pewien ‘papierek lakmusowy’ nastrojów konsumentów i ich apetytu na konsumpcję uznaniowych dóbr, w tym przypadku - usług. Jeśli założymy, że tak naprawdę jest, możemy dojść do wniosku, że globalna konsumpcja wygląda solidnie, choć przychody na rynku w Ameryce Północnej zawiodły prognozy. Wciąż jednak mówimy o prawie 10% wzroście rok do roku.
Mieszane nastroje w Ameryce, GPW z wyraźną przewagą nad Europą
2025-04-17 Komentarz giełdowy XTBEuropejskie indeksy notują dziś mieszaną sesję. Notowania francuskiego CAC40 oraz niemieckiego DAXa spadają o ok. 0,5%, a brytyjski FTSE 100 spada o ok. 0,1%. Z drugiej strony nieco lepsze nastroje notuje szwajcarski SMI, który rośnie o 0,2% oraz włoski IT40, który rośnie o 0,7%. Nastrój zawieszenia sentymentu na europejskich rynkach wskazuje szeroki indeks STOXX Europe 600, który notuje odczyt o ok. 0,1% niższy niż wczorajsza cena zamknięcia.
Inwestorzy wierzą w złagodzenie polityki celnej
2025-04-14 Komentarz giełdowy XTBInwestorzy z ulgą przyjmują kolejne doniesienia dotyczące rozwijającej się sytuacji polityki celnej USA. Choć wiele wskazuje na to, że cła nałożone przez Trumpa na większość krajów będą wykorzystane przez administrację głównie jako narzędzie negocjacyjne, na razie wciąż jest zbyt wcześnie, by całkowicie wykluczać scenariusz globalnej wojny handlowej między USA, a resztą świata.
Ryzyko bessy na Wall Street i plotki kształtujące notowania
2025-04-07 Komentarz giełdowy XTBSytuacja na rynku pozostaje skrajnie niestabilna, a ruchy na giełdzie oparte są na strzępkach informacji napływających z różnych źródeł. W takim otoczeniu to spekulacyjne ruchy i emocje przejmują stery, stąd warto pamiętać, że silne ruchy (zarówno spadkowe, jak i wzrostowe) mogą pojawić się bez znacznego oparcia w realnie zmienionej polityce.
Totalna panika na giełdach! Czy to początek globalnej recesji?
2025-04-07 Komentarz giełdowy MyBank.plW pierwszych dniach kwietnia 2025 roku światowe rynki finansowe doświadczyły dramatycznego załamania, które wielu ekonomistów porównuje do "Czarnego Poniedziałku" z 1987 roku. Decydującym momentem była decyzja prezydenta USA Donalda Trumpa o nałożeniu 10% taryf na cały import do Stanów Zjednoczonych, ze szczególnym uwzględnieniem Chin, Unii Europejskiej, Japonii i Wietnamu.
Gorsza sprzedaż detaliczna dokłada obaw o przyszłość amerykańskich indeksów
2025-03-17 Komentarz giełdowy XTBEuropejskie rynki rozpoczynają tydzień od wzrostów. W szczególności widać do szwajcarskim indeksie SMI, który rośnie dziś o ponad 0,8%. Dobre nastroje przebijają się także w Wielkiej Brytanii i Niemczech, gdzie główne indeksy giełdowe rosną o ok. 0,5%. Nieco bardziej stonowane nastroje panują we Włoszech i Francji. Tam widzimy ok. 0,4% wzrosty.
Byczy koniec tygodnia spadków
2025-03-14 Komentarz giełdowy XTBŻycie wraca na Wall Street wraz ze zmniejszeniem ryzyka paraliżu amerykańskiego rządu, po tym jak lider Demokratów w Senacie Chuck Schumer cofnął swoją deklarację, iż zablokuje proponowaną przez Republikanów ustawę o wydatkach. Sami Demokraci pozostają jednak podzieleni, a wielu z nich nie będzie w stanie zaakceptować proponowanych cięć wydatków federalnych.
Chaos wokół ceł podsyca rynkową zmienność
2025-03-11 Komentarz giełdowy XTBNa rynku kolejny dzień dominuje czerwień. Indeksy europejskie zamykają sesje wyraźnymi spadkami. Najgorszy sentyment widać na szwajcarskim indeksie SMI, który spada dziś o prawie 2,5%. W przypadku tego indeksu jest to o tyle zaskakujące, że szwajcarski rynek w czasie ostatnich zawirowań rynkowych prezentował relatywną stabilność. Dzisiejszy spadek jest największym ruchem od sierpnia 2024 r., kiedy to indeks stracił ok. 2,8%.
Cła wyzwaniem dla marż amerykańskich spółek
2025-03-10 Komentarz giełdowy XTBRynek akcji pozostaje pod presją niepewności związanej z dalszymi ruchami administracji Trumpa w związku z wprowadzanymi cłami. Większość indeksów notuje dziś wyraźne przeceny, a ruchy na rynku długu (szczególnie amerykańskiego) zwracają na powrót obaw inwestorów o recesję w Stanach Zjednoczonych. Obawy inwestorów wzmocniły słowa Trumpa w weekend, który wskazał na to, że gospodarka USA może wejść w “okres przemiany”.
Technologiczna przecena na amerykańskiej giełdzie
2025-03-06 Komentarz giełdowy XTBNa europejskich rynkach byliśmy dziś świadkami mieszanej sesji. Notowania DAXa kontynuują wzrosty, osiągając dziś nowy poziom ATH, przebijając barierę 23 400 pkt. Również CAC40 zanotował dziś wzrosty, zyskując 0,3%. Europejskie indeksy kontynuują wzrosty wsparte rosnącymi spółkami zbrojeniowymi. Jednocześnie spadki zanotował dziś szwajcarski indeks (-0,6%), brytyjski (-0,8%) oraz włoski (-0,4%). Na polskiej giełdzie panowała kontynuacja wzrostów, które w przypadku WIG20 sięgnęły ponad 1,8%. Nieco spokojniej rosły dziś średnie spółki (+0,9%) oraz małe (+0.6%).